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Hispania y Barceló constituyen una socimi hotelera vacacional con una inversión objetivo de 421 millones en 16 hoteles

Hispania Activos Inmobiliarios, S.A. ha comunicado a CNMV que su filial al 100% Hispania Real SOCIMI, S.A.U. ha firmado un acuerdo con Grupo Barceló para la creación de la primera socimi hotelera enfocada en el segmento vacacional, industria en la que España es líder en el ámbito internacional.

En el marco de este acuerdo Hispania adquirirá en el momento inicial 11 hoteles (3.946 habitaciones) y 1 centro comercial y tendrá una opción para adquirir 5 hoteles adicionales (2.151 habitaciones) junto con otro centro comercial. El acuerdo está sujeto a la finalización de la fase de due diligence.

Una vez completada esta transacción y ejecutada la opción sobre los 5 hoteles adicionales, Hispania habrá invertido 339 millones de euros, obteniendo una participación del 80,5% de la nueva socimi. Grupo Barceló mantendrá el 19,5% con la opción de alcanzar el 49% en futuras ampliaciones de capital.

Barceló continuará como operador de los hoteles adquiridos mediante contratos de arrendamiento por un período inicial de 15 años.

La valoración de los 16 hoteles y los 2 centros comerciales asociados asciende a 421 millones de euros. Está previsto que la socimi cuente, una vez ejecutada la opción, con un capital inicial de 187 millones de euros y una financiación de un sindicato de bancos por 234 millones de euros. La contribución de capital de Hispania ascenderá a un máximo de 151 millones de euros (339 millones de inversión total atribuible).

Este portfolio inicial de activos tendrá unos ingresos por alquileres proforma de 2015 de 45 millones de euros aproximadamente (40 millones de euros en proforma 2014). Los activos de Barceló objeto del acuerdo incluyen la mayoría de su portfolio hotelero vacacional en España, localizado en Canarias, Andalucía y Baleares, destinos turísticos que se han comportado satisfactoriamente en los últimos años y que se espera continúen consolidando su posición en el futuro. De los 16 hoteles, más del 90% de las habitaciones pertenecen a la categoría de 4 estrellas y la mayoría de ellos son líderes en sus respectivas áreas de influencia.

Hispania y Barceló han acordado invertir conjuntamente 35 millones de euros adicionales en el corto plazo para terminar de reposicionar y actualizar algunas de las propiedades.

“España es el tercer destino turístico más importante del mundo, sólo por detrás de Francia y EE.UU.”, comenta Concha Osácar, consejera de Hispania. “España cuenta casi con el doble de habitaciones vacacionales que los EE.UU., así como con una base de visitantes de calidad, representando el turismo británico, alemán y francés más de un 50% del total. Esto ilustra las oportunidades que presenta el sector en España”.

Desde la perspectiva de Barceló, «con esta operación se forja una sólida alianza con uno de los agentes más activos en el sector inversor”. Según su consejero delegado, Raúl González, “la operación nos sitúa en una magnífica posición para desempeñar un papel de liderazgo en los procesos de concentración que tienen que producirse en el sector hotelero español».

El acuerdo entre Hispania y Barceló permite iniciar un ambicioso plan para incrementar el portfolio de la nueva socimi, a través de compras o aportaciones de nuevos hoteles. El objetivo es, al menos, duplicar el tamaño de la cartera, creando un portfolio vacacional español con activos gestionados por diferentes operadores líderes en este mercado.

Según Concha Osácar, “nuestro objetivo y el de nuestro socio Barceló es que la nueva compañía se convierta en la primera socimi cotizada enfocada en hoteles vacacionales en España, con un portfolio diversificado en cuanto a operadores y un perfil de ingresos estables, anclados en contratos con un importante componente de rentabilidad fija y suficiente exposición al futuro crecimiento del turismo vacacional en España. Hispania y Barceló tienen el objetivo de que la Socimi creada sea un instrumento para atraer capital institucional al sector hotelero español, de forma que se faciliten nuevas fuentes de recursos de inversión a la industria hotelera”.

Hispania ha invertido 112 millones de euros, incluyendo el capex comprometido para 2015, en 6 hoteles (5 en 2014 y 1 en 2015), gestionados por diferentes grupos hoteleros (Meliá, NH, Vincci) que podrán ser incorporados a la socimi; esta decisión se tomará por los socios a lo largo del segundo semestre de 2015.

