CC-BY-SA-2.0, FlickrPaul Quinsee / JP Morgan AM. Paul Quinsee, New Global Head of Equities at JP Morgan Asset Management
Paul Quinsee ha sido nombrado responsable global de renta variable de JP Morgan Asset Management, según declaraciones del portavoz de la firma, Matthew Chisum. El nombramiento será efectivo a partir del cuarto trimestre. Quinsee reemplazará a Martin Porter, que se retira.
Paul Quinsee, que cuenta con más de 31 años de experiencia en la industria, 24 de ellos junto con JP Morgan AM, era hasta ahora director general, responsable de la división de renta variable estadounidense de JP Morgan AM y CIO de las estrategias Core y Value. Es empleado de la firma desde el año 1992, uniéndose al equipo de renta variable Estados Unidos en 2001.
Con anterioridad fue gestor de portafolio y gerente de la cartera de clientes del equipo de renta variable global de JP Morgan, basado en Londres y Nueva York. Antes de unirse a la firma, Paul fue gestor de portafolio de renta variable por cinco años en Citibank y por dos años trabajó con Schroder Capital Management en Londres. Paul es licenciado por la Universidad de Durham en Reino Unido.
Quinsee será el supervisor de un equipo de más de 400 profesionales de la inversión y 430.000 millones de activos bajo gestión. Tendrá sede compartida entre Nueva York y Londres; y reportará a Chris Willcox, CEO de la división de gestión global de inversiones.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Moyan Brenn
. Las ocho claves de Goldman Sachs AM para entender el mercado
Los inversores de hoy deben emular la misión de un ingeniero que debe crear una obra maestra partiendo de la premisa de que es imposible evitar sobresaltos en el sistema, dice Goldman Sachs Asset Management al hablar del entorno inversor de hoy. Según la gestora, los elementos que definen el contexto actual son la normalización de la volatilidad, la generación de efectivo, la necesidad imperativa de la gestión de riesgos y las ventajas de las carteras globales.
Goldman Sachs señala varios elementos como “know-how” de mercado de cara al tercer trimestre de 2016 como que, a pesar de la reciente y ya mencionada volatilidad, los fundamentales apuntan hacia un cierto crecimiento económico. Además, opina que la recuperación global está revelando el poder del consumidor digital y hace toda una declaración de intenciones cuando apunta a “reforzar la exposición selectiva al mercado de renta variable emergente”. El informe añade -refiriéndose a la renta variable japonesa– que hay que mirar a las empresas que se encuentran bien alineadas con el cliente.
El quinto de sus ocho puntos de partida hace referencia a que los tipos de interés negativos hacen necesaria una nueva evaluación del papel del efectivo, del mismo modo que la volatilidad y la divergencia estresan la importancia de las estrategias de valor relativo.
Dos puntos más a tener en cuenta: hay que emplear el poder de la diversificación en los alternativos líquidos y los crecientes ingresos de los millennials serán los que provoquen el crecimiento del gasto.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Joe Hatfield. A la espera de que mueva ficha la Fed
Si en la primera parte del ‘High Yield Insight’, los expertos de Henderson, Kevin Loome y Tom Ross, examinan los componentes y las características que hacen diferentes a los mercados de deuda high yield de Europa y de Estados Unidos, ahora repasan las características que hacen diferentes a ambos mercados y los factores técnicos específicos, así como la parte del ciclo en la que se encuentra cada mercado.Al contar con equipos de crédito que operan desde ambos lados del Atlántico, la firma se encuentra en una posición privilegiada a la hora de evaluar los diversos matices de estos dos mercados regionales y lo que esto implica para los inversores. Este es el resultado del profundo análisis del mercado llevado a cabo por Loome y Ross:
Estados Unidos ofrece una rentabilidad superior. Esto refleja en parte lo que ocurre con los bonos del Estado equivalentes. La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a cinco años está en un 1,4%, frente al -0,4% de los bunds alemanes del mismo periodo, lo que representa un diferencial de rentabilidad del 1,8%.
