Wikimedia CommonsPhoto: Mattbuck. Colombian Pension Funds See US Equity Indexes as a Higher-Risk Asset
Las posiciones en fondos mutuos, ETFs, private equity y productos estructurados internacionales de los fondos de pensiones Conservador, Moderado y de Alto Riesgo en Colombia empiezan a ver al selectivo empresarial norteamericano como un activo de mayor riesgo, mientras que continúan a favor de los mercados emergentes como estrategia conservadora, y reduciendo su exposición a commodities, tal y como informa la Superintendencia Financiera de Colombia con datos correspondientes a 31 de marzo de 2013 publicados este uno de junio.
Las mayores posiciones en cada categoría son:
En el fondo de Riesgo Moderado, que maneja activos por 59.455,65 millones de dólares, con un 15,63% de los mismos en activos extranjeros, las diez mayores posiciones en fondos mutuos, ETFs, private equity y productos estructurados internacionales, equivalentes al 81% del total de inversiones internacionales, son:
El iShares MSCI EM Index Fund, con 711 millones de dólares se mantiene en el top por segundo mes consecutivo.
El SPDR Trust series 1, con 418,54 millones de dólares, gana un 7,9%.
El Vanguard Group Institutional Index Fund, con 308,32 millones de dólares, gana un 3% y sube un lugar
El iShares SP500, pierde un 27,5% cerrando en 245,66 millones de dólares
El Fondo Bursátil iShares Colcap baja un 1,67% cerrando con 194,47 millones de dólares.
El Vontobel Fund Emerging Markets Equity en dólares con 190,12 millones de dólares se mantiene relativamente estable.
El Goldman Sachs Co, sube un 1,65% y termina marzo con 188,4 millones de dólares.
El Goldman Sachs Group Inc, con 163,25 millones de dólares sube un 0,4%.
El Vanguard Emerging markets regresa a la lista con 145 millones de dólares
El producto estructurado de JP Morgan Chase Co, con 142,4 millones de dólares cierra el top
En cuanto al fondo de Riesgo Conservador, que gestiona 4.211,54 millones de dólares con un 8,11% en productos internacionales, de los cuales un 79,5% está invertido en fondos, los fondos favoritos son:
El SPDR Trust series 1, con 53,76 millones de dólares, gana 15,41%.
El Fondo Bursátil iShares Colcap, con 34,97 millones de dólares, tiene una subida del 1,33%.
El iShares MSCI Emerging Markets, con 28,97 millones de dólares sube un impresionante 56,2%.
El iShares SP500, con 12,27 millones de dólares, pierde un 25%.
El Money Market BBH Institutional con 9,57 millones de dólares sube otro lugar al ganar un 30,55%.
El Vanguard Group Institutional Index Fund gana 3% y cierra en 7,75 millones de dólares.
El DFA US small Cap Value, sube un 4,59% cerrando el mes en 7,11 millones de dólares
El DFA Emerging Markets Val, con 6.82 millones de dólares, un 1,34% abajo.
El Vanguard Emerging Markets ETF con 5,84 millones de dólares bajo activos sube un lugar a pesar de perder un 1,7% en marzo.
El ProShares Ultra 500 cierra el top con 5,58 millones de dólares.
Mientras que en el Fondo de Alto Riesgo, donde el 28,02%, de los 643,94 millones de dólares que gestiona, está invertido en emisores del extranjero, y de esos un 83,5% en fondos y estructurados, el podio es liderado por:
El iShares SP500, con 29,64 millones de dólares, gana un 8,7%.
El Templeton Asian Growth Fund, baja un 1,6% quedando en 13,79 millones de dólares.
El iShares MSCI EM Index Fund, con 9,96 millones de dólares, gana un 1,58%.
El SPDR Trust series 1, con 9,57 millones de dólares, gana un 80,65%.
El iShares MSCI Asia ex Japan, baja un 20%, queda en 6,18 millones de dólares.
El DFA Emerging Market Small Cap Portfolio, con 5,25 millones de dólares, un 1,17% abajo.
El DFA Emerging Markets Value Fund A, con 4,34 millones de dólares, baja en un 1,84%.
El FCP Morgan Stanley Infrastructure Partners, con 3,72 millones de dólares, gana un 0,47%.
El Fondo de Capital Privado Vintage V regresa a la lista con 3,28 millones.
El Investec GD Asian Equity Fund I cierra con 3,06 millones.
