Edificio de MetLife en Nueva York. . MetLife lanza una OPA para adquirir el 100% de las acciones de AFP Provida
MetLife oficializó este miércoles su intención de adquirir hasta el 100 % de las acciones de la Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) Provida, la mayor de Chile y filial en el país del grupo español BBVA, tal y como informaron ambas partes a la Bolsa de Santiago.
En el caso de que todos los accionistas de Provida concurran a la oferta, el precio de compra que MetLife financiará con efectivo ascendería a 2.036 millones de dólares. El periodo de la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) estará abierto entre el 29 de agosto y el 27 de septiembre en Chile y Estados Unidos.
La oferta apunta a adquirir hasta el 100 % de las acciones de Provida, incluidas aquellas denominadas en la forma de American Depositary Shares (ADSs), que se negocian en el mercado estadounidense, y que están sujetas a la condición de que al menos el 12,7% del total de acciones emitidas por la AFP, sean vendidas a MetLife Chile Acquisition en la OPA.
Asimismo, BBVA deberá vender a MetLife su participación del 51,6% en Provida, las cuales detenta indirectamente a través de Inversiones Previsionales, explica EFE.
De esta manera, MetLife espera convertirse en el controlador de Provida, al hacerse de al menos el 64,3% de las acciones de la AFP. La adquisición de Provida se alinea con el enfoque estratégico de MetLife, que considera clave su crecimiento y desarrollo en mercados emergentes, según la nota remitida a la Bolsa de Santiago.
Asimismo, la transacción incluye la adquisición indirecta de la AFP Genesis Administradora de Fondos y Fideicomisos, filial de Provida en Ecuador.
La Superintendencia de Pensiones de Chile autorizaba el pasado mes de julio a las compañíasMetLife Chile Acquisition e Inversiones MetLife Holdco Tres a adquirir en conjunto -directa e indirectamente la primera, e indirectamente la segunda- hasta el 100% de las acciones de la AFP Provida.
Foto: Michael Hicks . Wells Fargo anuncia más de 5.000 puestos para wealth management, corretaje y pensiones
Wells Fargo ha confirmado que tiene previsto contratar entre 5.200 y 5.500 personas para reforzar sus negocios de corretaje, banca privada y pensiones en Estados Unidos. Las nuevas incorporaciones servirán para cubrir vacantes y algunas de ellas serán puestos en prácticas, informan varios medios estadounidenses.
El responsable de Recursos Humanos de la entidad, Bret Marschall, compartió recientemente, en una entrevista con eFinancialCarreers.com, algunas cifras sobre los planes del gigante estadounidense y dijo que tienen previsto contratar tanto a veteranos de la industria como a personal con menor experiencia.
Mientras que Wells Fargo espera ampliar sus negocios de banca privada, pensiones y bolsa, otra división del banco ha sufrido una reducción significativa. La semana pasada, el banco anunciaba que recortaría 2.323 empleos de su negocio residencial de hipotecas, una decisión tomada dada la importante desaceleración registrada en la demanda de refinanciaciones.
Las contrataciones se llevarán a cabo en varias ciudades de California, Las Vegas, Chicago, Atlanta y el Noreste del país. “Es muy fácil. Solo hay que seguir el dinero”, enfatizó Marshall.
Foto: Luc Viatour. Fondos “agnósticos”, la nueva tendencia en lanzamientos en renta fija
Los departamentos de desarrollo de producto de las gestoras de fondos y ETFs están trabajando en una nueva clase de productos de renta fija que definen como “agnósticos”, en relación a su índice de referencia. Es uno de los puntos destacados del número de agosto de The Cerulli Edge – US Monthly Product Trends, de Cerulli Associates.
Estas estrategias de inversión sin restricciones estarían ayudando a las gestoras a competir contra el crecimiento de estrategias de gestión pasiva. Para lo que resta de 2013 y en adelante, los productos que se van a lanzar en renta fija serán fondos “unconstrained” (23% de los consultados) y fondos de préstamos bancarios o bank loans (20%), otra de las estrategias de renta fija con más atractivo en estos momentos.
Algunos ejemplos de este tipo de fondos sin restricciones que se han lanzado en los últimos meses son el Schroder ISF Global Unconstrained Bond, lanzado el pasado mes de mayo, o bien la estrategia de renta fija emergente flexible estrenada por BlackRock en agosto.
