. Merk Investments llama a alejarse de los "safe havens" y diversificar en monedas
Axel Merk, presidente y CIO de Merk Investments, habla con Funds Society sobre las ventajas de inversiones en monedas y sus preferencias en el mercado.
En un entorno donde las tasas continúan a la baja y los precios de las acciones se elevan gracias al exceso de liquidez en el mercado, la búsqueda por rentabilidad es cada vez más complicada, por lo que Merk recomienda a los inversionistas capaces de vivir en un mundo alejado de los llamados “safe havens” que busquen diversificación en monedas, ya que estas “ofrecen oportunidades para crear portafolios diversificados, con baja correlación y relativamente más sencillos de operar que los mercados accionarios”.
Hablando sobre monedas en especial, el directivo, que recientemente participó como ponente en la 66 Conferencia Anual de CFA Institute, mencionó que a pesar de que a todo el mundo le gusta México, a la hora de buscar diversificación, el peso -por su elevada correlación con el SP500- no es la mejor opción, destacando en los mercados desarrollados a monedas como el dólar canadiense, la corona sueca, la libra esterlina y sorpresivamente el euro, mencionando que “existe una misconcepción de que el crecimiento económico esta ligado a la fortaleza de la moneda”.
Merk comenta que se encuentran sobreponderados en euros, ya que el que haya aumentado la liquidez del Banco Central Europeo, lo que les ha permitido pagar varios de sus préstamos, podría darle un empuje a la moneda europea. Asimismo, el directivo destacó que existen muchos inversionistas buscando rendimientos que están contentos de poseer activos de la zona periférica que otorgan rendimientos interesantes debido a que algunos de los países de la zona euro no se encuentran en situaciones óptimas.
Axel Merk, experto en tendencias macroeconómicas e inversiones internacionales enfocado a monedas, es autor del libro “Riqueza Sostenible” (Sustainable Wealth) y egresado de la Universidad de Brown.
Cristóbal Torres ha sido designado gerente de Inversiones AFP Provida, un nombramiento que será efectivo este primero de junio. Torres sustituye en el cargo a Gonzalo Camargo, que por razones personales regresa a Perú, en donde seguirá su carrera profesional dentro del Grupo BBVA.
Desde 2010, Torres trabajaba como gerente de Inversiones de renta fija. El directivo, ingeniero civil por la Universidad Católica de Chile y MBA por la Universidad de Yale (EE.UU), cuenta con una amplia experiencia en la gestión de inversiones en empresas del sector financiero, en Chile y en el extranjero.
Desde su nuevo puesto, Torres tendrá, entre otras funciones, que dirigir la gestión del fondo de pensiones de la industria previsional chilena.
Photo: Yatkin S Krishnappa . Hiring of Financial Executives Rose in Chile During the First Quarter
En Chile se registró en el primer trimestre de este año un leve aumento en la movilidad de los ejecutivos del sector financiero local en comparación con el trimestre del año anterior. El aumento fue del 3,5%, mientras que en el último trimestre de 2012 había sido del 2,7%, de acuerdo a un estudio de Seminarium Penrhyn que recoge este martes Diario Financiero.
En la primera parte del año se concretaron 44 contrataciones de ejecutivos de primera línea, frente a los 34 registrados en la última parte de 2012. Los sectores más activos en contrataciones respecto a su plana ejecutiva fueron las AFP, que subieron desde 6,5% en el trimestre octubre-diciembre del año pasado a 8,7% para el período enero-marzo de este año. En el segundo lugar se ubicaron las Administradoras Generales de Fondos (AGF) con 5,2%, aunque la movilidad en este sector registró una caída frente al 6,8% registrado en el trimestre inmediatamente anterior, explicó el presidente de Seminarium Penrhyn, Rafael Rodríguez.
Asimismo, el informe destaca que en el sector de las compañías de seguros generales exhibieron sólo 1,5% de contrataciones, mientras que los multi family offices fueron los menos dinámicos, al no registrar movimientos.
En cuanto al origen de las nuevas contrataciones, los movimientos internos alcanzaron el 73% de los casos, frente al 59% que se registró el último trimestre de 2012. En esta sentido, destacan los nombramientos de Ignacio y Diego Yarur, ambos hijos del presidente del Banco BCI en los cargos del gerente del Banco Retail y del Banco Comercial, respectivamente. Ambos se desempeñan como ejecutivos de la entidad desde hace algunos años, ocupando posiciones de primera línea ejecutiva.
