Martín ha sido responsable del negocio en Bankinter desde 2009. Es licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Complutense de Madrid y tiene un MBA por el IE Business School.
Por su parte, Suárez se jubila tras 27 años en el grupo Santander. Se incorporó al grupo en 1988 y, tras pasar por varios cargos, en su última etapa ha sido consejero delegado de Banif y, con la reordenación y cambio de nombre de la entidad, máximo responsable de Santander Private Banking España.
Foto: Luis Perez, Flickr, Creative Commons. El ahorro en fondos de las familias españolas está en niveles máximos en una década
El mayor apetito de los hogares españoles hacia los fondos de inversión y las sicavs es innegable. Los últimos datos del Banco de España, presentados por Inverco y correspondientes al primer trimestre del año, dan buena prueba de ello: muestran que un 12,2% de sus activos financieros ya está en IICs, el nivel más alto desde 2005, cuando fondos y sicavs suponían el 12,9% de su ahorro financiero.
Es cierto que a este crecimiento contribuye el buen resultado de las carteras gracias al efecto mercado pero sobre todo los flujos hacia fondos y sicavs: en el primer trimestre del año, periodo en que los hogares españoles ahorraron casi 6.000 millones netos, llevaron 16.169 millones a fondos y sicavs. En parte, ese ahorro nuevo de 6.000 millones fue a esos productos, pero el resto procedió de salidas en otros vehículos de ahorro recolocadas en fondos. Resumiendo: las familias no solo llevaron a fondos sus nuevos ahorros sino que también retiraron dinero de otros vehículos para llevarlos a estos vehículos de inversión colectiva durante el primer trimestre.
Según los datos, de enero a marzo sacaron 7.500 millones de depósitos y efectivo (los activos en depósitos suponen un 37,5% de su ahorro, el nivel más bajo desde 2007), en búsqueda de mayores rentabilidades. Los inversores también decidieron cambiar su estrategia de inversión directa, de la que retiraron 2.100 millones de euros, por una estrategia de inversión colectiva. También retiraron casi 1.000 millones de planes de pensiones (928 millones), y otros 1.000 de seguros (981 millones), vehículos destinados a la inversión a largo plazo. Ambas partidas suponen ahora, en conjunto, un 16% de su ahorro financiero total.
El informe correspondiente al primer trimestre del año 2015 sobre el Ahorro Financiero de las Familias Españolas, también desvela que los activos financieros de las familias españolas a finales de marzo 2015 superaron por primera vez los dos billones de euros (2,05 billones), lo que supone un 3,5% de incremento en el primer trimestre del año (69.589 millones de euros). Las partidas que más elevaron su saldo fueron la renta variable cotizada y las Instituciones de Inversión Colectiva.
En total, la riqueza financiera neta de las familias renueva máximos históricos y se sitúa en 1,25 billones de euros (116,9% del PIB nacional). Aunque continúa descendiendo el volumen de pasivos financieros de las familias, su ritmo de contracción disminuye hasta el -3% en tasa anual, según el informe.
Kevin Choy, Portfolio Manager. Pioneer Investments Strengthens Alternative Fixed Income Team
Pioneer Investments anunció está semana que va a reforzar su equipo de Renta Fija Alternativa con el nombramiento de Kevin Choy como portfolio manager. Desde la oficina que la firma tiene en Boston, Kevin reportará directamente a Thomas Swaney, responsable del departamento de Renta Fija Alternativa en Estados Unidos.
En su nuevo puesto de trabajo, Kevin trabajará estrechamente con Thomas para respaldar el manejo de las estrategias alternativas líquidas, que incluye las estrategias de Long/Short Bond y Long/Short Opportunistic Credit.
De hecho, Thomas Swaney será uno de los ponentes estrella en el evento de due diligence con clientes que Pioneer está preparando de cara al próximo octubre en Miami. En su intervención, el experto de la firma hablará precisamente de la visión singular que Pioneer ha dado al fondo Long/Short Opportunistic Credit.
