Las aseguradoras desbancan a las gestoras como inversores institucionales europeos que más recurren a los ETFs

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Las aseguradoras desbancan a las gestoras como inversores institucionales europeos que más recurren a los ETFs
Pixabay CC0 Public DomainPixabay 3112014. Las aseguradoras desbancan a las gestoras como inversores institucionales europeos que más recurren a los ETFs

Cada vez un mayor número de inversores institucionales europeos está recurriendo a los fondos cotizados (ETFs). El motivo es sencillo, buscan opciones para mejorara la liquidez en sus asignaciones de renta fija, así como gestionar la volatilidad asociada a acontecimientos de mercado, como fue por ejemplo, el Brexit. Esta es una de las principales conclusiones de un estudio realizado entre 132 inversores institucionales europeos y encargado por BlackRock a Greenwich Associates.

Los inversores también están recurriendo a los ETFs para obtener exposición a las clases de activos en las que ven un potencial de rentabilidad superior a lo largo de 2017, principalmente la renta variable de países desarrollados y emergentes. Además, según el citado estudio, las aseguradoras son actualmente los inversores institucionales europeos que más recurren a los fondos cotizados, desbancando a las gestoras de activos, las principales usuarias de ETFs en 2015. Hoy día, aproximadamente seis de cada diez fondos de pensiones utilizan fondos cotizados, un 40% más que el año anterior.

Según explica Fergus Slinger, corresponsable de ventas de iShares para la región EMEA en BlackRock, “la diversidad de inversores que usan ETFs es más amplia que nunca. Las instituciones están adaptando su enfoque de inversión en respuesta a la cambiante dinámica del mercado, incluidas las acciones de los bancos centrales, el aumento de la volatilidad en los mercados en torno a acontecimientos como el brexit y las elecciones estadounidenses, así como los actuales problemas en términos de liquidez en el segmento de la renta fija”.

En la opinión de este experto, los fondos cotizados son una herramienta tremendamente efectiva que permite a los inversores capear estos desafíos y les ayuda a obtener rentabilidades ajustadas al riesgo con la mayor eficiencia posible. “Esto ha conllevado un uso generalizado de los ETFs, centrado inicialmente en las carteras de renta variable, y que ha ido evolucionando hasta convertirse también en un elemento habitual en las carteras de renta fija de los inversores institucionales. En 2017 también observaremos una preferencia por los ETFs de materias primas, dado que los activos reales comienzan a beneficiarse de un mayor crecimiento y de las previsiones de reactivación económica”, afirma.

Liquidez, volatilidad y rentabilidad

Las conclusiones del informe revelan cinco motivos por los que los inversores institucionales europeos recurren cada vez más a los fondos cotizados. El primero de ellos es incrementar la liquidez, sobre todo en las asignaciones a renta fija. “En 2016, el porcentaje de inversores institucionales que utilizaron ETFs para gestionar la liquidez se situó en un 45%, frente al 36% de 2015. Probablemente, la gestión de la liquidez sea el principal catalizador para recurrir por primera vez a los fondos cotizados de renta fija. De hecho, uno de cada diez inversores institucionales prevé utilizar ETFs por primera vez en 2017”, señala el estudio. Esto se produce en un momento en el que los inversores han asistido a una caída de la liquidez en los mercados de renta fija como resultado de los requisitos de capital para las entidades bancarias impuestos por Basilea III.

En segundo lugar, otro motivo es gestionar la volatilidad asociada a los acontecimientos de mercado como, por ejemplo, el Brexit. En este sentido, el porcentaje de inversores institucionales que utilizan ETFs para la gestión de riesgo o para estrategias de cobertura se situó en un 36% en 2016, frente al 28% de 2015. Según Greenwich, este incremento responde a “la gestión del aumento de la volatilidad vinculada al Brexit y a los cambios estructurales en los mercados de renta fija tanto europeos como mundiales”.

A esto se suma, que el inversor quiere complementar y sustituir a otros vehículos de inversión, por lo que los ETFs son una alternativa. De hecho, un tercio de los inversores institucionales sustituyeron posiciones abiertas en futuros por ETFs en 2016, y todo apunta a que esta tendencia seguirá aumentando. Se prevé que la mitad de los usuarios de ETFs hagan lo mismo este año. A la cabeza de este movimiento se encuentran las gestoras de activos y las aseguradoras.

Otro de los motivos es capear un contexto de tipos de interés bajos al tiempo que se gestiona el riesgo. Según apuntan las conclusiones del estudio, ante la expectativa de que los tipos continúen en niveles bajos y que la volatilidad aumente, un 75% de los actuales usuarios de ETFs de smart beta contempla incrementar sus asignaciones a estos fondos en 2017; un porcentaje notablemente superior al 57% del año pasado. “Las gestoras de activos son las más proclives a incrementar su asignación: cuatro de cada cinco afirma tener intención de hacerlo”, estima el estudio.

