Foto: Fernando Reyes Palencia. Citigroup negocia la venta de sus operaciones en Centroamérica a Banco Popular
Banco Popular está negociando la adquisición de las operaciones centroamericanas de banca personal de Citi, según una información publicada por Bloomberg. Se espera que el banco español pague 1.500 millones de dólares por estos negocios, un precio que superaría ligeramente su valor en libros.
En junio de 2014 Banco Popular ya se quedó con el negocio de banca de consumo de Citigroup en España, que comprendía unos 3.200 millones de activos administrados, una cartera de créditos de 2.000 millones de dólares y 2.800 millones de dólares en depósitos. Citi tenía en España 45 oficinas y unos 950 empleados, que pasaron a la plantilla de Banco Popular.
En la publicación de resultados del tercer trimestre Citi anunció que saldría del negocio de banca de consumo en 11 países, que incluyen Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panamá, Egipto, República Checa, Guam, Japón y Hungría. Los cinco primeros irían dentro de esta operación.
Citigroup es uno de los cinco bancos que no pasó la segunda parte de los tests de stress el año pasado, impidiendo al grupo elevar su dividendo y realizar planes de inversión sin el consentimiento de la FED. Los stress tests de este año se conocerán hoy mismo.
La operación de compra de estas unidades aún no está cerrada. Banco Popular compite en la puja contra el colombiano Grupo Aval, liderado por Luis Carlos Sarmiento Angulo.
. Los inversores particulares aumentan hasta el 83% como solicitantes de información sobre temas de bolsa
“Han aumentado de manera destacada las solicitudes de información relativas a los gastos de custodia que soporta el inversor sobre emisiones de valores excluidos de negociación que se encuentran inactivos”, ha destacado Carlos Fernández, Protector del Inversor de la Bolsa de Madrid, en la presentación del Informe correspondiente al año pasado.
En el capítulo de la función informativa, el inversor particular es el principal demandante de información al representar un 83% del total, cifra que aumenta en cuatro puntos la del año anterior y supone el mayor porcentaje desde la creación de la oficina. A ello contribuye el que las entidades financieras y organismos públicos remiten al inversor particular a esta oficina por considerarla una vía rápida y neutral para informar.
“En este sentido, el Protector del Inversor se constituye como el canal más adecuado para dar respuesta de manera clara y puntual a las consultas que los inversores particulares plantean”, ha afirmado Carlos Fernández.
En el servicio de protección, durante el año 2014 se ha producido un notable descenso en el número de expedientes tramitados, seis en total, de los que no se ha emitido ningún informe al no haberse desarrollado una función arbitral. Del número de expedientes tramitados, el 67% han terminado en acuerdo entre las partes y el 33% en no ser competencia del Protector.
Iturriaga gestiona los fondos Okavango Delta, Kalahari y Spanish Opportunities en la gestora de Abante.. Iturriaga: “El principal riesgo no es Podemos, sino bajarse del tren de la bolsa española en la parada equivocada”
En su última carta mensual, el gestor de renta variable española en Abante José Ramón Iturriaga comenta el buen tono de los mercados europeos en febrero, en especial, el de las empresas más ligadas al ciclo económico, como hoteles o grupos de comunicación. También explica que los bancos, “después de un año en el que no han hecho nada en bolsa, parece que empiezan a despertar”.
En su opinión, “la resolución de la crisis griega, que debería eliminar por fin las dudas sobre la continuidad del euro, unida a unos resultados de la banca española en el cuarto trimestre del pasado ejercicio, que apuntan en la buena dirección en todas las líneas, son la mejor razón para que este sector coja el relevo en los próximos tiempos”, afirma. En sus carteras, ha salido de CaixaBank (se debe al último movimiento corporativo que, en mi opinión, no tiene demasiado sentido estratégico y quizá anticipa nuevas operaciones que irían de la mano de ampliaciones de capital”) y ha incrementado el peso en Bankia (“oportunista, se ha aprovechado la caída que experimentó el valor por noticias ajenas a su valoración fundamental”). Así, las cosas, “con los últimos cambios, la cartera mantiene su mayor exposición en banca doméstica, ciclo económico español y activos inmobiliarios”, asegura.
El gestor destaca cómo los datos macro confirman las mejores expectativas, tanto para la economía europea, como para la española y afirma que los resultados empresariales y las indicaciones que han dado las compañías “anticipan una recuperación que no ha hecho más que empezar”. Y resta importancia a la valoración que hacen firmas de inversión extranjeras sobre las oportunidades de Podemos.