“En un entorno de menores rendimientos de los esperados en la renta fija, junto con el aumento de la volatilidad, tenemos que considerar una forma diferente de invertir que busque nuevas fuentes de rentabilidad, mitigue los riesgos y gestione eficazmente la volatilidad. Las estrategias alternativas líquidas tienen por objeto proporcionar diversificación, mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo, y actuar como amortiguadores durante momentos de estrés de mercado”, explicó Ken Taubes, responsable del departamento de Investment Management en Estados Unidos.
“Estamos muy contentos dedar la bienvenida a Kevin al equipo y su nombramiento representa nuestro compromiso de aumentar nuestras capacidades en la creciente área de renta fija alternativa”, añadió.
Kevin llega a Pioneer Investments procedente de Hartford Investment Management, donde era analista senior cubriendo una variedad de sectores, como telecomunicaciones, medios y tecnología. Antes de esto trabajó para la firma OFI Global Asset Management. Kevin es licenciado en Administración de Empresas y tiene un MBA por el Instituto de Tecnología de Massachusetts.
Si desea recibir información sobre el evento de due diligence con clientes que Pioneer organiza en octubre en Miami, puede escribir a: US.Offshore@pioneerinvestments.com
Foto: Linkedin. Federico Battaner, nuevo director de Inversiones de Novo Banco Gestión
Novo Banco Gestión, la gestora en España del grupo financiero portugués Novo Banco (antiguo Espírito Santo), ha nombrado nuevo director de Inversiones. Se trata de Federico Battaner Dubois, que se incorpora a la entidad desde Banco Madrid Gestión de Activos, según han confirmado a Funds Society fuentes de la gestora.
Battaner era gestor de carteras en la gestora de Banco Madrid, donde trabajó durante casi un año, gestionando carteras tanto de renta fija como variable, supervisando la inversión en fondos y la gestión patrimonial. Anteriormente, trabajó cuatro años en el bróker Invermoney Valores S.V, de grupo CIMD. Los anteriores 17 años los pasó como vicedirector de trading con derivados en Gesmosa-GBI, subsidiaria de Ahorro Corporación, uno de los mayores brokers de renta fija de la península Ibérica.
Novo Banco Gestión, la gestora en España del grupo financiero portugués Novo Banco (antiguo Espírito Santo), es producto de la fusión de las dos gestoras independientes Ges-BM y Gescapital y de la posterior adquisición de las gestoras pertenecientes a Banco Caixa Geral, Banco Inversión y Banco Pastor. Está integrada en la Unidad de Gestión de Inversiones del Grupo a nivel internacional (NB Gestão de Activos) y gestiona en España unos 1.750 millones de euros, repartidos entre 47 fondos de inversión y 75 sicavs. Cuenta con un equipo de más de 19 profesionales con 10 gestores de inversiones.
Foto cedida. Juan March de la Lastra, nuevo presidente de Banca March
El Consejo de Administración de Banca March ha acordado nombrar presidente de la entidad a Juan March de la Lastra en sustitución de Carlos March Delgado, que a finales de abril anunció su decisión de dejar el cargo que ha ocupado desde 1974.
Los miembros del Consejo de Administración de la entidad, reunidos en Palma de Mallorca, han destacado la visión y el liderazgo de Carlos March Delgado durante las últimas cuatro décadas en el desarrollo de un modelo de negocio único en el sector financiero español. Carlos March Delgado seguirá siendo consejero del banco, vicepresidente de la Fundación Juan March y copresidente de Corporación Financiera Alba, cargo que comparte con Juan March Delgado.
El relevo en la presidencia de Banca March se enmarca dentro de los planes de sucesión y planificación que la entidad ha desarrollado de acuerdo con las mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo. “Las empresas, como las personas, tienen sus ciclos vitales y Banca March se encuentra en un momento espléndido para ocupar con determinación e impulso un espacio propio en el sistema financiero español”, ha señalado Carlos March Delgado. “Tomo esta decisión entendiendo que es el fin de una etapa, vitalmente apasionante y enriquecedora, pero también anteponiendo el futuro de la entidad a las personas. El proyecto de Banca March vive un momento de renovación, impulso y recorrido al alza que, en mi opinión, se ha de acompañar con una renovación generacional en su máximo órgano de gobierno”, ha añadido.