David C. Albright. Northern Trust nombra a David C. Albright director de ventas y marketing de Family Offices
Northern Trust ha seleccionado a David C. Albright como director global de ventas y marketing del grupo Family & Private Investment Offices, con efecto inmediato.
Albright dirigió recientemente la división de desarrollo de negocio para la región nordeste del grupo, introduciendo a los clientes potenciales soluciones financieras personalizadas de Northern Trust a través de una amplia gama de servicios para clientes privados e institucionales, incluyendo asesoramiento, manejo global de activos, ejecución de operaciones, gestión de activos, medición del desempeño y análisis de riesgo, administración de fondos, trusts domésticos y off-shore así como capacidades de banca comercial y privada.
“Los años de experiencia que tiene David creando soluciones innovadoras para ayudar a las necesidades financieras para nuestros clientes más ricos le hace perfecto para esta posición”, comento Jeff Kauffman, director de Global Family & Private Investment Offices en Northern Trust.
Antes de trabajar para Northern Trust, donde se desempeña desde hace 15 años, Albright era administrador de clientes departamento de Trusts Corporativos en American National Bank of Chicago. Se graduó en Miami University.
Photo: Thomas Wolf, www.foto-tw.de. Robeco’s Low Volatility Range of Funds Approved by the CCR of Chile
La Comisión Clasificadora del Riesgo chilena -CCR-, en su reunión correspondiente a junio ha aprobado 7 fondos mutuos de Robeco, entre los que destacan los fondos que siguen estrategias cuantitativas de mínima varianza/mínima volatilidad.
Además se han aprobado dos ETFs de iShares –uno de ellos también sigue la filosofía de mínima volatilidad-, y 10 fondos de UBAM.
Listado de fondos mutuos extranjeros aprobados:
BNY Mellon Investment Funds – Newton Emerging Income Fund – Reino Unido
Robeco Capital Growth Funds – Robeco Active Quant Emerging Markets Equities -Luxemburgo
. Fibra Uno busca director de Relación con Inversionistas
Fibra Uno, el primer Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces en México, busca mejorar su Gobierno Corporativo por lo que empieza el proceso para incorporar a un director de Relaciones Institucionales, aumentar de cuatro a cinco los integrantes independientes en el Comité Técnico del Fideicomiso y anuncia que suspende temporalmente la aplicación del esquema de comisiones por desempeño.
Según un comunicado de Fibra Uno, estas iniciativas buscan fortalecer su Gobierno Corporativo y forman parte de las recomendaciones conclusión de un proceso de análisis y evaluación.
De acuerdo con el Fideicomiso, la contratación del director de Relación con Inversionistas busca “atender con mayor profundidad y oportunidad las solicitudes de nuestros inversionistas y reforzar los procesos de comunicación con el mercado”. El incremento de cuatro a cinco en el número de consejeros independientes que integran el Comité Técnico del Fideicomiso “fortalece el perfil experimentado y multinacional de nuestro Comité Técnico y garantiza el cabal cumplimiento de los objetivos del negocio en beneficio de los intereses de todos nuestros inversionistas”. Mientras que la suspensión temporal del esquema de comisiones por desempeño se realizará mientras se analizan otros esquemas buscando el “ más apropiado para continuar el fortalecimiento de la posición de liderazgo de la empresa y la generación de valor para nuestros inversionistas”. Manteniendo el objetivo “de atraer, retener y reconocer a los mejores talentos. Esta decisión es reflejo de nuestro firme compromiso de reforzar las mejores prácticas de gobierno corporativo” concluyen.
Wikimedia CommonsFoto: Hernando de Soto. What happens if the rule of law is not obeyed?
Hernando deSoto,economista peruano, habla en una entrevista con Robeco tras su participación en el World Investment Forum 2013, de laimportancia del imperiode la ley enla construcción de unaeconomía exitosa.¿Qué sucedesi elestado de derecho nose cumple?
Wikimedia CommonsMarcos Martínez Gavica, Presidente Ejecutivo del Grupo Financiero Santander México. La acción de Santander México celebra su ingreso en el índice IPC
«La inclusión de la acción de Santander México (SANMEX B) en el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, representa una distinción y un renovado compromiso con nuestros accionistas» estableció hoy el Presidente Ejecutivo del Grupo Financiero Santander México, Marcos Martínez Gavica.
“Además de reafirmar nuestro arraigo en el país, la incorporación de SANMEX B al indicador más importante de la Bolsa, reconoce nuestra presencia en el mercado y la confianza en nuestra acción” agregó.