Hispania habrá invertido el 100% de fondos netos obtenidos

Con este acuerdo, Hispania habrá comprometido una inversión de cerca de 800 millones de euros en 44 activos inmobiliarios desde su salida a bolsa el pasado 14 de marzo de 2014.

¿Hacia una reestructuración?: “El 50% de los bancos europeos tiene su servicio de banca privada en pérdidas”

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Foto: Albarcam, Flickr, Creative Commons. Las estrategias con divisas más interesantes

Tras los últimos años marcados por la crisis financiera, el sector de la banca privada está inmerso en un proceso de cambio. Aunque ese cambio aún no ha supuesto ninguna revolución, dicen los expertos, sí hay una evolución a tener en cuenta en aspectos clave como la calidad del servicio, la tecnología y la justicia que llega a todos los modelos de banca privada en España. Por que si hay algo claro en la industria es que no se puede hablar de una sola banca privada en el país.

“A la banca privada aún le falta tiempo para madurar pero sí camina hacia una banca privada más especializada”, comenta Alfonso Martínez Parras, director general de BNP Paribas, en el marco del último evento sobre Banca Privada organizado por iiR. En su opinión, es un proceso que no tiene fin y que está catalizado por la tecnología, una de las claves que moverá la industria, más allá de la regulación, en los próximos años. “Los cambios regulatorios hacen pensar en unas cosas y no en otras pero vamos hacia una banca privada de mayor calidad empujada por la tecnología”, insiste.

Aunque conscientes de los retos, los expertos son optimistas en cuanto al futuro del sector: “Lo que hemos pasado en los últimos años es difícilmente repetible y el futuro estará marcado por la recuperación, la captación de más clientes y la gran oportunidad que otorga la ausencia de depósitos como alternativa de inversión, que nos obliga a poner el servicio en frente del cliente”, explica Alfonso Gil, consejero delegado de N+1 SYZ. Los nubarrones son los menores márgenes a que llevará la mayor regulación y también la importante reestructuración que vivirá el sector, y que algunos aprovecharán mientras otros sufrirán y saldrán del mercado. “El 50% de los bancos europeos tiene su servicio de banca privada en pérdidas», lo mantiene por inercia o tradición… y ése es un escenario insostenible, insiste.

Para Alberto Ridaura, subdirector general adjunto y director general adjunto del área de Banca Privada de Banco Santander, el negocio debería ser “simple, personal y justo” y afrontará grandes cambios futuros: “Hace unos años era un excelente negocio porque no requería capital, aportaba ingresos recurrentes, nos permitía tener a los clientes muy segmentados, no aportaba morosidad… pero ese entorno ha cambiado: ahora hacer banca privada sí requiere capital y tiene tanta morosidad como la banca comercial”. En su opinión, lo que vamos a ver en el futuro va a ser muy diferente a lo ya visto, debido a los efectos que tendrá la tecnología, la regulación o la mayor cultura de los clientes… “Habrá más competencia y eso será positivo, sería bueno que haya muchos modelos que coexistan y el negocio dé para todos”.

Para Carmen Ortiz, directora general de Popular Banca Privada, la calidad del servicio al cliente será lo que marque la diferencia y determine la ventaja competitiva. “Habrá una oferta más transparente, coses más explícitos, banqueros más formados y dedicados al cliente… y la tecnología será un aliado para mejorar la trazabilidad de la información en beneficio de esa calidad del servicio”, explica.

Los efectos de la regulación

También un punto de acuerdo es que la regulación encarecerá los costes del negocio y, en este sentido, desde Santander explican que “el tamaño sí importa, porque los costes van a aumentar y el que no tenga masa crítica suficiente tendrá que replantearse las cosas. En su opinión, en las grandes entidades hay que buscar automatismo de los procesos, para poder rebajar esos costes. Además, las entidades no siempre podrán trasladar esos costes a los clientes: “pocas veces serán capaces de ello”. Por eso, será mejor que las entidades ofrezcan al cliente toda la cadena de valor (“si al cliente no le llega todo el servicio completo tienes un problema”).

