Pixabay CC0 Public DomainFoto: Kryslek. Fidelity International entra en el mundo de los fondos cotizados y lanza una gama de ETFs de smart beta
Fidelity International va a reforzar su gama de soluciones de inversión para los clientes mediante el lanzamiento de dos ETFs de smart beta con un enfoque en el reparto de dividendos. Estos fondos, que combinan la experiencia en gestión activa de Fidelity con los elementos sistemáticos de la inversión pasiva, están diseñados para satisfacer la demanda de rentas por parte de los inversores.
El Fidelity US Quality Income UCITS ETF (que invierte en EE.UU.) y el Fidelity Global Quality Income UCITS ETF (que lo hace a nivel global) ofrecen exposición a empresas de alta calidad, abonando dividendos atractivos con el objetivo de ofrecer rendimientos superiores a los del conjunto del mercado y, al mismo tiempo, gestionando cuidadosamente el riesgo.
Este planteamiento se basa en el principio de que las empresas de alta calidad con beneficios y flujos de efectivo estables tienen más oportunidades de destacar a lo largo del tiempo. El riesgo se gestionará con atención, reduciendo al mínimo las exposiciones relativas a sectores y países.
Con motivo del lanzamiento, Nick King, responsable de ETFs en Fidelity International, señaló: “Fidelity International trabaja siempre para ofrecer soluciones de inversión excelentes. La demanda de estrategias smart beta ha crecido durante los últimos años y se espera que lo haga aún más, en un momento en el que los inversores están buscando productos diferenciados que brinden resultados de inversión concretos y a precios competitivos. Se trata de un área en la que creemos que nuestras contrastadas capacidades de análisis y experiencia pueden aportar valor, y aumentar el abanico de opciones a disposición de nuestros clientes”.
“Nuestros primeros fondos cotizados smart beta replicarán índices creados por Fidelity y aprovecharán nuestra experiencia en el análisis de valores y diseño de carteras. Estamos convencidos de que podemos ofrecer un producto verdaderamente diferenciado combinando nuestra experiencia en gestión activa con los aspectos sistemáticos de la inversión pasiva”.
Estos fondos cotizados ofrecen unos precios muy competitivos, con unos gastos corrientes y comisiones de tan solo el 0,3% en el fondo estadounidense y del 0,4% en el fondo global, y comienzan a cotizar hoy lunes 3 de abril en las bolsas de Londres (London Stock Exchange) y Alemania (Deutsche Börse). En España se encuentran actualmente en proceso de registro.
Pixabay CC0 Public DomainPhoto: RonKikuchi, FLickr, Creative Commons. Funds Society Magazine Taps Trendscout to Reveal Investor Trends in Spain and Latin America
Fundinfo ha llegado a un acuerdo de media-partner con Funds Society, la revista y web con sedes en Florida y España, entre otros mercados de Latinoamérica, que tiene su foco en noticias sobre el sector de gestión de fondos para países de habla hispana como España, EE.UU. offshore y Latinoamérica. Disponible en español e inglés, Funds Society publicará ahora mensualmente un artículo que descubre tendencias entre los inversores en tiempo real sobre la distribución y el interés hacia fondos de inversión en regiones de habla española.
Mediante el aprovechamiento de Trendscout, la herramienta analítica de fundinfo, Funds Society puede ahora publicar artículos sobre una amplia variedad de temas que incluyen cambios en el interés de los inversores a nivel de clases de activo y categorías, precisos rankings sobre el interés en gestoras y fondos, así como análisis sobre tendencias macro como movimientos entre fondos de gestión activa y pasiva.
Trendscout registra tendencias globales en la industria e intereses de los inversores mediante la monitorización de la actividad de los inversores en las plataformas web de www.fundinfo.com. Con Trendscout, las gestoras de fondos identifican tendencias en el sector y los inversores que apoyan lanzamientos de productos y decisiones estratégicas, o monitorizan la efectividad de sus esfuerzos de ventas y marketing.
