Foto: Hermann, Kayla. Los fondos de pensiones chilenos cierran junio en positivo aupados por los instrumentos extranjeros
Todos los fondos de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) de Chile registraron resultados positivos durante junio, de acuerdo a datos de la Superintendencia de Pensiones de Chile dados a conocer este fin de semana.
Así, los Fondos A (más riesgoso) y B (riesgoso), avanzaron 1.18% y 0.90%, respectivamente; mientras que el Fondo C (intermedio), tuvo una rentabilidad mensual de 0.93%; el Fondo D (Conservador) rentó 0.82% y el Fondo E (Más conservador), 0.74 por ciento.
La entidad chilena explicó que la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D se dio principalmente por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos extranjeros y títulos de deuda local. En tanto, la rentabilidad del Fondo de Pensiones Tipo E fue por el retorno positivo que presentaron las inversiones en títulos de deuda nacional.
El valor de los fondos de pensiones alcanzó a 93’646,699 de pesos chilenos al 30 de junio de 2014. Con respecto a igual fecha del año anterior, éste aumentó en 13’799,610 de pesos, equivalente al 17.3% (variación real 11.6 por ciento).
Para el período de 12 meses comprendido entre julio de 2013 y junio de 2014 se observa que la volatilidad de los distintos Tipos de Fondos va aumentando en la medida que los Fondos de Pensiones presentan mayores niveles de inversión en renta variable.
Es así como el Fondo Tipo A registró una volatilidad de 6.50% mientras que el Fondo Tipo E alcanzó una volatilidad de 1.03 por ciento. En el mismo período, la rentabilidad fluctuó entre 11.70% (Fondo Tipo A) y 5.96% (Fondo Tipo E).
Foto: Reidrac, Flickr, Creative Commons. Elecciones españolas y su impacto en el mercado de renta fija: ¿cuál sería el peor escenario?
Oddo Asset Management acaba de registrar el fondo Oddo Avenir Euro en España. Creado en 2004, Oddo Avenir Euro es un fondo que invierte principalmente en renta variable de la eurozona. Su objetivo es seleccionar empresas de pequeña y mediana capitalización, capaces de crear valor y de autofinanciar su desarrollo en el largo plazo.
La gestión de acciones small & midcaps europeas es uno de los pilares fundamentales de Oddo Asset Management, reconocida por su estrategia desde 1992, con 3.500 millones de euros en 2013.
La gestora cuenta con un equipo estable de gestión desde la creación del fondo. Éste se compone de cuatro gestores reputados y con amplia experiencia: Pascal Riégis, Sébastien Maillard, Grégory Deschamps y Frédéric Doussard.
A pesar de una volatilidad innegable a corto plazo, invertir en compañias europeas que registren las mejores rentabilidades, capaces de convertirse en líderes mundiales en el futuro, es en su opinión la mejor manera de atravesar las crisis y de valorar su capital a largo plazo.
El fondo se compone de inversiones de convicción en compañías de pequeña y mediana capitalización europeas, seleccionadas por un proceso riguroso basado en un análisis fundamental de las compañías. Las empresas seleccionadas crean valor independientemente del ciclo, mantienen su rentabilidad y se autofinancian incluso en fases de recesión.
Su índice de referencia es el MSCI EMU Smid Cap dividendes netos reinvertidos.
Foto: Martin Falbisoner . Christopher Johnson y Fedra Ware se unen al equipo de Compliance de SWIFT Américas
SWIFT, proveedor de servicios de mensajería financiera segura anuncia que Christopher Johnson y Fedra Ware se unen al equipo de Servicios de Compliance (Cumplimiento) para las Américas, bajo el cargo de Líderes de Práctica.
En estas posiciones recientemente creadas, Johnson y Ware lideran los esfuerzos de SWIFT con respecto al cumplimiento de seguridad contra fraudes financieros, tal como la compañía lo hizo en el Área de Sanciones, “Conoce a tu Cliente” (KYC) y “Anti-Lavado de Dinero” (AML), entre otras. Los servicios de compliance son una prioridad cada vez más importante y significa toda un área de desarrollo para SWIFT, por lo que Johnson y Ware trabajarán para hacer frente a las cambiantes necesidades de la comunidad global de usuarios de SWIFT, informaron a través de un comunicado.