Juan March de la Lastra ha desarrollado su carrera en el sector bancario desde 1995. Inició su trayectoria en JP Morgan, donde desempeñó diversas funciones en el área de Mercados, tanto en Londres como en Madrid. Se incorporó a Banca March en 2000 y desde 2009 es vicepresidente ejecutivo de Banca March. Es también vicepresidente de Corporación Financiera Alba desde 2012 y consejero de Indra y de Viscofán.
“El crecimiento conjunto, esencia de Banca March, implica compromiso, exigencia, esfuerzo, integridad y ambición, requisitos para dar un valor añadido diferencial, único y de calidad a nuestros clientes actuales y futuros, con profesionales que buscan la excelencia cada día para que Banca March sea en España, para personas y empresas, una referencia clara como proveedor de asesoramiento y servicios financieros. El cliente es, y debe seguir siendo, el eje en torno al que debemos estructurar todo el banco”, ha afirmado Juan March de la Lastra.
Banca March se ha convertido en la cabecera de uno de los principales grupos financieros españoles, de propiedad totalmente familiar. La entidad aspira a convertirse en la entidad de referencia en Banca Privada y Asesoramiento a Empresas en España, con un modelo de negocio único basado en el largo plazo, en personas y valores, y en el crecimiento conjunto con clientes y empleados.
Banco Madrid era el depositario de sus fondos de pensiones, que han estado bloqueados cuatro meses.. PSN recupera su operativa en planes de pensiones con excepción de los compartimentos de propósito especial
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ha autorizado a PSN a recuperar la operativa de sus planes de pensiones, que se encontraba bloqueada desde la intervención de Banco Madrid, anterior depositario de sus fondos de pensiones. Después de algo más de cuatro meses de bloqueo, PSN recupera su actividad habitual en este segmento de negocio, toda vez que la mayor parte de activos y efectivo ha sido traspasado a la nueva entidad depositaria, Santander Securities Services.
La operativa se recupera con carácter general, a excepción de los compartimentos de propósito especial creados a la espera del traspaso efectivo del 100% de los activos. En este sentido, los porcentajes afectados por dichos compartimentos oscilan entre el 3% y el 18%, siendo la parte fundamental activos de gestoras extranjeras, situación ésta que dilata los traspasos pero que se espera tener resuelta en breve.
Esta decisión supone que se reabre la posibilidad de realizar nuevas contrataciones, así como volver a efectuar las aportaciones periódicas o únicas a los planes de pensiones ya contratados. De igual modo, se reanuda el pago de prestaciones y la posibilidad de movilizar los derechos económicos o consolidados de un plan, con la salvedad de la parte en los compartimentos de propósito especial, a la espera de su traspaso efectivo.
Foto: Michael McCarty. Reformas en pensiones y fondos mutuos en México: una nueva era de distribución para fondos de gestoras internacionales
Las reformas realizadas y previstas en México crean nuevas oportunidades para las gestoras de inversiones internacionales. Es una de las conclusiones del último informe de investigación realizado por la firma global de análisis Cerulli Associates, junto a Latin Asset Management, bajo el título “Dinámica de distribucion en América Latina 2015: Retos económicos domésticos que fuerzan un enfoque de inversión global”.
El informe recuerda que los activos bajo gestión de fondos de inversión en la industria mexicana crecieron un 10% en 2014, siendo este el tercer año consecutivo con crecimiento de dos dígitos.
La cifra de activos bajo gestión combinando el régimen de pensiones de las Afores y los fondos de inversión en México se situó en más de 277.000 millones de dólares al cierre del año 2014. Lo que sitúa a México en el segundo lugar, detrás de Brasil, en términos de activos bajo gestión totales para las gestoras de inversión reguladas a nivel local en la zona. Sin embargo, la mayoría de los participantes del mercado reconocen que el nivel de activos bajo gestión debería ser considerablemente mayor, teniendo en cuenta el tamaño del país.
