Foto cedida. Imantia Capital refuerza su equipo de fondos de fondos con Francisco Mariscal
Imantia Capital ha incorporado a sus filas a Francisco Mariscal como gestor de fondos de fondos, reforzando de esta forma el equipo de gestión.
En Imantia Capital se integrará dentro del equipo de fondos de fondos, donde participará del análisis y toma de decisiones de esta tipología de activos, según explica la entidad en un comunicado.
De esta forma, Francisco Mariscal viene a reforzar este equipo. Con esta incorporación, se perseguirá impulsar la oferta de fondos de fondos, siguiendo con la filosofía que caracteriza a Imantia Capital de tener como base el principio de generación de rentabilidad, primando ante todo la preservación del capital.
Según ha podido saber Funds Society, Mariscal procede de Banco Santander, donde ejerció durante tres años como gestor de Market Making European Debt. Además, anteriormente había trabajado en Banesto en el departamento de Gestión de Cartera de derivados, dedicándose a la estructuración de productos, precios, modelos de diseño y rentabilidad, junto con la creación de gadget de diseño para la gestión de las carteras. A esta experiencia, se le une su función de cofundador y CEO en Fellow Funders, una startup de financiación participativa que se dedica a poner en contacto a inversores y solicitantes de financiación (emprendedores) en formato ampliación de capital.
Licenciado en Ingeniería de Telecomunicaciones por la Universidad Europea de Madrid, Mariscal cuenta además, con una formación superior procedente de AFI, IEB y un MBA en la Escuela de Administración de Empresas (EAE).
Imantia Capital es la decimocuarta gestora española por activos bajo gestión y cuenta con una cuota de mercado del 1,3%. En la actualidad sus fondos son distribuidos a través de tres entidades y tres plataformas de fondos. Se acerca a sus clientes con el compromiso de la sencillez y la transparencia.
Foto: Tom Hanson (izda) y Tim Winstone (dcha).. Henderson Global Investors nombra a Tim Winstone y Tom Hanson gestores de fondos de deuda corporativa en euros
Tras incorporarse a Henderson Global Investors a finales de 2015, Tim Winstone y Tom Hanson han sido hoy nombrados gestores de carteras del Henderson Horizon Euro Corporate Bond y el Henderson Horizon Euro High Yield Bond, respectivamente.
Ambos fondos están gestionados por Stephen Thariyan (responsable mundial de deuda corporativa) y Tom Ross. Con efecto a partir de hoy, Winstone y Hanson también han sido nombrados gestores de estos fondos.
La decisión de nombrar oficialmente a Winstone y Hanson gestores de los fondos es un reconocimiento del papel que ambos han desempeñado desde que se incorporaran al equipo de deuda corporativa mundial en Henderson Global Investors, a finales de 2015.
“Tim y Tom han demostrado con creces su capacidad para brindar apoyo a las estrategias de los fondos a través de su enfoque de inversión disciplinado. Además, se han adaptado con facilidad al proceso de inversión del equipo de deuda corporativa mundial y, más en general, al equipo de renta fija. El objetivo de ambos es brindar rentabilidad y unos servicios óptimos a los clientes”, explicó Tom Ross, gestor de fondos en Henderson.
CC-BY-SA-2.0, FlickrNota: AK Rockefeller. China podría ampliar su influencia en Asia si EE.UU. abandona la región
La decisión del presidente estadounidense Donald Trump de retirar a su país del Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica (TTP, por sus siglas en inglés) para pasar a negociar acuerdos comerciales individuales podría ampliar significativamente la influencia de China en los próximos años si el resto de los integrantes del TTP decide apoyarse en la segunda economía más grande del mundo para salvar el acuerdo.
Así lo cree Rob Simpson, gestor de deuda de mercados emergentes en Insight, parte de BNY Mellon, que recuerda que los líderes del resto de países se han comprometido a seguir adelante con la iniciativa, lo que podría allanar el camino para un nuevo acuerdo regional en Asia, estructurado en torno a China.