En contra de esa opinión, otros expertos contraponen la ventaja de la flexibilidad de las entidades de tamaño más modesto: “La transición de MiFID II no es muy complicada, somos muy flexibles porque no hemos de tener todos los eslabones que la cadena exige: los pequeños tienen también una ventaja de adaptación a una regulación en este sentido”, explica Gil.

“En Popular, vemos el tsunami regulatorio más bien como un aliado para la banca privada porque hace hincapié en las prácticas de todos los modelos orientados al cliente. Pero lo que seguirá marcando a diferencia es el asesoramiento a medida, si se descubre el arma comercial en la revolución MiFID será de gran ayuda”, añade Ortiz.

Pero conjugar el servicio al cliente con la estandarización a que obliga la nueva regulación y la tecnología no será fácil. “La clave es explicar al cliente que cuanto mejor le conozcas, mejor le podrás servir”, dice Carolina Martínez-Caro, directora general de Julius Baer en Iberia, que destaca cuatro pilares de su negocio en España y que serán claves de cara al futuro: “banca independiente, calidad del servicio versus venta de producto; capacidad global y acceso a todos los mercados internacionales y presencia local”.

¿Un cliente diferente?

Y el problema es que, según la experta, en España el cliente “es completamente diferente al que hay en toda Europa: le cuesta mucho pagar comisiones”, pero ha de entender que va a su favor. “El cliente marca la diferencia en España: es un cliente difícil, no está acostumbrado a pagar, piensa que todo ha de ser gratis porque el banco le custodie el dinero… en Europa no existe esta cultura y se pagan comisiones por el asesoramiento y la custodia”. Por eso, el banquero se ha de adaptar al cliente y al entorno en el que vive y “es labor nuestra educar poco a poco y hacerle entender que va en su propio beneficio”.

Desde BNP insisten además en que la rentabilidad obtenida por el cliente es más baja que en Europa: “El sistema financiero y fiscal es un sistema complejo que ha ido llevando a que el sistema de ahorro esté muy vinculado a las IIC, y eso condiciona mucho el asesoramiento y lleva a una competencia exagerada en ciertos productos, que hace que los roes bajen en productos como las sicavs, algo que fuera no ocurre. Tenemos de los roes de los clientes más bajos de la media europea”.

Moody’s coloca la deuda de Petrobras en bono basura, ¿le seguirá Brasil?

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El escandalo de corrupción descubierto en Petrobas hace unos meses aún tiene capítulos por escribir. La mala noticia llega esta semana de la mano de Moody’s. La agencia de rating ha decidido rebajar la calificación crediticia de la compañía de Baa3 a Ba2, es decir, bono basura o high yield.

El 27 de enero, Petrobras publicaba sus cuentas del tercer trimestre de 2014 sin auditar y con retraso. La sociedad reconocía entonces la necesidad de revisar el valor de sus activos para reflejar ‘los pagos excesivos’ vinculados a la mala gestión del anterior equipo. Los investigadores apuntan a que sus directivos se dedicaron durante años a inflar los contratos para desviar el dinero. A esto se sumó que la petrolera no proporcionara ningún dato que aclarara la magnitud necesaria de estos ajustes y el mercado castigó sus acciones con fuerza.

La rebaja del rating, dice Moody’s en su nota de prensa, refleja los problemas relacionados con los casos de corrupción en el seno de la petrolera, así como “la preocupación existente sobre su gobierno corporativo y la necesidad de mejorar de forma sostenible los controles internos”.

Pero esa no es la única razón. La agencia de calificación cita como primer argumento la liquidez de Petrobras, que podría estar en peligro. “Hay potencial deque surjan graves tensiones de liquidez a corto plazo. Mantenemos la opinión de que es probable que la empresa necesite más tiempo de lo esperado para reducir su apalancamiento, una medida necesaria para mejorar su perfil financiero”, explica. La deuda asciende a 100.000 millones de dólares, según AP.

“El alto ritmo de gasto llevado a cabo por la compañía en los últimos años ha tenido como consecuencia un persistente cash flow negativo y el incremento de la deuda”. La caída de los precios del petróleo no ha hecho más que acentuar los problemas de Petrobras.

¿Contagio?

Además, el gobierno brasileño posee de forma directa o indirecta hasta el 46% de la petrolera por lo que el escandalo ha salpicado también a la Administración de Dilma Rousseff y gran parte del mercado empieza a preguntarse si es el momento de revisar la calificación crediticia del país.