Anteriormente, Johnson colaboraba con BankersAccuity, donde se enfocó en asistir a los clientes en mantener el ritmo de las regulaciones y cambios del mercado que pudieran afectar a la industria bancaria, tanto en las Américas como en el resto del mundo. Previo a esto, fue parte del equipo de Dow Jones & Company y MarketGrader.com. Johnson trabajará desde la sede de SWIFT Americas ubicada en Nueva York.
Ware llega a la oficina de SWIFT basada en Miami, después de 12 años trabajando en Florida International Bankers Association (FIBA), donde fue esencial para el éxito de la Conferencia Anual sobre Anti-Lavado de Dinero de esta asociación internacional.
La llegada de Johnson y Ware viene de la mano del nombramiento de Luc Meurant como el Jefe de la Unidad de Servicios de Cumplimiento de SWIFT, compuesta por expertos de la industria de Sanciones, KYC y AML, quienes están construyendo soluciones para atender las necesidades de las instituciones financieras en todo el mundo.
«Johnson y Ware aportan años de experiencia a la unidad de cumplimiento contra delitos financieros en SWIFT», afirma Luc Meurant, director de Mercados Bancarios y Servicios de Cumplimiento para SWIFT. «Son empleados clave con roles instrumentales por desempeñar, especialmente ahora que SWIFT se encuentra creciendo su suite de soluciones diseñadas para ayudar a los clientes, a mantenerse al tanto del panorama en constante evolución de las sanciones y regulaciones».
Chris Church, director ejecutivo para las Américas en SWIFT, añade: «El cumplimiento de la regulación contra delitos financieros está colocando bases importantes a las empresas, especialmente en el área de pagos. En respuesta a la demanda de nuestros clientes de toda la industria por soluciones para optimizar sus procesos de cumplimiento, reducir costos y riesgos, SWIFT está construyendo un equipo que está a la altura del desafío».
El equipo de servicios de compliance de SWIFT gestiona una cartera cada vez mayor de soluciones de cumplimiento contra delincuencia financiera, incluyendo Registro KYC, Detección de Sanciones y Analítica de Cumplimiento, la nueva herramienta de inteligencia de negocios que ayuda a monitorear los bancos y afrontar el riesgo de delitos financieros.
Laure Peyranne Rovet, responsable de relaciones con clientes de Amundi ETF. Amundi se asocia con EDHEC Risk Institute Scientific Beta para construir índices inteligentes
El interés de los inversores en soluciones de “smart beta” ha crecido en los últimos años en respuesta a algunas de las limitaciones en los índices existentes ponderados por capitalización y en la medida en que los criterios de riesgo se han ido incorporando al proceso de asignación de activos. Para cubrir esta demanda, los gestores y proveedores de índices han desarrollado una oferta cada vez más amplia.
La primera fase de desarrollo en este marco de smart beta se centró principalmente en analizar y seleccionar estrategias individuales como la de value, de mínima volatilidad, altos dividendos, diversificación o paridad de riesgo. Pero, según explica Laure Peyranne Rovet, responsable de relaciones con clientes de Amundi ETF, ahora hemos entrado en una segunda fase, centrada en la combinación de factores de smart beta utilizando tanto estrategias dinámicas basadas en señales como sistemáticas, en lugar de emplear estrategias individuales que no reaccionan de la misma forma bajo diferentes condiciones de mercado.
El objetivo es asegurar robustez a largo plazo y, según Peyranne, proponer soluciones indexadas personalizadas a bajo coste a los clientes institucionales de Europa, Asia y Oriente Medio, con productos que repliquen índices smart beta sin los inconvenientes que presentan los índices tradicionales.
Entre esos inconvenientes desde Amundi destacan la sobreponderación de empresas de mayor capitalización (que en términos históricos son menos rentables que las de menor tamaño y además, por definición, pueden ser fruto de una subida de precios y estar más caras), con sesgo de crecimiento (y no de valor) o la concentración de compañías (algo que ocurre en la mayoría de los índices).
En este sentido, Amundi ha movido ficha y se ha asociado con EDHEC Risk Institute Scientific Beta para promover índices de smart beta que puedan ser replicados tanto como un mandato en formato índice como en formato de ETF. Es su forma de entrar en una nueva fase de desarrollo de la smart beta, teniendo en cuenta que la gestora cuenta con un rango existente de estrategias en ETF y capacidades para replicar índices personalizados para mandatos personalizados.
