Noticias archivos - Página 2536 de 2972

Henderson Global Investors sigue adelante con su plan: busca doblar sus activos de 2013 en 5 años

Es innegable que la industria de la gestión de activos está viviendo un momento dulce, tanto en España como a nivel europeo y estadounidense: los inversores acuden a vehículos como los fondos de inversión para posicionarse en mercados que ofrezcan más rentabilidad en un entorno con tipos bajo mínimos. Pero no son muchas las gestoras cuya ambición les lleva a pretender doblar sus activos bajo gestión en un periodo de cinco años. Henderson Global Investors, gestora independiente y especializa en la gestión activa fundada en 1934, ya se lo planteó el año pasado y mantiene la apuesta: pretende doblar su volumen de finales de 2013 (en 76.600 millones de euros entonces) y se pone como deadline finales de 2018. Sus consignas son dos: crecimiento y globalización.

“Nuestro plan a cinco años pasa con convertirnos en una gestora con huella, infraestructura y mentalidad global. Hemos logrado más del 5% de crecimiento anual en flujos netos en los últimos cinco años. Ahora, en condiciones de mercado normales, pretendemos doblar nuestros activos, focalizándonos en los clientes”, asegura Andrew Formica, chief executive de la gestora, en el marco de un reciente evento con la prensa europea celebrado en Londres. Los principios para lograrlo son tres: colaboración, convicción y responsabilidad.

Y los pilares, una combinación de entradas netas por encima del mercado, positivo efecto mercado y también crecimiento inorgánico. Según sus cálculos, llegarán a doblar su volumen con un crecimiento anual de flujos netos de entre el 6% y el 8% (en 2014 ese crecimiento fue del 11%), un crecimiento vía mercado de entre el 4% y el 6% (el año pasado aportó un 6% más) y posibles adquisiciones que ayudarán a crecer cada año entre un 2% y un 4% (el año pasado, la adquisición del gestor estadounidense Geneva Capital Management propició un crecimiento del 2%). “Ganamos cuota en todos los mercados en los que operamos”, recuerda el experto, gracias también a una gama de productos que, con un horizonte temporal de tres años, bate a los índices de referencia en un 83% de los casos, lo que muestra su consistencia.

A cierre de 2014 contaba con 104.600 millones de euros gestionados, repartidos en renta variable global (33.200 millones de euros), renta variable europea (19.700 millones), renta fija global (24.700 millones), soluciones multiactivo (6.800 millones) y alternativos (20.300 millones). En este segmento la gestora cuenta desde estrategias long-short de renta variable y crédito (muy líquidas) hasta estrategias de real estate –a través de la joint venture con TIAA-. De hecho, los alternativos fueron el activo que el año pasado propició las mayores contribuciones al crecimiento en nuevo negocio de la gestora, según Formica.

En lo que va de año, sigue el buen ritmo: con datos hasta el 20 de febrero, los flujos captados entre inversores minoristas de todo el mundo (también de Asia y LatAm) superan a la media de 2014, gracias a la demanda no solo por bolsa europea, sino también por crédito y alternativos, lo que muestra el apetito hacia los activos de riesgo. Además, la gestora se ha hecho con un mandato institucional por un valor de 1.700 millones de libras.

De aquí en adelante, pretende seguir ofreciendo atractivas rentabilidades, captando flujos por encima de la media de la industria y mejorando de forma gradual su margen operativo. “Este año, solo necesitamos replicar el éxito del pasado, que fue un gran año para nosotros”, dice Formica.

Cuatro temas que marcarán 2015

El experto destaca cuatro temas clave para la industria este año. En primer lugar, la incertidumbre de mercado, que ofrecerá oportunidades para los gestores activos, como Henderson; en segundo lugar, la búsqueda de rentas, clave para los clientes tanto en edad de jubilación como que obtienen menos ingresos ante la situación económica. Para dar respuesta, el experto habla de rentabilidades de entorno al 4% anual en activos como la renta variable global. “Es un área en el que necesitamos estar: las reformas en Reino Unido entran en vigor en abril y los individuos necesitarán tomar mayor control de su futuro”, explica.

