Larry Fink en la 79 Convención Bancaria en Acapulco, México.. Fink: "Las tasas negativas destruyen el ahorro para el retiro"
De acuerdo con Larry Fink, el director general de BlackRock, que con 4,6 billones de dólares en activos bajo administración es la mayor gestora del mundo, los mayores bancos centrales del mundo deben cambiar su política, México y China son los países que mejor gestionan sus reformas, y seguiremos viendo el petróleo por debajo de 60 dólares por barril por un tiempo.
En el marco de la 79 Convención Bancaria, Fink comentó que tal y como un familiar que se queda de visita demasiado tiempo, los bancos centrales han mantenido las mismas políticas por demasiado tiempo y éstas ya no son efectivas. “Hay que ser claros: las tasas negativas son terribles”, mencionó, añadiendo que el QE ha beneficiado mucho más a los grandes capitales que al ciudadano común y que no podemos olvidar que «las tasas negativas destruyen el ahorro para el retiro… Y desaceleran el consumo» por lo que, aunque no será fácil, los bancos centrales deben cambiar su rumbo.
Respecto a México, Fink aplaudió las políticas de Banxico y la Secretaría de Hacienda y mencionó que la actual paridad cambiaria con el dólar sigue “sin ser cara” y que esto ayuda al sector agrario mexicano. Al directivo le encanta el país azteca. Al inicio de su discurso mencionó que existen dos países cuyos gobiernos están haciendo bien las cosas y éstos son China y México. Sin embargo en el caso de China, cuyo sector salud gusta al inversionista, Fink advirtió del peligro de una devaluación del renminbi y de los retos que significa el pasar de una economía impulsada por las exportaciones a una de servicios.
Mientras que para México destacó que, junto con sus vecinos del norte, es uno de los mejores lugares para invertir. A Fink le gusta el mercado de bonos, la fuerza laboral, la economía, el sector bancario, y la posición geográfica de México. «La conexión entre México y EE.UU. se fortalece y presenta grandes oportunidades independientemente de lo que algunos políticos digan». Eso sí, advierte de que México -y cualquier país que quiera seguir en el juego- debe seguir innovando en tecnología.
Durante su participación Fink también habló del sector energético. Según él, los precios del gas natural van a subir mientras que para el petróleo no espera que su precio supere los 60 dólares por barril por un periodo de tiempo considerable, pero sí espera verlo arriba de los 30 dólares pronto.
En cuanto a otras regiones del mundo, Fink considera que Europa está en una mejor posición que en el pasado. Mientras que Japón no lo tiene encantado e India, aunque sigue creciendo, necesita reformas.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Dave Kellam. ¿Qué pasará si triunfa la campaña a favor del Brexit?
Lukas Daalder, CIO de Robeco Investment Solutions, empieza su análisis sobre el Brexit aclarando que no espera que la mayoría de los británicos vote a favor de que el Reino Unido abandone la UE el 23 de junio. No considera que el acuerdo orquestado por David Cameron ni siquiera el hecho de que el alcalde de Londres, Boris Johnson, se haya unido a la campaña a favor sean elementos decisivos que puedan determinar el resultado de la votación. Muchos ciudadanos británicos sienten escaso afecto por la UE pero, ante la gran incertidumbre que supondría el Brexit, a la hora de la verdad, Robeco estima que la mayoría de ellos optaría por mantener el statu quo. Así pues, la gestora calcula que las probabilidades de que el Reino Unido salga de la Unión son del 25%.
Pero ¿y si…? Si la campaña a favor del Brexit logra alzarse con la mayoría, ¿cómo afectaría esto a las economías británica y europea, y cuáles serían las repercusiones sobre los mercados financieros? Todo dependerá de cómo asimilen los mercados financieros la incertidumbre añadida, en una situación de mercado ya frágil de por sí.
Para empezar, dice Daalder, sería necesario renegociar todos los acuerdos comerciales (en un plazo de dos años), lo que supone un riesgo en especial para los sectores más orientados a los servicios, que normalmente no tienen obligación de atenerse a las normas de la OMC. “Nadie sabe el grado de indulgencia que podrían adoptar los países de la zona euro en estas negociaciones, por lo que resulta imposible valorar cuáles serían los resultados de las mismas”, explica.