Mark Mobius, el gurú de Franklin Templeton en mercados en desarrollo.. Mobius aprovecha la crisis emergente para comprar a precios de ganga
Acciones, bonos y divisas de los mercados emergentes se han situado en el epicentro de la volatilidad sufrida por los mercados a raíz del anuncio de Ben Bernanke sobre una retirada de los estímulos cuantitativos en forma de compra de bonos estadounidenses. Solo en el segundo trimestre del año, el índice MSCI Emerging Markets cayó un 8% (en dólares) y los inversores retiraron 33.000 millones de dólares, dos tercios de los cuales salieron en el mes de junio. La cifra colapsa los 32.000 millones que habían entrado en el primer trimestre y deja el saldo de flujos de la primera mitad de año en negativo (con reembolsos netos de 1.000 millones de dólares).
Pero Mark Mobius, el gurú de Franklin Templeton en estos mercados, no se deja amedrentar por el pesimismo y asegura en el nuevo post publicado en su blog que está aprovechando para comprar a precios de ganga. “Estos periodos de volatilidad a corto plazo no son nuevos y no cambian nuestra convicción a largo plazo sobre el potencial de estos mercados. Las recientes caídas son exageradas y están basadas en un pánico irracional y por eso vemos la situación como oportunidad para buscar gangas para nuestras carteras”. Mobius reconoce que las valoraciones actuales son “particularmente atractivas”.
A pesar de la negativa rentabilidad en los últimos meses, Mobius confía en la capacidad de los mercados en desarrollo de batir a sus homólogos desarrollados, como ha ocurrido en el pasado. “Es necesario considerar que esto ocurre de vez en cuando y mantener la perspectiva de largo plazo”, que en Templeton se caracteriza por una inversión de valor que con frecuencia entra en los mercados en etapas de pesimismo, si bien Mobius reconoce que “no es fácil, ni siquiera para los veteranos”.
El gestor, que pone el ejemplo de recuperación en Tailandia, a pesar de la gran inestabilidad que sufrió a mediados de los 90 o el varapalo que supuso el tsunami de 2004 o las inundaciones de 2011, apuesta por el mérito de comprar en periodos complicados y mantener posiciones en espera de la recuperación. “El país ha luchado contra la adversidad y en 2012 su mercado de valores fue uno de los más rentables de Asia y de todo el mundo, con retornos de más del 35%. Hoy, creemos en el gran potencial de Tailandia”, dice, “por supuesto, con correcciones en el camino”.
Así, mantiene su visión de largo plazo. “Yo no clasificaría este rebote de la volatilidad en los emergentes como una crisis de confianza como harían otros, sino como un buen momento para reiterar el valor de la perspectiva de largo plazo y para enfatizar que nuestros análisis no son para este año ni el próximo, sino para un ciclo generalmente de cinco años”, dice en su blog.
Con todo, advierte de que eso no significa comprar cualquier valor que haya caído, pues valora la liquidez (“si tengo que elegir entre un valor pequeño e ilíquido y otro grande y líquido, escogeré el segundo”) y evita comprar “cadáveres” a bajo precio pero con fundamentales poco sanos, las conocidas como trampas de valor, así como valores con altos niveles de deuda.
Las razones
Mobius achaca lo ocurrido en los emergentes como una reacción a los mensajes de la Fed sobre una moderación de las compras de bonos en EEUU, lo que provocó que los inversores en renta fija de fuera, sobre todo en emergentes, consideraran que el atractivo de las rentabilidades de esos bonos se reduciría ante una subida de tipos en el país norteamericano. Pero dice que el temor no está bien fundado puesto que la retirada de estímulos no significa que se empiecen a subir los tipos a corto plazo o que la liquidez disminuya de forma repentina. “Hay que recordar que los diversos programas han sido acumulativos y que la liquidez en el sistema no desaparecerá de la noche a la mañana”. Además, argumenta que aunque la Fed empezara a retirar estímulos en función de la mejora de la economía del país, otros bancos centrales seguirían generando liquidez, como Japón, lo que apoyará la vuelta de flujos a los mercados en desarrollo.
