Foto: Senado Federal. Joaquim Levy, ex-ministro de finanzas de Brasil, es nombrado director financiero del Banco Mundial
El presidente del Banco Mundial, Jim Yong Kim, anunció los nombramientos de Shaolin Yang, de origen chino, como director de estrategia organizacional, presupuestos, planificación, información y tecnología (chief administrative officer); y de Joaquim Levy, de origen brasileño, como director financiero del Banco Mundial (chief financial officer). Los dos cuentan con una vasta experiencia en el sector financiero y en la gestión, que definitivamente serán de ayuda en un periodo en el que la organización trabaja por erradicar la pobreza extrema e impulsar una prosperidad compartida.
Joaquim Levy, era hasta hace unas pocas semanas el ministro de finanzas de la República Federal de Brasil, habiendo impulsado las últimas reformas económicas de la quinta economía a nivel mundial. Con anterioridad había sido secretario de finanzas del Estado de Rio de Janeiro, donde Levy habría remodelado con éxito el aparato de gestión financiera y conseguido que la agencia de calificación Standard & Poor’s otorgara el grado de inversión durante su mandato. En su carrera ha desempeñado puestos claves en el gobierno, y posiciones directivas en el sector privado, incluyendo gestión de activos y multilaterales.
“El incansable compromiso de Joaquin para hacer reformas, orientado a un desarrollo sostenible e incluyente, es un activo significativo para el Grupo del Banco Mundial conforme revisamos nuestras finanzas y nos adaptamos rápidamente a cambios del entorno” comentó Jim Yong Kim. “Joaquim posee una mezcla entre experiencia en finanzas y mercados; y una fuerte perspectiva de país que es difícil de conseguir, además del conocimiento interno de un sistema multilateral, todo esto algo fundamental para nuestro éxito”.
Joaquim Levy también ha trabajado con el Fondo Monetario Internacional, el Banco Central Europeo y el Banco Interamericano de Desarrollo. Antes de su posición como ministro de finanzas, era estratega jefe y director de la división de gestión de activos de Bradesco. Su nombramiento será efectivo a partir del 1 de febrero de 2016.
Foto: David Stanley. Argentina busca finalizar el conflicto legal con sus acreedores y dejar de ser un país “incumplidor”
Tras el cambio de gobierno, Argentina quiere finalizar una batalla legal que dura casi 10 años con los acreedores de los “fondos buitres”, y terminar con los vestigios de la crisis de la deuda argentina de 2001, según informa Bloomberg.
Mauricio Macri comentó que espera llegar a un acuerdo razonable con Daniel Pollack para finalizar el conflicto y abrir de nuevo Argentina a la inversión extranjera. Daniel Pollack fue nombrado por la corte de Nueva York para mediar un acuerdo entre Argentina y un grupo de acreedores encabezado por Paul Singer. El secretario de finanzas, Luis Caputo se reunirá con Daniel Pollack y los representantes de los acreedores de la deuda para retomar las conversaciones.
Macri, un ex empresario que asumió la presidencia en diciembre,cuestionó la postura de su predecesora Cristina Fernández Kirchner, por no considerarla racional y comentó que espera que Pollack pueda ayudar a ambas partes a llegar a un acuerdo. En 2014, Cristina Fernández se negó a acatar la decisión de un tribunal de Estados Unidos para pagar los “holdouts” en su totalidad en una restructuración de su deuda, provocando que Argentina tuviera un segundo impago en un periodo de 13 años. Por su parte, el juez Thomas Griesa de Nueva York prohibió al país abonar vencimientos de su deuda reestructurada en 2005 y 2010 hasta que no pague miles de millones de dólares a un grupo de fondos de inversión que reclaman la cancelación total de sus bonos.
“Es muy importante resolver los problemas del pasado”, comentó Macri en una rueda de prensa en Buenos Aires. “Ha habido un cambio en la visión que tenemos los argentinos acerca de nuestras deudas y que queremos dejar de ser un país catalogado como incumplidor y queremos resolver todos los problemas pendientes”
Mientras Argentina ha podido reestructurar cerca del 93% de la deuda al imponer un 70% de descuento a sus acreedores, la firma Elliot Mangement junto a un grupo de acreedores ha rechazado la oferta y ha interpuesto en los tribunales una demada para obtener mejores términos. Los acreedores han dicho que aceptarían la devolución en bonos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kat
. Expatriados estadounidenses: ¡Procedan con cautela!