Tampoco es que los diferenciales de ambos mercados sean tan diferentes; de hecho, si eliminamos la rentabilidad asociada a los bonos del Estado de las cifras globales, ambos están cotizando en unos rangos bastante similares. Hemos optado por mostrar el diferencial de los bonos con calificación B porque se encuentran en el medio del espectro high yield y hay menos factores de distorsión que en los extremos del mismo. Por ejemplo, los diferenciales de bonos de mayor calificación, como BB, pueden verse influidos por inversores “turistas”, procedentes de activos investment grade que estén probando el sector high yield, mientras que los de menor calificación, como los de una C, frecuentemente presentan un rango de diferencial más amplio al corresponderse con empresas con más problemas.
La duración es algo mayor en Estados Unidos porque los vencimientos suelen ser un poco más largos, lo que tiende a limitar allí el efecto de reducción de duración de los cupones más altos. Además, esta situación refleja también que los mercados anglosajones suelen sentirse más cómodos con unos plazos de vencimiento más largos.
Los bonos rescatables son aquellos que pueden ser recuperados por el emisor antes de su vencimiento. Normalmente, el primer precio de compra es el valor nominal más la mitad del cupón y se va reduciendo gradualmente a lo largo de la vida del bono, aunque se ha producido un cambio en esta convención: en ocasiones los emisores han exigido un período no recuperable más breve (lo que les da más flexibilidad), para lo que han compensado al inversor incrementando el primer precio de compra y dejándolo en el valor nominal más el 75% del primer cupón.
Cuando cae sustancialmente la rentabilidad del mercado, al emisor puede venirle bien recomprar el bono y refinanciarlo por un tipo inferior. Evidentemente, esto crea un riesgo de reinversión para el inversor, por lo que el cupón de los bonos con opción de compra es normalmente superior al de los no rescatables. Este tipo de bonos es muy común en ambos mercados, por lo que la “yield to worst” (la rentabilidad existente teniendo en cuenta las opciones de compra) es la rentabilidad preferida al analizar los bonos high yield de estos mercados.
En términos de la estructura de calificaciones, BB es la más habitual en ambos mercados, aunque presenta una mayor ponderación en Europa. De hecho, la calificación del mercado europeo ha estado mejorando sus cinco últimos años y los bonos BB conformaban ya el 67,7% del mercado europeo a finales de mayo de 2016, frente al 59,6% de hace cinco años. Europa cuenta también con un porcentaje superior de ángeles caídos (empresas que previamente tuvieron una calificación de investment grade), lo que también ha contribuido al sesgo hacia una calificación superior. La menor ponderación en bonos BB de Estados Unidos significa que su mercado suele ser más sensible.
*Fuente: Informe sobre morosidad de mayo de Moody’s, 8 de junio de 2016.
El mercado europeo sigue experimentando más subidas que bajadas de calificación en el sector de deuda high yield, a diferencia de lo que ocurre en Estados Unidos. Probablemente esto sea un reflejo del momento en el que nos encontramos en el ciclo de crédito, en el que las compañías europeas siguen en fase de desapalancamiento. Por consiguiente, en Europa se está haciendo más hincapié en identificar los factores que pudieran provocar subidas de calificación, mientras que en el mercado norteamericano se emplea un planteamiento más conservador para esquivar las bajadas de calificación.
Los flujos de fondos no han estado sin problemas en ambos mercados: los ha habido negativos durante los períodos de ventas del mercado (enero y febrero de 2016) pero han sido básicamente positivos desde entonces. Básicamente, los flujos han sido positivos hasta finales de mayo, aunque con unos niveles inferiores a los del pasado año.
La base de clientes estadounidense presenta un trasfondo minorista más marcado junto con un mayor mercado de fondos cotizados (ETF) high yield, y esto puede provocar que su mercado sea más sensible a los flujos y cause más volatilidad. La cobertura mediática negativa correspondiente a la congelación de los reembolsos del fondo de high yield Third Avenue en diciembre de 2015 en Estados Unidos es muestra de la, en ocasiones, febril naturaleza del mercado y de por qué debemos seguir teniendo en cuenta la liquidez.
En EE. UU. se produjo un elevado número de ángeles caídos, lo que ha dado lugar a una oferta neta positiva (oferta bruta menos rescates) durante los cinco primeros meses de 2015. Por otro lado, en Europa, la oferta bruta durante los cinco primeros meses de 2016 ha sido prácticamente la mitad de la que hubo el año pasado, con una oferta neta positiva pero inferior a la de 2015. La oferta más plana, pero con unos flujos de fondos moderadamente positivos, está creando un entorno técnico favorable para el sector high yield europeo.
