Foto: JLPC. TechRules avanza en México con su sistema para cumplimiento de Prácticas de Venta
TechRules no es un recién llegado a Latinoamérica. Con sus más de 20 años de experiencia como líder en soluciones tecnológicas para el asesoramiento financiero, el continente americano es desde 2000 uno de los pilares más relevantes en su estrategia de crecimiento internacional. La firma informó a través de un comunicado que ha reforzado su presencia en Latinoamérica y concretamente en México con su sistema Tower para cumplimiento de Prácticas de Venta.
Tower es una plataforma multicanal para el asesoramiento financiero altamente modular, por lo que puede implementarse en su totalidad o seleccionar aqeuellos módulos que puntualmente pudieran requerirse mediante arquitectura SOA. Algunos de sus principales módulos son: CRM financiero, planificación financiera, propuestas de inversión, carteras modelo, gestor de carteras, etc.
TechRules explica que ofrece sus servicios en Chile, Colombia, México, Brasil, Costa Rica y Panamá, y cuenta con un equipo que provee soporte y mantenimiento a todo Latinoamérica desde Perú y España. Entre sus clientes latinoamericanos, esta firma española cuenta con entidades mundiales de los que es proveedor de tecnología financiera, tanto en el ámbito de la banca privada, retail como soluciones web o brokers online.
«La apertura de mercados de capitales en algunos países de América Latina y la modernización del ambiente regulatorio han hecho que el sector sea muy dinámico y atractivo. Esto está haciendo crecer dicho sector de manera exponencial y si en una primera etapa la prioridad era generar dinero, ahora la prioridad es administrarlo correctamente ofreciendo confianza y soluciones innovadoras online para el cliente final», explican desde TechRules.
En este mercado, TechRules explica que aportan «un profundo conocimiento del negocio de wealth management derivado de años de experiencia en Europa y Latinoamérica».
“Ponemos a disposición de nuestros clientes desde una potente solución modular que cumpla los requerimientos regulatorios de práctica de ventas, a requerimientos de planificación financiera, herramientas top para brokers, etc. Pero lo más importante es nuestro conocimiento del sector para elaborar una consultoría a medida implantando de la manera más eficiente las herramientas punteras necesarias en cada cliente. Nuestra posición en la industria latinoamericana es una gran apuesta con una recepción excelente por parte del mercado, tanto por la capacidad de creación de valor que tenemos, como por la rápida aproximación a potenciales clientes que hace posible nuestra presencia en ese negocio”, subrayó Jaime Bolivar, director general de TechRules.
Foto: ToybotStudios, Flickr, Creative Commons.. La industria de fondos europea sigue consolidándose y acaba 2013 con casi 1.000 fondos menos
Desde diciembre de 2013, y en comparación con un año antes, los inversores que quieran comprar fondos europeos tienen casi 1.000 productos menos donde elegir. En concreto, 31.724 fondos están registrados para la venta, 971 menos que a finales de 2012. Eso se debe a que la industria está haciendo esfuerzos de consolidación, debido al aumento de los costes regulatorios y la disminución de sus márgenes, tratando de centrarse en productos más rentables y eliminar aquellos con menos sentido.
“Las crecientes demandas regulatorias llevarán a mayores costes para la industria. Como no todos esos costes pueden trasladarse al inversor, la industria afrontará más presión en los márgenes. Además, algunas gestoras están bajo la presión de sus grupos matrices, que les exigen rentabilidad”, explican Christoph Karg, especialista de contenido para Alemania y Austria de Lipper, y Detlef Glow, responsable de análisis de Lipper para EMEA, autores del reciente informe de Lipper Thomson Reuters sobre lanzamientos, liquidaciones y fusiones en la industria europea en 2013.