Ya está en marcha el intercambio de datos fiscales entre el I.R.S. y las jurisdicciones asociadas con los EE.UU como parte de la Ley de Cumplimiento Tributaria de Cuentas Extranjeras (FATCA), recuerda Foodman CPAs and Advisors. El I.R.S. ha dejado claro que este medio de intercambio de información, ahora disponible para los EE.UU y jurisdicciones asociadas, provee un mejor medio de verificar el cumplimiento fiscal de los contribuyentes que utilizan los servicios bancarios y facilidades de inversión en el extranjero u “offshore”. Al mismo tiempo, el intercambio de la información mejora la detección de aquellos que puedan intentar ocultar cuentas en el extranjero y los ingresos asociados con estas cuentas, dicen los expertos de la firma.
En resumen, FATCA es una herramienta importante contra la evasión fiscal en el extranjero y se cree que FATCA fue diseñada para atrapar a los evasores de impuestos que refugian su dinero ilegalmente en cuentas “offshore”.
Resulta que muchos expatriados estadounidenses han sido caracterizados como “persona non grata” en múltiples bancos y han sido marginados -dicen desde Foodman CPAs and Advisors– debido a la gran carga que supone cumplir con los requisitos de esta normativa. Se estima que hay alrededor de 8 millones de estadounidenses que viven, o trabajan afuera de los EE.UU. que se pueden ver rechazados por ciertas instituciones financieras extranjeras. Muchas de ellas piensan que las cuentas de los estadounidenses traen más problemas de lo que valen y los bancos no ven beneficio alguno en relación al riesgo y el trabajo que conlleva su gestión.
Por eso, muchos bancos han pedido a los americanos que cierren las cuentas. Algunos ciudadanos estadounidenses en el extranjero han respondido a este tratamiento renunciando a su ciudadanía. Se estima que las renuncias son alrededor de 3.000 al año. El gobierno de EE.UU, en respuesta, ha aumentado las tasas de la impuestos de salida para los que quieren renunciar a su nacionalidad. En fin, la renuncia de la ciudadanía no es una solución sin riesgos financieros.
En resumidas cuentas, “los expatriados estadounidenses deben cumplir con sus responsabilidades fiscales tributarias y tener sus cuentas y formularios actualizados en los bancos del extranjero. De esta manera, no corren el riesgo de que les cierren las cuentas, ni de que le hagan la retención del 30% que impone la regulación FATCA a los que no cumplan. Los riesgos de retención y de cierre de cuentas no van a desaparecer. Es más, los expatriados estadounidenses que no estén cumpliendo y sean reportados por el intercambio de datos fiscales que está en vigencia, estarían sujetos a desagradables penalizaciones financieras y a la posibilidad de que se emprenda una acción judicial criminal por parte del gobierno de los EE.UU. Los expatriados estadounidenses deben actuar ahora”.
. María de la Puerta se incorpora a JLL como consultora senior del departamento de Suelo
JLL, empresa de servicios profesionales y gestión de inversiones especializada en el sector inmobiliario, ha anunciado la incorporación de María de la Puerta como nueva consultora senior del departamento de Suelo de la compañía, integrado dentro de la división de Capital Markets Oficinas y Suelo liderada por Maurice Kelly.
En su nuevo cargo, María de la Puerta se encargará de todos aquellos procesos de inversión y desinversión de de suelos, independientemente de la tipología y ubicación de los mismos.
Posee una fuerte experiencia profesional dentro de este mercado. Antes de su incorporación a JLL, trabajó en Deloitte como consultora senior del departamento de Real Estate y Financial Advisory Services, donde entre otras funciones adquirió experiencia en los estudios de viabilidad de suelos y promociones residenciales, así como en la valoración de activos y el análisis de grandes carteras y portfolios de suelos, entre otras responsabilidades.
Es licenciada en Arquitectura Superior por la Universidad San Pablo CEU y, actualmente completa su formación con el Executive Master de Urbanismo y Ordenación del Territorio que se imparte en este centro.
Enrique Losantos, director general del área de Inversores de JLL, destaca “la satisfacción de todo el equipo de Capital Markets por la incorporación de María a la firma”, y hace hincapié en la importancia que el departamento de Suelo, de reciente creación, “tendrá en el futuro de la compañía y del mercado en general, para lo cual hacen falta profesionales cualificados del sector y que conozcan bien este tipo de activos”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Paul Lowry
. El petróleo en niveles de 2004: atención a las divisas, los emergentes y el high yield estadounidense
El petróleo sigue encontrando cada día una razón para continuar con la senda bajista iniciada a mediados de junio de 2014. Exceso de oferta, China o las tensiones entre Arabia Saudí e Irán que alejan las opciones de una acción coordinada de la OPEP. Cualquier excusa parece ser buena y la que llevó ayer al barril de Brent por debajo de la cota psicológica de los 30 dólares por barril, dicen los analistas, fue la publicación de los inventarios de petróleo de Estados Unidos.