El gestor también achaca la reacción a la resistencia del Banco de China a intervenir en los mercados a pesar del repunte del tipo de interés interbancario, causando temores sobre la estabilidad del sistema financiero y preocupaciones sobre un drenaje de la liquidez mundial. Los más afectados fueron mercados con mayores déficits por cuenta corriente, con grandes compradores extranjeros de bonos locales y exposición a China, además de periodos de inestabilidad social como Turquía, Egipto o Brasil.
Pero a pesar de este periodo negativo, Mobius mantiene su fe intacta y sigue creyendo en la historia emergente por tres razones fundamentales: el crecimiento, mayor y cinco veces más rápido que en el mundo desarrollado este año, con previsiones del FMI de ratios del 5% en los primeros frente al 1,2% en los segundos; las mayores reservas de divisas extranjeras que tienen los países en desarrollo; y sus menores niveles de deuda frente a su PIB.
“Creo que los emergentes seguirán ofreciendo buenas oportunidades a largo plazo para los inversores pacientes. Siempre habrá riesgos, y shocks inesperados. Pero aún creo en su historia”, apostilla.
C. Córdova. Suspenden las actividades de la corredora chilena InvertirOnline Fit
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) decidió este martes suspender las operaciones de la corredora InvertirOnline Fit “por incumplimiento de las condiciones de patrimonio, liquidez y solvencia”, informó la autoridad regulatoria chilena.
La SVS tomó esta decisión tras intercambiar información y antecedentes sobre la corredora con la Bolsa de Comercio de Santiago (BCS). La empresa ha sido instruida a “no efectuar operaciones en los distintos centros bursátiles o fuera de bolsa que le signifiquen un aumento en la razón de cobertura patrimonial, a excepción de aquéllas que estuvieren comprometidas con anterioridad o de aquellas cuya no realización compromete la continuidad de las operaciones del intermediario”, informó la SVS en un comunicado.
Asimismo, la Superintendencia explicó que la medida estará vigente hasta que la corredora acredite a la Bolsa de Santiago y a la SVS que cumple con las condiciones y límites que estable la ley. Por último, la instancia explica que continuará analizando y recopilando información para esclarecer la situación de la corredora.
Por su parte, la Bolsa de Comercio de Santiago reveló, que de acuerdo a la información disponible, InvertirOnline Fit contaría con un patrimonio líquido de 86.933 millones de pesos, y una razón de cobertura patrimonial de 246,6%, que excede el 80% establecido en la Norma de Carácter General Nº18 de la SVS.
InvertirOnline es una empresa latinoamericana de origen argentino especializada en trading, fundada en Mayo de 2000. Llegó a Chile en marzo de 2011 después de adquirir el 10% de FIT corredores de bolsa, cuyos socios eran los emblemáticos Francisco Montaner y Roberto Guzmán, recuerda Diario Financiero.
En marzo de 2012, la empresa argentina, en cuyo consejor asesor se encontraba el conocido inversionista Wenceslao Casares, elevó del 10% al 51% su participación en FIT y en octubre del pasado año fue cuando cambió definitivamente su razón social y pasó a llamarse InvertirOnline Fit.
Foto: jroblear, Flickr, Creative Commons.. La mitad de los selectores europeos aumentará su exposición a fondos de bolsa del continente
Desde enero, uno de los grandes temas sobre la mesa es la rotación de las carteras desde la renta fija, que viene ofreciendo rentabilidades más exiguas desde que hace un año el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, se comprometiera a hacer lo necesario para la supervivencia el euro, hacia la renta variable, con un teórico mayor potencial de rentabilidad en un contexto de progresiva recuperación económica en el mundo desarrollado. Esos movimientos en las carteras, que nunca se llegaron a materializar de forma contundente, podrían llegar a partir de ahora, cuando la posible retirada de estímulos cuantitativos por parte de la Reserva Federal estadounidense -que según los expertos comenzará en septiembre- está provocando pérdidas en los activos refugio al elevar las rentabilidades en la renta fija soberana y cuando los signos de la recuperación económica son también más evidentes.