Algunos de los focos de decisiva incertidumbre serían:
La reacción de la libra a una victoria del «no»(teniendo en cuenta la financiación externa de su doble déficit)
Los flujos de salida del Reino Unido de la inversión extranjera directa
El efecto sobre la condición de Londres como centro financiero de Europa (¿pasaría a serlo Fráncfort? ¿seguiría permitiéndose a Reino Unido gestionar compensaciones de pagos en euros?)
Y, a escala más general, para el conjunto de Europa:
¿Esto daría lugar a una nueva oleada de preocupación por la posible salida de otros países?
Potencial debilitamiento del poder político de Europa en el mundo
En lo que respecta al impacto económico sobre el Reino Unido, existen tres elementos que afectarían directamente al crecimiento. El primero sería el efecto sobre el sentimiento y la proliferación de la incertidumbre, que perjudicarían a la inversión extranjera. El segundo sería la repercusión sobre los precios de los activos financieros británicos (sector inmobiliario), derivada de la congelación del flujo de entrada de extranjeros con elevado patrimonio (con implicaciones a largo plazo para el crecimiento subyacente del mercado laboral).
No obstante, CIO de Robeco recuerda que el efecto más directo y determinante sería sobre la libra. En caso de fuerte caída (>25% frente al euro y el dólar), el efecto sobre la inflación sería muy significativo, pues posiblemente elevaría la tasa hasta el 5%.
“En este supuesto, la gran pregunta es si el Banco de Inglaterra dejaría proliferar la situación u optaría por subir los tipos de interés. La subida de los tipos también sería necesaria quizás para evitar que la libra se depreciara en exceso y atraer el capital necesario para financiar el doble déficit. Una caída del 25% puede parecer enorme (a nosotros, nos lo parece), pero hay que considerarla dentro del contexto, en el que el punto de partida es de sobrevaloración (desde el punto de vista del BIS REER) y el doble déficit (cuenta corriente, déficit público) puede calificarse de ominoso”, dice Daalder.
Reino Unido necesita financiación externa, y ésta correría peligro en caso de Brexit. Además, los valores británicos se verían sumidos en una gran volatilidad, con el sector financiero a la cabeza, posiblemente. Lo que resulta evidente para el gestor es que una victoria del «no» conllevaría claros riesgos para la condición de Reino Unido como centro financiero de Europa.
El coste del Brexit para Europa
En lo que respecta a Europa, el coste de la Brexit también estaría asociado, sobre todo, al modo en que los mercados financieros fueran capaces de lidiar con la incertidumbre. Aunque cabría esperar que el euro se reforzara frente a la libra (o, más bien, al contrario), sin duda el euro se devaluaría frente al dólar (y otras divisas), por lo que el efecto se compensaría. Las inversiones se verían afectadas (incertidumbre), aunque los países de la UE (¿Irlanda?) y sus sectores económicos (financiero) se beneficiarían de la reconducción de los flujos de inversión extranjera directa.
Para Europa, cuenta el gestor, la principal incertidumbre está asociada a las especulaciones sobre la posible desintegración de la propia zona euro. Los diferenciales de los bonos periféricos podrían volver a acrecentarse, lo que obligaría al BCE a volver a salir a escena para impedir que la situación se descontrolara. La verdadera prueba de fuego vendría dada por el modo en que la Brexit afectara a las elecciones legislativas que tendrán lugar en distintos países en 2017 (Países Bajos, Francia y Alemania).
Como Robeco ha apuntado otras veces, Daalder recuerda que la libra es la variable más importante que determinaría la envergadura de la onda expansiva que sufriría el sistema. Si la caída del valor de la libra fuera limitada (<10%), el impacto directo sobre la inflación sería más manejable y no daría lugar a un cambio en la política del banco central. En este supuesto, dice, lo más importante serían los efectos a largo plazo, especialmente las consecuencias negativas para las acciones británicas (disminución del crecimiento), y las positivas para los bonos (menor crecimiento conlleva mayor demanda de inversiones seguras).
Pero si los mercados de divisas sufrieran una corrección más pronunciada, las tensiones en el mercado se intensificarían, incorporando así a la ecuación el componente de la inflación. Los tipos a corto tendrían quizás que subir, mientras que las perspectivas para los bonos serían más inciertas (incremento de la inflación, disminución del crecimiento) y los diferenciales crediticios se ampliarían”, explica .