«El riesgo para el gobierno brasileño es alto», escribe Miriam Leitao, una de las comentaristas económicas más conocida de Brasil, en el diario O Globo, y recordó que la deuda soberana de Brasil se sitúa ya en el escalón más bajo de los de grado de inversión, sólo uno por encima de ser calificada como deuda especulativa o high yield.

«En la medida en que Petrobras es la mayor empresa de Brasil, los riesgos de ambas están vinculados. Por eso están aumentando los temores de que la deuda brasileña sea también degradada», afirma en su artículo Leitao.

Javier Rodríguez-Alarcón, de Goldman Sachs Asset Management, participará en el Fund Selector Summit Miami 2015

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Javier Rodríguez-Alarcón, managing director de Goldman Sachs Asset Management, participará como ponente en el próximo Fund Selector Summit Miami 2015, que tendrá lugar el 7 y 8 de mayo en el hotel Ritz-Carlton de Key Biscayne.

Rodríguez-Alarcón es director del equipo de client portfolio management de EMEA en las estrategias de inversión cuantitativas de GSAM.

Su labor en la firma se centra en el desarrollo de producto, la comunicación y la estrategia de la plataforma de estrategias de inversión cuantitativas de los canales institucionales, de private wealth y de terceros para la región de EMEA. Anteriormente, trabajó como estratega senior y director de Reino Unido y Europa de las cuentas estratégicas y de solución a clientes en Barclays Global Investors, donde desarrolló los fondos BGI’s Multi Strategy Hedge y los productos multiactivos de Europa, Latinoamérica y Asia, excluido Japón.

HSBC otorga un plazo de 12 a 24 meses a sus negocios en Brasil, México, EE.UU. y Turquía

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HSBC ha dado un breve margen de tiempo, tan solo un año, a sus cuatro “negocios probelmáticos” identificados en Brasil, México, Turquía y Estados Unidos. Tras este periodo se barajarán soluciones “más extremas”, según declaraba el pasado lunes el CEO de HSBC en un conference call a analistas, recogido por Reuters.

Stuart Gulliver, consejero delegado de HSBC, declaró ante los analistas que consideraría la enajenación de algunos negocios para simplificar la estructura del banco y mejorar su rentabilidad, pero no quiso especificar si las unidades en alguno de los cuatro países podría ser vendida.

Por el momento, Gulliver especificaba que se estaban haciendo llamadas quincenales para monitorizar la evolución del negocio en Brasil, México, Estados Unidos y Turquía, “que son claramente los cuatro que presentan los mayores problemas en este sentido (necesidad de mejora)». El call con analistas se produjo tras la publicación de una caída del 17% en el beneficio antes de impuestos de HSBC.

«Tenemos la absoluta necesidad de darles un giro o tendríamos que pensar en soluciones más extremas al problema», agregó, especificando además que el horizonte temporal para ello será de 12 a 24 meses.

Gulliver aclaró que también hay partes del negocio de banca de inversiñon y de banca comercial que necesitan mejorar sus retornos. “Para las divisiones del grupo que no están consiguiendo retornos que se acerquen a cubrir su coste de capital no descartamos ninguna opición en términos de reestructuración”.

Los cuatro países, según señala Reuters, son algunos de los más importantes para HSBC. El banco tiene una plantilla de 21.000 personas en Brasil, de 17.000 en México y de 15.000 en Estados Unidos.

Sébastien Senegas asume la dirección de Edmond de Rothschild Asset Management en España

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A partir del próximo 2 de marzo, Sébastien Senegas asumirá la responsabilidad de las actividades de Edmond de Rothschild Asset Management en España. Será el nuevo director general en sustitución de Bruno Aguilar, que deja el grupo.

“Sébastien Senegas participó en la puesta en marcha de nuestra oficina en España. Su conocimiento de los clientes y del mercado español le ha permitido seguir asegurando el crecimiento de nuestros activos, lo que forma parte del seno de nuestra estrategia. Me gustaría agradecer a Bruno Aguilar la calidad de su trabajo a lo largo de los cuatro años que ha dedicado a Edmond de Rothschild Asset Management en España”, ha comentado Guillaume Poli, director general adjunto responsable de desarrollo de negocio en Edmond de Rothschild Asset Management (France).