Y el movimiento se podría materializar hacia la bolsa europea, según indica la última edición (la tercera) del índiceInvesco de sentimiento de los inversores europeos, que muestra que un 44% de los selectores de fondos en Europa prevé incrementar su exposición a la renta variable europea en los próximos 12 meses. Aunque por debajo del 66% que indicaba esta convicción en noviembre pasado, esto convierte a este activo en el favorito, por encima de los fondos de retorno absoluto (43%), renta variable estadounidense (39%) y renta variable de mercados emergentes (35%).
«Los problemas en la Eurozona siguen siendo la principal preocupación, pues el 36% de los selectores creen que serán su principal influencia a la hora de tomar decisiones de inversión -por debajo del 55% del año pasado-, pero más del 40% se muestra dispuesto a aumentar su exposición», comenta Sergio Trezzi, director de Ventas y Servicio al Cliente de Invesco para Europa Continental. «Mientras la economía global todavía ofrece muchas alternativas interesantes para invertir, Europa no debe ceder en sus esfuerzos para recuperar la confianza de los inversores y soy optimista acerca de una revitalización del interés de los inversores hacia Europa», afirma. «Entre los clientes de Invesco vemos apetito por las soluciones de renta variable de alto dividendo y la obtención de rentas», apostilla.
En total, entre los cuatro activos más favorecidos, tres son de renta variable de distintas regiones, pues los selectores confían en la recuperación económica. El 52% de los encuestados se declaran optimistas o muy optimistas respecto a la economía global. Un año antes, solo un 17% tenía esa misma posición. Con todo, en Invesco se preguntan si esa confianza en la salida de la recesión es real o fruto del buen comportamiento de los mercados bursátiles a lo largo de la primera mitad de 2013, teniendo en cuenta la ausencia de datos económicos contundentes en el mundo desarrollado y la desaceleración económica en China. Sea como fuere, el sentimiento negativo se ha reducido desde el 40% al 10% en el último año.
Menos renta fija en las carteras
En contraste, el 26% de los selectores planean reducir su exposición a los bonos soberanos europeos, seguido de deuda corporativa europea (22%) y bonos del Tesoro estadounidense (21%). También se muestran partidarios de reducir su exposición a los mercados emergentes, sobre todo de renta fija.
El índice, elaborado para Invesco por Citywire Global mediante una encuesta a 100 selectores de fondos líderes de toda Europa, ofrece una visión completa de sus puntos de vista acerca del mercado y del entorno económico actual.
El índice también muestra que los selectores vuelven progresivamente a estar dispuestos a adoptar un enfoque de largo plazo, pues el 58% estima en cinco años el periodo apropiado para calificar a un gestor de fondos. Y son menos partidarios de la inversión temática, desde el y 65% al 56%: entre los temas favoritos están las infraestructuras, el agua y el consumo en Asia, mientras se ha reducido el interés por el tema del lujo. Por vehículos, más de la mitad afirma invertir en hedge funds y haber aumentado su uso de ETF en el último año.
. Acosta Verde prepara el lanzamiento de la octava fibra mexicana, Sendero
El GrupoAcosta Verde, operador de centros comerciales, presentó su solicitud ante las autoridades correspondientes para emitir una FIBRA, informó la empresa en un comunicado.
El grupo busca listar certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios, y utilizar los recursos obtenidos de la colocación para realizar el pago anticipado a los tenedores de los Certificados Bursátiles ACOSCB 07.
De autorizarse, esta sería la octava FIBRA en el mercado mexicano y la segunda especializada en centros comerciales, junto con Fibra Shop.
Grupo Acosta Verde cuenta con un portafolio de 27 plazas, con más tres 3 millones de metros cuadrados desarrollados en 14 estados del país y niveles de ocupación en un promedio actual del 99,3%, lo que le han valido la calificación crediticia de ‘AAA (mex)’ por parte de Fitch y de ‘mxAA+ (sf)’ por parte de Standard & Poor’s.
Las gestoras internacionales han crecido en el mercado español de forma casi ininterrumpida en los últimos años a pesar de la crisis. Con la excepción de algunos periodos en los que sus activos han caído (como ocurrió a comienzos de 2012), las instituciones de inversión colectiva de entidades foráneas y que están disponibles para la venta en España han doblado sus activos bajo gestión en un periodo de tres años y medio. Según indican las últimas estimaciones de Inverco, el patrimonio de las IIC extranjeras en España se situaría en torno a los 60.000 millones de euros (unos 80.000 millones de dólares) a finales de junio. Esta cifra dobla los 30.000 millones que Inverco estimaba a finales de 2009.