La nueva estrategia
La nueva estrategia de Amundi combina una selección de cuatro factores que se espera produzcan rentabilidad a largo plazo (baja volatilidad, valoración, tamaño y momentum) con cinco estrategias de smart beta, y busca proporcionar una rentabilidad ajustada al riesgo mejorada, en comparación con los índices tradicionales ponderados por capitalización.
Así, el índice, llamado “Scientific Beta Developed Multi-Beta Multi-Strategy ERC Strategy Index”, está diseñado para representar la rentabilidad de las compañías de grande y mediana capitalización de las economías desarrolladas a la vez que batir al índice del mismo universo ponderado por capitalización.
Ayudar a los asesores
Amundi gestiona actualmente 12.000 millones de dólares en soluciones de smart beta, tanto en productos de gestión activa como pasiva, y con sesgo de una sola estrategia o multiestrategia.
La gestora también ha desarrollado un servicio específico de asesoramiento para ayudar a los inversores a la identificación, selección e implementación de soluciones de smart beta, tras revisar la oferta que hay ahora en el mercado. Su objetivo: compartir su experiencia con los inversores y ayudarles a tomar decisiones de inversión en un momento en el que el apetito por productos de beta inteligente no hace sino crecer.
. Deutsche Asset & Wealth Management unifica los nombres de sus productos de inversión bajo la marca Deutsche
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) unifica los nombres de sus productos de inversión bajo la marca ‘Deutsche’. El cambio alineará los nombres de los productos con la identidad global de la marca DeAWM. De esta manera, se ayudará a los inversores a identificar los fondos de la compañía.
Los fondos de inversión de las SICAV DWS Invest y DWS Invest II, distribuidos internacionalmente, cambiarán de nombre a finales del mes de agosto de 2014, para pasar a denominarse Deutsche Invest I y Deutsche Invest II, cambios sujetos a la aprobación del regulador. Los productos de DWS que se distribuyan en Alemania no se verán afectados por este cambio de denominación, informó la firma en un comunicado.
En Estados Unidos, todos los fondos DWS y DWS RREEF, Carteras de seguros DWS portfolios y fondos DWS cerrados pasarán a denominarse ‘Deutsche’ el 11 de agosto de 2014. Al mismo tiempo, en Estados Unidos todos los ETFs de db X-trackers pasarán a llamarse ‘Deutsche X-trackers’.
Durante el cuarto trimestre de 2014 y a lo largo del 2015, el proceso de unificación de la nomenclatura se implementará en otros países de Europa, Oriente Medio, África y en la región de Asia Pacífico
Un momento del seminario celebrado en Chile. Foto cedida. El segundo tiempo del debate de la reforma tributaria en Chile estará marcado por un tono conciliador
Sociedad de Fomento Fabril (Sofofa,) KPMG, y la Universidad del Desarrollo (UDD) participaron este jueves en Santiago el seminario “El segundo tiempo de la Reforma Tributaria: ¿Cómo termina el partido?” con el objetivo de ofrecer un análisis sobre los aspectos que marcarán la última parte de la discusión de este proyecto.
El acto fue presidido por el presidente de la Sofofa, Hermann von Mühlenbrock, quien se mostró esperanzado en que todo el proceso e implementación de la reforma termine bien. Dijo que “en este debate del proyecto se han ido sumando interrogantes que son legítimas y con base técnica”. Por su parte, el rector de la UDD, Federico Valdés, también se mostró esperanzando en que el “partido” termine bien para Chile y se obtengan los recursos para una buena reforma educacional, sin que se vea afectada la economía del país.
El subsecretario de Hacienda, Alejandro Micco, explicó a la audiencia que el proyecto de reforma tributaria ha sido un proceso largo, pero ya está llegando a su final. Reconoció que “en este momento de cierre es importante tener los objetivos claros y hablar de los temas que aún siguen danto vueltas, porque todos queremos que Chile gane, que perdure en el tiempo y mejore el crecimiento del país”. Micco comentó que la reforma no se ve con malos ojos desde fuera y hay varios organismos internacionales que han valorado positivamente el proyecto. Según el subsecretario, “ahora lo que debe discutirse son las herramienta, no el objetivo” reconociendo que en lo que respecta a la renta atribuida, el gobierno no ha sido claro. Micco se mostró abierto a las alternativas propuestas por los expertos durante estas semanas en la comisión de Hacienda del Senado y dijo que el objetivo es perfeccionarlo y cerrarlo.
