Christian Gherardi - Foto: cedida. Christian Gherardi y Pedro Pelaez se unen a Bulltick
Dos nuevos movimientos profesionales en la industria del wealth management en Miami. Christian Gherardi y Pedro Pelaez, ambos procedentes de Citi, han firmado por Bulltick, compañía fundada en Miami con raíces latinas y experiencia internacional que da servicio a clientes globales. Con estas dos incorporaciones a sus oficinas de Brickell Avenue, la firma refuerza el equipo especializado en clientes latinoamericanos.
Gherardi, reconocido profesional de amplia trayectoria, ocupará el cargo de financial advisor director en su nueva casa.Antes de su reciente incorporación, estuvo ligado a Citi durante 21 años, firma en la fue “Top producer” de la región durante 16 años consecutivos. Cuenta con un MBA especializado en finanzas –que obtuvo cum laude– y un grado en International Finances & Marketing, ambos por la University of Miami (UM).
Pelaez, por su parte, después de 11 años en Citi ejercerá de client relationship manager en esta nueva etapa. Cuenta con un Bachelor of Business Administration por la Faculdade Boa Viagem.
Foto: Brucknerite, Flickr, Creative Commons. Cuenta atrás para los XXVII Premios Fondos de Inversión Expansión-Allfunds Bank
El pasado jueves 7 de abril, la plataforma de fondos de inversión Allfunds Bank, junto con el medio de comunicación de referencia en el mundo económico, Expansión, reunieron al jurado de sus premios de fondos de inversión para deliberar sobre las distintas candidaturas cualitativas.
El jurado, formado por las 20 principales entidades dentro de la inversión colectiva en nuestro país, tanto domésticas como extranjeras, llevó a cabo una votación secreta en cada una de las distintas categorías que componen los prestigiosos premios.
La dinámica de los premios cualitativos es totalmente transparente y cuenta con la implicación de los principales miembros de la industria. Para concretar las nominaciones que pasan a la ronda de votación, son los propios actores principales, los selectores de fondos de las 50 entidades más importantes del país, quienes llevan a cabo estas nominaciones. Las nominaciones con mayor respaldo pasan a la fase de votación, donde el jurado, compuesto por las principales entidades, es quien decide finalmente las candidaturas merecedoras de galardón. Éste es el mecanismo que se sigue para los siguientes premios:
-Mejor Gestora- Renta Variable 2015
-Mejor Gestora- Renta Fija 2015
-Mejor Gestora Asset Allocation 2015
-Mejor Gestora Nacional 2015
-Mejor Gestora Nacional de Pensiones 2015
Junto a estos 5 premios cualitativos, también se otorgarán durante la ceremonia que tendrá lugar el próximo día 14 de abril en el Palacio de la Bolsa, otros dos premios:
-Mejor Fondo de Inversión 2015
-Mejor Gestora 2015
Estos dos premios son premios de elección directa por parte de los selectores de fondos, quienes aplicando su criterio han determinado la gestora y el fondo más destacables en función de su servicio, utilidad y rentabilidad. Un año más se espera que el evento del próximo día 14 en el Palacio de la Bolsa de Madrid congregue a los actores más importantes de nuestra industria además de servir para celebrar los éxitos de un año tan excelente como fue 2015 para los fondos de inversión.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Ericsson. La investigación interna de BTG Pactual no encontró indicios de corrupción por parte de André Esteves
El banco BTG Pactual concluyó su investigación interna conducida por un comité especial de su directorio durante cuatro meses. Mediante un comunicado, informó que no encontró ningún indicio para concluir que las acusaciones de conductas irregulares y de corrupción contra André Esteves, BTG Pactual o cualquier empleado de la firma sean creíbles, precisas o apoyadas en pruebas fiables.
El comité especial fue creado en diciembre de 2015, tras la detención de André Esteves a finales de noviembre bajo la sospecha de haber obstruido las investigaciones de la operación “Lava-Jato”, el enorme caso de corrupción que implica a la petrolera estatal Petrobras, órganos públicos, contratistas y políticos. André Esteves permanece en prisión domiciliaria después de que en diciembre abandonara la prisión Bangu 8, en Rio de Janeiro, tras la suspensión de su prisión preventiva por parte del Tribunal Supremo Federal.