La Reserva Federal estadounidense está intentando normalizar su política monetaria, alejándose de los bajos tipos de interés actuales, en niveles de emergencia. Aunque se trata de un proceso lento, significa que el debate actual sobre sus tipos se ha centrado en ajustar las políticas. Los bonos high yield son especiales dentro de la renta fija en el sentido de que pueden responder positivamente a las subidas de tipos, siempre que estas indiquen que se están produciendo en respuesta a una mayor fortaleza económica y a unas mejores condiciones de crédito.
Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) está manteniendo una política monetaria muy favorable, en la que es más factible que se recorten los tipos que lo contrario. El programa de compras al sector corporativo (CSPP) está potenciando también la demanda de bonos con calificación de investment grade, y esperamos que esta tenga un efecto en cadena y que aumente también la de los bonos high yield. Esto ha dado lugar a un fenómeno interesante, por el que los bancos centrales están avanzando en direcciones opuestas pero en ambos casos positivas para el sector high yield: las subidas suaves de tipos sugieren unas condiciones económicas más sólidas en Estados Unidos, mientras que las políticas poco convencionales del BCE están potenciando la demanda en Europa.
*Fuente: Informe sobre morosidad de mayo de Moody’s, 8 de junio de 2016.
El sector de deuda high yield estadounidense presenta una tasa de morosidad más alta, muestra de las dificultades de los sectores energético y de la minería y metales. Alrededor del 60% de los impagos de lo que llevamos de año se han producido en compañías de recursos naturales. También es importante comprender bien las tasas de recuperación previstas, pues pudiéramos encontrar valor en ciertos bonos que están cotizando por debajo de su valor nominal.
Las compañías de Estados Unidos están mostrando un comportamiento más propio del ciclo tardío, como tomar prestado para financiar el pago de dividendos a los accionistas. El apalancamiento neto está al alza en el país, aunque gran parte del deterioro se debe a la debilidad de los sectores energético y minero. Por su parte, los emisores europeos se están mostrando aun relativamente cohibidos a la hora de solicitar préstamos y los beneficios de las emisiones de bonos se dedican en su mayoría a operaciones de refinanciación conservadora.
Las características distintivas de estos dos mercados hacen que no sea suficiente con analizar de forma aislada un solo factor. En sus carteras, dicen desde Henderson, observan valor en créditos subyacentes de las dos regiones, por lo que, aunque Estados Unidos ofrece un entorno de rentabilidad más generoso, el hecho de que Europa se encuentre en una posición previa del ciclo de crédito contrarresta esta situación.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: ITU Pictures. UBS experimenta salidas de dinero de clientes latinoamericanos conforme el secreto bancario se debilita
El Grupo UBS AG, el mayor gestor patrimonial a nivel mundial, está experimentado unas mayores salidas de capitales por parte de los clientes de mercados emergentes conforme las autoridades fiscales incrementan la presión de los controles sobre los clientes de altos patrimonios.
El retiro neto de los clientes de mercados emergentes aumentó hasta los 2.300 millones de francos suizos, unos 2.400 millones de dólares en el segundo trimestre del año, siendo la gran mayoría clientes de América Latina. Las salidas de flujo de las naciones desarrolladas están aumentando también, después de un periodo en que las salidas de dinero entre países europeos están comenzando a disminuir, según declaraciones de Kirt Gardnner, CFO de la firma.
Después de que Estados Unidos y algunos países europeos realizaran amnistías fiscales personales y de la implementación de programas que fomentaran la declaración de activos omitidos, países como Brasil y México están realizando esfuerzos similares para potenciar que los ciudadanos de altos patrimonios paguen sus impuestos o repatríen sus fondos offshore.
El gobierno suizo comenzará a recolectar datos bancarios en el próximo año para compartirlos anualmente con otras autoridades fiscales que están participando en el régimen automático de intercambio de información. El primer intercambio se realizará en 2018.
“Esperamos que estas salidas continúen el resto del año y el siguiente, como anticipación de a la completa implementación del intercambio automático de información y naturalmente también conforme los mercados emergentes implementen sus propios programas de amnistía”, comentó Gardner
En 2009, UBS pagó cerca de 780 millones de dólares para evitar ser procesado por ayudar a ciudadanos de Estados Unidos a evadir sus impuestos y desde entonces ha promovido que los clientes declaren sus activos y que hagan uso de los programas de amnistía fiscal que ofrecen sus gobiernos.