La evolución de los mercados británicos daría lugar a un desarrollo similar fuera del país, aunque de menor envergadura cuanto más lejos del Reino Unido. En otras palabras, el impacto sería mayor en el mercado de valores europeo que en el estadounidense, y tanto menos en Asia. La volatilidad de los mercados, indudablemente, daría lugar una vez más a especulaciones sobre la estabilidad del sector financiero europeo. Existe una notable incertidumbre sobre si el sistema financiero podría «desagruparse» de forma ordenada y, en caso de que así fuera, de qué modo. A pesar de que los intereses de los bonos se sitúan bajo mínimos, la renta fija se vería probablemente beneficiada de nuevo por la huida hacia la seguridad, aunque posiblemente los diferenciales crediticios se incrementarían.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Sebastian Alejandro. ¿Es cada vez más difícil para los fondos de pensiones latinoamericanos invertir en private equity?
En la última década, los fondos de pensiones de Chile, Perú, Colombia, Brasil y México han realizado numerosas aportaciones a los fondos de private equity domésticos, desarrollando un ecosistema de inversión en la región. Pero comprender los obstáculos para asegurar los compromisos adquiridos en estos mercados representa un desafío continuo para las sociedades generales (General Partnership) conforme la regulación y la normativa continúa evolucionando, según apunta LAVCA, acrónimo de la asociación con más de 180 miembros que responde al nombre de Latin American Private Equity & Venture Capital, en su último resumen ejecutivo.
Mientras los fondos de pensiones de México y Brasil invierten principalmente en el mercado doméstico, Chile, Colombia y Perú han invertido miles de millones de dólares con gestoras de activos alternativos que han conseguido posicionarse en la región andina y crear relaciones en este nuevo universo de inversores institucionales. La reciente depreciación de las divisas locales, particularmente en el caso de Colombia, ha comprometido la capacidad de los fondos de pensiones a realizar nuevas inversiones en fondos denominados en dólares.
El mercado más desarrollado es Chile, donde el sistema de pensiones gestiona unos 182.000 millones de activos bajo gestión (miles de millones adicionales son gestionados desde un amplio conjunto de family offices). Las firmas internacionales que buscan captar capital deben crear un fondo local y trabajar con un agente colocador chileno, añadiendo tiempo y costes al proceso. Pero las normas son claras y no han cambiado demasiado en los últimos años, el país está reconocido como un mercado bien establecido y es frecuentado por conocidos gestores en un rango de estrategias.
En Perú, los límites de la captación de activos y la regulación del proceso de registro han cambiado de forma continua, confundiendo periódicamente a las sociedades generales internacionales. Hasta finales de 2014, las firmas offshore de private equity debían registrarse directamente con el órgano local regulatorio, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Pero desde 2015, en un esfuerzo por volcar la responsabilidad en los fondos de pensiones locales o AFPs, éstas deben someterse a un proceso de certificación oneroso (o autorización general) antes de que puedan realizar nuevos compromisos. La aprobación de nuevos fondos paralizó el año pasado el trabajo de las AFPs, por lo que los plazos han sido ampliados. La idea es que una vez la certificación esté completa, las AFPs tendrán una mayor autonomía a la hora de tomar decisiones de inversión.
Al mismo tiempo, la SBS peruana ha restructurado sus límites inversión, revisando el anterior límite del 3% para los compromisos internacionales, para crear compartimentos para cada uno de los perfiles de riesgo, esto ha aumentado los límites hasta el 20%, dependiendo del perfil de riesgo del fondo, para los compromisos domésticos y alternativas internacionales.
El sistema de pensiones de Colombia se encuentra entre los más sofisticados de la región y ha buscado la diversificación entre las estrategias de inversión alternativas y los mercados. Las normas y límites han cambiado también recientemente en Colombia. Hasta 2014 las AFPs podían comprometer el 7% de sus activos bajo gestión a private equity internacionales, a partir de abril de 2014 un nuevo compartimiento fue creado con un 7% adicional para proyectos de infraestructura doméstica.