El comité especial recibió un amplio mandato de investigar varias acusaciones de corrupción e ilegalidady contrató al estudio de derecho internacional Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, LLP («Quinn Emanuel») y al bufete de abogados brasileños Veirano Advogados para servir como consejero independiente y dirigir la investigación en su nombre. Se llevó a cabo una recopilación exhaustiva de estos temas, que incluían la recopilación de documentos electrónicos y en papel de más de 50 empleados de BTG Pactual por parte de la filial brasileña de KPMG. Con un total de más de 430.000 documentos revisados por los abogados de Quinn Emanuel y Veirano, además de entrevistas a 30 ejecutivos y empleados de alto nivel en BTG Pactual.
En resumen, la firma no habría encontrado pruebas que pudieran soportar las acusaciones de realizaciones de pagos y sobornos a destacas figuras empresariales y políticas brasileñas, entre las que figuran Nestor Cerveró, ex-director del área internacional de Petrobras, Eduardo Cunha, presidente de la Cámara de diputados de Brasil, Fernando Collor de Mello, senador y presidente del país de 1990 a 1992 (teniendo que dimitir al fracasar en su intento de frenar un proceso de destitución política iniciado por el Senado contra él), José Carlos Bumlai, empresario y consejero rural para el gobierno; y Luiz Inácio Lula da Silva, presidente de Brasil de 2003 a 2011.
Philippe Ferreira, estratega senior de Lyxor Asset Management. Foto cedida. Lyxor AM: “La industria offshore ya no responde a las necesidades de los individuos y el apetito por los hedge funds se centra en los UCITS”
Desde agosto del año pasado, estamos inmersos en un entorno de mercado complejo, con ciclos cortos y violentos en ambos sentidos, que suponen un gran desafío para los inversores. “Es muy complicado identificar los puntos en los que cambia el mercado y los ciclos y, aunque fuera posible, es difícil re-orientar las carteras desde un extremo al otro”, sobre todo cuando se trata de grandes cantidades de capital, explica Philippe Ferreira, estratega senior de Lyxor Asset Management, en una reciente presentación con periodistas en Madrid. A esta dificultad se une el hecho de que la inversión en activos tradicionales tiene unas bajas expectativas de retornos para los próximos cinco años. “El entorno de mercado, junto la regulación, están poniendo las cosas difíciles a las entidades de gestión de activos y bancas de inversión”, asegura.
Pero, a pesar de los obstáculos, hay soluciones. Ferreira apuesta, para capear este entorno, por el crédito europeo (especialmente el high yield) y los mercados emergentes dentro de los activos tradicionales pero también por ampliar el abanico de inversión hacia el espacio de los alternativos UCITS. “De cara al futuro, los inversores deben mirar hacia el high yield en Europa –con el sector financiero entre sus favoritos- y hacia los mercados emergentes, que cuentan con expectativas de retornos más altas y valoraciones más atractivas, pero también hacia estrategias alternativas que aporten diversificación”, ya sea a través del mercado de real assets, infraestructuras o préstamos, o del mundo del capital riesgo o los hedge funds, explica.
Y, dentro de este universo, su apuesta se centra claramente en los hedge funds con formato regulado, los UCITS alternativos, que en conjunto se han mostrado capaces de ofrecer retornos similares a los de la renta variable global pero con un tercio de su volatilidad, lo que explica los flujos positivos que están viviendo sobre todo en los últimos tiempos por inversores como los fondos de pensiones. De hecho, en los últimos años se ha producido un cambio entre los inversores en hedge funds, debido a un cambio de percepción y a la toma de conciencia de su mayor gestión de los riesgos: “En los años 90 los principales inversores eran altos patrimonios que buscaban fuertes retornos en estas estrategias y en 2003 aglutinaban el 80% del mercado, frente al 20% de los institucionales. Pero 13 años más tarde dos tercios del mercado de hedge funds ya están en manos de inversores institucionales que tratan de reducir la volatilidad y la correlación con los activos tradicionales”, dice.
“Aunque hay estrategias muy volátiles, los hedge funds ya no se asocian con el alto riesgo sino que en algunos casos se plantean como alternativas a la renta fija”, explica el experto, en una industria en la que son los grandes actores los que están logrando sobrevivir y hacer frente a los altos costes derivados, entre otros temas, de la regulación, y los que son capaces de afrontar una rebaja de comisiones (que ha llevado del 2% al 1,7% la de gestión y del 20% al 17% la de rentabilidad en los últimos tiempos).