Sébastien Senegas, de 39 años, está diplomado por NEOMA, Escuela de Negocios surgida a partir de la fusión de las Escuelas de Reims y Rouen.

Sébastien Senegas se incorporó al Grupo Edmond de Rothschild en 2006 para encargarse de la venta de soluciones de inversión para la península Ibérica desde Francia. En 2009 fue el responsable de la apertura de la oficina de Edmond de Rothschild Investment Managers en España. Tras la fusión con Edmond de Rothschild Asset Management, ha desarrollado, junto con Bruno Aguilar, las actividades de gestión de activos del Grupo Edmond de Rothschild en España.

Desde finales de 2013 ha estado involucrado de forma más específica en el desarrollo internacional de Edmond de Rothschild Asset Management (France), sobre todo en el mercado americano (fundamentalmente, EE.UU. offshore), pero ubicado en España, mientras Aguilar se centraba en el español. Ahora, además de colaborar en el negocio americano, Senegas asume el liderazgo del mercado español.

Sébastien Senegas comenzó su carrera profesional en 1999 en BNP Paribas, tanto en Francia como en Venezuela. En 2005 se incorporó a Société Générale, donde trabajó primero en el equipo de estructuración de operaciones de financiación de contratos de exportaciones comerciales para América Latina y después en el departamento de operaciones de titulización.

La CNMV incorpora nuevas medidas de transparencia en el nuevo código de buen gobierno de las sociedades cotizadas

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La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha presentado el nuevo Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas, elaborado con el apoyo y asesoramiento de la “Comisión de expertos en materia de gobierno corporativo” y aprobado por Acuerdo del Consejo de la CNMV de 18 de febrero de 2015.  El nuevo Código completa la reforma del marco normativo del gobierno corporativo en España, iniciada con la creación de la Comisión de expertos por Acuerdo del Consejo de Ministros de 10 de mayo de 2013.

La Comisión de Expertos ha realizado un doble trabajo. Por un lado, ha promovido la reciente reforma de la Ley de Sociedades de Capital, que ha elevado a la categoría de normas legales de obligado cumplimiento aquellas cuestiones básicas en materia de gobierno corporativo que se han considerado exigibles a todas las sociedades y cuya eficacia y contribución se entienden debidamente contrastadas, mientras que su ausencia determina la imposibilidad de alcanzar el objetivo del buen gobierno corporativo. Por otra parte, ha asesorado y apoyado a la CNMV en la modificación del Código Unificado de 2006 (actualizado en 2013), que se hace público.

En la elaboración de este Código también se han analizado y tomado en consideración los estándares internacionales y las recomendaciones de la Comisión Europea, así como diversos documentos y propuestas de organismos internacionales y asociaciones, aportaciones doctrinales y la legislación de los países comparables.

El nuevo Código está compuesto por 64 recomendaciones, frente a las 53 de la versión de junio de 2013. Se han introducido 23 nuevas recomendaciones, 12 se han eliminado, al incorporarse su contenido a la Ley de Sociedades de Capital y 21 han experimentado modificaciones.

Las 64 recomendaciones se agrupan en tres grandes bloques de contenido: aspectos generales (recomendaciones 1 a 5), junta general de accionistas (6 a 11) y consejo de administración (12 a 64).

Los distintos aspectos sobre el gobierno de las empresas recogidos en este documento serán de aplicación en el ejercicio 2015, del que las empresas darán cuenta en los informes anuales de gobierno corporativo que remitirán a la CNMV en 2016.

Principios

Como novedad, el Código identifica los 25 principios que sirven de base para las distintas recomendaciones. Así, la nueva estructura establece un principio y una explicación para cada una de las recomendaciones o grupos de recomendaciones sobre una misma temática. Estos principios se muestran además agrupados en el apartado II del documento.

Entre los principios generales del nuevo Código, cabe destacar que las sociedades deben evitar medidas estatutarias cuya finalidad sea dificultar posibles ofertas públicas de adquisición. También establece que las sociedades deben informar con claridad sobre el grado de cumplimiento de las recomendaciones y contar con una política pública de comunicación y contactos con accionistas, inversores institucionales y asesores de voto.

En relación con la transparencia informativa y el voto informado en la junta general, se recomienda que las sociedades publiquen en su web, con antelación suficiente, una serie de informes (informe sobre la independencia del auditor, informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y nombramientos y retribuciones, informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas, e informe sobre la política de responsabilidad social corporativa) y se recomienda que la junta sea retransmitida en directo a través de la web.