La industria europea empezó a reducir el número de productos en el segundo trimestre de 2011: en 2011 el número de fondos mermó en 722, en 2012 en 1.022 productos y en 2013, en 971. Y en Lipper creen que esta tendencia seguirá. “Podríamos ver una mayor reducción en el número de fondos en la medida en que las gestoras sigan consolidando sus gamas de productos. Estas reestructuraciones deben ser vistas en términos de estrategias ofrecidas y/o plataformas de distribución (locales frente a internacionales) utilizadas en este escenario de costes crecientes, márgenes a la baja y demanda de rentabilidad”.
Los autores advierten que, a pesar de que la industria está en modo consolidación, las gestoras continuarán lanzando nuevos productos e innovando en sus gamas. Si bien esos lanzamientos podrían deberse más a la demanda que a las tendencias del mercado, según Lipper.
Como ejemplo, a lo largo del año pasado se lanzaron 2.224 fondos, muy en línea con los 2.200 de un año antes. El número de fondos en liquidación en 2013 fue un 3% menor que el de 2012, con 2.010 frente a 2.062. Las fusiones, sin embargo, crecieron un 2%, desde 1.160 en 2012 a 1.185 en 2013. Esto da una idea de que el proceso de consolidación de la industria fue muy similar a lo largo de los dos últimos años.
Cuarto trimestre
En el cuarto trimestre del año 2013, la industria continuó con esa consolidación: se crearon 521 fondos (189 de renta variable, 139 de renta fija, 154 mixtos y 37 de otro tipo, así como 6 monetarios), pero desaparecieron 922 productos. Se liquidaron 585 (174 de bolsa, 74 de deuda, 136 mixtos, 183 de otro tipo y 18 monetarios) y se fusionaron 337 (125 de renta variable, 79 de renta fija, 77 mixtos, 43 monetarios y 13 de otro tipo). En total, 401 fondos menos.
Por domicilios, Luxemburgo sigue siendo el que domina la industria, con 8.617 fondos, seguido de Francia, con 4.797.
Foto: Mattbuck. MFS IM incorpora a Ignacio Fuenzalida como director de Ventas en Chile
MFS Investment Management ha incorporado a su equipo a Ignacio Fuenzalida como director de Ventas para Chile. Fuenzalida, que trabajará en Santiago, apoyará los negocios retail de MFS en Chile, en donde trabajará con los bancos privados chilenos, compañías locales de corretaje, fondos de fondos, family office, multi-family office y compañías de seguros, informó la gestora en un comunicado.
“Nos complace dar la bienvenida a Ignacio a MFS”, declaró José Noguerol, managing director de MFS para Sudamérica. “Él trae una gran cantidad de conocimientos del mercado institucional y nos ayudará a incrementar nuestro éxito en la región”, apostilló.
Fuenzalida llega a MFS desde JP Morgan Asset Management, en donde ayudó a supervisar la distribución de fondos mutuos de la compañía en Latinoamérica. Antes de eso, fue gerente de cartera y jefe de renta variable extranjera y carteras balanceadas para Cruz Del Sur AGF. Fuenzalida inició su carrera de inversiones en 2007 como analista de títulos renta variable extranjera y operador bursátil con AFP Provida. Tiene una Maestría en Finanzas y una licenciatura en Administración de Negocios por la Universidad de Chile.
MFS, fundada en 1924, administra dinero de clientes latinoamericanos desde 1989. Actualmente, MFS cuenta con 420.000 millones de dólares bajo administracion de clientes de todo el mundo. La gestora cuenta con oficinas de inversión en Boston, Hong Kong, Londres, Ciudad de México, São Paulo, Singapur, Sidney, Tokio y Toronto.
Wikimedia CommonsPhoto: Ignacio Deschamps. . BBVA Changes its Organization to Accelerate The Group's Digital Transformation
BBVA anunció el pasado viernes que se apresta a dar un impulso fundamental a su proceso de transformación con la creación del área de negocio Banca Digital, liderada por Carlos Torres Vila. La nueva división nace con la doble misión de acelerar la transformación del grupo e impulsar el desarrollo de nuevos negocios digitales. Además, BBVA ha nombrado a Jaime Sáenz de Tejada director de Estrategia y Finanzas. A su vez, se crea una nueva división que incluye las líneas globales de negocio minorista y las franquicias de América del Sur, liderada por Ignacio Deschamps. Cristina de Parias se incorpora al Comité de Dirección como responsable de España y Portugal, informó la entidad en un comunicado.