Los medios financieros usan Trendscout para publicar tendencias reveladoras sobre los últimos desarrollos en mercados de fondos específicos.
Para más ejemplos sobre lo que puede hacer Trendscout lea su más reciente newsletter.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto:tiffany terry
. BlackRock aúna el poder del "humano y la máquina" en su renovada plataforma de gestión activa en renta variable
Este martes, antes de que BlackRock compartiese sus planes, los rumores sobre despidos en la entidad y la implantación de robots habían tomado el mercado. Según Bloomberg, los despidos alcanzarían a más de las 30 personas de su grupo de gestión activa de renta variable, incluyendo a cinco de sus 53 gestores de carteras fundamentales, en una reorganización que afectaría a 6.000 millones de los 201.000 administrados por los selectores tradicionales de renta variable, que pasarían a fondos más baratos donde las estrategias cuantitativas son las que mandan.
Parece que Laurence D. Fink, presidente y CEO de la gestora, tiende a ver los modelos computerizados y la ciencia de los datos como el futuro de la gestión activa de las inversiones en renta variable, en un movimiento impulsado por clientes que buscan cada vez más los baratos ETFs, beneficiando el negocio de ETFs de la firma, mientras daña el de gestión activa, decía la agencia de noticias.
Mientras, el WSJ decía que la gestora presentaría la revisión de su negocio de acciones de gestión activa, que incluiría pérdidas de empleo, cambios de precios y un mayor énfasis en los modelos informáticos que informan las inversiones. El medio adelantaba que la nueva estrategia de la compañía se centraría en la visión de que es difícil para el ser humano batir al mercado con las apuestas tradicionales sobre las grandes acciones estadounidenses y que, por primera vez, los clientes no institucionales podrían comprar fondos cuantitativos de bajo coste.
Nueva plataforma de gestión activa en renta variable
Con el titular “BlackRock posiciona la plataforma de inversión de renta variable para el futuro de la gestión activa”, la gestora aclaraba los rumores y explicaba en una nota de prensa que segmenta su oferta de productos de renta variable activa en cuatro gamas de productos para satisfacer las nuevas preferencias de los clientes, y lanza la nueva serie BlackRock Advantage de productos basados en alfa.
«En el corazón de BlackRock hay una cultura que abraza el cambio y lo convierte en una oportunidad. Estamos constantemente anticipando cómo las tendencias macro remodelarán las necesidades de nuestra industria y las de nuestros clientes, y actuamos en consecuencia”, declaraba Fink. «Cuando contratamos a Mark Wiseman el año pasado, anunciamos que también revisaríamos la gestión activasen previsión de cambios en el panorama de inversión y las preferencias de los clientes. Estamos actuando ahora para aprovechar nuestro modelo de negocio para sentar las bases de lo que creemos que será el futuro de la gestión activa de la renta variable».
Por su parte, Mark Wiseman, director global de Active Equities de la firma, añadía: «Los métodos tradicionales de inversión de capital están siendo remodelados por avances masivos en tecnología y ciencias de datos. Al mismo tiempo, las preferencias de los clientes están cambiando, centrándose no sólo en los resultados, sino en cómo tanto el rendimiento como los honorarios repercuten en el valor».
«La industria de la renta variable activa necesita cambiar. Los gestores de activos que simplemente utilizan las mismas técnicas y herramientas del pasado limitarán su capacidad de generar alfa y cumplir con las expectativas del cliente. Los pasos que estamos tomando son una extensión de la estrategia que anunciamos en 2016 para combinar nuestros equipos de inversión cuantitativos y fundamentales en una plataforma de inversión en renta variable activa que aprovecha la escala y los recursos de BlackRock. Estamos revitalizando nuestras capacidades de renta variable activa aprovechando el poder del «humano y la máquina» para ofrecer una rentabilidad eficiente y consistente a nuestros clientes”.
Los cambios que BlackRock está haciendo incluyen la reorientación de ciertos equipos de inversión, principalmente en los Estados Unidos, en torno a una línea de productos más centrada, al tiempo que cambia recursos y responsabilidades dentro de los equipos para aprovechar al máximo su plataforma en la búsqueda permanente de alfa.