Y dentro de esa industria, el apetito se dirige sobre todo a los alternativos UCITS, hedge funds con liquidez diaria, semanal o incluso un poco más dilatada en el tiempo, y con limitaciones de inversión para cumplir con la regulación europea. “La industria offshore ya no responde a las necesidades de los individuos y el apetito por los hedge funds de este tipo es muy limitado en Europa”, explica Ferreira, mientras crece el de los alternativos UCITS, a ritmos de suscripciones en estos productos en el Viejo Continente de 6.000 millones mensuales a lo largo del año pasado y en torno a la mitad este año. “La demanda es elevada, tanto por bancas privadas como por fondos de pensiones, hacia productos que aportan diversificación pero están regulados y son trasparantes”, añade.
Frente a la fórmula de los hedge funds offshore, o incluso los regulados bajo la directiva europea AIFMD (orientada a institucionales), los expertos de Lyxor AM creen que son los UCITS los que están centrando el apetito inversor, incluso de esos inversores institucionales. “UCITS se está convirtiendo en un sello de calidad en Europa, Asia y Latinoamérica mientras AIMFD es una marca aún muy nueva”, añade Ander López, responsable de Gestión Alternativa en Iberia y Latinoamérica.
En España, el experto explica cómo la demanda hacia los UCITS alternativos parte de bancas privadas, fondos perfilados y fondos de pensiones, que buscan diversificar y tener exposición a estrategias conservadoras con un perfil de rentabilidad similar al que ofrecen, por ejemplo, las bolsas, lo que les lleva a apostar por estrategias de fusiones y adquisiciones, fondos sistemáticos y CTAs y productos long-short.
Las estrategias favoritas
En general, Lyxor AM apuesta ahora por estrategias alternativas capaces de navegar a través del ciclo, adaptarse al complejo entorno y hacerlo bien en todo tipo de momentos.Sobreponderan por ejemplo estrategias de arbitraje de fusiones, han elevado hasta neutral su exposición a estrategias de crédito long-short, sobreponderan estrategias global macro capaces de manejar un entorno divergente de política monetarias o divisas –con estrategias de valor relativo, por ejemplo- y también estrategias long-short de bolsa con sesgo variable, que pueden posicionarse más largas o cortas dependiendo del contexto económico. También son neutrales en estrategias CTAs, y, según Ferreira, “toda cartera debería tener una asignación mínima a CTAs con el objetivo de proteger el componente más direccional de la misma”.
Para dar cobertura a estas necesidades, su plataforma de UCITS alternativos incluye productos de gestoras como Winton (CTAs), Canyon (crédito), Chenavari (crédito), Och-Ziff (long-short de renta variable de EE.UU.), Capricorn (long-short de renta variable de emergentes) o TIG (arbigtraje de fusiones). El año pasado la gestora sumó tres nuevos productos y este año tiene cuatro más pendientes de lanzar, estrategias de renta variable global en formato long-short, arbitraje de renta fija y global macro, que verán la luz en los próximos trimestres.
“Muchos gestores alternativos que quieren entrar en Europa acceden a plataformas como la nuestra y la mayoría elige el mundo UCITS”, para tener acceso a todo tipo de clientes, dice López.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Rafiq Sarlie
. ¿Dónde está el límite de la norma fiduciaria?
Aunque la aprobación de la norma fiduciaria del Departamento de Trabajo de los Estados Unidos ha puesto de manifiesto que su redacción final no es tan dura como la industria de los fondos de pensiones del país se temía, la luz de alarma se ha encendido en la del wealth management. ¿Es un paso más hacia la obligatoriedad de la norma para todos sus profesionales?
Sergio Álvarez-Mena, director en Credit Suisse Securities ( USA) y lead counsel para International Private Banking , explica que históricamente, la SEC ha gobernado la industria del advisory que –a excepción de los Trusts- era la única sujeta a una obligación fiduciaria. Con esta norma, la obligación fiduciaria se extiende a las cuentas que generan comisiones supervisadas por el Departamento de Trabajo (DOL). Técnicamente, sólo afecta los IRAs (planes de pensiones individuales), por estar supervisados por este organismo.
“Aunque los no residentes no cuentan con este tipo de cuentas, la preocupación es si la obligación fiduciaria se puede extender a las cuentas de advisory que generen comisiones. ¿Dónde está el límite?”. Alvarez-Mena hace en alto la pregunta que está en la mente de todos los advisors.
Su contestación es: “La respuesta correcta podría ser `no hay límite´. Pronto todas los profesionales del mundo de las finanzas estarán sujetos a obligaciones fiduciarias”. David Schwartz, CEO de la Asociación de banqueros internacionales de Florida (FIBA, por sus siglas en ingles)coincide, al declarar: “La nueva norma eleva el listón para cualquiera que preste servicios de investment advise a clientes particulares, independientemente del tipo de licencia con la que cuente”.