“Con la nueva estructura, damos un gran paso para abordar la transformación de un banco analógico, eficiente y rentable en una empresa digital de servicios del conocimiento», dijo Francisco González, presidente de BBVA. “Tras construir los cimientos de nuestro proyecto digital -las plataformas-, ahora podemos acelerar la creación de nuevos productos y servicios para los clientes del siglo XXI”.
Como primer objetivo, Banca Digital liderará la transformación digital del grupo en todos sus negocios y desde las geografías. Para ello, será responsable de toda la oferta comercial, la estrategia multicanal, el modelo de distribución y el diseño de los procesos comerciales y operativos, contando con los recursos locales necesarios para ello.
El área de Banca Digital tendrá también como objetivo desarrollar nuevos negocios. Para ello, combinará el desarrollo de iniciativas internas como Wizzo con la participación en el capital de startups a través de BBVA Ventures y la adquisición de empresas innovadoras como Simple, anunciada recientemente.
Para lograr sus objetivos, Banca Digital desarrollará una cultura enfocada en la ejecución, la gestión por proyectos a través de pequeños equipos con autonomía plena, y la incorporación de talento interno y externo. Con la creación de esta área se inicia la segunda fase de la transformación del grupo, tras completarse el desarrollo de las nuevas plataformas tecnológicas en una primera etapa.
Carlos Torres Vila se incorporó al grupo en 2008 como responsable de Estrategia y Desarrollo Corporativo. Previamente había sido director corporativo de Estrategia y CFO de Endesa. Se graduó en Ingeniería Eléctrica y en Administración de Empresas en 1988 en el Massachusetts Institute of Technology (MIT), donde posteriormente también cursó el MBA en la Sloan School of Management. La nueva área de Banca Digital reportará a Ángel Cano, consejero delegado de BBVA.
“Los clientes están cambiando su forma de relacionarse con los bancos y en BBVA nos anticipamos a este cambio”, dijo Ángel Cano, consejero delegado de BBVA. “La nueva estructura nos permitirá dar una mejor respuesta a los clientes de hoy y del futuro”.
Jaime Sáenz de Tejada pasa a dirigir el área de Estrategia y Finanzas. Hasta la fecha era director de España y Portugal, y con anterioridad fue consejero delegado de BBVA Banco Continental en Perú y director de Banca Corporativa y de Inversión en América, entre otras funciones. En cuanto a Estrategia y Expansión Corporativa, asume las responsabilidades previamente desempeñadas por Carlos Torres Vila. En el ámbito de Finanzas, sustituye a Manuel González Cid, que -tras doce años de un gran trabajo al frente de la Dirección Financiera en un entorno de enorme complejidad financiera y regulatoria- pasa a ser adjunto al presidente para temas estratégicos.
Se crea también el área de líneas globales de negocios minoristas y América del Sur bajo la responsabilidad del mexicano Ignacio Deschamps, que sigue escalando posiciones en la entidad española. El área incluirá las franquicias de América del Sur y los negocios globales de Seguros, Asset Management y Consumer Finance. Además, dará seguimiento y apoyo a Garanti en Turquía y al equipo de retail en China. La división será responsable de mercados y negocios con alto potencial de crecimiento y será crítica para la generación de resultados de BBVA. La nueva área se denominará LOBs Globales y América del Sur. La línea global de negocio de Payment Systems se integra dentro de Banca Digital. Ignacio Deschamps se incorporó al grupo en 1993 y es miembro del Comité de Dirección desde 2006, cuando estaba al frente de BBVA Bancomer.