Inverco, que realiza sus estimaciones con los datos que las IIC de las que recibe información (en este caso, extrapolando los datos de 24 gestoras con 45.495 millones de euros en activos bajo gestión, que se sitúan en torno al 75% del total), calcula que esa es la cifra de activos comercializados entre clientes nacionales, tanto minoristas como institucionales. Los datos muestran un aumento del 13,2% en la primera mitad del año, sumando un total de 7.000 millones. La ganancia patrimonial es comparable a la protagonizada por los fondos de gestoras nacionales, que en el primer semestre vieron avances en sus activos cercanos a 10.600 millones de euros, según datos de Inverco y Ahorro Corporación, es decir, de entorno al 8,5%.
Un 30% de cuota
Según las estimaciones de Inverco, el patrimonio total de las IIC comercializadas en España, nacionales e internacionales, se acercaría a los 200.000 millones de euros (137.544 millones de las nacionales, con datos a cierre de julio, y 60.000 de las extranjeras). Con esos datos sobre la mesa, las gestoras extranjeras habrían alcanzado una cuota en España cercana al 30%, la mayor cifra de la historia. Con datos de la CNMV, que cuenta con todas las gestoras, esa cifra sería menor, puesto que el supervisor sitúa el patrimonio de las internacionales en 44.500 millones a cierre de marzo de 2013, el último dato disponible. Así las cosas, las IIC foráneas tendrían un peso en la industria de entorno al 20%, cuatro veces por encima de la cuota de marzo de 2009 (7%). Y el dinero sigue entrando en ellas: en total, el importe de las suscripciones netas hacia las IIC foráneas que facilitan los datos a Inverco se situó en 2.910 millones de euros en el segundo trimestre de 2013.
Diversificación y oferta de productos
Los expertos explican esta tendencia de crecimiento y captación de capital por varios factores, como el menor tamaño del negocio en España de las entidades internacionales, que les deja un mayor potencial de crecimiento, o la fuerte apuesta que han hecho las bancas privadas desde el año pasado por fondos internacionales, domiciliados por ejemplo en Luxemburgo, como vía de diversificación frente al riesgo de los países periféricos.
La paulatina vuelta de los inversores a los fondos, animados por la mejora de la situación económica pero también por la decisión del Banco de España de penalizar los depósitos extratipados a principios de año, explica también la positiva dinámica de las IIC internacionales, al igual que las nacionales. Las gestoras consultadas también hacen referencia a la oferta de productos, que tildan de innovadora y que se sitúa en línea con la evolución de los mercados. Por tipología de productos, la caída de los extratipos en los depósitos y en la prima de riesgo española ha llevado a los inversores hacia fondos de retorno absoluto o de gestión activa en renta fija como gran alternativa, además de aquellos que reparten rentas y dividendos. Entidades muy activas en fondos de este tipo, como Deutsche Asset & Wealth Management, JP Morgan AM o Swiss & Global AM, están entre las que más captan (ver cuadro).
Pero la que ha liderado las captaciones es BlackRock, con 885 millones. «Estos resultados ponen de manifiesto la fortaleza de nuestra plataforma global que nos permite ofrecer soluciones innovadoras en cualquier clase de activo, estilo de inversión o zona geográfica. Estos flujos reflejan también una mayor confianza de los inversores en la recuperación de la economía global», comenta Armando Senra, director general de la gestora para Latinoamérica e Iberia.
Continuidad de la tendencia
Tras los números del semestre, la cuestión es si este ritmo de crecimiento en las IIC extranjeras comercializadas en España puede mantenerse. Algunas fuentes del mercado consideran que en los próximos meses no será así, debido la huella que dejarán las caídas en los fondos de renta fija emergente y que se habían constituido como alternativa a fondos conservadores, que provocarán un mayor rechazo por parte de los inversores en los próximos trimestres. De ahí que algunos expertos hablen de una ralentización de flujos de entrada de aquí a final de año, si bien a largo plazo son optimistas en su evolución. “Es importante que la industria crezca en su conjunto, tanto gestoras nacionales como internacionales, para evitar una canibalización que impida un crecimiento sostenible de las entidades”, dice un experto.