De hecho, las economías del sureste asiático ya se están reorientando hacia el acuerdo de Asociación Económica Integral Regional (RCEP por sus siglas en inglés), que cuenta con el apoyo de Pekín y supone un paso más hacia la integración económica de la región asiática.
“Hay quien afirma que la postura estadounidense con respecto al TTP beneficiará a la economía china, pero existen otras cuestiones que podrían condicionar el éxito económico del gigante asiático, como las nuevas normas que imponga la administración Trump con respecto a los acuerdos de comercio internacional”, explica Simpson.
Asuntos domésticos
El gestor de Insight, parte de BNY Mellon, estima que pese a que desde hace tiempo se ha venido primando la estabilidad económica, China podría verse forzada a defenderse si la política comercial estadounidense le resulta desfavorable, por lo que las prioridades del país podrían verse cada vez más condicionadas por factores externos.
Mientras las políticas comerciales de Trump van ganando claridad, el presidente chino Xi Jinping debe centrarse en la agenda política nacional antes de la renovación de los órganos de liderazgo del partido que tendrá lugar dentro de unos meses. “Mantener la estabilidad económica hasta entonces resultará clave en este sentido”, apunta Simpson.
Foto: Aranjuez1404, Flickr, Creative Commons.. Indosuez Wealth Management incorpora a seis ejecutivos para reforzar el asesoramiento en mercados y soluciones de inversión
Indosuez Wealth Management se refuerza. Un año después del lanzamiento de la nueva marca a nivel global, y concluida la elaboración de su plan estratégico, Shaping Indosuez 2020, la marca de banca privada de Crédit Agricole apuesta por el crecimiento de la entidad y ha reforzado en las últimas semanas su equipo con ejecutivos y gestores con experiencia para afrontar una nueva época marcada por las nuevas y exigentes regulaciones financieras y por la revolución digital. Potenciar el asesoramiento que los banqueros ofrecen a los clientes en todas las áreas de negocio e inversión es uno de los objetivos estratégicos de Indosuez.
Respaldado por el 11º banco del mundo (Crédit Agricole), y tras cinco años de reorganización de la marca a nivel mundial, Indosuez Wealth Management quiere seguir mejorando su oferta para la gestión de patrimonios en las 29 oficinas de los 14 países en los que opera. Ese equipo global, liderado por Antxon Elósegui Larrañeta, se ha reforzado en las últimas semanas en España con los siguientes profesionales: Francisco Javier Alonso Carbonero, Mónica Pérez López, Santiago Bannatyne Berasategui, Rafael López García, Andrés Martínez Mosquera y Javier Pascual Orbe.
Licenciado en Ciencias Empresariales, Francisco Javier Alonso Carbonero se incorpora como Chief Compliance Officer. Ha trabajado 14 años en UBS como director del área contra el fraude y el lavado de dinero (compliance and anti money laundering). En su trayectoria profesional se incluyen también entidades como Banca March y Pictet. También ha ejercido como profesor durante 10 años en ICADE y como subdirector de supervisión en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Alonso reforzará un equipo que abordará los retos que imponen las nuevas normativas y las exigentes regulaciones financieras.
Mónica Pérez López, licenciada en Ciencias Económicas y máster en Mercados Financieros, ha trabajado durante 20 años tanto en España como en el Reino Unido en entidades como Abbey, Banesto, UBS, Axa y Novo Banco. Ahora se une como especialista en Productos Estructurados al área de mercados y soluciones de inversión (Markets and Investment Solutions). Concretamente, Pérez se centrará en los productos estructurados y forex.