Mientras las reservas de crudo aumentaron ligeramente, los stocks de gasolina y destilados crecieron acusadamente, tocando máximos históricos y demostrando que en su puja con la OPEP, Estados Unidos aún no ha dicho la última palabra.
“La expansión del fracking en Estados Unidos conlleva que este país esté a punto de conseguir la autosuficiencia, cuestión que no interesa al cártel petrolero. La fracturación hidráulica (fracking) es una técnica todavía en desarrollo, y por lo tanto cara, que necesita unos precios entre 60 y 70 dólares por barril para ser rentable. Si la OPEP consigue mantener los precios por debajo de esa barrera durante suficiente tiempo, podría llevar a la quiebra a las empresas que producen mediante este sistema”, explica Victoria Torre, responsable de Análisis y Producto de Self Bank.
Y es que gran parte de las tensiones por las que atraviesa el mercado high yield se deben al sector minero y de la energía, en el que se han producido varios ‘defaults’ en lo que va de año. Para hacernos idea del volumen, el sector de la energía, que supone alrededor del 15% del mercado corporativo de high yield estadounidense, ha caído casi un 13%.
El bajo precio del crudo y la evidente falta de voluntad o incapacidad en el seno de la Organización de Países Exportadores de Petróleo para imponer techos a la producción siguen siendo un importante riesgo para las acciones de empresas de energía y para los productores de EE.UU., que representan una parte relativamente grande del mercado de deuda high yield, así como para los productores de los mercados emergentes, explican los expertos de NN Investment Partners. “Dudamos que el precio del petróleo vaya a subir de manera sustancial, ya que el exceso de oferta tardará en desaparecer dada la entrada al mercado de la oferta adicional procedente de Irán”, dicen en su informe semanal.
No hay duda de que este entorno de precios bajos supone una fuerte tensión tanto para las petroleras como para los países productores, que probablemente sigan sufriendo y tengan que enfrentarse a tensiones sociales, pues las caídas en los beneficios derivados de la extracción de crudo les obligará a recortar en ayudas domésticas. “En nuestra opinión, lo que con el tiempo situará de nuevo los precios del petróleo por encima de los $60 por barril será la combinación de presiones financieras -que obligarán a reducciones de inversión de capital en las empresa y, por tanto, una reducción en su futura producción- la amenaza de inestabilidad social en los países productores, así como una mayor demanda de crudo debido a los bajos precios del petróleo”, aventura Nicolas Robin, gestor de fondos de materias primas en Columbia Threadneedle Investments.
“Fundamentalmente, los precios por debajo de 35 dólares por barril son difícilmente sostenibles, a menos que el crecimiento global se ralentiza notablemente”, cree Norbert Ruecker, responsable de análisis de materias primas del banco privado suizo Julius Baer. Y pese a estas dudas sobre la sostenibilidad, el mercado espera que los precios del petróleo sigan bajos este año debido a la entrada de nuevo de Irán en el mercado exportador. Analistas de Barclays, Bank of America, Standard Chartered y Societe Generale recortaron esta misma semana sus proyecciones para los precios del crudo en el 2016.
Las divisas y la deuda de los países emergentes podrían ser los activos más afectados porque, en un escenario como este losriesgos de liquidez y de solvencia de las naciones productoras de petróleo aumentan exponencialmente y ponen e peligro la paz social “El freno en seco de los flujos de petrodólares va a sacudir las estructuras económicas y sociales de varios países”, dice Ruecker.
Las medidas adoptadas por China
Y por si fuera poco, The Wall Street Journal informó ayer de que la Comisión Nacional de Desarrollo y Reformas de China, un importante organismo económico del país, se dispone a fijar un mínimo para los precios de los productos nacionales derivados del petróleo en respuesta al persiste abaratamiento del crudo.
“Este nuevo mecanismo suspenderá los ajustes de los precios de los productos derivados del crudo cuando los precios internacionales del petróleo desciendan por debajo de 40 dólares por barril”, cita el WSJ.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto:Steve Johnson
. BBVA Compass se alía con el roboadvisor de BlackRock, FutureAdvisor
BBVA Compass y FutureAdvisor han llegado a un acuerdo para llevar los servicios de gestión de inversiones a un mayor número de clientes del primero, a través de medios digitales. La institución financiera se convierte así en el primer gran banco en firmar con FutureAdvisor, desde que este roboadvisor nacido en San Francisco fuera adquirido por BlackRock.