Cristina de Parias se incorpora al Comité de Dirección del grupo como responsable del negocio de España y Portugal. Hasta ahora, Cristina de Parias era directora de la Territorial Centro en España. Se unió al grupo en 1998, y su carrera profesional en BBVA ha incluido puestos de responsabilidad en desarrollo de negocio digitales, medios de pago, Uno-e o financiación al consumo, entre otros. Cristina de Parias es licenciada en Derecho y MBA por IESE.
Foto: Ralf Roletschek . El mercado de futuros de la Bolsa de Santiago, cada vez más cerca
La Comisión Clasificadora de Riesgo chilena (CCR), en su 378ª reunión ordinaria, aprobó a CCLV Contraparte Central como contraparte de las operaciones que se realicen con instrumentos derivados. Esta aprobación fue publicada en el Diario Oficial el día sábado 1 de marzo, informó este lunes la CCR.
Este anuncio representa el segundo hito clave en la creación de un mercado de derivados en Chile, puesto que a partir de esta aprobación los fondos de pensiones están autorizados a liquidar sus operaciones con instrumentos derivados en la CCLV. Al asumir el rol de contraparte central, la CCLV contribuirá a disminuir el riesgo de los participantes del mercado, otorgando mayor seguridad a la realización y cumplimiento de operaciones de contratos de futuros, entregando a su vez información a todo el mercado con una alta transparencia en la formación y difusión de precios.
Cabe recordar que el primer hito relevante, para dar luz verde a este mercado, ocurrió en diciembre de 2013, con la aprobación de modificaciones a las Normas de Funcionamiento de CCLV Contraparte Central por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros, para la incorporación de la compensación y liquidación de instrumentos derivados al Sistema de Contraparte Central. Aprobación que contó con el acuerdo favorable del Banco Central de Chile.
A partir de ambos anuncios, la Bolsa de Comercio de Santiago y CCLV Contraparte Central se encuentran a la espera de la aprobación del Reglamento General de los Mercados de Futuros de la Bolsa de Comercio de Santiago, por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros, para definir y anunciar el inicio del Mercado Derivados Bolsa de Santiago, permitiendo a los inversionistas institucionales e intermediarios nacionales y extranjeros la posibilidad de operar en Chile instrumentos de inversión y cobertura en un mercado abierto y regulado.
La transacción de instrumentos derivados en la Bolsa de Santiago comenzará con la negociación de futuros IPSA y futuros de dólar, para luego continuar en una segunda etapa con el lanzamiento de la negociación de futuros de renta fija.
El mercado de derivados de la Bolsa de Santiago ha sido desarrollado con la participación y asesoría de BM&FBovespa –una de las principales bolsas de derivados a nivel mundial- y CCLV Contraparte Central S.A., con el fin de fortalecer y promover el desarrollo del mercado de derivados en Chile.
Foto: Aranjuez1404, Flickr, Creative Commons.. España: en el top 3 de países europeos con mejor evolución de su industria de fondos
La industria mundial de fondos de inversión cerró 2013 con muy buenos resultados, un año en el que logró dar carpetazo a la crisis y doblar sus activos bajo gestión desde su momento más bajo en 2008, gracias al crecimiento de las principales plazas de negocio, como EE.UU. o Europa. Con los primeros datos de 2014 sobre la mesa, parece que la tendencia alcista continúa.
Según los primeros datos de Lipper Thomson Reuters correspondientes al mes de enero, los fondos europeos siguieron captando dinero, con entradas de 23.700 millones hacia los fondos de largo plazo y otros 24.000 en monetarios. En este contexto alcista, España destaca como uno de los países con mayor apetito hacia la industria.
Así, fue en enero el tercer país europeo con mayores entradas en los fondos de inversión, cercanas a los 2.000 millones de euros con los datos de Lipper –si bien los datos de Ahorro Corporación hablaban de entradas mucho más abultadas, de forma que, junto a febrero, suma su mejor arranque de año en los últimos 16. Con esa cifra, el país se sitúa solo por detrás de Noruega (donde los fondos captaron 3.800 millones de euros netos) y Francia (con casi 3.000 millones) en el ranking europeo de captaciones en enero. Al otro lado, con salidas figuraron Reino Unido (800 millones), Holanda (700 millones) y Dinamarca (600 millones).