Pese al alza en la comparación con los últimos tres meses de 2012, Rodríguez observa que el 3,5% registrado entre enero y marzo de este año es inferior al 5,8% anota en igual período del año pasado. “Se observa una disminución consistente con el menor ritmo de crecimiento en algunos sectores, lo que sugeriría una tendencia de menor contratación de altos ejecutivos para este año en relación al año 2012”, comenta.
En cuanto a los profesionales más requeridos, el informe subraya que en términos de formación académica, lasa profesiones más cotizadas en el sector financiero local corresponden a ingenieros comerciales y civiles con especialidad con un 34% y 32% de los casos, respectivamente. En el caso de los contadores auditores, su contratación aumentó del 3% al 11% en el primer trimestre, mientras que en el de abogados, la contratació subió de 3% a 5%.
Por último, destacar que la contratación de profesionales extranjeros descendió prácticamente a la mitad, pasando de 15% a 7% en el mismo período abordado.
. WE hires Joseph Kellogg as Head of Wealth Planning in Miami
Joseph C. Kelloggse ha incorporado a WE Family Offices en Miami como responsable de Planificación Patrimonial, un cargo desde el que trabajará mano a mano con los abogados de los clientes, los clientes y los gestores de la casa, tal y como explicó él mismo a Funds Society.
El trabajo de Kellogg estará siempre unido al de los abogados de los clientes de WE, además de que trabajará muy de cerca con los gestores de la casa y los clientes como experto en asesoría legal a la hora de organizar y planificar patrimonios.
Kellogg, que procede de HSBC en Miami, contempla esta nueva etapa como “una buenísima oportunidad de trabajar con un grupo de profesionales de gran experiencia y reputación”. Asimismo, éste dijo que se trata de un papel de asesor más flexible y sin conflicto de intereses como había experimentado anteriormente.
Kellogg, J.D., LL.M. (Tax), CFP, es abogado con licencia en Nueva York y Florida. Anteriormente prestó servicios de planificación patrimonial para los clientes de banca privada internacional de UBS AG en Miami y de HSBC, también en Miami.
En 2002, Kellogg abrió y dirigió la oficina de representación en Miami del Grupo Amicorp, en donde proporcionaba estructuras empresariales y fiduciarias tanto a empresas como particulares.
De 1997 a 2002, Kellogg trabajó para el Grupo Citco desde Curacao, Antillas Holandesas, y más tarde en las Islas Vírgenes Británicas. Actualmente es el presidente de Miami Society of Trust and Estate Practitioners (STEP).
El nuevo ejecutivo de WE recibiósu JD de la Universidad Americana en Washington, DC y su LL.M. (Fiscal) de la Universidad de Miami y estudióun master de un año en el programa de Derecho en la Escuela Libre de Derecho en México, DF.
WE es un family office, con oficinas en Miami y Nueva York, que da servicio a clientes de altísimo patrimonio, los conocidos en inglés como los Ultra High Net Worth (UHNW). La firma ofrece gestión global en el terreno fiscal, legal, de gobierno familiar y de protocolo, entre otros, además de una gestión no discrecional.
Photo: PRNewswire . Brian Porter Takes on Role of President and CEO of Scotiabank
Rick Waugh, director general de Scotiabank, ha anunciado este viernes que se jubila después de 10 años en funciones y de 43 años de servicio en el banco. Seguirá siendo miembro de la Junta Directiva de Scotiabank y asumirá el cargo de presidente delegado del banco hasta el 31 de enero de 2014. Su jubilación será efectiva el próximo 1 de noviembre y le sustituirá en el cargo Brian Porter, también un hombre de la casa, tal y como comunicó la entidad en un comunicado
Brian Porter, nombrado presidente y director general a partir del 1 de noviembre de 2013 por la Junta Directiva, fue designado presidente el pasado 1 de noviembre de 2012. En su cargo más reciente como jefe Central del Grupo, Banca Internacional, fue responsable de supervisar todas las actividades de Scotiabank en las áreas de banca personal, comercial y de pequeñas empresas en más de 55 países. Anteriormente se desempeñó también como jefe central del Grupo de Gestión de Riesgo Global y Tesorería. Se incorporó a Scotiabank en 1981 y ha ejercido otras funciones directivas en la institución, tales como presidente delegado de Banca y Mercados Globales.
«Rick Waugh ha dirigido nuestro banco durante un periodo de crecimiento extraordinario y ha logrado beneficios excepcionales para los accionistas y empleados en momentos de gran inestabilidad. Su enfoque centrado en el cliente, la diversificación, los mercados emergentes y la gestión de riesgos, conjugado con sus valores sólidos, ha consolidado el crecimiento y ha definido el rumbo de Scotiabank en los diez últimos años», ha subrayado John Mayberry, presidente de la Junta Directiva.