“Una vez que se ha archivado la crisis griega, en palabras de Larry Fink el presidente y consejero delegado de BlackRock, la gestora más grande del mundo, el principal riesgo en Europa es el de la ingobernabilidad en España. El resultado más probable que le asignaba a Podemos en las próximas elecciones generales era superior al 20%. El evidente sesgo de los anglosajones a la hora de valorar los riesgos en la zona euro es de sobra conocido y a algunos nos obliga a dar más explicaciones de las que nos gustaría, pero visto con algo de perspectiva se convierte en oportunidad. Ni el euro se ha roto. Ni España ha impagado. Ni Grecia se ha salido del euro. ¿Qué pasará en el mercado cuándo el partido del señor Iglesias obtenga “sólo” cuarenta o cincuenta escaños las próximas elecciones generales?”, explica.
Así, dice que “el principal riesgo es bajarse del tren de la renta variable española en la parada equivocada”. “Durante los últimos años, la sensación generalizada es que estar en bolsa no ha pagado, pero creo que hoy se dan las circunstancias para apostar por el largo plazo. Sin duda habrá correcciones, sin embargo, el potencial actual de revalorización de la bolsa, con algo de plazo, es de los que se han visto pocas veces”, afirma.
Iturriaga gestiona los fondos Okavango Delta, Kalahari y Spanish Opportunities.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Javier. La volatilidad acecha los mercados y toca ser cautos con las inversiones
Un observador casual de los movimientos del mercado en febrero podría llegar a la conclusión de que el viejo mantra «siga al dinero» vuelve a estar de moda tras el breve paréntesis de enero. “Pese a que la política fue la protagonista de las noticias en Europa, el verdadero motor de los mercados fue claramente la promesa de una inyección masiva de liquidez por parte del BCE”, apunta el informe de mercado de FRM Early View de este mes.
Los expertos de la división de hedge funds de Man Group confirman que la renta variable y los tipos europeos generaron las rentabilidades más altas, pero febrero fue un mes de apetito por el riesgo en todas las clases de activos. A pesar de esta aparente estabilización, la firma mantiene una perspectiva más cauta. “Aunque algunos bancos centrales aún están implementando recortes de tipos, la naturaleza uniforme de las medidas de los bancos centrales parece haber llegado a su fin. Tras cinco años completos de expansión monetaria agresiva, la Fed se encamina hacia la normalización de la política monetaria justo en el momento en que existen indicios de nuevas amenazas para la recuperación económica mundial”, recuerdan.
La estabilidad del mercado puede ser un falso consuelo. Las valoraciones han seguido subiendo, mientras que el crecimiento mundial se enfrenta a diversos problemas. Mucho se ha escrito sobre la desconexión entre EE.UU. y el resto de las economías desarrolladas del mundo, pero, con la notable excepción del empleo, los datos estadounidenses han sido en general decepcionantes en lo que va de año —al menos en comparación con las expectativas optimistas de finales del año pasado, explica FRM en su informe.
No obstante, el aumento de las valoraciones en febrero ha llevado a la renta variable estadounidense a un nuevo máximo histórico. De hecho, febrero ha sido el mejor mes para el S&P 500 desde octubre de 2011. “La dicotomía entre los fundamentales y los precios puede persistir durante algún tiempo, pero es un motivo para la cautela al acercarse la inminente normalización de tipos de la Fed”, dicen.
Las empresas estadounidenses se enfrentan a auténticos obstáculos. En los últimos informes de resultados, la división de hedge funds de Man Group encontró que la fortaleza del dólar se cita repetidamente como factor negativo y creen que, como era de prever, la caída en picado del precio del petróleo ha tenido un impacto muy negativo en los planes de inversión de las empresas de energía y servicios energéticos. “Los precios de las materias primas en realidad se estabilizaron en febrero, cuando el repunte del crudo mejoró el sentimiento en otros mercados de materias primas” y cita como ejemplo el cobre que rebotó desde el mínimo del año, tocado en enero. “Dada la magnitud de la caída de los últimos meses, una cierta recuperación no es ninguna sorpresa y está claro que es demasiado pronto para considerar que el descenso ha terminado; el próximo movimiento es imposible de predecir”.