Por su parte, Francisco Lyon, socio líder del área de Tax & Legal de KPMG, reconoció que este segundo tiempo del debate es trascendental y se está a la espera de las indicaciones que el gobierno pueda hacer al proyecto. Juan Andrés Fontaine, consejero del Instituto Libertad y Desarrollo, celebró el tono conciliador del verdadero partido a favor de la igualdad y el desarrollo, aunque explicó que hay varios aspectos que le preocupan. Aseguró que “la inversión en capital humano y educación mejorará la capacidad de crecimiento, pero eso no nos exime de buscar la mejor forma de conseguirlo”.
Por su parte, el vicepresidente de BancoEstado, Guillermo Larraín, reconoció en su intervención que el desafío de fortalecer el sistema educacional es claro pero no debiera ello destruir el crecimiento. Para Larraín, el corazón de la reforma tiene otro componente importante y es la forma de hacerlo, que dijo “debe ser progresiva”. Larraín apuesta porque el proyecto se base en las diferentes realidades de las empresas, tanto las de las grandes, medianas como pequeñas. Manuel Marfán, exvicepresidente del Banco Central, reconoció que “si no se hace una reforma buena, podremos perder todos”. Para Marfán una economía de mercado progresiva necesita de instituciones fuertes pero que no les falte el respeto. “Si la política funciona bien, la economía también” terminaba su intervención.
Por último, Andrés Velasco, economista y político, mostró la gran variedad de sistemas de tributación de los diferentes países de la OCDE. Para él, la mejor alternativa para Chile es el sistema australiano, el integrado, ya que es un sistema más amable con la inversión y el ahorro. Para Velasco, “la reforma es necesaria y debe enfocarse a recaudar, pero de un modo justo y amigable para el desarrollo del país”.
Foto: Anvica, Flickr, Creative Commons. La renta variable: protagonista en la cartera moderada de DeAWM para sus clientes EMEA
Asoka Wöhrmann, CIO Deutsche Asset & Wealth Management, refleja sus perspectivas sobre la economía y los mercados en su informe de junio.
En general, y teniendo en cuenta que un entorno de tipos de interés bajos resulta positivo para la renta variable, la gestora le da un peso preponderante en su cartera moderada destinada a clientes de la región EMEA. El activo ocupa casi la mitad del portafolio, seguido por la renta fija.
Éstas son las nueve apuestas del CIO de la entidad para este año:
1. Las perspectivas de crecimiento económico mundial para 2014 se reducen ligeramente: al 3,4%, frente al 3,7%.
2. El crecimiento económico en la zona euro adquiere cierta tendencia positiva: del 1% en 2014.
3. La recuperación económica está liderada por Estados Unidos, y le sigue Japón y la zona euro.
4. Los resultados económicos discrepantes dan como resultado las distintas políticas monetarias aplicadas.
5. Una política monetaria menos expansiva en Estados Unidos debería fortalecer su moneda.
6. Se prevé un aumento moderado de la rentabilidad del bono alemán a 10 años.
7. Un entorno de tipos de interés bajos resulta positivo para la renta variable.
8. Los beneficios de las empresas niponas y europeas crecerán con fuerza.
9. Teniendo en cuenta estas perspectivas, su asignación de activos para su modelo de cartera equilibrada para clientes de Europa, Oriente Medio y África, está formado sobre todo por renta variable, que ocupa un 45,9% de la cartera; seguida muy de cerca por la renta fija, con un 42,7%. Los productos de rentabilidad absoluta pesan un 10% y las materias primas, el 1,4%.
Foto: Milei.vencel. El bróker dealer brasileño XP Securities aterriza en Miami, en donde espera contratar a 100 personas
El bróker dealer brasileño XP Securities está presente desde hace unas semanas en la ciudad de Miami, sumándose así al efecto empuje que la ciudad del sol está ejerciendo sobre un buen número de firmas de inversión, que buscan ampliar su base de clientes latinoamericanos.
La oficina del bróker dealer, que en Brasil emplea a casi 200 personas, está situada en el 701 de Brickell Avenue, en pleno corazón financiero de la ciudad. En la sucursal trabajan 15 personas, que han sido recolocadas desde las oficinas de XP Securities en Nueva York, tal y como informa la firma a través de un comunicado.
XP Securities planea contratar a cien personas en Miami de aquí a un año. En Brasil, la firma sirve a más de 80.000 clientes a través de una red de 450 oficinas en 180 ciudades. La empresa matriz, XP Investimentos CCTVM, fue fundada en 2001.