La firma también aumenta su inversión en innovación para data science, aprovechando las capacidades de Aladdin y reforzando las conexiones que los inversores cuantitativos y fundamentales necesitan para destilar la información no estructurada en puntos de vista invertibles.
BlackRock está creando un enfoque más integrado de colaboración entre los equipos de investigación fundamentales para aprovechar el alcance global de la firma, incluyendo las ideas generadas por los equipos en los mercados locales. Esta nueva estructura permitirá que los conocimientos obtenidos a través de análisis de datos grandes e investigación fundamental sean compartidos entre todos los equipos de inversión a través de la plataforma de capital activo.
Las cuatro gamas para los productos de renta variable activos de BlackRock serán: Core Alpha; High Conviction Alpha; orientado a resultados; y especializados por país y sector.
Foto: Dout8888, FLickr, Creative Commons. Caja de Ingenieros lanza un fondo contra el cambio climático
Caja de Ingenieros, cooperativa de crédito y de servicios financieros y aseguradores, lanza un nuevo fondo de inversión global para reducir los efectos del cambio climático invirtiendo en aquellas empresas que lideran el cambio hacia una economía baja en carbono. Se trata del CI Environment ISR, un producto de inversión centrado en el respeto por el medio ambiente y en el cumplimiento de los objetivos de COP21 en materia de emisiones de efecto invernadero.
Caja de Ingenieros propone este fondo que tiene como objetivo no sólo la rentabilidad individual, sino también la global para la sociedad. Por este motivo, el universo de inversión está formado por aquellas empresas que invierten en negocios que ofrecen soluciones ante los retos y oportunidades que plantea el cambio climático. Entre otros, el uso de las energías renovables, eficiencia energética, la reducción de los residuos o la innovación tecnológica.
Esta línea de inversión que propone el CI Environment ISR aporta una importante novedad en la selección de los criterios de las inversiones financieras llevadas a cabo hasta ahora. Esto se debe a la apuesta que Caja de Ingenieros hace por el papel relevante que las finanzas pueden tener en la resolución de los riesgos globales como el calentamiento global. Para dar respuesta a esta situación a la vez que propone soluciones, Caja de Ingenieros activa esta nueva línea de actuación mediante la selección de empresas con un impacto positivo en la preservación o reducción de las emisiones globales de CO2 a la vez que generan valor des de la óptica financiera tradicional.
Este fondo de inversión, a fin de cumplir con los objetivos, utiliza, entre otras métricas, el cálculo de la huella de carbono para medir la totalidad de gases de efecto invernadero emitidos por efecto directo o indirecto de cada una de las inversiones. Para ello, se hace uso del ratio “Intensidad de carbono”, una métrica que calcula el volumen de toneladas de CO2 en relación a la cifra de negocio.
“Este fondo es una apuesta más de nuestro compromiso con el medioambiente. Creemos que también desde el ámbito de la inversión financiera se puede contribuir a mejorar la sociedad en la que vivimos, a la vez que ofrecemos una propuesta de inversión interesante para las personas e instituciones”, dice Joan Cavallé, director general del Grupo Caja de Ingenieros. Además, añade que “el avance del concepto sostenibilidad en las finanzas, en la medida que éstas adoptan una visión integral sobre la economía global, pone en valor los beneficios que supone tanto a nivel individual como colectivo”.
Por su parte Xavier Fàbregas, director general de Caja Ingenieros Gestión, señala: “Un estudio reciente de BlackRock – la mayor firma de gestión de activos del mundo– demuestra que las empresas más sensibles al cambio climático son las que obtienen un mayor retorno. Por ejemplo, analizando los últimos 4 años las empresas del índice MSCI World, aquellas que redujeron más su intensidad de carbono experimentaron una rentabilidad promedio superior al 4% en relación al MSCI World Index”, destacando así la importancia de aplicar los criterios extra-financieros en el análisis tradicional de las inversiones.