El papel de la deflación
La filial de Man Group mantiene que uno de los principales riesgos para la estabilidad del mundo actual es la deflación. El miedo a la deflación fue el motor de la «política monetaria no convencional» puesta en marcha hace cinco años por la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra. “Ahora, según algunos indicadores económicos, nuestras expectativas son comparables a las de 2009. El IPC estadounidense se ha vuelto negativo por primera vez desde que comenzó la expansión cuantitativa. En parte, es un efecto temporal impulsado por el desplome del precio del petróleo, pero hay otros factores en juego”, recoge el informe. Y ponen como ejemplo la mayor fortaleza del dólar que importa las presiones deflacionistas a EE.UU. Los métodos para evitar la deflación en EE.UU. y Reino Unido ya se han exportado a Japón y Europa, donde el Banco de Japón y el Banco Central Europeo, respectivamente, han puesto en marcha sus propios programas de expansión cuantitativa. El éxito a largo plazo de EE.UU. ha sido limitado y, como ponen de manifiesto los precios del mercado de bonos, existen pocos indicios de que el resultado vaya a ser muy diferente en otros lugares.
Por el momento, la Reserva Federal no parece compartir la preocupación de los mercados por la deflación. La Fed considera positivamente las perspectivas de inflación, y los sólidos datos del mercado de trabajo aumentan su confianza. El mensaje de varios miembros del FOMC en lo que va de año ha sido claro y prácticamente uniforme: el mercado no está tomando totalmente en consideración el momento probable de la primera subida de tipos ni el ritmo de las subidas posteriores, dicen los analistas de FRM.
“A medida que nos acercamos al momento de esa primera subida, aumenta la incertidumbre sobre la trayectoria futura de los tipos. Aunque todo el mundo espera la subida, su impacto es más difícil de pronosticar. Vale la pena recordar que el último ciclo de subida de tipos de la Fed comenzó hace más de diez años, en junio de 2004. Entonces, como ahora, la preocupación por la deflación dominaba el pensamiento del mercado pero, con el inicio de ese ciclo, el consenso del mercado se rompió bruscamente”.
Austeridad en Europa
En su repaso a Europa, la firma estima que la política de austeridad sigue siendo una cuestión profundamente divisiva, aunque la inyección de liquidez del BCE alivia la situación por el momento. “Grecia ha dado un paso adelante al conseguir que la eurozona aprobara sus reformas, pero aún queda mucho por negociar para que puedan superarse las enormes diferencias de opinión. Como escribimos el mes pasado, pensamos que esto podría ser un hito importante en el debate europeo sobre la austeridad, especialmente tras el revés sufrido por el dominio alemán con el anuncio de la expansión cuantitativa. Pese a ello, Alemania tiene unos aliados improbables tanto en España como en Irlanda, que se oponen a que Grecia se libre de la disciplina de austeridad que se les ha impuesto a ellos”.
España en particular, empujada por el auge del partido izquierdista Podemos en un año de elecciones generales, se opone enérgicamente a cualquier relajación de las condiciones de la ayuda a Grecia. Aparte de las amenazas internas, Europa también sufre la amenaza externa de las perturbaciones procedentes de Rusia. “Somos escépticos respecto a la importancia que los mercados atribuyen a los sucesos geopolíticos, pero el deterioro gradual de las relaciones posee una cualidad implacable que ni Rusia ni Europa parecen dispuestas a, o capaces de, contener”.
El informe de FRM concluye: “Por ser claros, nada de esto significa que ahora seamos bajistas respecto a los mercados. Como ha demostrado el impacto de la inyección de liquidez del BCE, la estrategia de la beta aún podría seguir desarrollándose durante algún tiempo. Más bien, creemos que el nivel de incertidumbre que pende sobre los mercados es sensiblemente mayor, y consideramos probable que se manifieste en forma de una mayor volatilidad. Se trata de un cambio claro frente a la opinión que sostuvimos durante la mayor parte del año pasado, cuando la incertidumbre era muy escasa dada la uniformidad de las políticas de los bancos centrales. Por consiguiente, nos parece prudente reducir el nivel de riesgo general de la cartera”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Scott S.. Los ETFs más cerca de un formulario genérico para su registro
Regsitrar un ETF a veces parece misión imposible. De media se tardan unos 18 meses en obtener la pertinente autorización de la SEC. Pero según publica el Wall Street Journal, los fondos cotizados de gestión activa podrían estar más cerca de conseguir un formulario genérico que haga el trámite más asequible y de paso, acorte los plazos.