Como director de Advisory del área MIS (Mercados y Soluciones de Inversión) se incorpora Santiago Bannatyne Berasategui, licenciado en Ciencias Empresariales y docente en el Instituto de Empresa y en la Universidad Complutense. Su trayectoria profesional en el sector financiero comenzó hace 17 años en Invercaixa, prosiguió en Barclays y Caixabank, antes de llegar a Indosuez. Ha trabajado en la gestión de fondos de inversión de renta fija y variable y en el asesoramiento y gestión de grandes patrimonios.
Rafael López García, licenciado en Derecho y nuevo HR Business Partner, ha asumido la dirección de recursos humanos. Coach ejecutivo y de equipos, certificado por la Federación Internacional de Coaching, López ha trabajado más de una década en Banco Gallego en proyectos de desarrollo de habilidades comerciales, liderazgo y coaching ejecutivo. Su misión será atraer y fidelizar el talento de la sucursal española.
Andrés Martínez Mosquera, licenciado en Derecho por la Universidad Autónoma de Madrid, ejercerá como Senior Wealth Manager tras una larga trayectoria en gestión de patrimonios. Comenzó su carrera en la división de banca privada del Banco Zaragozano antes de dirigir la división de Wealth Management de Barclays Bank.
Javier Pascual Orbe, licenciado en Derecho por la Universidad de Deusto y máster en Banca en Finanzas por el Centro de Estudios Garrigues, se incorpora como Senior Wealth Manager tras desempeñar funciones similares desde 2003 en Santander Private Banking, Banco Gallego, Bankinter y KBL.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Margaux Margarite Duquesnoy. Apple, Amazon, Google o Facebook serán los motores de crecimiento de la industria tecnológica, pero no los únicos
A pesar del mejor comportamiento relativo de los valores tecnológicos durante los últimos años, las valoraciones siguen estando en línea con las medias históricas y el conjunto del mercado. Por eso, Hyun Ho Sohn, gestor del FF Global Technology Fund de Fidelity sigue siendo cautelosamente optimista sobre el sector.
“Los negocios subyacentes son sólidos en el sector, generan un buen volumen de flujos de efectivo y se sustentan sobre la innovación y la propiedad intelectual. Un aspecto destacable es que el mercado y los presupuestos a los que se dirigen los negocios tecnológicos están aumentando rápidamente a medida que la digitalización va ganando terreno y un amplio conjunto de sectores se hace más ‘inteligente’, explica el gestor.
Factores estructurales de crecimiento
Desde la perspectiva de los subsectores, Ho Sohn sigue encontrando una diversidad de oportunidades y cita como ejemplo los smartphones, donde el volumen total de terminales se desacelera pero el consumo de contenidos digitales crece exponencialmente.
Además, la incorporación de funciones adicionales en los smartphones, como los sensores, brindarán nuevas experiencias a los consumidores en el futuro y abrirán nuevas líneas de negocio. Algunas posiciones de la cartera, como Apple y Alphabet, que se han adueñado del ecosistema móvil, podrían ser grandes beneficiarias, cree.
“Este enfoque ha beneficiado a mis clientes. Desde que asumí la gestión, el FF Global Technology Fund se sitúa en el primer decil de su categoría”, afirma.
Para el gestor del FF Global Technology Fund, los cambios en la arquitectura informática también van a suponer una oportunidade de negocio. Se espera que la creciente adopción de la nube y los superordenadores, actúen como un vector de crecimiento estructural que mejorará las CPU, el almacenamiento, la conectividad y el software de gestión. Probablemente, dice, lo anterior también estimule la demanda de chips programables e interconectados de alta velocidad, que son componentes esenciales de estas tecnologías.
Alianza de los gigantes tecnológicos
La unión de Apple con Amazon, Google, Facebook, IBM y Microsoft, es decir, los pesos pesados de la tecnología a nivel mundial, para desarrollar la inteligencia artificial da idea de la apuesta que supone de cara al futuro. Además, todas en mayor o menor medida tiene programas de realidad virtual.