Juan Manuel San Román, nuevo CEO de Santander AM. Foto cedida. Juan Manuel San Román será el nuevo CEO de Santander AM mientras Juan Alcaraz se centrará en liderar Allfunds Bank
Fuentes del sector confirmaron esta mañana que Juan Manuel San Román ha sido nombrado consejero delegado de Santander AM tras la salida de Juan Alcaraz al frente de la gestora.
Tras un periodo de transición interno de dos meses, Alcaraz deja la firma que pilotó durante 7 años para centrarse en dirigir la plataforma de distribución de fondos de inversión Allfunds Bank, propiedad al 50% de Santander AM y de Intesa San Paolo.
Allfunds Bank se encuentra inmersa ahora mismo en un proceso de venta que concluirá probablemente antes de que acabe el año, dijeron las fuentes.
Santander y sus socios en Allfunds Bank, Warburg Pincus y General Atlantic, junto con Eurizon Capital SGR, una filial de Intesa Sanpaolo, alcanzaron a principios de mes un acuerdo para vender el 100% de Allfunds Bank a fondos afiliados a Hellman & Friedman y al fondo soberano de Singapur GIC por 1.800 millones.
Larga trayectoria en Grupo Santander
Juan Manuel San Román sustituyó a Juan Andrés Yanes, como director de alianzas estratégicas en Gestión de Activos y Seguros en junio de 2015. Desde que se uniera al Grupo Santander en 1995 como responsable de Análisis de España, Portugal, Italia y Mercados Emergentes Europeos, ha desarrollado gran parte de su carrera profesional en la entidad española.
De julio de 2010 a julio de 2015, fue consejero delegado de Asia-Pacífico de Banco Santander (Regional Head of Asia-Pacific). Durante los dos años anteriores, estuvo en la división de Estrategia de Banco Santander, como director general de M&A.
Durante los dos años anteriores, trabajó en Santander Consumer Finance, como responsable (Head) de Nordic, Central & Este de Europa. Fue miembro del consejo de Santander Investment Bolsa, vicepresidente de Santander Consumer Bank Polonia, director de Santander Consumer Finance España y presidente del consejo supervisor de Extrobank (Rusia) y presidente del consejo de Santander Consumer Finance Noruega. De enero de 1999 a agosto de 2006, fue responsable de Global Equities del Grupo Santander y CIO de Santander Investment Bolsa.
Con anterioridad, trabajó en Salomon Brothers International Limited (actualmente Citigroup) en Londres (1991-1995). Entre 1988 y 1991 trabajó en AB Asesores Bursátiles como miembro de su departamento de análisis. Es licenciado en Derecho y Económicas por ICADE.
. MFS celebra en Nueva York su conferencia dirigida a profesionales de la industria
El pasado 7 de marzo MFS Investment Management celebró en Nueva York su conferencia anual de inversores a la que asistieron más de 60 asesores financieros y analistas de fondos que trabajan con clientes a nivel internacional y en Estados Unidos.
José Corena, managing director para la región de las Américas, fue el encargado de dar la bienvenida al “2017 MFS Advisor Fund Forum” que se celebró en el hotel 3 West Club, situado en el corazón de Manhattan.
MFS, con casi 2.000 empleados a nivel global y más de un siglo de experiencia en la industria de asset management, acumula ya 426.000 millones de dólares de activos bajo administración y es un referente en el sector.
Para Corena, los tres pilares que sustentan el enfoque inversor de MFS son el enfoque a largo plazo en los objetivos, que se mantiene durante varios ciclos de mercado, la separación constante entre lo que es importante y lo que es ruido del mercado, y, sobre todo, el empeño de la firma en garantizarque los incentivos a la inversión apoyen esta visión a largo plazo.
Durante la jornada, los participantes también pudieron escuchar a Brad Rutan, especialista de producto, hablando de la gestión activa frente a la gestión pasiva y cómo la visión cortoplacista cada vez más habitual en el mercado ha erosionado los resultados.