En los últimos meses el sistema de pensiones de Colombia se ha enfrentado a uno de sus mayores desafíos con la depreciación del peso en un 29% frente al dólar, exponiendo a dos de las cuatro AFPs a sobrepasar su asignación en activos internacionales. Para resolver esta cuestión, en diciembre del año pasado, el gobierno colombiano presentó un borrador con una nueva regulación proponiendo fusionar las asignaciones domésticas e internacionales en private equity para crear un solo compartimento que abarque de un 10% a un 15%, dependiendo del nivel de riesgo del fondo. Sin embargo, a raíz de las proyecciones de la depreciación continuada del peso durante el 2016, parece poco probable que nuevos límites puedan solucionar de forma efectiva el conflicto para las AFPs.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Abel Jorge. Manulife Asset Management nombra a Diana Stockwell directora de ventas y gerente de relaciones en Latinoamérica
Manulife Asset Management ha nombrado a Diana Stockwelldirectora de ventas en Latinoamérica y gerente de relaciones, como apoyo a las iniciativas de distribución en la región. Diana Stockwell reportará a Frank Saeli, director de distribución en Estados Unidos y Latinoamérica.
“Mientras continuamos expandiendo nuestra huella de negocio, estamos seguros que la extensa experiencia de Diana a la hora de construir relaciones en Latinoamérica ayudará a acelerar los planes de crecimiento y a servir mejor a nuestros clientes, dondequiera que estén basados”, comenta Saeli. “Diana ha dedicado más de una década a trabajar con clientes en Latinoamérica y más de dieciséis años a la industria de gestión de activos”.
Antes de unirse a Manulife Asset Management, Diana Stockwell fue vicepresidente, directora de ventas y gerente de relaciones para State Street Global Advisors. Es licenciada en Economía Cuantitativa por la Universidad de Tufts y posee un master en Negocio Internacional y Estrategia de la Fletcher School en la universidad de Tufts.
En su estrategia de expansión global, Manulife Asset Management nombró a Claude Chene como jefe de distribución global con base en Londres y a Robert Corbally como director de producto y distribución en Europa.
Foto: Conferencia del año anterior de Compass Group / Foto cedida . XX Seminario Internacional de Compass Group: los expertos analizarán panorama económico nacional chileno y mundial
Ante el complejo panorama económico mundial, la debilidad del precio de las materias primas, una desaceleración que parece estructural y donde los inversionistas enfrentan la disyuntiva entre seguir favoreciendo a los mercados desarrollados o volver a los emergentes, se realizará el jueves 17 de marzo la versión número 20 del Seminario Internacional de Inversiones de Compass Group en Santiago de Chile.
Expertos internacionales y figuras emblemáticas de Chile como Felipe Larraín, ex-ministro de Hacienda; Andrés Velasco, ex-ministro de Hacienda y José de Gregorio, ex-presidente del Banco Central, analizarán las proyecciones económicas y de mercado para el año y futuro cercano tanto para el país, como para la región y a nivel mundial.
Manuel José Balbontín, el socio y estratega de inversión senior de Compass Group, sostiene que este año el foco del seminario estará en el panorama económico mundial y también el chileno. “Nuestro país sigue siendo percibido como el más sólido de la región. Pero ya la situación no se ve tan clara, porque si hay un cambio regulatorio o constitucional, cualquier empresario, consumidor o inversionista querrá saber de qué se trata».
Opinión que comparte Jaime de la Barra, socio de Compass Group, quien agrega que “Hay una vuelta a la normalidad, pero con vientos que siempre están relativamente en contra. Y hay que preocuparse de no generar condiciones que sean un lastre para mejorar el crecimiento y la productividad».
Entre los conferencistas del encuentro internacional destacan Kevin Gibson, director de inversiones de Equity Eastspring Investments; Michael Dugan, CFA y director ejecutivo y especialista de producto de Nomura Asset Management; Daniel Wallick Principal, estratega de inversión de Group Vanguard; Antonio Miranda, socio, director de gestión de activos y director de inversiones Compass Group.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Brandy Gandy. Source lanza tres ETFs smart beta junto con Research Affiliates
Para conseguir solucionar el creciente desafío de encontrar acciones con un dividendo atractivo, Source y Research Affliliates, LLC -líder global en smart beta y asignación de activos-, han lanzado tres ETFs de smart beta. Estos ETFs tienen por objetivo cubrir los nuevos índices FTSE RAFI Equity Income, que buscan acciones con un alto pago de dividendo que han sido seleccionadas para conseguir un flujo de ingresos sostenible. Los ETFs ofrecerán a sus inversores la posibilidad de escoger entre exposición a Estados Unidos, Reino Unido y Europa.
Las investigaciones llevadas a cabo por Source revelan que un 27% de los inversores institucionales buscan invertir en estrategias de smart beta; y entre aquellos que no, el 31% anticipa que estarán buscando este tipo de estrategias en los próximos dos años.