Consejos de administración

Entre las recomendaciones sobre la composición de los consejos, el Código de Buen Gobierno recomienda que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total (un tercio en determinados casos) y que la política de selección tenga por objetivo que en el año 2020 el número de consejeras represente, al menos, el 30% de los miembros del Consejo. También se recomienda la difusión en la web de información detallada sobre los consejeros, así como transparencia en su selección y en el nombramiento de consejeros dominicales y se introducen recomendaciones sobre los supuestos de separación y dimisión así como del funcionamiento del consejo.

El nuevo Código aborda con detalle el funcionamiento de los consejos, con recomendaciones sobre la dedicación de sus miembros, la frecuencia de las reuniones, la información y el asesoramiento a los consejeros. Se prevén mayores competencias del consejero independiente coordinador en el caso de que el presidente sea también ejecutivo y se establece la evaluación periódica del consejo. Asimismo, se incluyen aspectos de la organización del consejo, de la comisión ejecutiva y se recomiendan directrices para el correcto funcionamiento de las comisiones obligatorias y otras comisiones especializadas.

Responsabilidad social corporativa (RSC)

El Código desarrolla por primera vez recomendaciones relacionadas con la responsabilidad social corporativa (RSC). Apunta que las sociedades deben contar con una política que incluya los principales compromisos asumidos: objetivos, estrategia, prácticas, métodos, mecanismos de supervisión, canales de comunicación y prácticas de comunicación responsable. Recomienda además difundir la información relacionada con la RSC de manera separada o en el informe de gestión.

Retribuciones de consejeros

El Código, finalmente, dedica sus recomendaciones finales a las remuneraciones de los consejeros. Entre las más destacadas, cabe citar: que los componentes variables de la remuneración estén vinculados a criterios de rendimiento predeterminados y medibles; que el pago de una parte relevante de los componentes variables se difiera por un periodo mínimo de tiempo; que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permitan a la sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables (cláusulas clawback); que los pagos por resolución de contrato no superen un importe equivalente a dos años de remuneración total anual, y no se abone hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha cumplido los criterios de rendimiento establecidos.

Cumplir o explicar

La Ley de Sociedades de Capital, fiel al principio de «cumplir o explicar», obliga a las sociedades cotizadas españolas a consignar en su informe anual de gobierno corporativo el grado de seguimiento de las recomendaciones de gobierno corporativo o, en su caso, la explicación de la falta de seguimiento de dichas recomendaciones. De este modo, la legislación española deja a la libre decisión de cada sociedad seguir, o no, estas recomendaciones de gobierno corporativo y exige que, cuando no las sigan, expliquen los motivos que justifican su proceder, al objeto de que los accionistas, los inversores y los mercados en general puedan juzgarlos. Para el buen fin de este sistema es importante que las explicaciones facilitadas por las sociedades en relación con las recomendaciones que no sigan sean adecuadas.

Suramericana firma un acuerdo de adquisición de Seguros Banistmo, en Panamá

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El día de hoy, Suramericana S.A., filial del Grupo SURA especializada en la industria de seguros, salud y riesgos laborales, firmó un contrato para la adquisición de Seguros Banistmo S.A., con lo cual, una vez se obtengan las autorizaciones regulatorias correspondientes, la compañía consolidaría su presencia en el mercado centroamericano, al sumar esta operación a Seguros SURA Panamá.

El valor de esta adquisición será publicado al cierre de la transacción, ya que se calculará con base en el patrimonio que registre la compañía en ese momento. La operación se basó en los estándares de gobierno corporativo de las partes interesadas y contó con el acompañamiento técnico y la asesoría externa de la firma Towers Watson.

Con esta operación, Seguros SURA alcanzaría una participación de mercado por primas consolidadas en Panamá, cercana al 8,26%, que lo ubica como el cuarto competidor en el país.

“Este es un paso importante en el crecimiento y consolidación de SURA en la región. Panamá es un mercado de interés para nuestra organización y como inversionistas de largo plazo queremos seguir creciendo de la mano de los panameños”, afirma Gonzalo Pérez, presidente de Suramericana, compañía que durante dos años consecutivos ha sido reconocida por la revista Reactions, del Grupo Euromoney, como “La Mejor Aseguradora de América Latina”.