El diario reveló esta semana que la unidad Arca de New York Stock Exchange ya trabaja codo con codo con la SEC para acelerar el proceso de inscripción de los fondos cotizados –ETFs- y acabar con los formularios que implican presentaciones individuales.
Laura Morrison, directora de índices globales y productos exchange-traded de NYSE, declaró al rotativo que el supervisor estadounidense ha reconocido formalmente la propuesta de NYSE Arca, que estaría en una fase final, previa a su publicación abierta a comentarios del público. Una anterior propuesta, elevada en enero, fue rechazada por las autoridades bursátiles y desde entonces la compañía ha estado trabajando para mejorarla.
Si el trámite culminara con la aprobación de la SEC, cuenta The Wall Street Journal, Arca debería modificar su reglamento con el objetivo de adoptar estándares de registro de genéricos para las llamadas acciones de fondos manejados, como son los ETFs. La creación de normas uniformes rebajaría los plazos de registro y cotización de dos a tres meses desde los actuales 18 meses de media, explicó Morrison en declaraciones recogidas por el diario.
La medida afectaría a multitud de proveedores de ETFs, entre los que se encuentran nombres tan conocidos como iShares de BlackRock, State Street Global Advisors o WisdomTree Investments, ya que el resto de plataformas podría aplicar el reglamento y tener también estándares genéricos de registro. “Solo NYSE Arca cuenta ya con más de 100 ETFs de gestión activa en lista de espera”, afirmó Morrison.
Foto cedida. Santiago Ulloa ve oportunidades en petróleo, renta variable norteamericana y europea
Según declara Santiago Ulloa, socio fundador y responsable de la estrategia internacional de WE Family Offices en una entrevista concedida a CNN Globo Economía, el precio del petróleo debería recuperarse a medio plazo, generando interesantes oportunidades de inversión. A raíz de la caída del precio del crudo, Ulloa ve tres áreas interesantes que podrían permitir aprovechar el momentum: en primer lugar, las compañías de transporte, infraestructuras y suministros de petróleo y gas, cuyos precios bajaron en un acto reflejo infundado pero cuya actividad sigue igual o creciendo; en segundo lugar, las propias compañías petroleras -a través de un índice-; y, por último, las energías renovables.
En el análisis geopolítico, parece que la desaceleración China no preocupa a Ulloa –que, en la entrevista que le hace José Antonio Montenegro, repasa la situación macro y las oportunidades de inversión en los primeros meses de 2015- , ya que la economía china sigue creciendo al 7%, se están realizando reformass y la bolsa está funcionando bien, aunque para los inversores particulares quizá todavía sea un poco complicado.
Estados Unidos sigue siendo la economía desarrollada que más crece, con una previsión del 3% para este año y todos los datos positivos. La gran diferencia con la situación y previsiones de Europa o Japón seguirá atrayendo activos hacia Estados Unidos para realizar inversiones, que abarcan hasta la renta fija.
Mientras tanto, existen dos factores de riesgo claros en Europa que le pueden estar restando atractivo como destino de inversiones: uno, la situación de Ucrania –que Ulloa espera se solucione- y la evolución de Grecia –aunque parece que ya no afecta al resto de Europa-. Por lo tanto, Ulloa se muestra optimista y ve oportunidad en Europa, además porque la región es importadora neta de petróleo y su precio está bajando y porque al subir el dólar sus exportaciones son más baratas.
En cuanto a políticas monetarias, Ulloa espera que en algún momento la Reserva Federal empiece a subir los tipos de interés, ya sea en la segunda mitad de este año o primeros del año próximo, lo que podría seguir afectando al dólar, ya que Europa y Japón siguen inyectando dinero a sus economías.
En Europa la financiación de las empresas viene más directamente por parte de los bancos. Para que la situación mejore es necesario que vuelvan a prestar dinero y para ello necesitan ver sus balances limpios y, en algún caso, podrían pedir recapitalización. La inyección de dinero en Europa va a venir por parte de la inversión en infraestructuras, según recalca añadiendo que es necesario que la gente empiece a consumir. Habría que conseguir que el desempleo baje del 10-11% en que está en toda Europa hasta el 7%.
No espera cambios en Japón, país del que piensa que tiene un problema de envejecimiento de la población y cultural. Desde su punto de vista, Japón necesita abrir el país a la inmigración para generar recursos con los que sostener a las anteriores generaciones.