Ese éxito de España se debió sobre todo a las fuertes entradas en un fondo de Invercaixa Gestión, Foncaixa Rentas Octubre 2018, que se situó también en el tercer puesto del ranking de los fondos más vendidos en enero, solo por detrás de dos productos de deuda de Den Norske, que captaron más de 2.000 millones cada uno en el mes, y que convirtieron a la gestora escandinava en la de mayor éxito de ventas en enero, seguida de BlackRock, DeAWM, UBS y Amundi.
Mayor apetito por las bolsas
Aunque los fondos monetarios captaron 24.000 millones y fueron la clase más vendida en enero, tras las fuertes salidas del año pasado, los inversores mostraron en enero un apetito creciente por los activos de riesgo. Así, los fondos de renta variable captaron 12.900 millones, la mayor cantidad entre los fondos de largo plazo. Más de 4.000 millones fueron a parar a fondos de bolsa europea, una cifra similar a los de bolsa estadounidense. También los fondos mixtos vieron entradas netas de 7.000 millones, y los de renta fija de 5.000, frente a ligeras salidas en fondos inmobiliarios o de materias primas.
Lipper, que también tiene estimaciones del comportamiento de la industria en febrero, calcula que los fondos de bolsa domiciliados en Luxemburgo e Irlanda habrían captado en febrero cerca de 10.000 millones, siendo también en el mes la clase con más ventas (seguida de los fondos de renta fija, con 8.600 millones y mixtos, con 4.000), y con los fondos monetarios captando casi 9.000 millones debido a su uso por parte de los inversores institucionales. “Parece que la renta variable y los productos mixtos gozan del favor de los inversores en 2014”, espclia Detlef Glow, responsable de análisis de EMEA y autor del informe de Lipper.
. El reloj de la inversión de Fidelity prioriza invertir en acciones frente a las materias primas
Las materias primas se han comportado mejor que las acciones desde comienzos de año pero en Fidelity Worldwide Investment esperan que esa tendencia se dé la vuelta. “Esperamos que la economía estadounidense deje atrás la debilidad provocada por la meteorología y rebote en el segundo trimestre, beneficiando con ello a los mercados bursátiles de EE.UU. y todo el mundo, mientras que la fortaleza de las materias primas, que ha sido inducida por la oferta, probablemente desaparezca”, comenta Trevor Greetham, director de asignación de activos.
“Vemos con inquietud la desaceleración de China, pero apreciamos un paralelismo con la década de 1990, cuando la renta variable de los países desarrollados se tuvo que enfrentar a un aumento de la incertidumbre en los mercados emergentes”. “Hoy nos recuerda a lo ocurrido en los años 1990, cuando los mercados emergentes encadenaron varias crisis, pero los grandes bancos centrales mantuvieron una política monetaria relativamente expansiva”, explica.
El Investment Clock está en la fase de «recuperación», que es positiva para la renta variable. Y por ello la gestora mantiene su ya larga preferencia por las acciones sobre los bonos. “Esperamos ver señales de fortaleza en el dólar estadounidense y una subida de los rendimientos de los bonos durante los próximos meses”, añade.
Recuperación económica
La hoja de ruta del crecimiento ha dejado atrás sus máximos, debido fundamentalmente a la debilidad estadounidense, agravada por el episodio de mal tiempo. Sin embargo, esperan que los datos económicos reboten en el segundo trimestre a medida que la cadena de suministro, gravemente alterada por los acontecimientos meteorológicos, vaya recuperando la normalidad y se atienda la demanda contenida.
La inflación también beneficia a las bolsas. Las presiones inflacionistas son bajas a escala mundial y, de continuar la debilidad económica, los bancos centrales del G4 aplicarán más estímulos.
