La SEC presentó cargos por diversas infracciones a la reglamentación contra Binance Holdings Ltd. («Binance»), a su filial estadounidense, BAM Trading Services Inc. («BAM Trading»), que, junto con Binance, explota la plataforma de negociación de criptoactivos, Binance.US; y a su fundador, Changpeng Zhao.

Entre otras cosas, la SEC alega que, aunque Zhao y Binance afirmaron públicamente que los clientes estadounidenses tenían restringidas las transacciones en Binance.com, en realidad subvirtieron sus propios controles para permitir en secreto que clientes estadounidenses de alto valor siguieran negociando en la plataforma Binance.com, asegura el comunicado de la entidad regulatoria.

Además, la SEC alega que, mientras Zhao y Binance afirmaban públicamente que Binance.US se había creado como una plataforma de negociación separada e independiente para los inversores estadounidenses, Zhao y Binance controlaban en secreto las operaciones de la plataforma Binance.US entre bastidores.

La SEC también expone que Zhao y Binance “ejercen el control de los activos de los clientes de las plataformas, lo que les permite mezclar los activos de los clientes o desviar los activos de los clientes a su antojo, incluso a una entidad que Zhao poseía y controlaba llamada Sigma Chain”.

La denuncia de la SEC contempla además que BAM Trading y BAM Management US Holdings, Inc. («BAM Management») “engañaron a los inversores sobre la inexistencia de controles de negociación en la plataforma Binance.US, mientras que Sigma Chain se dedicó a manipular las operaciones para inflar artificialmente el volumen de negociación de la plataforma”.

La demanda asume que los demandados ocultaron el hecho de que estaba mezclando miles de millones de dólares de activos de los inversores y enviándolos a un tercero, Merit Peak Limited, que también es propiedad de Zhao y también imputa violaciones de disposiciones críticas de las leyes federales de valores relacionadas con el registro.

Binance y BAM Trading por operar en bolsas de valores nacionales no registradas, corredores-agentes y agencias de compensación;

Binance y BAM Trading con la oferta no registrada y la venta de criptoactivos propios de Binance, incluyendo un llamado token de intercambio, BNB, una llamada stablecoin, Binance USD (BUSD), ciertos productos de cripto-préstamos, y un programa de staking-as-a-service; y

Zhao como persona de control para la operación de Binance y BAM Trading de bolsas de valores nacionales no registradas, corredores-agentes y agencias de compensación.

«A través de trece cargos, alegamos que Zhao y las entidades de Binance participaron en una extensa red de engaños, conflictos de intereses, falta de divulgación y evasión calculada de la ley», dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler.

Bolsa Corredor y Agencia de Compensación no Registrados

Según la denuncia, al menos desde julio de 2017, Binance.com y Binance.US, mientras estaban bajo el control de Zhao, operaron como intercambios, corredores, agentes y agencias de compensación y obtuvieron al menos 11.600 millones de dólares en ingresos de, entre otras cosas, comisiones por transacciones de clientes estadounidenses.

Además, la SEC alega que con respecto a Binance.com, la firma debería haberse registrado como bolsa, agente de bolsa y agencia de compensación; con respecto a Binance.US, Binance y BAM Trading deberían haberse registrado como bolsa y como agencias de compensación; y por último BAM Trading debería haberse registrado como agente de bolsa. La SEC también alega que Zhao es responsable como persona de control de las respectivas violaciones de registro de Binance y BAM Trading.

Oferta y Venta no Registrada de Criptoactivos

En otro orden, la SEC acusó a Binance por las ofertas y ventas no registradas de BNB, BUSD y productos de criptopréstamo conocidos como «Simple Earn» y «BNB Vault». Además, denuncia a BAM Trading de la oferta y venta no registradas del programa «staking-as-a-service» de Binance.US y también señala que Binance tiene en secreto el control sobre los activos apostados por los clientes de EE.UU. en el programa de apuestas de BAM.

No restringir el Acceso de los Inversores Estadounidenses a Binance.com

Según la denuncia Zhao y Binance crearon BAM Management y BAM Trading en septiembre de 2019 como parte de un elaborado esquema para evadir las leyes federales de valores de los Estados Unidos al afirmar que BAM Trading operaba la plataforma Binance.US de forma independiente y que los clientes estadounidenses no podían usar la plataforma Binance.com.

La querella alega que, en realidad, Zhao y Binance mantuvieron una participación y un control sustanciales de la entidad estadounidense y que, entre bastidores, Zhao dirigió Binance para permitir y ocultar el acceso continuado de muchos clientes estadounidenses de alto valor a Binance.com. En una ocasión, el director de cumplimiento de Binance envió un mensaje a un colega en el que le decía: «estamos operando como una puta bolsa de valores sin licencia en los EE.UU., bro».

Engaño a los Inversores

BAM Trading y BAM Management engañaron a los clientes de Binance.US y a los inversores de capital en relación con la existencia y adecuación de la vigilancia del mercado y los controles para detectar y prevenir la negociación manipuladora en los volúmenes de negociación de criptoactivos de la plataforma Binance.US., asegura la SEC.

La demanda alega además que el lavado de comercio estratégico y dirigido perpetrado en gran medida por la principal empresa de comercio de «creación de mercado» no revelada de la plataforma Binance.US, Sigma Chain, también propiedad de Zhao, demuestra la falsedad de las declaraciones que BAM Trading hizo sobre su vigilancia y controles del mercado.