Las conclusiones del informe hacen hincapié en que la posibilidad de que se apliquen nuevas reformas en los fondos de pensiones y de inversión del país -se espera que se aplique esta nueva regulación próximamente- puedan impulsar la industria.
¿Las razones? «Las nuevas normativas que afectan a los planes de pensiones incluyen medidas para fortalecer la red de seguridad social, lo que hace probable que un mayor flujo de fondos sea dirigido a los gestores de las fondos de pensiones del régimen de las Afores y que el régimen de inversión de los planes sea más flexible», explica Thomas V. Ciampi, fundador y director de Latin Asset Management. Según el experto, una gran parte de esta flexibilidad añadida incluirá mayores márgenes para las sociedades gestoras de inversión internacionales, conseguidos a través de mandatos en cuentas separadas.
Por el lado de los fondos de inversión, se prevén mayores reformas con algunos cambios estructurales en la industria, así como un despliegue en las nuevas plataformas de arquitectura abierta que los reguladores esperan que lleve a una nueva era de distribución de fondos de terceros, desarrollo de nuevo producto, mejora de los servicios de asesoramiento y crecimiento en el nivel de sofisticación del inversor.
Foto: Mark Hillary. Bradesco entra en negociaciones exclusivas para comprar HSBC Brasil
Banco Bradesco S.A. ha entrado en conversaciones exclusivas para la adquisición de la filial brasileña de HSBC Holdings PLc, según indicó una persona con conocimiento directo de la transacción, pero que no quiso revelar su identidad, a la agencia de noticias Reuters.
En el caso de que HSBC acepte la oferta de compra de Bradesco, el acuerdo podría ser anunciado antes de final de mes. La oferta supone valorar HSBC Bank Brasil Banco Múltiplo -la forma en que se conoce a la filial brasileña de HSBC- en unos 12.000 millones de reales brasileños (3.750 millones de dólares) o 1,2 veces el valor en libros. HSBC Brasil contaba con activos valorados en 170.000 millones a finales de marzo. Si Bradesco consiguiera llegar a un acuerdo con HSBC, estaría integrando el séptimo banco más grande por activos de Brasil, aunque no sería suficiente para superar en activos a Itau Unibanco Holding S.A.
Los términos de la operación no han sido revelados, y el mercado desconoce si Bradesco pagará en efectivo. Fuentes allegadas a HSBC han comentado que la entidad tiene planes de finalizar la operación de venta en agosto.
La disputa por la compra de HSBC Brasil ha tomado rápidamente impulso desde el momento en que la noticia se hizo pública en mayo. Los rumores en junio ya apuntaban que Bradesco podría integrar el negocio de HSBC Brasil con un menor coste y obtener el consentimiento del gobierno de forma más fácil que una firma extranjera (Joaquim Levy, ministro de finanzas de Brasil, fue jefe de gestión de patrimonios en Bradesco). Es sabido que Banco Santander S.A. también realizó una oferta de compra y estaba considerado como el segundo comprador más probable.
La salida de HSBC Holdings de Brasil viene motivada por el mejor desempeño de los prestamistas locales de mayor tamaño frente a sus rivales de menor tamaño, y el suficiente músculo para aguantar en escenarios de deterioro económico. El lento crecimiento en activos de HSBC Brasil evitó que la entidad ganara suficiente escala como para conseguir cuota de mercado. La rentabilidad sobre recursos propios a finales de 2014 fue negativa, de un 4,2%, comparado con el 15,5% obtenido a finales de 2011.
Claritza Encarnacion - Foto cedida. Transearch International ficha a Claritza Encarnacion
La firma de executive search y servicios de consultoria fundada en 1982, Transearch, ha incorporado recientemente a su oficina de Miami a la consultora senior Claritza Encarnacion.