Sobreponderados en bolsa
La gestora sigue muy sobreponderada en renta variable estadounidense y espera que el efecto de las reducciones de estímulos cuantitativos se vea compensada por una dinámica fiscal más favorable. “Nuestros fondos sobreponderan renta variable japonesa, impulsada por el nivel previsto de estímulos públicos ante la subida del IVA que entrará en vigor en abril”.
El oro sigue siendo su mayor infraponderación. Y también la deuda pública. “Seguimos siendo cautelosos sobre la deuda pública por la aumento del ritmo de reducción de los estímulos cuantitativos por parte de la Fed y por los bajos niveles que aún muestran los rendimientos”.
Parlamento Europeo. Foto: JulietaBonazza, Flickr, Creative Commons.. El acuerdo alcanzado por Europa sobre UCITS V elevará los costes de los depositarios
En julio de 2012, la Comisión Europea aprobó una propuesta de modificación de la Directiva 2009/65/EC (directiva UCITS), que desde entonces ha estado en discusión y tramitación en las instituciones europeas. Finalmente, el pasado 25 de febrero el Parlamento y el Consejo llegaron a un acuerdo el sobre el texto de la propuesta, que se espera que sea aprobado antes del final de la legislatura, con las elecciones europeas a la vuelta de la esquina, en el mes de mayo. Así, el Parlamento y el Consejo Europeo definieron un texto que marcará las pautas de UCITS V, una revisión que centra su atención en los depositarios, actores que asumirán una mayor responsabilidad en la custodia de los activos, lo que otorgará más protección a los partícipes pero también aumentará sus costes.
Según explica Ramiro Martínez, director de Gomarq Consulting, “la figura de los fondos UCITS ha constituido desde su inicio una garantía para el inversor minorista dado que se trata de un producto muy regulado, con estrictas normas de diversificación, liquidez y elegibilidad de los activos aptos y sometido a una doble actuación profesional de gestora y depositario, que comparten responsabilidad”. En este reparto de funciones, corresponde al depositario ejercer una función de vigilancia independiente sobre los activos de los fondos y supervisar la actuación de la gestora, otorgando una garantía adicional a los partícipes.
La Propuesta de Directiva UCITS V, con el objetivo de reforzar la confianza del inversor y su protección, aborda, entre otros aspectos, tres materias que están aún pendientes de armonización: la regulación de la figura del depositario, políticas de remuneración de los gestores y régimen sancionador. Tanto la regulación de la figura del depositario como las remuneraciones ya han sido tratados a nivel de la Unión Europea para los fondos no UCITS en la Directiva de Gestores Alternativos (AIMFD). De ahí que las normas al respecto en estas materias sean muy similares a lo dispuesto en dicha directiva.
El depositario
Con respecto al depositario, la propuesta regula tres cuestiones: el régimen de responsabilidad del depositario; el contenido de la función de custodia respecto de los distintos tipos de instrumentos financieros y de la función de supervisión; y los requisitos necesarios para actuar como depositario y las condiciones en virtud de las cuales cabe la delegación de la función en subcustodios. Según explica Martínez, la propuesta introduce un novedoso régimen armonizado de «responsabilidad cuasi objetiva» que obliga al depositario a responder si se pierden los activos en custodia (e incluso los cedidos en subcustodia a un tercero), y a remplazarlos por otros del mismo tipo o valor.
“Esta responsabilidad (que alcanza a las actuaciones realizadas por el subdepositario) no puede modificarse o excluirse por la vía contractual y el depositario solo puede liberarse de ella si acredita suficientemente la concurrencia de un hecho externo y fuera de su control razonable cuyos efectos no hubieran podido evitarse a pesar de haber realizado todas las actuaciones que razonablemente le son exigibles”. Con todo, en la normativa de nivel II se concretarán determinados aspectos que puedan mitigar este régimen de responsabilidad tan estricto, y, en particular, qué se entiende por «fuera de su control razonable”. Por otro lado, la propuesta prevé que los partícipes puedan reclamar directamente ante el depositario y no como hasta ahora, a través de la sociedad gestora.