Asimismo, un 57% piensa que un mayor número de ETFs smart beta serán creados en los próximos tres años y más del 25% cree que los clientes institucionales tendrán un foco cada vez mayor en este tipo de estrategias para mejorar los dividendos que reciben.
Chris Mellor, director ejecutivo de la división de gestión de productos de renta variable en Source, comenta: “Muchos inversores han sufrido a la hora de generar ingresos en el ambiente actual, con una baja rentabilidad en bonos y con la mayor de las estrategias de renta variable con una sobre exposición a acciones de baja calidad o lento crecimiento. Nuestros inversores quieren una estrategia que se enfoque en el pago del dividendo y que no tenga exposición a compañías de poca calidad. Esto es precisamente en lo que hemos estado trabajando junto con Research Affiliates, que ha culminado en los nuevos FTSE RAFI Equity Income Indices”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: A. Birkan ÇAĞHAN
. Uno de cada tres estadounidenses no tiene nada ahorrado para su jubilación
Uno de cada tres estadounidenses no ha ahorrado absolutamente nada para su jubilación, según una encuenta de GOBankingRates.com. El estudio, realizado entre 4.506 entrevistados, también muestra que el 56% de los estadounidenses ha ahorrado menos de 10.000 dólares; que las mujeres son un 27% más propensas que los hombres a no ahorrar para su retiro; que el 72% de los millennials ha ahorrado menos de 10.000 dólares o no lo ha hecho en absoluto; y que cerca de tres cuartas partes de los americanos de más de 40 años va con retraso en sus ahorros para la jubilación.
“El estudio muestra que según se acerca el momento de la jubilación, el retraso de los ahorradores con respecto al benchmark crece”, dice Elyssa Kikham, responsable del informe del estudio. “Esto significa que los más jóvenes no van tan atrasados en sus ahorros, además de que disponen de más tiempo para hacerlo. Pero para los de más edad, que se están acercando a la jubilación, es un problema urgente al que necesitan hacer frente proactivamente si quieren ponerse al día con sus ahorros”.
“Hay muchos obstáculos a los que aluden los entrevistados cuando se trata de justificar su falta de previsión: deudas de tarjetas de crédito, deudas de préstamos para los estudios, bajos salarios o la necesidad de ahorrar para los estudios de los hijos, entre otros” dice Cameron Huddleston, redactora de GOBankingRates. “Aunque todas estas cosas puedan restringir nuestros presupuestos, no necesariamente imposibilitan el ahorro”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Glyn Lowe. Nikko Asset Management Receives Two Awards from Asia Asset Management
Nikko Asset Management ha sido galardonado en dos categorías por la prestigiosa publicación Asia Asset Management, que tiene sus oficinas en Hong Kong. La firma japonesa se llevó el premio al producto más innovador y a la mejor firma de RQFII en Singapur.
Nikko fue reconocida en Japón con premio al producto más innovador por su fondo de renta variable mundial de Robótica. Lanzado en agosto, el fondo atrajo flujos de capital de más de 300.000 millones de yenes en tres meses, impulsado por la demanda de los inversores japoneses que quieren tener una mayor exposición a las acciones relacionadas con la robótica. El equipo de research de Nikko descubrió que las empresas de robótica, con un rápido crecimiento, no estaban siendo valoradas justamente por el mercado. El Global Robotics Equity Fund fue el primero en Japón en centrarse en empresas de robótica intersectoriales.
«Es un honor ser reconocidos por nuestra excelencia en el desarrollo de productos y nuestra innovación. Creo que es un ejemplo de la capacidad de nuestra empresa, no sólo para reconocer las tendencias globales de inversión sino también para proporcionar a nuestros clientes la posibilidad de beneficiarse de ellas”, explicó Hideo Abe, director y vicepresidente ejecutivo de Nikko Asset Management.
La firma también fue galardonada con el premio a la mejor firma de RQFII en Singapur. Nikko Asset Management lanzó el primer fondo minorista de renta variable continental en Singapur en julio de 2014. El fondo abrió en un mercado altamente regulado con acceso limitado a los inversores extranjeros.