BBVA Compass ve en la alianza una manera de dotar a sus clientes digitales que actualmente no están aprovechando sus servicios de inversión de herramientas sofisticadas y de orientación, que estarán disponibles a lo largo del año. «FutureAdvisor nos da la oportunidad de conectar a una mayor parte de nuestros clientes con un asesoramiento cómodo, económico y de confianza», dijo el presidente y consejero delegado de Compass BBVA Manolo Sánchez, en nota de prensa. «El objetivo final es ayudar a nuestros clientes a incrementar el control sobre sus finanzas para que puedan construir un futuro brillante».
«Estamos muy contentos de fortalecer la ya larga relación de BlackRock con BBVA, a través de este acuerdo entre FutureAdvisor y BBVA Compass», comentó Laurence D. Fink, presidente y CEO de BlackRock. «El papel de la tecnología en nuestra industria continúa evolucionando a medida que los consumidores buscan comprometerse con plataformas de asesoramiento digital. FutureAdvisor representa una nueva experiencia digital para los inversores».
FutureAdvisor, que fue adquirida por BlackRock en septiembre y ha gestionado más de 700 millones de dólares en inversiones de clientes desde su lanzamiento en 2013, es el último innovador en unir fuerzas con BBVA Compass en la búsqueda del banco para liderar la transformación impulsada por la tecnología de la industria de servicios financieros. Cabe recordar que en 2014, su empresa matriz, BBVA, adquirió Simple.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Thy. Arabia Saudí tiene un problema: Omán es la Grecia del Golfo Pérsico
Arabia Saudí ha estado mucho en las noticias últimamente y ha sido por una buena razón. Pero hay una parte adormilada en el Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) que no está realmente registrada en el radar de muchos. Ese país es Omán, advierte Michael Cirami, co-responsable de Global Income en Eaton Vance.
“La región del Golfo se encuentra en medio de una guerra comercial. Mientras Arabia atrae toda la atención debido al tamaño y la relevancia de sus mercados de capitales, Omán que es el eslabón más débil de la organización. El país tiene la posición fiscal más débil, entre las reservas financieras más bajos y también parece ser el más lento en hacer los ajustes necesarios. En resumen, es la Grecia del Consejo de Cooperación del Golfo”, explica el experto de la firma.
Cirami argumenta que los desafíos a los que se enfrentan estos países son significativos, pero la realidad económica es simple: con la actual cotización del barril de petróleo, los ingresos nacionales son más bajos y por eso, los países tienen que o bien ajustarse a un tren de vida inferior o gastar sus ahorros con la esperanza de que la caída del precio del crudo sea temporal. “Pero, es probable que Omán no pueda darse el lujo de elegir. Sin los amortiguadores fiscales necesarios, el país tienen que adaptarse rápidamente. A menudo, esto solo puede conseguirse con un doble enfoque: Una depreciación de su divisa a ritmo veloz y un ajuste fiscal de ritmo más lento conjugado con un programa de reformas estructurales”, explica en el blog de la compañía el co-responsable de Global Income.
Por desgracia, recuerda Cirami, las divisas del Consejo de Cooperación del Golfo están vinculadas al dólar estadounidense. Así que, en lugar de obtener la necesaria depreciación de la moneda, estas divisas, al mismo tiempo que eldólar, se han apreciando frente a prácticamente todas las monedas del mundo en los últimos años. Un efecto altamente inadecuado ahora mismo.
“Grecia y la troika gastan valiosos recursos rescatando a los acreedores con la falsa premisa de que Grecia está a punto de sufrir una crisis de liquidez y no de solvencia. Omán se enfrenta al riesgo de defender un régimen monetario que ya no es adecuado para la situación actual, teniendo en cuenta el precio del petróleo y la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. Este podría ser el año en el que predomine un pensamiento más flexible en el régimen de las divisas del Golfo. Omán va a ser el primer test a esto”, concluye.
Foto: PSDB MG. J. Safra Sarasin compra el banco de inversión suizo BSI a BTG Pactual
El banco suizo J. Safra Sarasin cerró un acuerdo para comprar la filial suiza del banco de inversión BSI del grupo BTG Pactual, según ha publicado el diario alemán Handelszeitung. Por el momento no ha transcendido el precio de la venta, tan sólo el hecho de que Julius Baer también estaba interesado por BSI, pero se retiró de las negociaciones.