Seguros Banistmo es parte de Banistmo, filial del Grupo Bancolombia en Panamá. En este sector ha venido ofreciendo a sus clientes soluciones en seguros a la medida de sus necesidades y expectativas, con especial fortaleza en el canal de bancaseguros. Ahora se sumará al portafolio integral de soluciones que ofrece Seguros SURA Panamá, lo que le permitirá a los clientes contar con una oferta más amplia de servicios, y una gestión integral y permanente de sus riesgos gracias al perfil complementario de ambas compañías.

Para Gonzalo Pérez, “con esta adquisición, continuamos aportando al desarrollo del mercado asegurador en Panamá, ofreciendo soluciones en línea con nuestra estrategia de ser una compañía multicanal, multisolución y multiregión, para entregar protección financiera, competitividad y calidad de vida a los asegurados”.

Con la adquisición de Seguros Banistmo por parte de la compañía especializada en la industria aseguradora, se fortalece la estructura del portafolio de Grupo SURA. Así mismo, se favorece la posibilidad de potenciar aún más el valor de esta operación, gracias al conocimiento y experiencia de 70 años que acumula Suramericana en el sector.

Nicolo Carpaneda, de M&G, hablará de renta fija en la la jornada Golf & Bussiness que organiza Funds Society

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El próximo 13 de marzo Funds Society celebrará la segunda edición de la jornada Golf & Bussiness. Será en el Miami Beach Golf Club en una cita dirigida a los profesionales de la industria de wealth y asset managment offshore de Estados Unidos.

El torneo estará precedido por una mesa redonda en la que los portfolio manager de Henderson, M&G, Carmignac Gestión y MFS explicarán las últimas estrategias que han puesto en marcha en sus portfolios, sus perspectivas sobre la economía global y analizarán las oportunidades que ofrecen los distintos activos.

En concreto, Nicolo Carpaneda, especialista de inversiones en renta fija de M&G, hará un repaso de los principales drivers del mercado de deuda mundial y analizará el entono macro.

Nicolo empezó a trabajar para M&G en 2012 y es el encargado de explicar la filosofía de inversión, el proceso de selección y la evolución de la gama de estrategias de renta fija de la firma, así como proporcionar información actualizada sobre el rendimiento de los mercados financieros en general.

Anteriormente desarrolló su carrera en Citigroup como asociado en la división de Global Markets & Banking, centrándose en las finanzas corporativas y manejando las cuentas de varias multinacionales. Nicolo es licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Bocconi y tiene un MBA del IE Business School.

Radiografía de las inversiones de los españoles: más de la mitad están en activos monetarios y solo el 28% fuera de España

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A pesar de contar con algunas de las perspectivas económicas más pesimistas, los inversores españoles son los que más ahorran e invierten en comparación con el resto de Europa. No obstante, más de la mitad de sus ahorros está invertida en activos monetarios y se dedica una parte mínima a la inversión en el extranjero. A pesar de que la jubilación es una de las principales prioridades financieras para casi un tercio de los españoles, muchos de ellos aún no han empezado a ahorrar. Los que sí lo han hecho han ahorrado menos del equivalente a dos años de sus necesidades de jubilación. Éstas son sólo algunas de las conclusiones del informe anual BlackRock Investor Pulse Survey, una de las encuestas más exhaustivas del mundo sobre ahorro, inversión y planificación de la jubilación, y que este año incluye las respuestas de 1.000 españoles.

«La encuesta revela la preocupación de muchos españoles sobre su futuro financiero, así como los desafíos que supone prepararse para la jubilación. Dados los niveles mínimos históricos de los tipos de interés en este momento y el hecho de que la esperanza de vida es superior, podría ser buen momento para que los españoles amplíen sus miras más allá de la comodidad que les ofrecen los activos monetarios. Curiosamente, ellos mismos afirman que mantienen más activos monetarios de los que deberían. También está creciendo el interés por invertir fuera de España, ya que muchos desean ampliar su universo de inversión. Trazar un plan y obtener asesoramiento financiero profesional son elementos clave; aquellos que ya lo han hecho se sienten mucho más seguros sobre las posibilidades de cumplir sus objetivos financieros. El reto para la mayoría es pasar de ser ahorradores a corto plazo a inversores a largo plazo», comenta Armando Senra, director general de BlackRock para Iberia y Latinoamérica.