El tercer tema son los cambios regulatorios, que harán que la escala, y el tamaño importen. “Esto hará más difícil el negocio para los emprendedores o las gestoras pequeñas; nosotros nos hemos preparado a tiempo”, afirma. Por último, el cuarto tema que señala es la relación entre gestión activa y pasiva, que no son excluyentes. “Para cada una se necesitan diferentes capacidades: para la primera, capacidad de análisis y talento; para la segunda, tecnología”, dice. En su opinión, cuanto más crezca la gestión pasiva, y se apueste por los índices, más ineficiencias de mercado se crearán y más oportunidades habrá para la gestión activa.

‘Global Banking & Finance Review’ elige a Banca March como Mejor Entidad de Banca Privada en España en 2015

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

La publicación británica Global Banking & Finance Review ha elegido a Banca March como Mejor Entidad de Banca Privada española en 2015 (Best Private Bank in Spain 2015), en reconocimiento a la gestión del banco y al dinamismo de su negocio.  

El jurado, formado por entidades y analistas del sector, lectores de la publicación y el equipo directivo de Global Banking & Finance Review, ha tomado la decisión tras analizar criterios como solvencia, cobertura y provisiones, morosidad y salud de la cartera crediticia. Además, ha reconocido los “extraordinarios logros” de Banca March en aspectos como: la solidez de las relaciones con los clientes, basadas en el largo plazo y la vocación de servicio; el modelo de coinversión con los clientes; la oferta de productos y servicios personalizados e innovadores; y el compromiso por la mejora constante de la calidad en todos los aspectos del negocio.  

La publicación también destaca el dinamismo del negocio de Banca Privada de Banca March, que ha registrado crecimientos por encima del 20% incluso en los peores años de la crisis, tanto en clientes como en patrimonio gestionado. En los nueve primeros meses de 2014, el patrimonio gestionado aumentó un 19,7%, siguiendo la tendencia al alza de años anteriores.

José Nieto, consejero delegado de Banca March, resume así la ventaja competitiva de Banca March: “Somos un banco especializado de propiedad familiar, no cotizado y con un modelo de negocio único. Este hecho nos quita la presión cortoplacista de los mercados y nos permite desarrollar relaciones a largo plazo. La solidez de esta propuesta hace que en este escenario los clientes perciban un mayor valor añadido en el servicio y en la gestión del ahorro a todos los niveles, que puede ser mucho más especializado y experto”.

Banca March ya contaba tradicionalmente con una posición muy consolidada en la gestión de altos patrimonios y ha logrado extender con éxito ese modelo de negocio y ese saber hacer a todos los clientes de Banca Privada: “Somos una entidad que ha salido de la crisis reforzada y sin ninguna tacha reputacional, lo que ha validado nuestra propuesta de valor, en cuya esencia está el crecimiento conjunto con nuestros clientes, empleados y accionistas”, añade el consejero delegado de la entidad.

Banca March se encuentra inmersa en un proceso de transformación para responder a las exigencias del cliente de hoy, que demanda una entidad dinámica e innovadora. La entidad está realizando un intenso esfuerzo inversor en tecnología, en Recursos Humanos y en la implantación de los más estrictos sistemas de control de la calidad. Como parte de esa transformación, recientemente Banca March actualizó su imagen corporativa y eligió como nuevo logotipo una M formada por tres triángulos, que representa la alineación de intereses entre clientes, empleados y accionistas, los tres pilares de la filosofía de negocio de Banca March, y simboliza el crecimiento conjunto.

Global Banking & Finance Review ya eligió a Banca March como Mejor Entidad de Banca Privada de España en 2014 y Mejor Entidad de Gestión de Activos y Patrimonios de España en 2013. Éstos se unen a otros galardones concedidos en los últimos años: la publicación británica World Finance reconoció a Banca March durante cinco años consecutivos, entre 2010 y 2014, como Mejor Entidad Financiera de Banca Privada en España; la revista The European concedió a la entidad el premio al Banco Privado del Año en Europa en 2014; Banca March también fue designada en los IAIR European Awards Mejor Entidad Europea de Banca Privada por su Crecimiento Sostenible en 2013 y 2014.

España y la India, los dos países que más mejoran en el Índice de Riesgo Soberano de BlackRock

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

En su última edición, el Índice de Riesgo Soberano elaborado por BlackRock (BSRI) destaca la brecha cada vez mayor que se abre entre las economías de EE.UU. y Reino Unido respecto al resto del mundo. Sin dejar Europa, los países de la periferia, en especial España que gana 6 posiciones, muestran una clara mejoría. Holanda (4 posiciones arriba) e Italia (gana 2 puestos), son también claros ganadores.