Grupo Financiero Santander México estima que la incorporación de SANMEX B al IPC tendrá un doble efecto positivo: por un lado generará una demanda adicional de la acción por parte de los fondos indexados y, por otro, dará a la acción una mayor presencia en los mercados internacionales.
Martínez Gavica recordó que desde su colocación en septiembre del año pasado, la acción SANMEX B registra una revalorización del 31,87%, al cierre de mayo de 2013. Esta operación fue la mayor transacción en la historia del mercado mexicano y la tercera a nivel mundial durante el 2012, además de que ha sido reconocida como “Emisión de Capital del año en América Latina” por la revista International Financing Review, y como la “Mejor Oferta Pública Inicial del Año” por LatinFinance.
El pasado 6 de mayo, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) anunció la incorporación de la acción de Santander México al IPC, el principal índice de la Bolsa Mexicana, compuesto por las 35 empresas con mayor liquidez en este mercado.
Photo: Jerry Brewin and Marcelo Assalin . ING IM announces senior appointments to EMD team
ING IM ha anunciado dos contrataciones senior para su equipo de Deuda de Mercados Emergentes (EMD). Jerry Brewin se une como responsable del equipo, mientras que Marcelo Assalin ha sido nombrado gestor principal de las carteras en moneda local. Además, también se ha reforzado el equipo con otros 3 analistas de crédito.
Brewin se une desde Aviva Investors en Londres, donde era el responsable de Deuda Emergente desde el 2001. Con base en La Haya, reportará a Hans Stoter, director de Inversiones de ING IM. Desde su nuevo puesto será responsable de la gestión, proceso de inversión y resultados de todas las estrategias de mercados emergentes a nivel global.
Assalin por su parte, proviene de ING US IM, firma hermana de ING IM International en Atlanta, dónde era responsable de deuda soberana de países emergentes. Reportando a Brewin, asumirá la gestión de las carteras en moneda local.
Con la llegada de Brewin, Sylvain de Ruijter volverá a ejercer sus funciones anteriores como Responsable de Renta Fija.
Brewin y Assalin aportant más de 50 de años de experiencia combinada, y ambos cuentan con una trayectoria de éxito como inversores. De este modo, el equipo de ING de Deuda Mercados Emergentes, está formado por 24 especialistas, y no descartan llegar a los 28.
Con ello, ING IM demuestra el fuerte compromiso que mantiene con las estrategias de Deuda Mercados Emergentes, estrategia en la que es líder desde 1993, con más de 12.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
Wikimedia CommonsPhoto: Sbork. The CONSAR May Enforce Higher Fines on Afores Not Complying With Best Practices
Oscar Franco, presidente de la Asociación Mexicana de Afores (Amafore), manifestó que de salir adelante la reforma financiera, aumentarán las multas y sanciones que la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) aplica a las afores por incumplimiento en sus procesos, así como en otras áreas del sector financiero, aunque matizó que estas no tendrán un impacto negativo para las Afores.
En entrevista con el periódico El Economista, el funcionario mencionó que la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (SAR) sería modificada por el apartado 11 de la reforma financiera, permitiendo que el órgano regulador de las afores aplique multas y sanciones más elevadas a las administradoras de pensiones.
Bajo la nueva regulación –sujeta a aprobación por la Cámara de Diputados-, en los casos donde las siefores incumplan con el régimen de inversión, el monto máximo para las sanciones pasará de 5.000 a 20.000 días de salario, mientras que las multas por incumplimientos en los procesos de registros de trabajadores incrementarán de 500 a 5.000 días de salario mínimo. La sanción para las afores que no adecuen su información y no emitan publicidad o documentos de divulgación para los trabajadores se duplicará de 5.000 a 10.000 días de salario mínimo y en el caso que las afores que no registren en tiempo sus operaciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en lugar de 1.000 días de salario mínimo, las afores deberán pagar hasta 10.000 días. Ajustes que según Franco, “no provocará un impacto negativo en las administradoras de fondos”. Añadiendo que “El tema de revisión del marco de normas y sanciones está presente en todos los segmentos del sector financiero, no es exclusivo para el SAR”.
Las multas de las afores pendientes de pago por sanciones de 2012 a la fecha alcanzan los 46 millones de pesos o 3,64 millones de dólares.
Puede revisar el apartado 11 de la reforma -que hace referencia a sanciones e inversión extranjera- en el siguiente link.