LAS INTERNACIONALES QUE MÁS CAPTAN EN ESPAÑA. Datos del segundo trimestre
Gestora
Entradas netas (en millones de euros)
BlackRock Investment
885
Franklin Templeton Investments
716
JP Morgan AM
422
Swiss & Global AM
257
Deutsche Asset & Wealth Management
239
Fuente: Inverco. Estimaciones a 30 de junio con datos de 24 gestoras y 45.495 millones bajo gestión.
Wikimedia CommonsPhoto: Ikiwaner. The Effects of Rising Bond Yields on Markets
El apetito de riesgo del inversor ha caído gracias a la reciente subida de la rentabilidad del Tesoro en los mercados desarrollados. En contraste con la corrección de mayo/junio, los mercados de crédito y materias primas están aguantando bien. Los acciones del sector de bienes raíces están teniendo dificultades, mientras que los mercados emergentes siguen luchando.
En este entorno, en ING Invesment Management han reducido su posición en el sector inmobiliario a nivel global hasta un posición neutral. El aumento de las tasas de interés reales en los mercados desarrollados pesa sensiblemente sobre las acciones de bienes raíces a medida que aumentan el coste de financiación para este tipo de activos más apalancado.
El sector inmobiliario es muy sensible al incremento de las tasas de los bonos del Tesoro
Corrección en renta variable, bienes raíces y mercados emergentes
El nuevo aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de los mercados desarrollados ha comenzado claramente a pesar sobre el apetito de riesgo. Con el aumento de la rentabilidad del Tesoro a 10 años de Estados Unidos, Reino Unido y Alemania de 20 a 30 puntos básicos en las dos últimas semanas, los mercados de bienes raíces y renta variables han comenzado a corregir especialmente. Las razones más probables son los temores a un deterioro de las perspectiva de crecimiento y mayores costes de financiación.
Incluso los activos de mercados emergentes se han visto presionados a la baja, pues el aumento en las tasas del tesoro americano ha incrementado el riesgo de salidas de capital. Las divisas emergentes han sufrido especialmente, aunque también lo han hecho la deuda y lo mercados de renta variable.
Diferencias notables con respecto a la última corrección
A primera vista, este comportamiento tiene un aspecto similar a la evolución del mercado tras la corrección de finales de mayo y junio. Aunque si miramos en detalle, existen algunas diferencias interesantes. Lo más notable es la mayor capacidad de resistencia de los mercados de crédito y materias primas. Ambos apenas han perdido rentabilidad en las últimas dos semanas, mientras que durante la corrección de mayo-junio cayeron significativamente. Además, las acciones de sectores cíclicos están aguantando bien, mientras que regiones con “beta elevada” como Europa, están comportándose muy bien dentro del espacio de renta variable.
Puede leer el informe completo en el documento adjunto.
Wikimedia CommonsFoto: Brad Mering. Los fondos mutuos internacionales lideran los portafolios administrados por las AFPs en Perú
La cartera de fondos previsionales a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones en Perú alcanzó los 97.553 millones de nuevos soles (34.648 millones de dólares) al 16 de agosto del 2013, de los cuales 96,618 millones corresponden al fondo de pensiones y 935 millones al encaje legal, según ha reportado la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Dicho resultado refleja una reducción de 0,2% respecto a la cartera administrada al 9 de agosto. Según el Boletín Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SPP) de la SBS, un total de 11.489 millones de soles de la cartera se encuentran en el fondo Tipo 1, hay 66.635 millones en el fondo Tipo 2 y los restantes 19.429 millones están en el fondo Tipo 3.
Las inversiones locales de las AFP fueron de 65.513 millones de soles, lo que equivale al 67,2% de la cartera administrada. Las inversiones en el exterior representan el 33,4% del total.
La participación de los principales instrumentos de inversión en la cartera administrada está liderada por los fondos mutuos en el exterior con el 23%. Por detrás están las acciones y valores representativos de acciones de empresas locales (19,7%), los bonos del gobierno central (11,1%), los certificados y depósitos a plazo (10,6%), bonos de empresas no financieras (5,3%) y bonos de titulización (4,5%), según desglosa la agencia de noticias Andina.
El total de afiliados del SPP al 18 de agosto alcanzaba 5.412.578 personas.