Wikimedia CommonsFoto: FF MM. BBVA Bancomer coloca con éxito la oferta pública primaria de Fibra Hotel en México
BBVA Bancomer anunció este viernes la colocación de la oferta pública de Fibra Hotel Concentradora Fibra Hotelera Mexicana (Fibra Hotel) por un monto de 4.877 millones de pesos (unos 375 millones de dólares) en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
La sobredemanda de los interesados por esta operación fue de aproximadamente seis veces y en la colocación participaron 3.115 inversionistas, de los cuales 3.093 fueron clientes patrimoniales y 25 institucionales nacionales, explicó la entidad en un comunicado.
Asimismo, BBVA destacó que la oferta global quedó distribuida en un 50% en inversionistas nacionales y el 50% restante entre extranjeros. Fibra Hotel es la segunda fibra que hace una oferta subsecuente en el mercado en menos de seis meses.
El director de Mercado de Capitales de BBVA Bancomer, Ruy Halffter, afirmó que “esta importante transacción permite a BBVA Bancomer continuar fortaleciendo el mercado de capitales y el sector de bienes raíces en México”. Halffter resaltó la confianza depositada en la institución para coordinar dicha operación, lo cual también revela el interés de los inversionistas en el futuro del mercado de capitales y en sectores productivos como el turismo y el sector de servicios.
Fibra Hotel es un fideicomiso mexicano constituido principalmente para desarrollar, adquirir y poseer hoteles urbanos de clase de negocios de servicio limitado, servicio selecto, servicio completo y servicio de estancia prolongada en México. Es la primera fibra enfocada en la industria hotelera que cotiza en la Bolsa Mexicana de valores (BMV), así como uno de los propietarios del portafolio de hoteles más grandes en México y uno de los primeros fideicomisos de inversión inmobiliaria en la industria hotelera en Latinoamérica.
La Banca corporativa y de Inversión de BBVA Bancomer cuenta con una estructura organizacional que permiten atender cualquier demanda financiera, tanto local como global para empresas y corporativos, con una amplia experiencia y con potentes vínculos con el público inversionista.
Wikimedia CommonsPhoto: Ernesto. Planigrupo Management Buys 9 New Shopping Malls in Mexico for $253 Million
Planigrupo Management, a través de su CKD PLANICK, ha realizado una inversión de 253 millones de dólares en nueve centros comerciales en México, una inversión que ha sido efectuada a través de capital y deuda y que fue debidamente aprobada por la Asamblea de Tenedores el 16 de enero, 19 de marzo y 15 de mayo de 2013, respectivamente.
A cierre de abril, Planigrupo Management contaba con 2.450 millones de pesos por parte de las Afores (197 millones de dólares), la decimotercera inversión más grande en instrumentos estructurados, según datos de la Consar.
La inversión, que fue realizada tanto por medio de capital, como de deuda, fue debidamente aprobada mediante Asamblea de Tenedores de fechas 16 de enero, 19 de marzo y 15 de mayo de 2013, respectivamente y representa la compra total de ocho centros comerciales y parcial de un noveno, todos localizados en la República Mexicana, país donde la clase media continúa resurgiendo.
El fideicomiso que tiene entre sus principales fines el realizar inversiones para desarrollar, adquirir, diseñar, construir, mantener, otorgar en arrendamiento, operar, administrar, renovar, expandir y financiar activos inmobiliarios en México, así como inversiones para adquirir el derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de centros comerciales en México, anunció la operación, llevada a cabo el 17 de mayo, en un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
Photo: Freefr . CaixaBank Considers Selling 10% Share of Grupo Financiero Inbursa
CaixaBank informó este jueves que está analizando la posibilidad de realizar una colocación de aproximadamente la mitad de su participación en Grupo Financiero Inbursa (GFI), equivalente a aproximadamente un 10% de las acciones ordinarias de GFI, en el mercado mexicano e internacional, «sin que en estos momentos se haya tomado una decisión al respecto», tal y como comunicó la entidad española a través de un hecho relevante a la CNMV.
La entidad subraya que la eventual decisión de llevar a cabo dicha colocación dependerá en última instancia de las condiciones del mercado y será oportunamente comunicada por Caixabank a través de los mecanismos adecuados al efecto.