Japón se mantiene, a pesar de seguir acumulando cada vez más deuda. Su estabilidad política y la saneada balanza externa compensan parcialmente el deteriorado panorama fiscal del país.

En el mundo emergente India registra una mejoría de seis posiciones al incorporarse en el índice las reformas que está anunciando el gobierno de Narenda Modi. China, sin embargo, baja seis posiciones ante el incremento de la deuda de las administraciones locales. Rusia, a pesar de la crisis con Ucrania, las sanciones económicas y el efecto del descenso del precio del petróleo, mantiene un ranking sorprendentemente cómodo. Este índice, elaborado al cierre de 2014, no incorpora ni el estallido del escándalo Petrobras en Brasil ni el resultado de las elecciones griegas.

En el ranking total, Ucrania, Venezuela y Grecia se sitúan a la cola mientras los tres primeros puestos son para Noruega, Singapur y Suiza.

El índice BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI) recoge 30 indicadores cuantitativos que miden factores políticos, económicos y sociales que resultan en un indicador sobre el riesgo soberano de 50 países.

Los datos se dividen en cuatro categorías: Ámbito fiscal (40%), Predisposición a Pagar (30%), Posición Financiera Externa (20%) y Salud del Sistema Financiero (10%).

Puede consultar el gráfico interactivo a través de este link.

Seis ideas de inversión de J.P. Morgan Banca Privada

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

César Perez, director global de Estrategia de Inversión de Banca Privada de J.P. Morgan, ofrece varias ideas de inversión, centrándose en la economía global y la batalla entre crecimiento y deflación. La economía global avanza a diferentes velocidades, y mientras Estados Unidos se prepara para endurecer su política monetaria, Europa y Japón marchan en dirección contraria. Éstas son sus seis ideas basadas en la situación económica:

1. El crecimiento global se recupera

El crecimiento global se prevé que alcance un 3,5% en 2015. Los mercados desarrollados encabezan este incremento en el crecimiento. Los mercados emergentes todavía crecen pero menos rápido que el pasado año. Como consecuencia, «preferimos los mercados desarrollados más que los emergentes desde una perspectiva de inversión».

2. Es probable que los mercados financieros globales sigan volátiles

El crecimiento económico sano debe apoyar los beneficios empresariales en los mercados desarrollados, por lo que serán una clave de inversión este año. A diferencia de 2014, la probabilidad de un escenario central es menor y el riesgo de un evento excepcional (tail risk) será más alto, para los escenarios positivos y negativos. En Europa, el rápido crecimiento del crédito podría tener un impacto positivo. Un riesgo creciente de inestabilidad política puede ser un evento negativo, especialmente con varias elecciones previstas en el área euro (incluidas las elecciones generales en España).

3. La economía estadounidense está en la mitad del ciclo y marca el camino

Los datos económicos han sido consistentemente fuertes, incluyendo 11 meses consecutivos de las plantillas no agrícolas por encima de 200.000, un rápido descenso de la tasa de desempleo, un aumento en las ventas de vehículos y las encuestas empresariales apuntando hacia arriba. Mientras que los múltiplos de los activos son más altos en Estados Unidos que en otras regiones, la tasa de crecimiento y los fundamentales económicos aparecen relativamente más fuertes.

4. Europa disfrutará de varios factores de crecimiento en 2015

Entre ellos, la mejora de la confianza del consumidor, la caída de las rentabilidades de los bonos, la depreciación de la moneda y menores precios energéticos. Estos factores impulsarían los beneficios corporativos y el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB), y favorecerán el aumento del consumo doméstico. La baja inflación afecta a toda la región y es ya un riesgo significativo. El Banco Central Europeo (BCE), deberá enfrentarse a una continua incertidumbre política, que podría ralentizar la agenda de reformas en algunos países y reducir el crecimiento. Mientras, el programa de QE del BCE actuará como una red de seguridad durante un tiempo mientras los inversores esperan que la incertidumbre política en la región se clarifique.