“Los bajos rendimientos registrados recientemente en la gestión activa se deben a factores cíclicos o irregulares. Necesitamos redefinir nuestro método de evaluación y combatir la plaga del corto plazo”, explicó Rutan.
Las conferencias de Erik Weisman, economista jefe de MFS, hablando de las disrupciones del mercado, o el panel sobre mercados emergentes, conducido por Thomas Meléndez, portfolio manager institucional, fueron muy seguidas por los asistentes.
La jornada se completó con ponencias sobre la gestión activa de los riesgos, la renta variable estadounidense o el segmento de Crédito en EE.UU., donde el impacto de las políticas de Trump podría ser significativo en los próximos meses. También destacó la charla de Doug Orton, vicepresidente de desarrollo de negocio, centrada en consejos sobre cómo fidelizar al cleinte de wealth managemente ante situaciones de sucesiones en el segmento HNW, es decir, clientes con grandes patrimonios.
De izquierda a derecha, Bergaña y Morgado. Foto cedida. Firmino Morgado y Filipe Bergaña se unirán a Man GLG en Londres y se llevarán los fondos de W4i a la gestora
Man GLG anuncia la próxima incorporación de Firmino Morgado y Filipe Bergaña como gestores de fondos a las oficinas de la compañía en Londres. Se unen al equipo de Man Group desde W4i Investment Advisory Ltd., gestora de inversiones especializada en renta variable europea que contaba con el apoyo de Renta 4 Banco y otros socios, y que han roto un acuerdo que duraba dos años.
Firmino y Filipe cogestionaron tres estrategias de inversión centradas en activos europeos (W4i European Dividend, W4i European Opportunities y W4i Iberian Opportunities) que han superado a sus respectivos índices desde su lanzamiento el 1 de julio de 2015. Estas estrategias de inversión, en su versión luxemburguesa, formarán parte de la oferta long-only de Man GLG en Dublín (a través de fondos clónicos) y se beneficiarán de la plataforma institucional de la compañía y de su equipo de distribución internacional. Por su parte, las versiones españolas de estos vehículos quedarán en manos de la gestora de Renta 4, de forma que se fusionarán con otros fondos de la entidad.
Los fondos para Man GLG que seguirán gestionando Morgado y Bergaña aplicarán la filosofía de inversión de los gestores, que se articula en torno a carteras concentradas de alta convicción formadas por empresas con valoraciones atractivas y con potencial para crecer de forma sostenida a lo largo del ciclo empresarial.
Firmino Morgado es un inversor que cuenta con una amplia experiencia y gran reconocimiento en el mercado y le avalan 25 años de carrera profesional como gestor de inversiones. Antes de fundar W4i en 2015, Firmino trabajó doce años en Fidelity International donde se especializó en la gestión de estrategias de renta variable europea e ibérica, gestionando el mayor fondo de inversión de renta variable de Iberia con más de 2.600 millones de euros de activos bajo gestión. Las estrategias de renta variable europea que gestionaba en esta entidad lograron situarse en el primer cuartil de rentabilidad de la correspondiente categoría de Morningstar y su estrategia de renta variable ibérica consiguió batir al 98% de los fondos de su categoría de Morningstar. Antes de Fidelity, Firmino desempeñó su actividad en Capital Group en Los Ángeles y Ginebra y, anteriormente, en el fondo Whitehall de Goldman Sachs y en F-Turismo Venture Capital.
Filipe Bergaña se unió al equipo de W4i en abril de 2015 desde Och-Ziff. Anteriormente, pasó cuatro años en Fidelity International. Antes de Fidelity, Filipe desempeñó varios puestos en el equipo de renta variable europea de BlackRock en Londres y en Merrill Lynch Investment Managers en Madrid.