“Son tecnologías relativamente nuevas, están atrayendo un importante volumen de inversión y estimulando la demanda de aceleradores gráficos, chips de memoria y otros productos relacionados con semiconductores, y el fondo sigue estando sobreponderado en estos negocios”, explica Ho Sohn.
Otro motor de crecimiento estructural en la industria son las inversiones que están haciendo las empresas en su transformación digital en sectores tan diferentes como la industria manufacturera, la construcción, la agricultura, etc. El gestor de Fidelity apunta a que algunas empresas de software concretas tendrán un papel destacado en esta tendencia, que probablemente siga los pasos de lo que estamos viendo en la industria automovilística.
“Aunque todavía podríamos estar lejos de los coches plenamente autónomos, no hay duda de que los automóviles son cada vez más ‘inteligentes’ y que la cantidad de tecnología empleada en cada vehículo aumenta significativamente. Probablemente este fenómeno se replique en diversas áreas dentro de la tendencia general de digitalización”, concluye.
La firma de gestión automatizada de inversiones, Finizens, ha logrado despertar el interés entre los ahorradores españoles. En sólo un mes de vida, la entidad ha conseguido alcanzar 4.000 registros. “Estamos muy contentos con el interés que los ahorradores españoles están mostrando por nosotros. Sólo es el principio, nuestros objetivos son ambiciosos: pretendemos conseguir 120.000 clientes antes de 2020 y superar los 3.000 millones de euros en activos bajo gestión. Los datos obtenidos durante nuestro primer mes de vida han apoyado estos objetivos”, explica Giorgio Semenzato, director general de Finizens.
Finizens recibió la autorización del regulador (CNMV) para comenzar a operar en España bajo el formato de agencia de valores a finales de 2016. A principios de este año, la entidad lanzó su primer producto de la mano de Caser: un plan de ahorro online de gestión pasiva bajo el formato de seguro de vida y ahorro Unit Linked. Se trata de la primera herramienta de ahorro e inversión a nivel internacional que ofrece al ahorrador acceso a la inversión pasiva de forma 100% online, con el mínimo de entrada más bajo del mercado (100 euros), y con una comisión de gestión significativamente inferior a la media del mercado (0,87% anual).
En estas primeras semanas de vida de la entidad, los usuarios registrados han podido utilizar la versión final de la plataforma y hacer llegar a Finizens sus impresiones sobre la misma. Lo que más han valorado los usuarios es su usabilidad. Según Semenzato: “El comentario más repetido por nuestros clientes es que no esperaban que al entrar en nuestra plataforma resultase tan sencillo darse de alta desde su smartphone, sin tener que realizar ningún papeleo, modificar en segundos la configuración de sus aportaciones o localizar cualquier información”.
Sin embargo, aunque Finizens ha logrado hacer sencillo para el usuario algo complicado, es decir, darle acceso a la inversión pasiva sin que ésta sea un quebradero de cabeza, la filosofía de inversión del robot de inversiones esconde un desarrollo tecnológico muy puntero e innovador. Han desarrollado una tecnología y algoritmos muy potentes que se apoyan en gestión automatizada e inversión pasiva, de manera que perfilan el tipo de ahorrador y le ofrecen una cartera personalizada de fondos indexados (fondos que replican índices o ETFs de las principales gestoras de fondos de todo el mundo, muy diversificadas a nivel global y con comisiones hasta un 85% más bajas que la media bancaria). La plataforma digital de Finizens implementa una estrategia de inversión sistemática, basada en algoritmos cuantitativos y sin sesgos emocionales, efectuando rebalanceos periódicos de las carteras a lo largo del tiempo. Además, su equipo trabaja constantemente para seguir mejorando los algoritmos subyacentes.
Otra de las diferencias de Finizens con respecto a sus competidores es que ofrece un universo de inversión mucho más amplio, ya que además de en fondos índice, también pueden invertir en fondos ETFs sin ningún impacto fiscal para el cliente final.