5. Entre los mercados desarrollados, Japón sigue siendo una apuesta

A pesar del débil crecimiento del PIB, hay señales de que Abenomics está funcionando. La inflación y las expectativas están por encima de cero, y el empleo de jornada completa y los salarios crecen al ritmo más rápido de los últimos años. “Creemos que la reflación y las compras de activos por el Banco de Japón son buenas noticias para los inversores en acciones japonesas. Nosotros nos centraríamos en negocios que hayan mejorado sus ganancias notablemente. Las valoraciones de las acciones también parecen atractivas”.

6. Esperamos que los bajos tipos de los bonos permanezcan en todo el mundo

La Reserva Federal norteamericana (Fed) subirá probablemente los tipos de interés gradualmente desde la segunda mitad del año. El crecimiento de los salarios aun no ha alcanzado el objetivo de la Fed y la inflación permanece lo suficientemente baja como para que la Fed sea paciente. Las economías del mundo están repuntando a diferentes velocidades y creemos que los tipos de interés estadounidenses son más un reflejo del sentimiento global que los fundamentales económicos. Pese al entorno de bajos tipos de interés, “creemos que los inversores deben ser prudentes al invertir en créditos high-yield en el sector energético por la reciente caída del precio del petróleo”. Además, los tipos de interés europeos y estadounidenses es probable que continúen divergiendo, reforzando el potencial de rentabilidades de gestores agnósticos a la renta fija.

Pioneer Investments y Santander AM retoman su fusión

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

En noviembre parecía hecho, pero las conversaciones se han ido alargando y la fusión de Santander Asset Management y Pioneer Investments no ha llegado a concretarse.

Sin embargo, con Ana Patricia Botín ya asentada en su cargo en la entidad financiera española y rodeada de un consejo de su máxima confianza parece que la operación podría estar entrando en una nueva fase. En declaraciones recogidas por el diario español Expansión, Federico Ghizzoni, consejero delegado Unicredit –propietario de Pioneer- aseguró ayer que las conversaciones entre ambas gestoras se encuentran ahora en un momento «muy caliente”. “Tenemos la esperanza de cerrar ya la operación y estamos trabajando en ello»”, explicaba el primer ejecutivo del banco italiano.

UniCredit puso a la venta parte de su división de asset management el año pasado y recibió ofertas que valoraban Pioneer en entre 2.000 y 3.000 millones de euros, según datos del Financial Times. Entre las propuestas, la de Santander fue la más atractiva. No tanto por la cifra, aún no conocida en el mercado, como desde el punto de vista estratégico. La fusión de ambas dará lugar a una de las gestoras más grandes de Europa, con activos bajo gestión de más de 350.000 millones de euros y un beneficio operativo anual cercano a los 600 millones de euros.

Santander Asset Management es propiedad al 50% del Banco Santander y de los fondos Warburg Pincus y General Atlantic, que controlan el otro 50%. Por su parte, Pioneer Investments es propiedad al 100% de Unicredit.

Ghizzoni dejaba claro ayer que los planes siguen más o menos intactos, incluida la salida a bolsa del nuevo grupo. Santander podría nombrar al consejero delegado, mientras a Unicredit le correspondería la elección del director de inversiones. La sede social, explicaba Expansión, continuará en Londres, donde ya está el grueso de la actividad de Santander AM.

Atardecer en la India

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Las reformas en la India no van a suceder de la noche a la mañana. De hecho, son un proceso más que un evento puntual. Abbas Owainati, economista de productos multiactivos de Old Mutual Global Investors, explica por qué es razonable mantener cierto grado de cautela respecto a los altos precios que tienen los activos de la India actualmente.

Si hablamos de la visión de consenso de la mayoría de los inversores sobre los mercados emergentes solemos oír cosas como: “China corre el riesgo de un aterrizaje forzoso, la economía de Rusia sigue en recesión debido a las sanciones, Brasil está atascada en la estanflación mientras India es claramente el ganador».

La India tiene un par de cosas a su favor después de todo, al menos un líder modernizador como es el primer ministro Narendra Modi y se beneficia de los precios de las materias primas, dada su enorme posición como importador neto de petróleo. Owainati cree que esta confianza se ha reflejado en el rally de su mercado de renta variable.