Para el experto, este nuevo régimen de responsabilidad “incrementa notablemente el riesgo de la función de depositaría y obligará a los depositarios a incrementar sus controles e incrementará sus costes (y probablemente conllevará exigencias adicionales de capital por la prestación de este servicio). Ello obligará a la especialización y a la búsqueda de economías de escala que puedan absorber los incrementos de costes”, dice Martínez.
Otra de las funciones que la propuesta atribuye al depositario es la de supervisión y control de los flujos de efectivo de las IIC, consistente en que la entidad depositaria es responsable de asegurar que el efectivo de las IIC está correctamente registrado en cuentas abiertas a su nombre (o de la gestora, o del depositario, en nombre y representación de la IIC) y que no se realiza ninguna transferencia sin su conocimiento (para evitar transferencias fraudulentas). Con todo, en el ámbito español esta función ya está recogida en la Orden del Depositario.
La Directiva también aborda la «reserva de la actividad de depositaria» a determinado tipos de entidades. En concreto se limita esta actividad a bancos centrales, instituciones de crédito y a empresas de servicios de inversión, dotadas de capital e infraestructuras suficientes. Si bien éste es un aspecto que hasta ahora no estaba armonizado, según Martínez “no es una novedad en España porque la depositaria de IIC es una actividad restringida a las mencionadas instituciones financieras”. No obstante, contribuirá a reforzar la figura de las UCITS en la UE.
Políticas de remuneración
El hecho de que la remuneración de los gestores se haga depender de los resultados del fondo, puede suponer un incentivo para la asunción de riesgos en las instituciones gestionadas por parte de sus gestores, advierte Martínez. El nuevo régimen propuesto impondrá a los gestores la obligación de hacer público en los informes anuales de cada fondo una detallada explicación del sistema de remuneración establecido para los gestores. Este régimen es similar al existente para los gestores de fondos alternativos, ya contenidas en la Directiva AIFMD (2011/61/EC), cuyo anteproyecto de ley está pendiente de transposición en España.
Sanciones por incumplimiento
La propuesta armoniza el régimen sancionador aplicable a gestores y depositarios, recogiendo unos principios comunes mínimos a observar por todos los estados en materia de infracciones y sanciones, y estableciendo un catálogo de conductas que han de ser consideradas constitutivas de infracción e importes mínimos de sanciones. De esta forma se evita que se impongan diferentes sanciones para similares incumplimientos en los diferentes estados miembros. Asimismo, se establece un marco de sanciones penales para asegurar la cooperación entre autoridades y la transparencia de las sanciones, explica Martínez.
Christophe Lapaque y Stéphane Oury (este último, en la foto) forman parte del equipo. Mirabaud refuerza su servicio a clientes privados con un nuevo equipo de asesoramiento corporativo
Mirabaud amplía su oferta de servicios en el seno de banca privada con la creación de un equipo especializado en asesoramiento corporativo. Éste prestará servicios de asesoramiento a clientes privados y sociedades familiares en materia de compraventa de empresas y de decisiones financieras y estratégicas relacionadas con dichas operaciones, según anunció la firma recientemente en un comunicado.
Para ello, Mirabaud ha incorporado a su plantilla dos profesionales en el campo de Fusiones y Adquisiciones (M&A): Christophe Lapaque y Stéphane Oury. Este último era anteriormente jefe del equipo de Asesoramiento Corporativo de UBS Wealth Management en Ginebra.
Con más de 18 años de experiencia en el campo de M&A internacionales, el equipo ha asesorado a numerosos empresarios y sociedades familiares en sus procesos de ventas en operaciones con activos empresariales con valores comprendidos entre los 20 y 500 millones de francos suizos. Con el respaldo de su experiencia en una amplia gama de sectores, como bienes de consumo, alta tecnología, productos de lujo, industria farmacéutica, construcción u hostelería, el equipo presta asesoramiento en operaciones en Suiza, Europa Occidental, Oriente Medio y África.