“No existe otra herramienta en el mundo que permita el acceso a la inversión en ETFs y fondos índice de forma totalmente online, automatizada 100% y con un mínimo de entrada tan bajo. Somos la principal alternativa a los bancos y entidades financieras de siempre. Vamos a convertirnos en el corto plazo en la solución de ahorro del siglo XXI para dar respuesta efectiva a los retos financieros futuros de la población”, añade Giorgio Semenzato.
En las próximas semanas, la entidad anunciará el lanzamiento de su próximo producto de ahorro e inversiones.
Carlos Pérez Parada, consejero delegado de Andbank Wealth Management. Foto cedida. Andbank España lanza un fondo de fondos con filosofía value que invierte en Cobas, Bestinver, azValor y Magallanes
Andbank España ha lanzado Gestión Value, el primer fondo de fondos español de renta variable con filosofía value. Este vehículo de inversión aúna la estrategia de los cuatro grandes gestores value en España -azValor, Cobas, Bestinver y Magallanes– y la inversión directa en acciones de la compañía Berkshire Hathaway, el buque insignia del mítico inversor del value Warren Buffett.
El vehículo, que cuenta con un horizonte de inversión recomendado de cinco años, contará inicialmente con una inversión del 75% en los fondos internacionales de azValor, Cobas, Bestinver y Magallanes y del 25% en los fondos nacionales de estas mismas entidades. Además, un 5% se invertirá directamente en las acciones de Berkshire Hathaway, la sociedad holding dirigida por Warren Buffett.
En este sentido, Andbank tiene como objetivo ofrecer a sus clientes un producto exclusivo, en colaboración con los mejores gestores de la inversión value a nivel nacional e internacional. Además, a través de la plataforma de fondos de Andbank, este producto será accesible a cualquier inversor a partir de una participación en la clase retail y de 1 millón de euros en la clase institucional.
La gestión de este fondo de fondos tomará como referencia la rentabilidad del índice MSCI Europe Total Return Net. El objetivo de gestión del fondo es obtener una rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo, con un tipo de gestión de «inversión en valor», seleccionando activos infravalorados por el mercado con un alto potencial de revalorización o bien seleccionando fondos que tengan este tipo de gestión.
Carlos Pérez Parada, consejero delegado de Andbank Wealth Management, explica que “este fondo de fondos es una solución de inversión que nace como consecuencia directa de escuchar a nuestros clientes y buscar la mejor solución. En Andbank escuchamos a nuestros clientes, entendemos sus necesidades y las transformamos en soluciones de inversión pioneras e innovadoras”.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: SUMMA. ¿Reportar o no reportar? FIBA analiza las obligaciones de AML que generan las amnistías fiscales en América Latina
A raíz del creciente número de programas de regularización tributaria en América Latina, cuyo objetivo principal es eximir de las sanciones civiles y penales por la no revelación y evasión de impuestos fiscales -la normativa más reciente la encontramos en Argentina,Brasil y Colombia-, la Asociación de Banqueros Internacionales de la Florida (FIBA), ha emitido una Guía de Mejoras Prácticas sobre obligaciones de AML (Anti Money Laundering) derivadas de la participación de los clientes en estas amnistías fiscales, en la que emite sus opiniones para la consideración de la FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network, por sus siglas en inglés).
Ante este nuevo escenario, las instituciones financieras y los miembros de FIBA, se enfrentan a una pregunta difícil de responder: ¿qué tipo de información deberían proveer las entidades financieras al FinCEN, en el que caso de que existiera obligación, cuando tengan conocimiento de que uno de sus clientes a solicitado participar o participa en dicho proceso?
Países como Brasil y Argentina exigen una participación activa en la provisión de apoyo documental para la valoración de los activos a regularizar. Esto ha generado una mayor preocupación en las instituciones financieras de los Estados Unidos, respecto a la obligación o no de reportar información sobre actividades sospechosas o SAR (Suspicious Activity Report) en estos casos.