El futuro financiero, una preocupación para muchos

De los 27.500 encuestados en veinte países, los españoles se encuentran entre los más pesimistas a la hora de pensar en su futuro financiero, sólo por detrás de los franceses y de los japoneses. La situación de la economía del país sigue siendo la mayor preocupación para los españoles: el 59% lo cita como el riesgo principal. Entre otros riesgos, se incluyen la precariedad laboral y el alto coste de la vida (49% y 44%, respectivamente). A pesar de la reciente mejora en las perspectivas económicas del país, sólo un 23% de los españoles cree que la economía está mejorando.

Se necesita diversificación en las clases de activos y las regiones geográficas Según el informe BlackRock Investor Pulse Survey, los españoles ahorran e invierten más de un tercio de su salario neto (35%), más que el resto de los países europeos encuestados, a pesar de que asignan una cantidad excesiva a activos monetarios, que representan el 58% de sus inversiones. Los españoles reconocen que sus posiciones en activos monetarios deberían ser menores y citan como proporción ideal el 39% del ahorro total, aunque la mitad de los encuestados que mantiene sus ahorros en activos monetarios declaró su intención de contratar más depósitos bancarios durante el próximo año.

Además, los españoles tienen alrededor del 14% de sus ahorros invertidos en acciones y bonos, pero se podría dar un drástico cambio de tendencia durante los próximos años a medida que se intensifique la búsqueda de rentas y rentabilidad. El 41% de los españoles espera que el mercado bursátil de su país registre un mejor comportamiento durante los próximos 12 meses, un porcentaje muy superior en comparación con el resto de Europa (31%). Este optimismo es especialmente marcado entre la población más joven. Una cuarta parte de los encuestados de entre 25 y 34 años declaró estar más interesada en invertir en acciones de lo que lo estaba hace cinco años.

La encuesta reveló que el 72% de los inversores españoles invierte exclusivamente en España y no posee ninguna inversión en otros países o regiones. No obstante, se constata un interés creciente en la inversión en el extranjero, impulsado por la necesidad de diversificación y de obtención de rentabilidades superiores. Según la encuesta, cuatro de cada diez encuestados (42%) declararon estar interesados en invertir en otros mercados europeos, mientras que una cuarta parte (28%) declaró tener interés en invertir fuera de Europa.

El déficit de ahorro para la jubilación

A pesar de ser una de las principales prioridades financieras, la encuesta reveló que el 76% de los españoles está preocupado por la posibilidad de no poder vivir holgadamente en su jubilación, un porcentaje muy superior a la media global (69%). En la actualidad, menos de la mitad de la población española no jubilada (47%) ha empezado a ahorrar para la jubilación, proporción muy inferior a la media europea (55%) y la global (62%). A pesar de que los españoles a las puertas de la jubilación esperan percibir casi 22.000 euros anuales durante su jubilación, el ahorro acumulado en la actualidad, de 25.730 euros, cubriría menos de dos años de pensiones.

El asesoramiento es clave

La encuesta reveló que sólo una cuarta parte (23%) de los españoles cuenta con servicios de asesoramiento profesional. No obstante, aunque el porcentaje de uso de estos servicios es bajo, la práctica totalidad (92%) de los inversores con asesoramiento está satisfecha con el apoyo que reciben: el 75% de los que han contratado servicios de asesoramiento declara que la relación calidad-precio es «excelente» o «buena». Los españoles que cuentan con asesoramiento financiero sienten que tienen un mayor control sobre su futuro financiero y son los que, con mayor probabilidad, han tomado medidas para empezar a ahorrar y prepararse para la jubilación. No obstante, muchas de las personas que han empezado a ahorrar para este fin aún no cuentan con asesor, ya que creen no poder permitírselo.

Asesoramiento para las generaciones jóvenes

Se preguntó a los jubilados españoles qué consejo darían a las generaciones más jóvenes para ayudarles a planificar mejor su futuro financiero. Las cinco sugerencias que más mencionaron fueron: empezar a ahorrar para la jubilación cuando se es joven (59%), ahorrar más (55%), gastar menos (54%), pagar las deudas antes (43%) y hacer del ahorro para la jubilación una prioridad ante todo (41%).