“Se está poniendo mucha atención en la mejora del déficit presupuestario y del balance por cuenta corriente. Esto se debe a una combinación de menores precios del petróleo y la puesta en marcha de un arancel sobre el oro que ha ayudado a sanar el déficit por cuenta corriente, mientras que la eliminación de los subsidios al diesel ha mejorado el déficit presupuestario del gobierno”, explica.

Modi ha sido afortunado, cree el economista del Old Mutual, porque esta medida ha coincidido con una espectacular caída de los precios del petróleo. De otra manera, hubiera sido mucho más difícil de implementar. Si los precios de las materias primas se normalizan ahora, el bolsillo del consumidor indio podría sufrir, lo que dificultaría las ambiciosas perspectivas de crecimiento del país.

“A pesar de la arrolladora victoria de Modi el año pasado, aún carece de mayoría en la cámara alta, lo que impide la aprobación de las leyes clave. Esto ha supuesto que las reformas se hayan retrasado”, recuerda Owainati. El gobierno ha intentado superar este bloqueo mediante decretos ejecutivos. Sin embargo, con una vida útil de seis meses, los inversores empiezan a preguntarse si estos cambios son permanentemente alcanzables. Además, parece que Modi podría haber perdido algo de popularidad. En las recientes elecciones de Delhi un partido anti-corrupción ganó la friolera de 67 de 70 escaños de la asamblea, lo que marca el fin de la luna de miel del BJP, el partido de Modi.

Para el experto de la firma, la burocracia sigue siendo uno de los temas clave en India. Hay unos 300.000 millones de dólares en proyectos estancados, mientras que las rigurosas leyes laborales obstaculizan negocios. Las empresas con más de 100 trabajadores necesitan permiso del gobierno para crecer o reducir personal, por lo que muchas optan por seguir siendo pequeñas. Las grandes compañías contratan a trabajadores temporales para evitar esto también. “No es ninguna sorpresa que la India ocupe el puesto 142 en el mundo en «facilidad para hacer negocios», según el Banco Mundial. ¡Esta entre Uzbekistán y los territorios palestinos!”, dice Owainati.

Señales de debilidad

En este punto, el economista de productos multiactivos de Old Mutual Global Investors explica que la oficina estadística de la India corre el riesgo de que los inversores comiencen a considerarla como a China, a la que en los últimos tiempo perciben como una «fijadora de datos». A finales de enero se publicó que la economía India creció más rápido que China. Una nueva metodología y un cambio en el año base de la sierra arrojó que la economía creció un 7,5% interanual en el cuarto trimestre de 2014, una desaceleración con respecto al 8,2% del trimestre anterior. Para poner las cosas en perspectiva, la anterior serie de datos revelaba un crecimiento interanual del 5,3%. Esto pone de manifiesto en parte lo difícil que es para calcular el PIB con exactitud, pero el período coincidió también con empresas que tratan de mejora sus ingresos y sus inversiones, bancos asistiendo a un repunte de la morosidad, una ralentización del crecimiento del crédito y los exportadores reportando crecimientos negativos. “Todos son señales de que la economía se está debilitando, no fortaleciendo”, estima.

La demografía de la India si parece tener un futuro brillante. Aproximadamente la mitad de su población de 1.250 millones de personas es menor de 25 años. Sin embargo, “casi el 70% de su población en edad de trabajar no tiene educación más allá de la escuela primaria. El nuevo presupuesto ofrece alguna esperanza. El gobierno planea aumentar el gasto en un 25%, orientado sobre todo a inversiones en infraestructuras y el desarrollo de vías férreas. El presupuesto también prevé un mayor aumento en el gasto de salud, educación y seguridad social”, explica Owainati.

Por el contrario, vemos que con el aumento de los precios de las materias primas y de los salarios, India podría tener menos poder de maniobra fiscal de cara al futuro, lo que significa que las recientes mejoras de déficit podría ser un espejismo. En un reciente almuerzo con un ex subdirector del Banco de la Reserva de la India quedó claro que la evolución de las reformas del gobierno será gradual en lugar de una gran explosión.

“Hemos aprendido denuestros amigos europeos que los políticos no corren hacia sus objetivos de reformas si no que caminan. Por eso tal vez sea apropiado adoptar una aproximación cautelosa en lugar de emoción desmedida hacia los precios de los activos de la India, especialmente teniendo en cuenta las valoraciones a las que cotizan”, concluye.