La guía, que fue redactada en forma de carta por el Comité de Asuntos legales y regulatorios de FIBA y firmada por su presidente y CEO, David Schwartz, para someterla posteriormente a la consideración del FinCEN, tiene como objetivo principal proporcionar una orientación significativa a las instituciones financieras y miembros de la asociación, en el tratamiento de sus preocupaciones sobre esta cuestión.
La conclusión a la que se llega en dicha carta es que no existe ninguna obligación de informar, per se, cuando una institución financiera es conocedora de la petición o participación de su cliente en un proceso de amnistía fiscal. Dicho esto, la institución, una vez tiene conocimientos adicionales sobre el estado tributario de su cliente, debería revisar toda la actividad de su cuenta para ver si algo inusual es ahora aparente y reportable.
La aplicación de la Ley de Secreto Bancario (en adelante BSA, por sus siglas en inglés), al incumplimiento de los impuestos extranjeros es un tema de debate considerable, pero existen varios argumentos por parte de FIBA en la carta, a favor de no considerar este hecho como una actividad reportable de SAR, entre ellos cabe destacar los siguientes:
En primer lugar, resulta indiscutible que la BSA no menciona la evasión fiscal extranjera como una actividad ilícita específica, por lo tanto, FIBA afirma que esta omisión favorece la conclusión anterior. Por otro lado, señala que la BSA impone la obligación de presentación de informe SAR a las instituciones financieras, cada vez que detectan transacciones sospechosas, pero la participación en programas de regularización fiscal, no es una transacción definida bajo la BSA, así pues, sería más preciso definir este hecho como un estatus especial en el que se encuentra el cliente. En este sentido, FIBA se apoya en el Manual emitido por el Consejo Federal de Instituciones Financieras (FFIEC, según sus siglas en inglés), en el que se señala el carácter no reportable de otro tipo de actividades no transaccionales similares a la de acogerse a la amnistía fiscal y basadas más en el estatus de una persona que en una transacción propiamente dicha. En estos casos, el Manual del FFIEC insta a las instituciones financieras a revisar el historial de actividades en la cuenta del cliente, cumpliendo así el mandato de FinCEN de que las cuentas sean revisadas usando toda la información disponible.
Por último, cabe destacar que FIBA considera respaldada su postura haciendo referencia a los recientes programas de regularización tributaria en América Latina: en Argentina, el acogerse a la amnistía fiscal no se considera una actividad sospechosa reportable, en Brasil, la regularización tributaria se limita a los fondos procedentes de origen lícito, en Colombia, la evasión fiscal no está tipificada como delito penal y últimamente
Perú, mediante su Decreto No. 1264/2015, ha suspendido todos los procesos judiciales de lavado de dinero cuando el origen de los fondos no declarados deriva del incumplimiento fiscal.
Para más información, puede acceder a la carta original en el PDF adjunto.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: AmarADestiempo . El peso mexicano gana terreno pese a Trump
El peso mexicano acumuló una apreciación del 4,6% en seis sesiones consecutivas, el mejor ciclo de recuperación desde el 30 de junio de 2016. Este comportamiento convirtió al peso en la moneda con el mejor desempeño en el mundo en la semana. El segundo y el tercer lugar fueron para la libra esterlina y el real brasileño, con un avance del 1,72% en cada caso, según los datos recogidos por el análisis semanal elaborado por el área de inversiones de SURA México.
Por otro parte, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó el pasado lunes la orden ejecutiva para retirar a su país del Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica (TPP). En cuanto al Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), Trump no firmó acciones para iniciar una renegociación con México y Canadá, pero dijo que comenzarían las conversaciones con ambos países para modificar el acuerdo. Dada la declaración de Trump de que México deberá pagar la construcción del muro fronterizo, el presidente de México Enrique Peña Nieto canceló la visita de estado a Estados Unidos, lo que le generó apoyo de los sectores económico y político.