Teun Johnston, consejero delegado de Man GLG, declaró: «En la firma contamos con una clara estrategia de éxito de contratar e incorporar a Man GLG a profesionales de talento y reconocida trayectoria, que ofrezcan a nuestros clientes estrategias verdaderamente activas con el objetivo de generar rentabilidades diferenciadas. La experiencia y especialización en renta variable europea de Firmino y Filipe serán un complemento perfecto para nuestro equipo europeo actual de GLG y por su parte podrán beneficiarse de nuestra estructura y recursos a nivel internacional. Es un placer poder darle la bienvenida a nuestra firma y estamos muy ilusionados por las propuestas de valor que ofrecerán a nuestros inversores».
Por su parte, Firmino Morgado señaló: «Formar parte del equipo de Man GLG nos brinda la gran oportunidad de unir nuestro enfoque fundamental de inversión con la infraestructura y los recursos internacionales de la compañía. Vivimos en un entorno de bajas rentabilidades en el que los inversores prestan cada vez más atención al valor añadido que aportan las estrategias de inversión activa. Creemos que nuestra filosofía de inversión por la que invertimos con alta convicción en un reducido número de empresas con valoraciones atractivas, puede ofrecer a los inversores mejores resultados que las estrategias generalistas que se desvían poco de los índices (tracking error bajo). Por nuestra parte, vamos a seguir centrándonos en nuestras estrategias europeas, con el apoyo que nos brinda la plataforma institucional de Man GLG, trabajando junto con Teun y su equipo».
Kyril Saxe-Coburgo, director general de Man Group para la Península Ibérica, añadió: «Man GLG ofrece a los clientes institucionales y particulares de la península ibérica un amplia gama de productos de inversión de rentabilidad absoluta y estrategias long-only con el objetivo de generar rentabilidades consistentes. Estamos encantados de ampliar nuestra oferta a los inversores de la región con la incorporación de Firmino Morgado y Filipe Bergaña, dos profesionales que aportarán una dilatada experiencia en renta variable europea e ibérica, en un momento en el que, cada vez más, estamos notando más apetito por parte de los inversores por estrategias de renta variable europea e ibérica que realmente sean de gestión activa».
Pixabay CC0 Public DomainFoto: danielforsytheg. México sube su tasa a 6,5%, se esperan oscilaciones abruptas en el tipo de cambio y en el precio de otros activos
La Junta de Gobierno del Banco de México ha decidido aumentar en 25 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 6,5%.
En su comunicado resaltaron que «desde la última decisión de política monetaria, las condiciones en los mercados financieros nacionales mejoraron significativamente. La cotización de la moneda nacional registró una apreciación considerable, alcanzando su menor nivel desde el día de la elección presidencial en Estados Unidos. Lo anterior refleja las acciones de política monetaria implementadas por el Banco de México, las medidas anunciadas por la Comisión de Cambios, así como algunos comentarios constructivos de miembros del gobierno de Estados Unidos sobre el futuro de la relación bilateral de ese país con México».
A pesar de que la inflación general siguió incrementándose y se mantendrá elevada durante 2017, «se anticipa que durante los últimos meses de este año retome una tendencia convergente hacia la meta y se sitúe cerca de 3% al cierre de 2018.» Según comentó a Funds Society, Ignacio Saldaña Paz, director ejecutivo de Tesorería en Grupo Financiero Banorte, “Si bien la inflación se encuentra en niveles altos, pensamos que esto es un fenómeno transitorio por el tema de energía y agrícola por lo que consideramos que la decisión de Banxico es adecuada. Desde el año pasado, ha venido actuando de manera proactiva, incrementando la tasa de referencia en anticipación a estos efectos de inflación”.
Por su parte, Juan-Manuel Renero, mencionó que el mercado ya había descontado el alza «en su totalidad. Ahora, los inversionistas se enfocarán en el comunicado para evaluar los riesgos en tomar utilidades, algo así como COMPRAR EL RUMOR Y VENDER LA NOTICIA… Nadie se debe de sorprender si hay oscilaciones abruptas en el tipo de cambio y en el precio de otros activos».