Hasta dónde o cuándo subirá el dólar? Mientras el diferencial de los tipos de interés siga favorable al dólar éste seguirá subiendo y eso va a tener consecuencias en las compañías norteamericanas que operan fuera de los Estados Unidos, en las grandes corporaciones que van a ver sus resultados en el exterior mermados por la subida de su propia moneda. La oportunidad de inversión en Estados Unidos está, por tanto, en las small and mid caps.
Donde están las oportunidades? Más en renta variable que en renta fija, ya que los precios de ésta están tan altos que ya sólo pueden bajar. Las oportunidades se encuentran en renta variable americana, pero más en empresas que operan en el mercado doméstico que en grandes corporaciones. Para las grandes fortunas éste es un buen momento para el private equity, que permite inversiones directas. Muchos de los altos patrimonios vienen del mundo empresarial y conocen los riesgos de estas inversiones, saben de que se trata. Ulloa concluye diciendo que «para crear dinero hay que concentrar, para mantenerlo hay que diversificar», por lo que, además de la renta variable americana, también contempla las oportunidades en Europa, tanto en renta variable como en real estate.
De izquierda a d. Los banqueros privados dicen “no” a cambiar el perfil del cliente en función del mercado
En un entorno de tipos de interés bajo mínimos, los ahorradores han de asumir más riesgo para obtener la misma rentabilidad. Esta es una realidad que la banca privada ha de gestionar con cautela, sobre todo con los clientes más conservadores. “Se está produciendo un movimiento de clientes desde los depósitos hacia posiciones de más riesgo y eso obliga al banquero a explicar bien el riesgo y a estar muy pendiente y seguir de cerca las carteras… tanto para informarle como para poder actuar y reaccionar si hay problemas”, explica Alberto Ridaura, subdirector general adjunto y director general adjunto del área de Banca Privada de Banco Santander, en el marco del último evento sobre Banca Privada organizado por iiR.
Los expertos están de acuerdo en el cuidado que hay que poner en esta realidad porque, en opinión de la mayoría, el perfil no ha de cambiar con el cambio de las circunstancias del mercado. “Es fundamental explicar al cliente que su perfil no cambia porque circunstancias de mercados lo hayan hecho”, dice CarolinaMartínez-Caro, directora general de Julius Baer en Iberia.
“Hoy existe una tendencia a cambiar el perfil del cliente en aras a obtener una rentabilidad, pero hay que gestionar al inversor más que a la inversión”, coincide Gonzalo Nebreda, director de Banca Privada de Renta 4 Banco. En su opinión, es fundamental ser transparentes y tener en cuenta los riesgos en los que puede incurrir, puesto que el potencial de movimiento hacia más riesgo es muy fuerte: el 44% de las inversiones en fondos (casi 100.000 millones de euros) está en fondos sin riesgo. “Hay que ser muy transparentes y tener en cuenta que el perfil no puede cambiar: no solo hay que ser pedagógicos explicando la situación del mercado sino que afrontamos el reto de pasar del ahorrador a corto plazo al inversor a largo plazo”, añade Borja Lacalle, director de Desarrollo de Negocio de SabadellUrquijo Banca Privada.
Por eso, en este contexto de bajos tipos, mayor volatilidad y mayores tentaciones hacia el riesgo, gestionar los perfiles de los clientes es clave.
Las claves para perfilar al cliente
Jacobo Zarco, socio director de ATL Capital, cree que en la perfilación del cliente incluyen varias variables: una de tipo objetivo y otra más subjetivo o psicológico: la primera depende del plan de la economía familiar, de los ingresos y gastos… pero a ella se suman dos condicionantes psicológicos. “La tolerancia al riesgo de cada inversor es diferente y hay otra parte de volatilidad psicológica que se mueve en función de confianza en los mercados”. Así, en esa ecuación al perfilar al cliente hay que tener en cuenta esos tres componentes: una parte objetiva; una parte psicológica estable; y una tercera pata psicológica más volátil, en función de los mercados. A esa última parte habría que aplicar el “behavioural finance” en provecho del cliente, de forma que el banquero se convierta en una especie de “psicólogo inverso”, modulando las sensaciones y evitando que cometa errores.