El peso gana terreno pese a Trump
El Banco de México informó que el dólar spot cerró este viernes en 20,90 unidades, en su menor precio desde el pasado 2 de enero. El peso ganó 30 centavos, con un avance del 1,41%. En ventanilla bancaria el dólar se vendió en 21,25 pesos, cifra menor al 21,55 reportado para el promedio del jueves 26 de enero. La moneda mexicana registró un avance en la semana de un 3,1%, el mayor desde el 19 de febrero del año pasado e interrumpiendo seis caídas semanales.
Por su parte, los CETEs arrojaron cambios mixtos. El plazo a 28 días disminuyó, pero los papeles a 91 y 175 días aumentaron. En cuanto a los bonos, el rendimiento a 10 años bajó ocho puntos base al 7,50%, mientras que la tasa del plazo a 20 años cedió un punto, al 8,03%.
El crudo mexicano tuvo un retroceso
Petróleos Mexicanos informó que la mezcla mexicana de exportación cerró la semana con una caída de 78 centavos, frente al avance registrado en la sesión previa, en donde el barril de crudo se cotizó en 45,41 dólares.
Según cifras del Indicador Global de Actividad Económica (IGAE), en noviembre 2016 la economía aumentó un 0,2% respecto a octubre, aproximación muy cercana al producto interno bruto. El IGAE creció un 3,7% anual en noviembre, para promediar un 2,3% en los primeros once meses del año.
La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) informó que las ventas crecieron un 5,3% en diciembre, respecto al mismo mes de 2015, después de crecer un 7,7% en octubre y un 5,9% en noviembre. El crecimiento promedio en 2016 fue del 6,5%; la ANTAD estima crecimiento de 4,2% en 2017.
Con respecto a la inflación, en la primera quincena de enero la inflación general fue del 1,51%, superando todas las expectativas. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los precios más volátiles (agropecuarios y energéticos) y las tarifas públicas, resultó en un 0,37%, también arriba de la expectativa de mercado del 0,34%. La inflación subyacente anual se situó en un 3,72%.
La Bolsa mexicana cierra con mínima variación
La Bolsa Mexicana de Valores cerró la semana con una bajada del 0,40%, con lo que se ubicó en 47,421.12 unidades, sumando su segunda jornada consecutiva negativa. El volumen al cierre de la semana se ubicó con 148.8 millones de títulos negociados.
Los títulos de Televisa encabezaron las pérdidas con un 3,97% menos, a 93,81 pesos, mientras que los de FEMSA retrocedieron un 2,28%, a 160,52 pesos. Por otro lado, la acción con el mejor comportamiento fue para Grupo Financiero Monex, con un incremento de 72%, colocándose a 7,20 pesos, después del anuncio de que Ventura Capital se integrará a la firma como socio.
Las recomendaciones del área de inversiones de SURA México
En estos pocos días de mandato, el Presidente Donald Trump ha firmado actas para iniciar acciones que den cumplimiento a sus promesas de campaña. Los efectos reales de estas acciones aún son inciertos y la volatilidad es la única constante, por ello estaremos vigilando sus acciones de política los primeros 100 días.
Los analistas locales mantienen sus pronósticos para 2017: tipo de cambio en un rango de entre 21 y 23 pesos por dólar, inflación arriba del 5%, crecimiento nacional del 1 al 1,5%, alza en tasa de referencia de al menos 100 puntos bases y se espera un fuerte recorte en el gasto público para lograr superávit primario.
La recomendación en etapa de incertidumbre es la diversificación. En Fondos SURA México conservan posiciones en instrumentos defensivos y se recomienda mantenerlas durante el plazo sugerido para lograr el rendimiento objetivo.
Deuda: Preferencia de Udibonos sobre bonos nominales, posicionados en la parte media de la curva y se están aprovechando oportunidades en corporativos de buena calificación con tasas variables atractivas.