By NASA. David Buenfil, New CEO for Old Mutual in Latin America and Asia
David Buenfil, hasta la fecha presidente del Grupo Skandia en Colombia, ha sido designado CEO del Grupo Old Mutual para Latinoamérica y Asia, tal y como reza un memo interno al que tuvo acceso Funds Society.
A Buenfil le sustituye en el cargo Daniel Cortés-McCallister, un profesional con una importante trayectoria en el sector financiero, en los segmentos en los que Skandia tiene participación: pensiones, fiduciarias, comisionistas de bolsa y seguros.
Buenfil, que tras cuatro años al frente de Skandia en Colombia, pasa a ocuparse del negocio en América Latina y Asia para el Grupo Old Mutual, la casa matriz de Skandia, ha tenido durante dicho periodo la oportunidad de liderar el fortalecimiento de Skandia en el mercado. Cortés-McCallister reportará directamente a Buenfil y éste último seguirá vinculado a Colombia desde su nueva posición, además de que continuará en el Consejo de Administración.
Daniel Cortés McCallisteres administrador de empresas y contador graduado de Wharton School of Finance de la Universidad de Pennsylvania. Durante su trayectoria laboral, Cortés ha estado vinculado a importantes empresas del sector financiero en Colombia y en el exterior, como Citibank, Bank of America, Banco Santander, BBVA, Porvenir y Davivienda, en las que se ha desempeñado como vicepresidente ejecutivo de Mercado de Capitales e Inversiones hasta su vinculación a la compañía delGrupo Old Mutual en Colombia.
Foto: Kadellar
. BBVA incorpora a José Manuel González-Páramo como consejero ejecutivo
El Consejo de Administración de BBVA nombró, en su reunión celebrada en México DF la semana pasada, a José Manuel González-Páramo como nuevo consejero ejecutivo. González-Páramo, con más de 30 años de experiencia en el ámbito académico y financiero en instituciones públicas y privadas, asumirá responsabilidades de regulación e instituciones. Además presidirá un nuevo Consejo Asesor Internacional, cuya composición está por determinar. González-Páramo reportará al presidente del grupo, Francisco González.
“La llegada de José Manuel González-Páramo fortalece al Grupo en un entorno en el que la regulación tiene cada día mas importancia”, dijo Francisco González, presidente de BBVA. “Quiero agradecer profundamente a Enrique Medina su dedicación al Consejo de BBVA y su enorme generosidad, al presentar su dimisión como consejero de mayor edad”.
González-Páramo se incorpora al máximo órgano de gobierno de BBVA como consejero ejecutivo y además asume el reto de presidir un nuevo Consejo Asesor Internacional, cuya creación responde a la creciente globalidad del Grupo BBVA.
«Enrique Medina, miembro del Consejo de Administración y de la comisión delegada permanente desde 1998, continuará con su gran aportación al Grupo BBVA como miembro del Consejo de BBVA Bancomer y como patrono de la Fundación BBVA», informó la entidad en un comunicado.
La carrera profesional de González-Páramo es amplia y diversa al haber ocupado puestos de responsabilidad internacional en política monetaria, tanto en el ámbito privado como en el académico. Ha sido miembro del Comité Ejecutivo y del Consejo del Banco Central Europeo (BCE) entre 2004 y 2012. Durante su paso por el BCE, González-Páramo se ha responsabilizado de las Operaciones de Mercado y de la instrumentación de la política monetaria. Durante su mandato en el BCE, ha desarrollado otras actividades entre las que destacan Investigación y Estudios, Gestión de Riesgos, Estadísticas y Sistemas de Información y Billetes.
Antes de su etapa en el BCE, González Páramo fue miembro del Consejo de Gobierno y de la Comisión Ejecutiva del Banco de España, cargo que ocupó desde el año 1994 hasta 2004. González-Páramo es catedrático de Economía de la Universidad Complutense de Madrid desde 1988 y, desde 2012, es profesor de IESE Business School.
Entre los años 1985 y 1994 fue asesor económico de diferentes entidades públicas y privadas, entre las que se encontraban el Ministerio de Economía y Hacienda, el Banco de España, el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Comisión Europea o el Banco de Pagos Internacionales en representación del BCE.
González Páramo es Ph.D, M. Phil y M.A. en economía por la Universidad de Columbia, Nueva York, y doctor en Economía por la Universidad Complutense de Madrid. Desde 2013 es presidente de la Data-Warehouse GMBH.