La influencia de lo subjetivo
“El perfilado del cliente es un paso muy importante al que hay que dedicar tiempo, pero no es el más importante. Los condicionamientos objetivos deberían ser la parte fundamental en el perfilado pero los subjetivos tienen un peso muy significativo en la relación con el cliente, desgraciadamente. Siguiendo un orden, la captación, el perfilado y la construcción de cartera es un proceso muy teórico pero cuando se construye la cartera empieza la fiesta: vienen los miedos y la teoría se va al carajo”, explica Lacalle.
En este sentido, cree que el behavioural finance puede jugar papel muy relevante, porque los sesgos cognitivos no son fáciles de evaluar (por ejemplo, la tentación de vender muy pronto, achacar las buenas decisiones a nuestro criterio y las malas al mercado…). “La parte subjetiva puede destrozar el análisis teórico previo”, advierte. El experto advierte también contra la creencia de que se tiene más protección legal en los productos más conservadores… “es un error y genera muchos problemas y papeleos”. Por eso, dice que “la teoría es muy diferente de la práctica” y defiende que “solo se conoce a un cliente cuando de verdad le sufres en los mercados al alza pero especialmente en las bajadas, y sabes como se comporta en momentos de euforia y pánico”.
“El inversor español asume más riesgo por auténtica necesidad, no por convicción: es muy importante no desperfilar pero muy difícil por esos condicionantes subjetivos”, explica. En su opinión, hay que intentar evitar por todos los medios convertir a los clientes en vendedores forzosos: “no pretendo convertir a los clientes en Warren Buffett pero sí evitar ser contrapartida para él o los que quieran comprar en los momentos de crisis. El verdadero riesgo es no poder disponer de tu dinero cuando quieres”, dice, y en su opinión hay que alargar el horizonte temporal y estar dispuesto a asumir más volatilidad.
¿Y el riesgo psicológico del banquero?
Los expertos reconocen que el riesgo psicológico no solo es del cliente… también puede ser del banquero. Por eso, abogan por “evitar los espíritus libres” y optan por un asesoramiento ordenado. “El papel del banquero es esencial, MiFid II presta más importancia a la formación de lo que hacía hasta ahora y muchas veces el banquero ha frenado al cliente a la hora de asumir riesgos”. Según Nebreda, por encima de todo ha de primar el conocimiento del cliente y la opinión de la casa, de forma uniforme. “El trabajo del banquero es decir al cliente lo contrario de lo que quiere hacer, modular sus emociones”, añade Zarco.
Alargar el plazo de inversión
Además de una labor de modulación, el banquero también cumple una labor de educación. “No se planifica correctamente y no se fijan objetivos para hacer con el dinero. Nuestra labor de educación consiste en que cada inversor estructure su patrimonio en base a su plan vital. El riesgo es obtener rentabilidad distinta en el momento en que necesitas tu dinero pero no en cualquier momento”, dicen desde ATL Capital, criticando que los clientes quieran ser conservador cuando las cosas van mal y agresivos cuando van bien. Además, en los tests tienen a ser más conservadores de lo que les permiten sus circunstancias, también por la forma en que están diseñados esos tests.
Photo: John James, Managing Director-Vanguard Australia. Vanguard Names New Managing Director for UK and Europe
John James, Managing Director de Vanguard Australia, y Colin Kelton, director de Retail Marketing y Comunicaciones del grupo en Estados Unidos, han sido ascendidos y desempeñarán nuevos roles en el equipo que lidera el grupo internacional de Vanguard. Ambos reportarán directamente a James M. Norris, Managing Director de Vanguard International.
James pasará de su actual cargo de Managing Director de Vanguard Australia a la gestión, distribución y operaciones de los negocios de Vanguard en Reino Unido y Europa.
Remplazará a Thomas M. Rampulla, que tras siete años liderando las operaciones de la firma en Reino Unido y Europa, volverá a mediados de año a Estados Unidos para encargarse de la división de servicios de asesoramiento financiero, que registra un AUM de 930 millones de euros. Rampullase unirá al equipo ejecutivo de Vanguard y reportará directamente a su CEO, Bill McNabb.
James empezó a trabajar en la central estadounidense de Vanguarden 2008 como jefe de ventas Broker-Dealer y Distribución. Más tarde se trasladó a la división internacional y en 2010, regresó a Australia para dirigir la operación en el país.
Por su parte, Colin Kelton asumirá el cargo que deja James al frente de la división de Vanguard en Australia, donde será responsable de todos los aspectos de management, distribución, y operaciones.