Este fenómeno podría extenderse a Asia, según comenta Chirantan Barua, analista para Standford C. Bernstein en declaraciones a Bloomberg. “En la actualidad tenemos esquemas de regularización ya en ejecución en países como Indonesia, lo que está resultando en salidas de flujo de la banca privada de Singapur”. Tanto UBS como Credit Suisse tienen intención de extender sus operaciones de gestión patrimonial en la región de Asia Pacífico conforme la población se hace más rica.
La firma EFG International AG, con sede en Zurich, también ha declarado que las difíciles condiciones de mercado en América Latina han provocado salidas de los clientes en el primer semestre del año. Por su parte, Boris Collardi, CEO de Julius Baer, espera que los programas de amnistía en la región de América Latina duren otros tres a cuatro años, según comentó en la última presentación de resultados del grupo.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Gracededalache. Perú: el caso del alumno que quiere superar a su maestro, Chile
Es muy probable que la inauguración de la presidencia de Pedro Pablo Kuczynski en Perú mejore la percepción de la economía del país, por encima incluso del modelo económico de su maestro y vecino del sur, Chile, según recogía recientemente la publicación Bloomberg en uno de sus artículos.
Perú ha sido el alumno que por más de dos décadas ha seguido de cerca los pasos que se daban en el país vecino, abriendo sus mercados, rebajando los impuestos corporativos, haciendo más fácil la normativa y promocionando la inversión privada en la industria de materias primas. En la actualidad, con la subida salarial en Chile, la nación más rica de América del Sur, con el gobierno buscando fortalecer los sindicatos de los trabajadores, algunas de las empresas peruanas se están poniendo al día.
El reto del cobre
Una de las prioridades de Kuczynski será retar el dominio de la industria del mercado global del cobre por parte de Chile. Mientras que la producción peruana sigue siendo menos de la mitad que la de Chile, subió en más de un 50% en la primera mitad del año. La producción de Chile ha permanecido en los mismos niveles en los últimos tres años.
El nuevo presidente Kuczynski ha trasladado su intención de que las obras de proyectos públicos, tales como electricidad y sistemas de irrigación, puedan revivir a empresas mineras cuya producción ha sido bloqueada por violentas protestas lideradas por las comunidades locales. Además, comentó que podría relajar los estándares de emisiones para impulsar la inversión en nuevas fundiciones, a la vez que Chile está restringiendo sus regulaciones.
Fruta en aumento
Otras industrias en Perú están también desafiando a su vecino del sur. Las exportaciones de fruta peruana se han multiplicado por 10 en la pasada década hasta los 1.800 billones de dólares, y ahora compiten con los productos frescos en mercados como Estados Unidos y China.
Mucho del dinero procede de Chile. Las estaciones de cosecha de Perú complementan a las de Chile, por lo que hace sentido para los chilenos expandirse en el país fronterizo para producir un flujo constante de fruta a lo largo del año. Para Ronald Brown, presidente de la Asociación Chilena de exportadores de fruta, Perú tiene más agua, el gobierno apoya a las explotaciones agrícolas y es menos burocrático.
En algunos casos, Perú ya ha pasado a Chile. Las exportaciones chilenas han ido en declive desde 2011, conforme los costes subían y la competencia extranjera se intensificaba. En contraste, las exportaciones textiles peruanas se han multiplicado por 10 en 15 años.
En declaraciones realizadas a la publicación Bloomberg, Felipe Alarcón, economista de Euroamérica apuntaba: “Están bajando el IVA, están bajando las tasas y promocionando la inversión, al igual que hizo Chile”.
El conjunto de la economía
Mientras que el ingreso per cápita en Perú es menos de la mitad del de Chile, su población casi dobla el tamaño de su economía y está previsto que se expanda en un 4% en el próximo año, casi el doble del ritmo que se espera para Chile.
Para cuando Kuczynski deje la presidencia dentro de cinco años, el PIB de Perú podría haber sobrepasado el de Chile. El periodo de aprendizaje de Perú está llegando a su fin.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: David Stanley. Argentina planea introducir una nueva tasa de referencia para controlar la inflación
El Banco Central de la República Argentina podría estar planeando la introducción de una nueva tasa de referencia en los próximos meses para controlar la inflación. Las autoridades monetarias, que en la actualidad utilizan las subastas semanales de bonos para gestionar la política monetaria, buscan establecer una nueva tasa de referencia de préstamo overnight para los bancos con frecuencia mensual, en línea con las prácticas de los bancos centrales alrededor del mundo, según han reportado fuentes no desveladas a la publicación Bloomberg.