El grupo tendrá su sede en Ginebra y trabajará en estrecha colaboración con los equipos de Mirabaud Securities de Londres, a cargo de operaciones en mercados de capitales, estructuracion de deuda , financiacion y mercados de capital alternativo, así como con las divisiones Asset Management y Gestión Patrimonial, en toda la red del Grupo.
“Poseemos competencias reconocidas en servicios a clientes privados. El equipo Corporate Advisory viene a completar de manera natural nuestra oferta y se integra a la perfección en Mirabaud, tanto en el plano cultural como estratégico”, comenta Cédric Anker, miembro del Comité Ejecutivo. “Compartimos plenamente la filosofía de Mirabaud cimentada en la continuidad de las relaciones con clientes y socios, la discreción y la ausencia de conflictos de intereses”, añade Stéphane Oury.
Antes de incorporarse a Mirabaud, Stéphane Oury dirigió durante 12 años la división de Asesoramiento Corporativo de UBS en Ginebra, donde llevó a cabo numerosas operaciones al servicio de empresarios y clientes privados. Previamente, había trabajado seis años para la firma de auditoría PwC como miembro del servicio de Finanzas Corporativas en Zúrich. Entre sus especialidades figuran el asesoramiento estratégico y financiero, así como la planificación y ejecución de operaciones de fusiones y adquisiciones nacionales e internacionales. Stéphane Oury tiene un MBA de la Escuela de Negocios Darden de la Universidad de Virginia.
Antes de incorporarse a Mirabaud, Lapaque trabajó durante 7 años en la división de Asesoramiento Corporativo de UBS en Ginebra, donde participó en numerosas transacciones por cuenta de accionistas privados en el marco de operaciones de fusiones y adquisiciones o reestructuraciones de capital. En concreto, se ha especializado en asesoramiento estratégico, valoración de empresas y en la elaboración de modelos financieros. Anteriormente, prestó servicios como auditor en el seno de la firma Ernst&Young y como analista financiero en un grupo petrolero. Christophe Lapaque tiene un MBA de la Universidad de Ottawa y un Master en Finanzas. Es igualmente un analista financiero titulado (CFA).
Foto: May F. Coldwell Banker Commercial desembarca en Brasil de la mano del grupo Brasilinvest
Coldwell Banker Commercial, firma mundial del sector de servicios inmobiliarios corporativos, anunció este viernes su desembarco en Brasil, en donde tiene previsto invertir 17 millones de reales (unos 7,3 millones de dólares) durante los próximos tres años, informa Efe.
La llegada de la compañía a Brasil, fruto de la asociación entre el gigante estadounidense Coldwell Banker y el grupo brasileño Brasilinvest, coincide con la expansión del mercado inmobiliario en el país suramericano.
«Era algo natural para nosotros desarrollar Coldwell Banker Commercial en Brasil. Cuando miramos a Brasil miramos a uno de los más importantes mercados en el mundo, especialmente en Sao Paulo», afirmó el vicepresidente mundial de Coldwell Banker, J.Peter Turtzo.
La empresa tiene la intención de abrir unas 250 oficinas en varios puntos de Brasil en los próximos 24 meses, centradas «exclusivamente» en el mercado comercial. Con la llegada de Coldwell Banker se crearán cerca de 400 puestos de trabajo directos en todo el país, explicó Fernando Garnero, presidente del Grupo Garnero, matriz de Brasilinvest.
El objetivo de la compañía es generar un volumen de transacciones de 3.000 millones de reales (unos 1.289 millones de dólares) hasta 2017.
Presente en 28 países, Coldwell Banker Commercial cuenta con una facturación anual de 6.800 millones de dólares y 15 millones de transacciones anuales.