Andrew Dreeneen, de Schroders, hablará de estrategias alternativas líquidas en el Fund Selector Summit Miami 2015

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Andrew Dreeneen, de la plataforma de hedge funds de Schroders, hablará de estrategias alternativas líquidas en el Fund Selector Summit Miami 2015. El encuentro, dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore, se celebrará en el Ritz-Carlton de Key Biscayne el 7 y 8 de mayo.

El evento –una joint venture entre Open Door Media, propietario de InvestmentEurope, y Fund Society- ofrecerá la oportunidad de escuchar la visión de varias gestoras sobre la actulidad de la industria.

La conferencia del director de Desarrollo de Negocio y Producto de Schroders GAIA lleva por título “Estrategias Alternativas Líquidas; Mejor diversificación”.

Andrew Dreaneen es responsable de Desarrollo de Negocio de la plataforma de hedge funds Schroders GAIA, que engloba a nivel mundial la selección de gestoras, el desarrollo y la gestión de producto así como las divisiones de ventas y marketing de esta división.

Antes de trabajar para Schroders, Andrew fue director de Desarrollo de Producto en varios UCITS de Schroders y en un rango de fondos alternativos. Su carrera comenzó en 1998 en Nueva Zelanda en FMG, una boutique de inversiones alternativas.

Encontrará toda la información sobre el Fund Selector Summit Miami 2015, que está dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore en este link.

La CNMV interviene la sociedad gestora y la ESI de Banco Madrid

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

En el marco de las actuaciones llevadas a cabo en relación con el concurso de acreedores de Banco de Madrid, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha acordado la intervención tanto de Banco Madrid Gestión, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC), como de la empresa de servicios de inversión Interdin Sociedad de Valores (SV), según ha comunicado esta tarde.

Interdin Bolsa Sociedad de Valores, filial de Banco Madrid, había solicitado su intervención y bloqueado previamente el reembolso de saldos de clientes a la espera de instrucciones de los interventores del supervisor, según informaba la sociedad en su página web.

Según explica, como consecuencia de la situación concursal de su matriz Banco Madrid «y para preservar las posiciones y saldos» de los clientes había solicitado esa intervención, finalmente producida.

Por ese motivo, a partir de este momento la sociedad de valores no permite la apertura de nuevas posiciones, el servicio de gestión discreccional de carteras con sistemas automáticos ha quedado suspendido y todos los sistemas han sido desactivados. Además, el reembolso de saldos de clientes ha quedado bloqueado a la espera de instrucciones por parte de los interventores de la CNMV, según su nota.

Interdin también ha señala que los clientes que tengan posiciones abiertas en sus cuentas tendrán la posibilidad de cerrarlas directamente a través de las plataformas de contratación de Interdin. Para ello, se establece hasta el cierre de la sesión de este lunes para cerrar las posiciones OTC (CFDs y Forex). La sociedad comunicará «en breve» el plazo máximo para las posiciones abiertas en mercados organizados que, «no será en ningún caso superior al cierre de la sesión del próximo miércoles 18 de marzo».

Fondos y depósitos, bloqueados

Esta mañana se conocía, después de que Banco Madrid entrara en concurso de acreedores, que los reembolsos de fondos y sicavs han quedado suspendidos por la CNMV de forma temporal: en este estado estarían 30 sicavs, 8 fondos y algunos productos de Liberbank y BMN. Los depósitos también están congelados y BPA ha limitado, en Andorra, las retiradas de efectivo a 2.500 euros semanales por titular.

Las gestoras españolas miran a LatAm como principal foco para exportar sus fondos fuera de la UE

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Las gestoras españolas de fondos quieren exportar sus productos fuera de España… y de Europa. Así lo demuestran los datos de la V Encuesta de Fondos de Inversión realizada por el Observatorio Inverco. La práctica totalidad de las gestoras que operan en España (el 89%) considera que debería facilitarse el registro de fondos para ser comercializados en países fuera de la Unión Europea.

Y a la hora de mirar esos países el principal foco de venta es Latinoamérica. Así, las gestoras señalan como prioritario el mercado iberoamericano, en especial países como México y Chile, aunque algunos también apuntan a Colombia y Perú como otros mercados a explorar.