En cuanto a la decisión que les motivó a abrir su segunda oficina en Estados Unidos en Miami, desde XP Securities explican que se escogió Miami en parte debido a la alta concentración de empresas brasileñas en la ciudad, así como residentes y turistas. Brasil es el principal socio comercial de la Florida y la segunda mayor fuente de visitantes internacionales después de Canadá.
“Muchos de nuestros clientes brasileños viajan a Miami regularmente – algunos de ellos incluso tienen segundas residencias y negocios aquí”, explicó Alejandro Rebelo, socio de XP Securities. “Abrir una oficina en el Distrito Financiero de Brickell era un paso natural para nosotros”.
Vicent Steenman, nuevo coordinador mundial de Análisis de Carmignac. Foto cedida. Carmignac Appoints Vicent Steenman Global Coordinator of Analysis, a newly created position
Carmignac Group ha anunciado la creación del cargo de coordinador mundial de análisis, así como varios ascensos en los equipos dedicados al mercado europeo y a las economías emergentes, apostando de esta forma por la excelencia en toda su gama de fondos, informó la firma a través de un comunicado.
En este sentido, destacar que Vicent Steenman será el coordinador Mundial de Análisis, un puesto creado recientemente a fin de potenciar la retroalimentación de las ideas de inversión que generan los equipos de análisis situados en París y Londres.
Asimismo, la firma anunció también que Edward Cole pasará a ser cogestor del fondo Carmignac Emerging Patrimoine, que gestiona activos por valor de 960 millones de euros. Edward gestionará la parte de renta variable junto con Simon Pickard.
Destacar también que Malte Heininger será el único gestor del fondo Carmignac Euro-Entrepreneurs, que cuenta con un patrimonio de 413 millones de euros.
De izquierda a derecha: Enrique Sánchez de León, José Wahnon L. Ezentis capta 50,5 millones de euros para financiar su Plan Estratégico 2014-2017
Ezentis ha concluido con éxito la ampliación de capital de 50,49 millones de euros que había planteado para financiar su anunciado Plan Estratégico 2014-2017. La compañía ha recibido ofertas por un total de 87,5 millones de euros, lo que supera la oferta de acciones planteada en un 76%, informó la firma en un comunicado.
Ezentis ha comunicado a la CNMV que ha concluido el período de asignación de acciones adicionales con la suscripción íntegra de las 72.138.625 acciones objeto del aumento de capital, sin que fuera necesario habilitar una tercera ronda de asignación discrecional de títulos.
Fue en el período de suscripción preferente, iniciado el pasado día 2 de junio y concluido el pasado día 16, cuando se suscribió el 98,62% de la oferta, concretamente 71.142.740 acciones. Dado el fuerte volumen de solicitudes adicionales recibido en segunda vuelta, en torno al 76% del volumen de la ampliación, la entidad agente de la operación, BEKA Finance, Sociedad de Valores, procedió a efectuar el correspondiente prorrateo para asignar las 995.885 acciones sobrantes del período de suscripción preferente. El porcentaje de acciones adicionales adjudicado a cada solicitante es del 1,8% de las solicitadas.
En los próximos días se procederá al otorgamiento de escritura pública del aumento de capital y a su pertinente inscripción en el Registro Mercantil de Sevilla. Igualmente se realizarán los trámites para la admisión a cotización en las Bolsas de Valores de Madrid y Bilbao de las nuevas acciones.
Destacar también que Ezentis ha logrado en Brasil un contrato para la ejecución de trabajos de mantenimiento y expansión de suministro por importe de 207 millones de reales (69 millones de euros). El contrato ha sido adjudicado a una de las filiales de Ezentis en el país, Serviços Urbanos, informó la firma a través de un comunicado.
La adjudicación de este nuevo contrato permite a Ezentis avanzar en la ejecución del Plan Estratégico 2014-2017 presentado por la compañía a los inversores a principios del pasado mes de abril. Dicho plan contempla triplicar la cifra de negocio de la compañía hasta alcanzar los 656 millones de euros a finales de 2017 mediante acciones de crecimiento tanto orgánico como inorgánico. Desde que se presentara dicho plan a los inversores en la Bolsa de Madrid el pasado 2 de abril, Ezentis ha logrado adjudicarse dos importantes contratos de mantenimiento y construcción de redes (este y norte del país) y ha cerrado la adquisición de las participaciones accionariales de las sociedades integrantes del Grupo Network Test