Profundizando en las consecuencias para los clientes, Schwartz dice: “Al contrario que en el suitability standard aplicado sobre la base de cada transacción, ahora los advisors estarán sujetos al fiduciary standard. Esto podría llevar a los advisors a evitar a los inversores más pequeños, cuyas cuentas generan menos ingresos”.
Alvarez- Mena añade otro matiz: “En el negocio local, las consecuencias están encima de la mesa. Las cuentas que generan comisiones son normalmente más baratas para los clientes, pero si las obligaciones son las mismas, muchos cambiarán a cuentas de advisory, que son más caras ya que se basan en fees. En el fondo, no será bueno para los clientes”.
“En el mundo offshore –señala– bajo los estándares fiduciarios, ¿estará obligado un bróker a vigilar que la estructura fiscal de sus clientes cumple con la normativa y alertar cuando detecte problemas? Si un cliente se niega a solucionarlo, ¿estará el broker obligado a dejar de dar servicio a este cliente, puesto que al seguir operando se agravaría su situación fiscal e iría en contra de la norma fiduciaria?”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Thomas Hobbs. Itaú Unibanco completa la fusión de CorpBanca en Chile
Itaú Unibanco, el mayor banco privado de Brasil, anunció la finalización del acuerdo de fusión entre su filial chilena, Banco Itaú Chile, y el banco con sede en Santiago de Chile, CorpBanca, a raíz de la obtención de autorización por parte de los organismos regulatorios.
Itaú Unibanco envió un comunicado a la bolsa de Sao Paulo informando de que será el accionista mayoritario del banco resultante de la fusión, Itaú CorpBanca, con un 33,58% de participación. Desde el viernes 1 de abril, las operaciones de Itaú CorpBanca se consolidan en los estados financieros de Itaú Unibanco, cuyos activos han incrementado en aproximadamente 117.000 millones de reales (unos 32.500 millones de dólares).
Como resultado de esta adquisición, Itaú comentó que había avanzado desde la séptima posición a la cuarta en el ranking de mayores bancos privados por volumen de préstamos. Además, a través de la filial colombiana de CorpBanca, el banco brasileño tendrá por primera vez exposición al mercado bancario retail de Colombia, donde también operará bajo la marca Itaú.
Por medio de la fusión, Itaú Unibanco y CorpGroup, la compañía matriz de CorpBanca, establecen una plataforma bancaria para canalizar el crecimiento y buscar nuevas oportunidades de negocio en el mercado financiero de Chile, Colombia, Perú y Centro América.
Milton Maluhy fue nombrado en noviembre CEO de Itaú CorpBanca. Milton, que es socio de Itaú Unibanco desde 2011 y forma parte del conglomerado desde hace 13 años, era hasta entonces el director presidente de Redecard, una empresa dedicada a la adquisición de tarjetas de crédito; y director ejecutivo de Itaú Unibanco, siendo además responsable de la gestión del área de tarjetas de crédito y de las asociaciones que Itaú tiene con los minoristas. Uno de los principales retos del nuevo banco es crecer en el segmento de personas, una de las divisiones menos desarrollada de CorpBanca, que estaba más enfocada a créditos de empresas.
Boris Buvonic, anterior CEO de Banco Itaú Chile, a su vez pasó a ocupar nuevas responsabilidades como consejero de Itaú Unibanco en la región, actuando en los consejos de administración del banco de Chile y Argentina.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: fdecomite
. Estados Unidos ultima normativa bancaria para las sociedades instrumentales
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos tiene intención de emitir en breve una regla, que ha sido largamente retrasada, obligando a los bancos a identificar a las personas que en última instancia se encuentran tras las sociedades instrumentales titulares de cuentas en sus entidades, después de que la filtración de los “papeles de Panamá” provocarán alerta global sobre la ocultación de capital a través de instrumentos bancarios offshore. La fecha prevista no ha sido anunciada, informa Reuters.
A raíza de la publicación de los documentos, supuestamente hackeados de los ordenadores de la firma legal panameña Mossack Fonseca –que declara haber actuado correctamente en todo momento-, gobiernos de todo el mundo están investigando posibles infracciones financieras.