El brasileño BTG Pactual adquirió el banco de inversión BSI en julio de 2014, pero no fue hasta septiembre de 2015 que la operación se dio por concluida con la autorización de la Autoridad de Supervisión del Mercado Suizo (FINMA), tras el pago de 1.250 millones de francos suizos. Desde que André Esteves, director ejecutivo y principal accionista del mayor banco de inversión de Brasil, fuera arrestado a finales de noviembre de 2015, la entidad se vio inmersa en una enorme crisis que la ha obligado a deshacerse del control de parte de sus activos.
Además, la aseguradora francesa CNP Assurances ha confirmado estar en negociaciones exclusivas con BTG Pactual por el 51% de PAN Seguros y PAN Corretora. CNP Assurances es líder en el mercado francés de seguros personales, con unos beneficios netos de 1.080 millones de euros en 2014. El grupo tiene operaciones en otros países europeos y en América Latina, con una significativa presencia en Brasil. El grupo diseña y gestiona seguros de vida, pensiones, seguros de riesgo personal y productos de protección (seguro de crédito y seguro de salud).
Foto cedidaMiguel Colombás y Rafael Hurtado están al frente de Allianz Soluciones de Inversión.. colombas
Allianz Global Investors ha nombrado a Marisa Aguilar Villa nueva directora para Iberia (España y Portugal).
Con este nombramiento la filial de la aseguradora quiere reforzar las relaciones con sus socios distribuidores en ambos mercados, ya sean del Grupo Allianz o externos.
Aguilar Villa se incorpora a Allianz Global Investors desde el Grupo Santander, donde ha dirigido el segmento institucional de la división global de Banca Retail y Comercial del grupo, además de ser responsable de Inversiones y Seguros para Pymes, Empresas e Instituciones.
Marisa Aguilar dependerá de Alberto D’Avenia, director de Desarrollo de Negocio para el Sur de Europa, y estará a cargo de un equipo con gran experiencia en el sector de gestión de activos.
La nueva directora para Iberia de Allianz Global Investors se incorporó a Santander desde Banesto, donde lideró el Área de Producto del banco. Con anterioridad fue responsable de Ventas del Canal Retail y de Marketing para España y Portugal en JPMorgan Asset Management.
«Estamos encantados de dar la bienvenida a Marisa a Allianz GI Iberia. Estoy convencido de que su profundo conocimiento del mercado de asset management nos ayudará a conseguir nuestros ambiciosos objetivos de negocio en Iberia. Gracias a su amplia experiencia profesional Marisa es la persona ideal para ayudarnos a reforzar nuestro posicionamiento en el mercado, afianzándonos como uno de los gestores de activos globales líderes en la región», dijo D’ Avenia.
Foto: susanita, Flickr, Creative Commons. Tressis Alicante prevé incrementar su volumen bajo gestión un 30% en 2016
La sociedad de valores Tressis, especializada en gestión de patrimonios, asesoramiento y distribución de productos de ahorro e inversión, consolida su presencia en Alicante con la inauguración de una nueva oficina en la céntrica en Rambla de Méndez Núñez, 40, y prevé incrementar sus activos bajo gestión un 30% en 2016.
Tressis Alicante, presente desde 2003, está integrada por un equipo de diez personas en el que destacan los socios fundadores Alfonso Ramón Borja, Alfonso March, Luis Cortés y Rafael Reig.
Para José Miguel Maté, consejero delegado de Tressis, “Alicante es un territorio estratégico para Tressis en el que llevamos recogiendo buenos resultados desde hace más de una década. Nuestras expectativas a corto y medio plazo son muy buenas en esta zona, tanto que esperamos un crecimiento en volumen del 30% para el próximo ejercicio”.
Para Alfonso Ramón Borja, “la nueva oficina responde a la forma que tenemos de entender la relación con nuestros clientes. Queremos que sea un espacio abierto, un punto de encuentro donde los distintos perfiles de inversores puedan informarse y recibir asesoramiento de calidad sobre su patrimonio, así como conocer los productos de ahorro e inversión más interesantes según sus perspectivas de rentabilidad-riesgo”.
Tressis Alicante, ubicada en una zona más céntrica, dispone de un espacio más amplio y diáfano, con un diseño moderno que ofrece áreas para conversación, salas de reuniones y mesas de trabajo que facilitan la comunicación y un trato más cercano entre los gestores y sus clientes.