Desde la llegada en diciembre de Mauricio Macri a la presidencia, Argentina busca normalizar su sistema financiero. Con el anterior gobierno, Argentina buscó controlar la inflación a través de controles ejercidos sobre la divisa, con este nuevo gobierno el control de la inflación se está intentando realizar a través de las notas a 35 días, las notas conocidas como Lebac (licitación de Letras del Banco Central), que sirven de índice de referencia.
Las decisiones sobre la nueva tasa de interés de referencia podrían tomarse una vez al mes o cada 15 días. Las subastas de Lebac, que tienen lugar cada martes, seguirán siendo una herramienta para la gestión de las obligaciones.
Los estándares regionales
La tasa de referencia overnight de Brasil, la tasa Selic, se sitúa en la actualidad en un 14,25%, mientras que la tasa IBR de Colombia se sitúa en el 7,75%, México y Perú han establecido sus tasas de referencias en el 4,25% y Chile se sitúa en el 3,5%. En contraste, la tasa Lebac a 35 días se sitúa en un 30%. El banco central subió los tipos hasta un 38% durante el primer mes de gobierno como parte de su plan de choque para frenar la inflación anual.
Mientras que los precios se han disparado en un 47% en junio, Federico Sturzenegger, actual presidente del Banco Central de Argentina, comentó que la inflación se está desacelerando y que terminará el año en niveles más bajos.
Por el momento el departamento de prensa del banco central no ha realizado ningún comentario y apuntaba al próximo comunicado del presidente de la entidad Federico Sturzenegger, que fue la primera persona que habló en julio en una conferencia de prensa de la posibilidad de utilizar una nueva tasa de referencia.
Los precios del consumidor subieron un 3,1% en junio con respecto al mes de mayo, por encima del 2,8% que estaba previsto de media por la mayoría de analistas de mercado. Esta cifra es la segunda que emite el renovado Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), entidad que bajo la nueva administración de Macri ha buscado restaurar la confianza en las estadísticas económicas realizadas por Argentina.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Quinn Dombrowski. Making Sense of Misalignment
Old Mutual acordó esta semana la venta de Old Mutual Wealth Italy a ERGO Italia, propiedad de la firma europea de private equity Cinven, por 278 millones de euros, más los intereses hasta que se complete la transacción.
Se espera que la operación finalice dentro de los seis próximos meses, a la espera de las aprobaciones regulatorias habituales. Old Mutual Wealth Italy fue lanzada en 1997 y supone menos del 5% de las actividades globales de wealth management de Old Mutual. El negocio cuenta con 110 profesionales y un AUM de 7.000 millones de euros.
La venta forma parte de la fase final del plan de Old Mutual para dividir su negocio en cuatro divisiones, reducir costes y dar un impulso a las ganancias. La hoja de ruta del grupo incluye la venta las divisiones de wealth management en Europa continental con el objetivo de centrar sus esfuerzos en su negocio en Reino Unido y los mercados transfronterizos.
El pasado 11 de marzo, la compañía anunció que dividiría su negocio en cuatro: un banco sudafricano, una unidad especializada en mercado emergentes, una firma de asset manager en Estados Unidos y un negocio de wealth manager en Reino Unido.
«Estamos encantados de anunciar la adquisición de Old Mutual Wealth Italy. Esta operación es el resultado de una visión clara, cuyo objetivo es crear un jugador líder en el mercado de seguros de vida italiana. Con esta operación esperamos mejorar nuestra red de distribución y nuestra línea de productos para ganar acceso a un mercado de alto crecimiento», dijo Erik Stattin, CEO de ERGO Italia.
Beltrán de la Lastra preside Bestinver.. Bestinver aboga por la gestión del riesgo y la búsqueda de oportunidades en un entorno incierto
El Brexit ha marcado el segundo trimestre del año pero no ha acaparado la atención de Bestinver, que sigue centrado en gestionar el riesgo y buscar oportunidades. “El devenir del Reino Unido dentro (o fuera) de la Unión Europea y sus posibles consecuencias centran la atención de muchos inversores, pero no la nuestra. Nosotros seguimos trabajando en lo que sabemos, gestionando el riesgo y buscando oportunidades. En este entorno de mercado, dominado por el riesgo político, además de la búsqueda de oportunidades, se hace todavía más importante si cabe una adecuada gestión del riesgo, apoyada en conceptos tan básicos como la prudencia y la paciencia”, comenta Beltrán de la Lastra, director de Inversiones y su presidente, en la última carta trimestral de la entidad.