Para lanzarse a esos mercados, prefieren jurisdicciones internacionales como Luxemburgo frente a España. Así, dos de cada tres gestoras (66%) apuntan al reconocimiento internacional como plataforma de distribución, el 21% a las menores restricciones normativas y uno de cada diez se decanta por las mayores facilidades de registro que existen en estos mercados frente al nacional.

Las cuentas ómnibus

De hecho, prefieren estas vías frente a otras como el uso de las cuentas ómnibus para la comercialización de IIC españolas en el extranjero, aprobadas en 2013. Actualmente solo el 11% de las gestoras confirma que ya está utilizando estas cuentas en España.

¿Cuál es la razón de que no se utilice de forma mayoritaria? El 44% de los encuestados apunta a que los comercializadores aún no tienen adecuados los procedimientos informáticos y cuatro de cada diez gestoras reconoce que no existe gran interés por el momento. Por otra parte, el 41% de las gestoras prevé utilizar este mecanismo para la comercialización de sus productos fuera de España en un futuro próximo.

En esta quinta edición de la encuesta han participado entidades gestoras que representan el 85% del patrimonio total invertido en fondos. El sondeo refleja la percepción de las gestoras en relación con distintos aspectos: expectativas del sector para 2015, reforma fiscal, situación de la industria, creación de nuevos productos y perfil del partícipe.

El beneficio de Grupo Security crece un 22,4%

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

El chileno Grupo Security obtuvo un beneficio neto de 61.010 millones de pesos en 2014 (95 millones de dólares) lo que supone un aumento del 22,4% con respecto al ejercicio anterior. Durante el ejercicio ahora reportado se llevó a cabo la integración de Vida Security y la compañía de seguros de vida Cruz del Sur.

Fue en octubre de 2014 cuando Banco Security fue autorizado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para que su filial, Security AGF, adquiriera el 100% de las acciones de Cruz del Sur AGF. Así, en el mes de diciembre último concluyó la integración y actualmente está en marcha la fusión del área de corretaje de bolsa. Tras la fusión de las administradoras generales de fondos Security y Cruz del Sur, Security AGF quedó en la cuarta posición del mercado, con 39 fondos mutuos nacionales, cuatro fondos de inversión y más de 3.100 millones de dólares en activos bajo administración. Producto de lo anterior, Inversiones Security finalizó el ejercicio 2014 con un patrimonio administrado de más de 4.700 millones de dólares.

En este contexto, el gerente general de Grupo Security, Renato Peñafiel, destacó que “estamos muy satisfechos con el trabajo realizado para fusionar las empresas Cruz del Sur en el último año, logrando integrar las compañías de seguros de vida y la gestora de fondos en tiempo record. El éxito de este proceso se sustenta en la profesionalidad del equipo humano, que a su vez será el pilar de la consolidación de los negocios en el futuro. Adicionalmente, los crecimientos comerciales, la fuga de clientes y las sinergias operativas han sido mejores que las estimaciones que sustentaron la compra, reforzando la inversión realizada”.

El mayor beneficio del último año se explica principalmente por el buen desempeño de Banco Security, que cerró el último ejercicio con un beneficio consolidado de 55.902 millones de pesos (87 millones de dólares) -un 70,4% más que el año anterior-, gracias al buen comportamiento de las áreas de Tesorería, Banca comercial y Banca Empresas.

Respecto de los desafíos para el presente año, Renato Peñafiel, Gerente General de Grupo Security señaló que “en el Banco, como parte del proceso de diversificación, uno de los desafíos será potenciar las áreas de banca comercial y medianas empresas, buscando siempre hacernos cargo de las necesidades de nuestros clientes, manteniendo los elevados estándares de calidad de servicio que caracterizan al banco y al grupo”.

Entre los hitos más recientes, cabe destacar la emisión de un bono por un total de 3.000.000 de U.F. (Unidades de Fomento) y un plazo de 30 años, con una tasa de interés de 3,80% unidades de fomento anual, destinado al prepago de las series B2, C2, D y E, y a la financiación del plan de inversiones del grupo. Esta operación implicó una mejora en las condiciones financieras para el grupo, ya que la tasa de interés promedio de su deuda disminuyó desde 4,25% hasta 4,02%, aumentando la duración desde 10,18 hasta 13,49 años.