Los documentos «dan fuerza a aquellos que llevan años diciendo que era necesario que las instituciones financieras de Estados Unidos y cualquier otro lugar actuasen con respecto a los riesgos de blanqueo de capitales, financiación del terrorismo y otros delitos, identificando a las personas que controla las entidades legales desde el anonimato”, declaró Chip Poncy, ex empleado del Tesoro a Reuters.
Los documentos filtrados permiten a los bancos echar una ojeada al tipo de información sobre los verdaderos propietarios, o «beneficiarios», que ellos deberían estar obteniendo regularmente para comprender mejor los flujos de capitales transfronterizos que facilitan, dijo Poncy, uno de los autores de la norma del Tesoro, en la que se lleva trabajando desde 2012.
A mediados de 2014, la unidad de prevención de blanqueo de capitales del Tesoro –el FinCEN– emitió una propuesta de norma sobre el beneficiario último. Las diferencias de opinión entre los distintos reguladores financieros implicados en su aprobación y el análisis de costes para la industria han ralentizado el proceso.
La fecha para el referéndum sobre la pertenencia de Reino Unido a la UE está fijada para el 23 de junio de 2016. Aunque tanto los simpatizantes del ‘no’ como los partidarios a favor del ‘si’ tienen argumentos ganadores, queda por ver si el electorado británico votará para evitar el Brexit.
Como parte de su programa electoral de las elecciones de 2015, el Partido Conservador propuso que se llevara a cabo este referéndum como una medida diseñada para atajar el creciente apoyo recabado por el Partido de la Independencia del Reino Unido (UKIP), de pensamiento euroescéptico. Una vez asegurada la mayoría absoluta, el gobierno conservador ha cumplido con su promesa de celebrar un referéndum antes de finales de 2017.
Ante todo el debate generado entorno al Bexit y sus posibles consecuencias económicas, sobre todo en las bolsas europeas, Ken Hsia, portfolio manager de Investec, y Rajeev Bahl, analista de la firma, creen que hay que poner el riesgo de Brexit en perspectiva.
“El sistema financiero europeo ha demostrado resistencia y ha conseguido capear varios episodios de tensión política y financiera hasta la fecha, entre los que destacan la crisis financiera mundial de 2008-2009 y crisis de deuda soberana de la zona euro, que alcanzó su mayor tensión en 2012. Pero, en términos políticos, el ‘Brexit’ puede ser una amenaza mayor para Europa que el riesgo de ‘Grexit’ (la posible salida de Grecia de la zona euro), y podría decirse que la incertidumbre sobre el resultado de la consulta ya está teniendo consecuencias en la renta variable y las divisas”, explican Hsia y Bahl en su análisis.
Como base de su research, los expertos de Investec, han partido de la suposición de que la volatilidad media anual de las bolsas es de alrededor del 13-21%. El gráfico muestra como la volatilidad anualizada (260 día de negociación) del índice MSCI Europa en los últimos diez años, ha sido del 19%.
“Si suponemos que las preocupaciones sobre el Brexit están dentro de este rango de volatilidad, entonces el mercado de valores podría caer en un 21% desde su máximo anual. Las bolsas no arrancaron el año con el mejor comienzo: el nivel de pico en lo que va de año del índice MSCI Europe se registró el 4 de enero en 123,1. Una reducción del 21% de este nivel supondría ver el índice cotizando en alrededor de 97,3 y colocaría el índice en un PER de 13x de cara al futuro, frente a su media a largo plazo de 14x. Dentro del índice MSCI Europe, Reino Unido representa el 27% del valor bursátil”, explica el análisis de Investec.
La firma estima que aunque no podemos predecir el resultado del referéndum, el tema de la globalización va a ser un factor importante a la hora de adoptar la decisión desde un punto de vista corporativo y de asignación de capital transfronterizo. Los críticos con la UE quieren introducir reformas. “Es importante reiterar que si bien no estamos adoptando una postura sobre el resultado de la consulta, esperamos que los gobiernos y el liderazgo de la UE adopten un enfoque pragmático y actúen racionalmente», dicen.
«El proceso de inversión de 4Factor sustenta nuestro research fundamental y de selección de valores y, como resultado de este proceso bottom-up, respalda también el posicionamiento de nuestra cartera. Al margen de ello, hemos empezado a levantar vallas para las inversiones en renta variable de Reino Unido de nuestro portafolio y estamos considerando explícitamente los riesgos que un escenario de ‘Brexit’ plantearía a las empresas como parte de nuestro research sobre los posibles escenarios. Hemos incluido una valoración de lo que podría suceder con los lazos comerciales entre Reino Unido y la UE y el riesgo de cambio», afirman Hsia y Bahl.