Pixabay CC0 Public DomainFoto: TeroVesalainen. Las turbulencias en Europa y Norteamérica y la adaptación a la regulación, lo que más preocupa a los gestores
Según el estudio llevado a cabo por Linedata, para el 24,2% de los gestores de activosel cambio político y de políticas son las principales fuerzas disruptivas en la gestión de activos: una preocupación que ni siquiera apareció en la encuesta del año pasado. El voto de Brexit, la elección de Donald Trump y la posibilidad de un giro hacia el populismo de derecha varias naciones europeas se ha convertido en la tendencia definitoria del año a los ojos de los gestores de activos en todas las zonas geográficas.
Sin embargo, cuando hace un año se les preguntó por las tendencias más destructivas en la gestión de activos, los gestores destacaron su preocupación por los roboadvisors (23,5%), el movimiento hacia los alternativos (24,1%) y la ciberdelincuencia (33,5%). Este año, esas inquietudes siguen existiendo, pero han quedado relegadas a niveles de segundo nivel (11,6%, 7,4% y 17,9%, respectivamente).
Mientras que las nuevas preocupaciones se han vuelto más prominentes, la regulación continúa representando un gran desafío para los gestores de activos, aunque hubo divisiones regionales significativas en la medida en que los encuestados dieron prioridad a esta cuestión. La mitad (50%) de los encuestados clasificó la «adaptación a la regulación» como la preocupación número uno hoy, y el 53% también lo ve como el mayor problema durante los próximos tres años. Esto sitúa a la regulación como la preocupación principal en seis de los siete años de la investigación de Linedata.
Los gestores de activos norteamericanos, sin embargo, están relativamente menos preocupados por la regulación, con sólo el 40% destacándolo como el principal disruptor. Esto contrasta con los franceses, 75% de los cuales clasificaron la regulación como su principal preocupación. El 54% de los gestores asiáticos, sin embargo, ven «atraer nuevos activos de clientes» como el principal desafío.
En Europa preocupa MiFID II, mientras en Estados Unidos Dodd-Frank ha vuelto a ser foco de atención tras las promesas electorales del presidente Trump. Mientras que la importante regulación estadounidense había caído en las últimas encuestas, en 2017 subió un 3,5%, con hasta el 33% de los encuestados clasificándolo como la regulación más importante para los tres años próximos.
En este contexto, los gestores también han observado una convergencia entre una cada vez mayor carga reguladora, desafiando las condiciones de inversión mientras los inversores continúan su camino hacia las inversiones pasivas de bajo coste (el 34,3% destacó la «rentabilidad de las inversiones» como una preocupación importante), y la continua presión operativa (“el recorte de costes” fue mencionado por el 42,2% de los encuestados).
Esto lleva a que 2017 sea el año en que los gestores de activos reevaluen su posición en el mercado y decidan crear un nicho más diferente frente a la competencia. Una quinta parte de los encuestados (20,4%) busca distinguirse con productos o estrategias únicas., por encima del servicio al cliente (17,3%), la rentabilidad de las inversiones y la reputación (ambos 14,3%).
«Los resultados de la Encuesta 2017 describen a un sector plenamente consciente de los múltiples desafíos a los que se enfrenta, junto con el impacto de la regulación, el énfasis creciente en mantener la agilidad operativa y técnica en tiempos de incertidumbre», comenta Michael de Verteuil, director de Desarrollo de Negocios de Linedata.
Foto: AAFM. Lanzan en Perú la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos
BBVA Asset Management, Fondos Sura, Credicorp Capital, Interfondos y Scotia Fondos lanzaron en Perú la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM), la cual tiene como objetivo difundir los beneficios que otorgan los fondos, promover la educación financiera, así como buscar la auto regulación y mejora en los estándares de la industria.
De las ocho gestoras activas en el país, sólo Promoinvest, Diviso y AdCap todavía no están en la asociación.
El consejo directivo sera presidido por Arturo Morán de Credicorp Capital como presidente, Javier Swayne de BBVA Asset Management como vicepresidente y como co-directores Rafael Buckley de Fondos Sura y Juan Ignacio Pardo de Interfondos.