Kelton se unió a Vanguard en 1990 como service associate y poco a poco ha ido incrementando responsabilidades dentro de la estructura del grupo.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: "Andorralavella06" by lorentey. La división de Crímenes Financieros del Tesoro de EE.UU. solicita la intervención del banco andorrano BPA
Según diversos medios financieros, el Instituto Nacional de Finanzas de Andorra (INAF) ha intervenido BPA (Banca Privada de Andorra) por presuntas malas prácticas en materia de blanqueo de dinero, a petición de la división de crímenes del Tesoro de EE.UU.
La acusación va dirigida a los directivos gestores de BPA, propiedad de la familia andorrana Cierco, que habrían cobrado sustanciosas comisiones por canalizar sumas procedentes de organizaciones criminales.
Según publica el diario La Vanguardia, el Tesoro de EE.UU. investiga los servicios prestados por el banco a Andrei Petrov, que trabaja para el crimen organizado ruso implicado en casos de corrupción. En febrero de 2013, las autoridades españolas arrestaron a Petrov por lavado de dinero. Además, Petrov es sospechoso de estar ligado a Semion Mogilevich, uno de los diez fugitivos más buscados por el FBI.
También se acusa al banco de aceptar 2.000 millones de dólares de fondos procedentes de PDVSA, la compañía estatal de petróleos venezolana, y de Gao Ping, individuo acusado de representar a organizaciones criminales chinas que fue detenido en España en septiembre de 2012.
El departamento de Crímenes Financieros del Tesoro de EE.UU. -FinCEN- ha agradecido, en el comunicado, la actuación de las autoridades andorranas en la investigación, que todavía continúa en curso.
El INAF no realizará declaraciones oficiales hasta dentro de unas horas, aunque fuentes del Prinicpado han declarado a El Confidencial que el banco ha sido intervenido y que se ha puesto como administrador del banco a un exdirector de la autoridad bancaria.
“La corrupción de los altos directivos de BPA y los laxos controles de AML del banco han consentido que sea un vehículo fácil para que terceras partes con el objetivo de lavar dinero lo hayan utilizado para insuflar fondos procedentes del crimen organizado y el tráfico humano hacia el sistema financiero de EE.UU.”, destaca Jennifer Shasky Calvery directora de FinCEN en el comunicado. “Esta declaración es un paso crítico para atajar la escandalosa conducta de esta institución financiera y lanzar el mensaje de que los Estados Unidos tomarán medidas categóricas para proteger la integridad de su sistema financiero de actuaciones criminales”.
Según la declaración de FinCEN, BPA ha accedido al sistema financiero de EE.UU. a través de cuentas corresponsales en cuatro bancos de EE.UU., a través de las cuáles han procesado cientos de millones de dólares.
Puede consultar el documento enviado por el Tesoro americano en este link.
Banco de Madrid, filial en España de BPA, queda fuera de la investigación de FinCEN. Esta entidad tiene una estructura legal y patrimonial separada del banco andorrano.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: H4g2. El mejor país de América Latina para hacerse rico es Brasil: hay 54 milmillonarios
Viendo los nombres y las cifras de la lista “the world’s billonaires” de Forbes 2015, no cabe duda de que alguna razón tiene que haber para que Brasil supere, en mucho, al resto de países de América Latina en cuanto a la generación y conservación de patrimonios millonarios se refiere.
Si bien el número de milmillonarios se ha reducido desde 2014 –entonces hubo 65 y ahora 54-, la comparación es apabullante: Frente a las 54 fortunas de Brasil, en México hay 16 –eso sí, con Carlos Slim en el puesto de segundo hombre más rico del mundo tras Bill Gates, gracias a sus 77.100 millones de dólares de patrimonio-, en Chile se encuentran 12 patrimonios de mas de 1.000 millones de dolares, en Perú seis, que bajan hasta cinco en Argentina, a tres en Colombia y Venezuela y en Guatemala sólo una.
De estos 54, los 10 más ricos se encuentran entre las 462 mayores fortunas del mundo; siete de ellos tienen más de 8.000 millones y cuatro sobrepasan los 10.000.