Renta variable mexicana: En SURA México favorecen el sector financiero, industrial y aeropuertos que lucen atractivos por el nuevo entorno y buena valuación, se evitan consumo discrecional y telecomunicaciones.
Renta variable global: Se espera que los reportes corporativos del cuarto trimestre de 2016 en su mayoría superen las expectativas de mercado, lo cual ha beneficiado bolsas de países desarrollados, los cuales SURA México prefiere sobre emergentes.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Christopher Selac. La CCR chilena aprueba un total de 14 fondos, cinco de la gestora Union Bancaire Privée y cuatro de Allianz
Un nuevo mes finaliza y la Comisión Clasificadora del Riesgo (CCR) chilena publica la relación de cuotas de fondos de inversión extranjeros aprobadas. En esta ocasión, un total de catorce fondos internacionales de gestión activa han recibido el visto bueno del organismo regulador.
Estrenando el año, Union Bancaire Privée, la gestora suiza especializada en gestión de patrimonios y con sede en Ginebra, consigue el mayor número de aprobaciones con cinco fondos, todos ellos registrados en Luxemburgo: UBAM Corporate US Dollar Bond, fondo que invierte principalmente en bonos denominados en dólares estadounidenses emitidos por empresas con un mínimo rating de BBB- (según Standard & Poor’s o Fitch) o Baa3 (Moody’s); UBAM Emerging Market Corporate Bond, fondo que invierte en empresas domiciliadas en mercados emergentes o empresas cuyas actividades operativas y riesgos están ligadas directamente o indirectamente a países emergentes; UBAM Global High Yield Solution, estrategia que invierte la mayor parte de sus activos en bonos y otros títulos de renta fija con una exposición neta entre un 80% y un 120% a productos de deuda high yield mediante la utilización de credit default swaps (CDS) dentro del marco de la gestión efectiva de la cartera; UBAM Europe Equity, que invierte al menos el 75% de sus activos netos en empresas que tengan una oficina registrada o la mayor parte de su actividad comercial se desarrolle en Europa; y por último, el fondo UBAM Swiss Equity, que invierte en empresas con sede en Suiza o cuya principal actividad comercial se desarrolle en el país helvético.
En segundo lugar, la gestora de la multinacional alemana Allianz recibe el visto bueno para tres fondos de renta fija, Allianz Dynamic Asian High Yield Bond, Allianz Euro High Yield Bond y Allianz US Short Duration High Income Bond, y un cuarto fondo de renta variable japonesa, Allianz Japan Equity. Los cuatro están registrados en Luxemburgo.
La gestora de origen francés BNP Paribas AM consigue dos aprobaciones: el fondo BNP Paribas L1 Multi-Asset Income, que busca principalmente proporcionar un ingreso regular en forma de dividendo, y en menor medida crecimiento del capital al invertir en diferentes clases de activos, y el fondo BNP Paribas L1 – Sustainable Active Allocation, fondo que invierte en emisiones que cumplen con los criterios de desarrollo sostenible que cubren factores de responsabilidad medioambiental, social y de gobernanza corporativa (factores ESG). Ambos registrados en Luxemburgo.
Por último, los fondos Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation, Fullerton Lux Funds Asian Bond (registrados en Luxemburgo) y el fondo Man GLG Global Emerging Markets Debt Total Return (registrado en Irlanda), también consiguieron aprobación por parte del organismo regulador chileno.
En la categoría de gestión pasiva internacional, se aprobaron los ETFs Vanguard Long-Term Corporate Bond y Vanguard Short-Term Corporate Bond, ambos registrados en Estados Unidos. Mientras que, se desaprobaron dos fondos: el JPM Europe Fund, en atención a la solicitud su administrador, y el fondo BlackRock Global Funds Emerging Markets Equity Income, debido a que su propiedad se encuentra concentrada.