Foto: Nicholas LabyrinthX
. Tres de cada cuatro financial advisors cree que la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo impactará negativamente en sus negocios
Según una encuesta llevada a cabo por Fidelity entre 485 advisors de todo tipo de firmas -incluyendo brokers nacionales y locales y asesores independientes-, cerca del 75% de los financial advisors cree que la regla fiduciaria, que el Departamento de Trabajo (DOL por sus siglas en inglés) de los Estados Unidos podría publicar este mismo mes, tendrá un impacto negativo en su manera de hacer negocios.
En concreto, ese mismo porcentaje dijo esperar que los costes de prestar su servicio se incrementen como resultado de la aplicación de la regla y el 58% de ellos prevé presión –a la baja- en su compensación, según publican varios medios.
El endurecimiento de la regla en cuanto al asesoramiento para la jubilación ha hecho que los advisors dijeran -en el estudio- que esperan volver a evaluar el tipo de productos que ofrecen, el de clientes a los que atienden y el 62% de los encuestados dijo que tiene previsto redirigir a algunos clientes pequeños hacia otras firmas.
“Lo que hemos descubierto con este informe es que probablemente no sólo los brokers sufran el impacto, sino también los RIAs”. Estas declaraciones las hizo el COO de Fidelity Clearing & Custody Solutions, Tom Corra, refiriéndose a la creencia de que los RIAs, que ya operan hoy bajo la regla fiduciaria de la SEC, no se verían afectados. “Las firmas más afectadas serán aquellas en las que los advisors reciben comisiones como parte de su compensación”, añadió.
“Operar hoy bajo la norma fiduciaria no basta para que el negocio siga siendo el mismo en el mundo de después de la DOL-rule”, declaró el directivo. Según él, todos los advisors deberían ir preparándose y analizando el negocio de su firma relacionado con jubilaciones, tanto en cuanto a volúmenes, como a tipo de planes, grupos de clientes o procedimientos que necesitarán ser cambiados.
El 55% de los RIAS prevé que haya que dedicar más tiempo a labores de compliance y el 45% de ellos espera tener que dedicar más tiempo a formación relacionada con compliance.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: johann napp
. WE Family Offices incorpora a George Moscoso y Manuel Cabielles a su equipo
George Moscoso y Manuel Cabielles se incorporan al equipo de WE Family Offices, como private wealth executives y para dar servicio a las familias clientes de esta firma, dejando atrás su paso por Itaú Private Bank.
En respuesta a la creciente tendencia a la globalización de los patrimonios, ambos trabajarán para familias con necesidades globales, tanto de Estados Unidos como del resto de geografías, desde la sede de la compañía en Miami. Conjuntamente aportan más de 50 años de experiencia, que ahora pondrán a disposición de las familias para fortalecer la gestión de sus patrimonios, guiarlos y asesorarlos en la satisfacción de sus necesidades financieras y no financieras, informó la compañía.
Cabielles ha sido durante los dos años y medio últimos MD y senior private banker, en la sede de Miami, de Itaú Private Bank. Sus más de tres décadas de carrera, arrancaron en JP Morgan Chase Private Bank donde, durante más de siete años y ejerciendo de senior private banker, fue responsable de la expansión del negocio y el asesoramiento a familias latinoamericanas de las regiones andina y caribeña. En 2004 se unió a Citi Private Bank, para ayudar a esta firma a expandir su base de clientes en Centroamérica y, más tarde, fue financial advisor para clientes latinoamericanos en Merril Lynch.
Por su parte, George Moscoso ha asesorado a familias con grandes patrimonios, empresarios y emprendedores, durante más de dos décadas. Durante los tres últimos años ha sido MD y director comercial de Itau Private Bankpara los mercados hispanos, en la oficina de Miami, con responsabilidad sobre client management y business development. Moscoso inició su carrera en el Chase Manhattan Bank de Nueva York, en 1990, entidad en la que trabajó como banquero en Miami y en Suiza. Se unió a Citibank en 1999 para desarrollar la unidad de servicios a familias latinoamericanas desde Suiza, Nueva York y Miami. De 2009 al 2012 Moscoso trabajó para Goldman Sachs’ Private Wealth Management dirigiendo la unidad de negocios que atiende a clientes latinoamericanos.
“Observamos cómo la industria de la gestión de patrimonios se está globalizando. La incorporación de profesiones con la experiencia y conocimientos necesarios para dar servicio a patrimonios complejos y multi jurisdiccionales es crítico”, declara Maria Elena Lagomasino, MP y CEO de WE Family Offcies.