El Top 10 de Brasil lo conforman: Jorge Paulo Lemann , gracias a las acciones que 3G Capital tiene en la industria cervecera; el banquero Joseph Safra; Marcel Hermann Telles, socio del primero y también gracias a la cerveza; Carlos Alberto Sicupira, último de los tres socios de 3G Capital se coloca cuarto superando a los hermanos Joao Roberto Marinho, Jose Roberto Marinho y Roberto Irineu Marinho que comparten la quinta posición, gracias a la industria audiovisual; Eduardo Saverin, cofundador de Facebook, que sigue octavo; Abilio dos Santos Diniz, que sube al noveno puesto, mejorando desde el 20 del año pasado, gracias a la distribución; y Francisco Ivens de Sa Dias Branco que, con 3.700 millones de dólares provenientes de la industria alimentaria, cierra las 10 primeras posiciones.
Jorge Paulo Lemann vuelve a encabezar el ranking brasileño y se coloca en el puesto 26 de la clasificación general, con 25.000 millones, mejorando desde la 34 de la edición anterior. Con 75 años de edad, Jorge Paulo Lemann debe su fortuna a las acciones de la mayor cervecera del mundo -Anheuser-Busch InBev- que posee gracias a su participación en la firma de inversión 3G Capital, junto con sus socios Carlos Sicupira y Marcel Hermann Telles. También es propietario, junto a éstos de Restaurant Brands International ( Burger King y Tim Hortons).
Con 17.300 millones de dólares, Joseph Safra, que repite título de segundo brasileño más rico, sube hasta el puesto 52 de la lista global desde el 55 que ocupaba en 2014. Safra pertenece a la afamada familia de banqueros originaria de Siria y es, a día de hoy, el banquero más rico del mundo. El banco Safra es el octavo más grande de Brasil y se dirige primordialmente a altos patrimonios. Posee inmuebles y el 50% de Chiquita Brands International.
Tampoco varía Marcel Hermann Telles que sigue en la tercera posición. En la lista mundial aparece con el número 89 y 13.000 millones de dólares provenientes de la industria cervecera, mejorando desde el puesto 119 del año anterior. Hizo su fortuna con sus socios Jorge Paulo Lemann y Carlos Alberto Sicupira y es co-propietario de la firma de inversión 3G Capital, que es accionista, entre otras empresas, de la mayor cervecera del mundo.
El tercer socio, Carlos Alberto Sicupira, mejora en la lista general y en la brasileña, pasando del puesto 146 al 110 en la lista global y de la séptima posición a la cuarta brasileña, en la que supera a los hermanos Marinho. La fortuna de Sicupira se estima en 11.300 millones de dólares, proveniente en su mayor parte del grupo 3G Capitaly sus inversiones. Conocido como “Beto”, es el socio de referencia en Lojas Americanas y en la firma de inversiones inmobiliarias Sao Carlos Emprendimentos e Participacoes.
Por tanto, bajan un puesto los hermanos Joao Roberto Marinho, Jose Roberto Marinho y Roberto Irineu Marinho, que con 8.200 millones de dólares cada uno, empatan en la quinta posición nacional y en la 165 general –bajando desde la 137-. Los tres heredaron el control de Globo, el mayor grupo audiovisual de América Latina, fundado en Rio de Janeiro por su abuelo en 1925.
El que sube hasta el puesto 330 –desde el 367- general y sigue en el ocho de Brasil es Eduardo Saverin, con una fortuna de 4.800 millones. Brasileño de nacimiento y cofundador de Facebook, Saverin renunció a su nacionalidad norteamericana en 2012 y vive en Singapur desde entonces. Allí invierte en nuevas empresas tecnológicas internacionales y en Los Ángeles tiene su firma de capital riesgo, Velos Partners.
Del 20 al nueve en la clasificación brasileña pasa Abilio dos Santos Diniz protagoniza una espectacular subida también en la clasificación general, en la que cambia del puesto 609 al 369 en 2015, con 4.400 millones de dólares. Este gigante de la distribución vendió en 2014 las acciones que le quedaban del grupo Pao de Acucar, fundado por su padre -inmigrante portugués- en 1948 por 153 millones de dólares. Ya en 2012 había vendido una participación al grupo distribuidor francés Casino y en 2013 cedió el control.
Cierra este top 10 de milmillonarios brasileños Francisco Ivens de Sa Dias Branco que, con 3.700 millones de dólares, baja desde la posición ocho –que compartía con Eduardo Saverin- a la 10 y en la lista global de la 367 a la 462. Este octogenario fue uno de los fundadores del gigante alimenticio M. Dias Branco a quien debe su fortuna.