Paciencia, dice, para soportar la elevada volatilidad en las cotizaciones, y ser capaces de distinguir las fluctuaciones temporales de los precios de las alteraciones del valor intrínseco de una compañía. “Compañías como Ipsos, Informa, Wolters Kluwer –que al tener ingresos vía suscripciones a largo plazo son poco sensibles al ciclo económico en Reino Unido y no ven alteradas sus valoraciones a largo plazo– nos permiten, en algunos casos, aprovechar la debilidad en sus cotizaciones para incrementar nuestra posición”, explica.
Paciencia, dice también, “para esperar desde que analizamos una compañía y la valoramos hasta que aprovechamos la oportunidad. Hay compañías que teníamos en la lista de la compra y que gracias al castigo en sus precios podemos incorporar a la cartera con un descuento relevante frente a su valor objetivo”. Por ejemplo, en el sector de distribución en Reino Unido, habla de compañías como Greggs, dedicada a la elaboración y venta de comidas preparadas, con más de 1.700 puntos de venta, que mantendrá un nivel de demanda estable independientemente de si el Reino Unido está dentro o fuera de la Unión Europea.
Pero también prudencia y manteniendo liquidez en las carteras para poder actuar con agilidad. “La volatilidad seguirá siendo nuestro compañero de viaje. Un viaje que resultará incómodo en algunos momentos, pero no por ello menos rentable. Más bien al contrario. Es precisamente este escenario el que nos permite tener una cartera con un múltiplo medio de poco más de 10 veces beneficio normalizado y un potencial de revalorización mayor al 50%”, explica. Un gran atractivo relativo con respecto a la renta fija, con rentabilidades en negativo en muchos casos.
Movimientos en las carteras
En su carta, explica los principales movimientos en los últimos meses. En la cartera internacional, ha salido Pandora (por la valoración alcanzada y ante su exposición a la plata) y Engineering (al ser objeto de OPA, han recogido grandes beneficios), mientras han entrado B&M (compañía minorista británica) y Metso (compañía de suministros industriales). Han reducido posiciones en Thales y South32 e incrementado en Ipsos y Dassault Aviation.
En la ibérica, salen de la cartera Iberpapel y Aena, entran BME y Mapfre. Bestinver reduce posiciones en Galp y REN y las aumenta en Almirall, Merlín y Euskaltel.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: samchills
. FINRA multa a Deutsche Bank Securities con 12,5 millones por inadecuada supervisión de comunicaciones internas
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), el regulador de la industria financiera de Estados Unidos, anunció ayer lunes una multa de 12,5 millones de dólares a Deutsche Bank Securities por fallos significativos de supervisión relacionados con análisis e información relacionada con la negociación, que distribuía entre sus empleados, y que denominaba “hoots” o “squawks”, a través de altavoces internos.
A pesar de las múltiples banderas rojas que avisaban de la potencial difusión de información confidencial, el banco no estableció supervisión adecuada sobre el acceso de su personal a estas notificaciones ni sobre la comunicación entre su personal y sus clientes referida a estos contenidos.
Como parte del acuerdo, el banco también se ha comprometido a proveer un certificado de su adopción e implementación de sistemas de supervisión y procesos escritos en relación a estas difusiones, diseñados para cumplir con la normativa de FINRA y las leyes federales relacionadas con valores. El banco no reconoció ni negó los cargos.
La entidad está presidida por Jordi Gual y su consejero delegado es Gonzalo Gortázar. Foto cedida. CaixaBank, primera entidad financiera en España que digitaliza toda la operativa de fondos de inversión
CaixaBank ya es la primera entidad financiera española en implantar la firma electrónica en todos sus contratos de fondos con clientes. Así lo ha comunicado la firma: a partir de ahora, toda la operativa de fondos de inversión de la gestora CaixaBank Asset Management (compra, venta y traspasos) se formalizará de manera exclusiva mediante firma electrónica, sea en los terminales SmartPC de los gestores, sea mediante los servicios de banca móvil y banca online de CaixaBank, en el canal Línea Abierta.