Así, según El Confidencial, dos bisnietos del exjefe del Estado Francisco Franco –Francisco y Juan José- aparecen citados en los llamados Papeles de Panamá como directores de sendas sociedades -Vamfield Alliance Limited y Malini Investments Limited- en la misma dirección de las Islas Vírgenes británicas. El Confidencial informa de que puestos en contacto con uno de ellos, Juan José, asegura no saber por qué aparece su nombre y su pasaporte en esos papeles. «Soy un ignorante absoluto del asunto». La sociedad Malini Investments abrió el 13 de octubre de 1997 y estuvo activa hasta el 26 de septiembre de 2013, aunque su cierre total data de mayo de 2014. Vamfield Alliance Limited estuvo activa entre 2007 y enero de 2013.
También se ha sabido que el actor Imanol Arias tuvo una cuenta offshore en la isla de Niue, en el Pacífico Sur, entre noviembre de 1998 y julio de 2000. Niue no está considerado como «un paraíso fiscal» para España, pero sí para la Comisión Europea. La agencia de noticias EFE no ha podido ratificar o desmentir con el artista estas informaciones.
Junto a estos nombres hoy ha trascendido que la familia Carceller también está en los papeles. Según el Confidencial, que desvela las informaciones junto a La Sexta, el patriarca de la familia, Demetrio Carceller Coll, fue cliente de Mossack Fonseca durante dos décadas y creó una red de sociedades –en paraísos como Niue y Samoa- que utilizaba para financiar sus propios negocios en España. En concreto, Demetrio Carceller Coll está detrás de Siwenna Holding, Moterhorn y Vanderbilt; Demetrio Carceller Arce, de Vance Corporation (rebautizada como Vance Brokerage y donde su padre tenía poderes generales); José Carceller Arce, de Gloucester Investment; Carmen Carceller Arce, de Nuka BV, y María Carceller Arce, de Orsingen GMBH. Su patrimonio se reparte entre gigantes como la cervecera Damm y la petrolera Disa Corporación, entre otras firmas, informa el diario español.
Reacciones
Como reacciones, hoy el ministro de Hacienda español en Funciones, Cristóbal Montoro, ha asegurado que la mayoría de nombres españoles que figuran en los papeles ya han regularizado su situación con la Agencia Tributaria y están pagando impuestos, aunque éticamente el establecimiento de sociedades offshore sea más discutible, ha dicho.
Fuera de España, el ministro de Comercio de Panamá, Augusto Arosemena, afirmaba hoy que “Panamá no es el único país que ofrece este tipo de servicios” y reiteraba que su industria de servicios financieros es legítima. Por su parte, el Comisario de Asuntos económicos de la UE aseguraba que si no se actúa tras conocer la información, “la gente creerá que todo está podrido”.
El asunto también se ha llevado por delante la dimisión del presidente de la entidad financiera austríaca Hypo Vorarlberg, Michael Grahammer, aunque ha insistido en que la institución no incumplió la le ley.
Del total de profesionales del sector financiero que participaron en las pruebas, 424 optan a la obtención del diploma DAF, 229 se examinan de la certificación EFA y 86 se presentan solamente a las pruebas de Nivel II. De este modo, la cifra total de asesores financieros inscritos para la primera convocatoria de 2016 (739) supone un incremento del 25% con respecto a los profesionales registrados en las mismas pruebas del año pasado (592).
Los exámenes para la obtención del DAF se celebraron el jueves 31 de marzo en Madrid, Barcelona, A Coruña, Pamplona, Sevilla, Valencia, Valladolid y Vigo; mientras que los de la certificación EFA y las pruebas del Nivel II se realizaron el viernes 1 de abril en Madrid, Barcelona, A Coruña, Sevilla, Valencia, Las Palmas de Gran Canaria, y Santa Cruz de Tenerife. En estas dos últimas ciudades ese mismo día se celebraron también los exámenes del DAF.
En 2015, un total de 3.800 asesores financieros se inscribieron en los exámenes DAF y EFA, lo que supuso la cifra más alta de toda la historia de EFPA España y un incremento del 6% con respecto al año anterior.
En los últimos años, EFPA España ha realizado casi 45.000 exámenes, en más de 50 ciudades de toda España, para la obtención de las diferentes certificaciones profesionales de la asociación, las únicas que exigen su renovación cada dos años para asegurar la formación continua y la actualización de los conocimientos de los profesionales del sector.