En cualquier caso, la intención de CaixaBank es que la potencial desinversión parcial de su participación en el grupo financiero controlado por el millonario Carlos Slim «no altere su compromiso con el proyecto de GFI ni con sus principales accionistas», explicó.
El 10% del Grupo Financiero Inbursa está valorado actualmente en bolsa en cerca de 1.600 millones de dólares, muy por debajo de la inversión realizada por el banco español. En mayo de 2008, CaixaBank compró la acción a 38,5 pesos frente a una cotización actual en torno a 29,4 pesos por acción. Este anuncio llega en un momento en el que el sector bancario español vuelve a estar en la mira ante la posibilidad de que sean necesarios nuevos aprovisionamientos de capital.
. Fibra Inn follows FibraHotel into Toluca, and purchases the Holiday Inn Express
Fibra Inn, fideicomiso mexicano formado principalmente para adquirir, desarrollar y rentar una diversa gama de propiedades hoteleras en México, ha completado la adquisición del hotel Holiday Inn Express Toluca Tollocan, menos de dos meses después de que FibraHotel adquiriera el Fiesta Inn Toluca Tolloacan según confirmó a Funds Society el CFO de FibraHotel.
Según un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores, Fibra Inn pagó 76 millones de pesos (5,93 millones de dólares) en efectivo por este hotel, excluyendo impuestos y gastos de adquisición. Esta propiedad es el tercer hotel adquirido con los recursos provenientes de la oferta pública inicial que se realizó el 13 de marzo de 2013 y forma parte del portafolio de adquisición inicial que incluye los hoteles Holiday Inn & Suites Guadalajara Centro Histórico, Holiday Inn Express Guadalajara UAG, Holiday Inn Express Playa del Carmen, Holiday Inn Puebla-La Noria y Wyndham Casa Grande Monterrey Valle.
El hotel Holiday Inn Express Toluca Tollocan comenzó a operar en abril de 1996 y tiene 127 habitaciones. Fibra Inn, a través de su gestor hotelero, llevará la operación del hotel que durante el 2012, registró una tasa de ocupación de 31% y una tarifa promedio de 785 pesos.
El fideicomiso anunció también que realizará un gasto de capital de 5 millones de pesos en este hotel para:
Cumplir con los estándares actuales de la marca
Remodelar algunas áreas para mejorar la imagen y
Complementar el mobiliario en áreas públicas y habitaciones.
Joel Zorrilla, director de Operaciones de Fibra Inn aseguró que la compra «reforzará nuestra presencia en esta plaza para atender la demanda de la zona industrial de Toluca. Esperamos mejorar sus indicadores operativos bajo nuestra estructura de ventas y generar importantes sinergias entre los dos hoteles que tenemos en esta ciudad».
Fibra Inn tiene 11 hoteles y contará con un portafolio de alta calidad y geográficamente diverso compuesto por 14 hoteles ubicados en nueve estados y más de 2.400 habitaciones.
Foto: Moongateclimber . Investec AM prepara una versión UCITS del fondo multi activos de Stopford
Investec Asset Management se encuentra en el proceso de lanzamiento de una versión UCITS del fondo de multi-activos de John Stopford. Actualmente, la firma está en proceso de registrar el fondo de 188 millones de libras en Luxemburgo, informa Citywire.
La empresa dijo que la idea de desarrollar una versión alternativa de Investec Diversified Income, domiciliado en Reino Unido, responde a la demanda por parte de los inversores institucionales.
El fondo de renta Investec GSF Diversified será un reflejo de la estructura de la actual estrategia puesta en marcha por Stopford en septiembre de 2012. Su objetivo será proporcionar un rendimiento de distribución sostenible estimado actualmente en 5,1%.
El fondo invierte en acciones, bonos corporativos de alto rendimiento y deuda de mercados emergentes. Stopford señaló que en un contexto adecuado el fondo invertirá principalmente un tercio en cada una de estas áreas, pero tiene la opción de ir hasta un 50%, así como a una exposición a cero, según sea más conveniente.
En declaraciones a Citywire Global, Stopford subrayó que el fondo será diferente de la versión del Reino Unido en que se centrará menos en el mercado del Reino Unido y ampliará su abanico para reflejar las oportunidades globales de inversión de capital. Asimismo, subrayó que busca ofrecer acceso a fuentes sostenibles en el actual entorno de inversión.
Stopford, con más de 20 años de experiencia, dirige actualmente 12 fondos de Investec través de estrategias de multi-activos, así como bonos de alto rendimiento globales, europeos y de Estados Unidos.