En definitiva, la entidad presidida por Jordi Gual y cuyo consejero delegado es Gonzalo Gortázar apuesta por la ausencia total del papel en la contratación de fondos de inversión.
CaixaBank Asset Management es la gestora líder en España con una cuota de mercado en julio del 17,76%. La gestora de fondos de CaixaBank cuenta con un patrimonio de 39.746 millones de euros y se sitúa en 1.441 millones de euros de suscripciones netas.
Al liderazgo por cuota de mercado, se le suma también el liderazgo en innovación. “En este sentido, la firma electrónica es un método que potencia la calidad en la atención al cliente, la simplificación de la organización comercial y la sostenibilidad ambiental: permite a los clientes tener su documentación siempre disponible y almacenada de forma segura, ahorra trabajo de archivo a los gestores y reduce el consumo de papel”, dicen en su comunicado.
Actualmente, más del 84% de las contrataciones en la entidad ya se firman de forma digital, tanto por Línea Abierta como mediante terminales smartPC. Los fondos de inversión son la primera operativa que completa al 100% el proceso de digitalización.
Según afirma Gonzalo Gortázar, “la implantación de la firma electrónica es un ejemplo de innovación con beneficios inmediatos, tanto en la mejora de la calidad del servicio a los clientes como en el aumento de la eficiencia organizativa. Pero, si a corto plazo los efectos resultan interesantes, a largo plazo, a medida que la digitalización completa se amplíe a nuevas operativas, las posibilidades serán todavía mayores”. Por todo ello, Gortázar ha valorado la digitalización total de la operativa de fondos de inversión como “un hito importante dentro del objetivo planteado en el Plan Estratégico 2015-2018 de CaixaBank de liderar la banca digital en España”.
Equipos de movilidad especiales para los gestores de CaixaBank
La estrategia de digitalización de la contratación en la operativa de CaixaBank ha conseguido ya hitos importantes. Durante el primer semestre de 2016, la entidad ha alcanzado el millón de firmas electrónicas mensuales en el total de contratación de productos y operativas.
El éxito en la implantación de la firma electrónica ha sido posible en CaixaBank gracias a la culminación del despliegue de equipos de movilidad entre los gestores de clientes.
CaixaBank inició en 2012 el desarrollo de una solución integral de movilidad que dotara a sus empleados de plena funcionalidad para la contratación de productos desde cualquier lugar, dentro y fuera de las oficinas. Esta apuesta por la movilidad, que ha culminado este julio -antes de lo previsto-, ha supuesto, en total, la distribución de 20.000 SmartPC y más de 24.000 smartphones.
Además de la firma electrónica a través del SmartPC del gestor, CaixaBank ofrece a los clientes la posibilidad de contratar sus productos a través del canal de banca online Línea Abierta y, concretamente, mediante una pionera herramienta, Ready to Buy, especialmente desarrollada para la formalización de contratos. Ready to Buy es un servicio que permite que las oficinas preparen el contrato de compra para que los clientes lo firmen a través de Línea Abierta, sin necesidad de desplazamientos.
CaixaBank, liderazgo internacional en innovación
CaixaBank asume la innovación como un reto estratégico y un rasgo diferencial de su cultura. La entidad está considerada como uno de los líderes en innovación a nivel mundial, con 5 millones de clientes en banca online y 3 millones de clientes en banca móvil.
La entidad cuenta con un parque de 15,3 millones de tarjetas en circulación y una cuota de mercado por facturación del 22,8%. Ha sido una de las primeras entidades del mundo en apostar por la implantación comercial de los sistemas de pago contactless y de la tecnología de pago por el móvil, lo que le ha valido recibir premios como el del “Most Innovative Bank of the World” en los Global Banking Innovation Awards organizados por el Bank Administration Institute y Finacle en 2011 y 2013; el del mejor banco de España, otorgado por Euromoney en 2015; y el reconocimiento de Forrester Research al mejor banco del mundo en banca móvil.
Dentro de su estrategia de liderar la digitalización de la banca, CaixaBank ha lanzado imaginBank, el primer banco mobile only que se pone en marcha en España y el primero del mundo en el que la operativa se realiza exclusivamente a través de apps para móviles y para redes sociales.