Encarnación cuenta con más de 10 años de experiencia en el campo de los servicios financieros y ha trabajado en los segmentos más altos del sector asegurador y del mundo de las inversiones, tanto en Estados Unidos como en América Latina. A lo largo de su carrera ha colaborado con cientos de asesores financieros para ofrecer a los clientes de éstos activos financieros, pólizas de protección y complejas estructuras patrimoniales para grandes bancos y corredurías.
Antes de su incorporación a Transearch, Encarnacion era VP regional en Sun Life International, responsable fundamentalmente de las ventas offshore en Florida y el Caribe. En su anterior posición como VP de expansión y grandes clientes, gestionó relaciones globales con directivos, fue responsable de la prospección de nuevos clientes y de ampliar la red de distribución en las Américas. Con anterioridad había ocupado diversos puestos en la división de particulares del ramo vida, en el grupo de Private Client y en el de beneficios de empleados institucionales.
Cuenta con un grado en Business Administration por Famingham State College y es un miembro activo de Toastmasters International, uno de los líderes en desarrollo de capacidades directivas y comunicación.
Wikimedia CommonsFoto: Palicp. El sistema bancario chileno supera en nota al de Colombia, México, España o Brasil
En el artículo “Dónde se encuentran las ventajas competitivas: Un análisis de los sistemas bancarios proporciona claridad a nuestra metodología de análisis”, de la edición de junio de “Financial Observer” (publicación que contiene informes elaborados por el equipo de analistas de renta variable de Morningstar, Inc) se debaten las fortalezas y debilidades de los sistemas bancarios de 22 países y su efecto directo en las ventajas competitivas sostenibles de 91 bancos que operan en estos países.
El equipo de análisis global de renta variable de Morningstar analiza la estabilidad del sistema financiero de cada país en base a la valoración de factores en cuatro grandes áreas: economía, política, competitividad y regulación. A partir de ahí, se asigna a cada sistema bancario una calificación: muy buena, buena, aceptable, y regular.
Encabezando la lista de la clasificación, los países con muy buena calificación son tres: Australia, Canadá y Suiza. A continuación, los países con buena calificación serían Chile, Hong Kong, Singapur y Suecia. El grupo con calificación aceptable sería China, Colombia, Dinamarca, España, Estados Unidos, Francia, Japón, México, Países Bajos, y Reino Unido. Y por último, los países con una calificación regular serían Brasil, India e Italia.
Después de analizar la estabilidad del sistema financiero, Morningstar realiza un estudio sobre el crecimiento de las ventajas competitivas en siete líneas de negocio en común entre las distintas entidades financieras para examinar la fortaleza de los bancos. De manera que aquellos bancos que tengan mayores ventajas competitivas sostenibles estarán mejor posicionados. Como resultado de este estudio se mejora la calificación de Banco de Chile y de Banco Santander de Chile, además de la calificación de bancos dentro del grupo de países con muy buen sistema financiero, estando muy relacionada la calificación del sistema financiero con la obtención de mayores ventajas competitivas sostenibles.
El informe pone como ejemplo al Grupo Santander, con un complejo modelo multinacional, pocas veces comprendido por sus inversores, y diferencias de calidad en los sistemas financieros en los que opera. De manera que hay mayor ventaja competitiva sostenible en Chile, por tratarse de un sistema financiero con buena calificación, que en España, en donde el sistema financiero se considera aceptable.
Destaca también como factor estabilizante el hecho de que el banco sea propietario de otros bancos en el extranjero. El informe considera que abrir un sistema financiero inestable a bancos extranjeros de sistemas más estables es muy buena idea, y en este caso el ejemplo sería México, con una cuota de mercado del 80% para los bancos extranjeros, después de décadas de tener un sistema únicamente operado por bancos domésticos. Nuevamente se menciona al Banco Santander, y al BBVA como ejemplos de bancos que operan modelos de banco multi-país de forma exitosa. En situaciones de crisis, los bancos extranjeros están mejor preparados para inyectar capital al sistema financiero que los propios gobiernos locales, suelen tener mayores niveles de riesgo de crédito y mayores estándares para el préstamo. Además aumenta el número de entidades regulatorias que supervisan la actividad de estos bancos.