El último de los motivos que señala es acceder a mercados que previsiblemente arrojarán una rentabilidad superior en 2017. El 86% de los inversores institucionales recurren a ETFs de renta variable y, de estos, un 33% prevé aumentar su asignación a esta clase de activos este año. Según explica el documento, ello responde a las expectativas de los encuestados de que la renta variable desarrollada (47%) y la emergente (29%) serán las clases de activos más rentables al cierre de 2017.

La riqueza privada se mueve a nivel mundial a golpe de restricciones, amnistías y cambios regulatorios

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La riqueza privada se mueve a nivel mundial a golpe de restricciones, amnistías y cambios regulatorios
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kevin Dooley . La riqueza privada se mueve a nivel mundial a golpe de restricciones, amnistías y cambios regulatorios

Que la riqueza se mueve es un hecho, que los gobiernos intentan controlar sus flujos, también, y que ambas cosas suceden a una velocidad cada vez mayor, también es cierto.

El ritmo de exportación de riqueza de China, por ejemplo, continua acelerándose, gracias a la incesante creación de riqueza y la volatilidad política y económica del país, según la publicación de Knight Frank, The Wealth Report. Estos flujos de salida de capital comenzaron en 2014, provocados por la ralentización de la economía doméstica, la inestabilidad de los mercados de activos locales, el deseo de diversificación y la necesidad de apalancar la posible depreciación de su moneda.

Los recursos que salen de allí entran en forma de inversiones en otros mercados, en muchos casos en activos de real estate, entre otros. Según el estudio de actitudes que incluye la publicación, el 32% de los UHNWIs invertirán en real estate en el extranjero en los próximos dos años. Sin ir más lejos, las inversiones chinas en propiedades residenciales en Estados Unidos han pasado de los 300 millones de dólares en 2006, a los 30.000 millones en 2015, y ya supone una de cada cinco adquisiciones por parte de extranjeros.

Restricciones

A medida que el ritmo de movimiento del dinero se acelera globalmente, también lo hacen los esfuerzos de los gobiernos para controlarlos. En China, por ejemplo, los inversores ricos –con una limitación oficial de 50.000 dólares al año para transferencias offshore– se han vuelto expertos en aprovechar oportunidades para cambiar dinero a otras monedas, por lo que el gobierno reaccionó, en 2016, por ejemplo, regulando el acceso a los casinos en Macao, una ruta clásica para el movimiento de capitales, y limitando el crédito a titulares de tarjetas en viajes al extranjero. En 2017, las autoridades volvieron a restringir la normativa que afecta al tipo de inversiones que se aceptan como justificación de transferencias extraterritoriales, excluyendo explícitamente las propiedades, y se esperan nuevas limitaciones.

En otros mercados, las limitaciones y controles también crecen. Así, las empresas extranjeras con propiedades en Rusia están obligadas a reportar a las autoridades. Desde principios de 2016, Brasil obliga a identificar a las personas físicas que están detrás de cualquier entidad recién registrada; o la consulta del gobierno del Reino Unido sobre movimientos similares para las empresas extranjeras, como ya hizo en  2016 para empresas registradas en su jurisdicción.

Este crecimiento de la actividad reguladora, que quiere comprender dónde se encuentra la riqueza privada a nivel mundial, aumentará en 2017, antes de que entre en vigor la Norma de reporte común (CRS, por sus siglas en inglés).

CRS tendrá un impacto crítico en la migración de la riqueza, anunciado el intercambio de una cantidades de datos financieros sobre ciudadanos extranjeros entre gobiernos sin precedentes. A medida que se acerca, las inquietudes sobre la seguridad de los datos, personal, dice la consultora de real estate autora del informe.

Amnistías

Incluso el dinero alojado en centros offshore no está inmune a una mayor supervisión. A finales de 2016, la riqueza privada en centros financieros offshore era de 10 billones de dólares. Aunque estos centros solo concentran el 1% y el 6% de la riqueza privada de Estados Unidos y Reino Unido, en el caso de Oriente Medio y América Latina el total se aproxima al 25%.

Mientras el crecimiento de la riqueza en Hong Kong y Singapur ha sido del 10% anual en los últimos años, las amnistías fiscales previas a la entrada en vigor de CRS está persuadiendo a algunos inversores a repatriar fondos.

Entre julio de 2016 y marzo de 2017 ha tenido lugar la amnistía promulgada por las autoridades fiscales indonesias sobre pasivos tributarios no declarados derivados de activos extranjeros, y se prevé que haya dado lugar a un flujo de partida Singapur, en particular. También, el gobierno griego ha presentado planes para una amnistía fiscal que cubriría los fondos que se encuentran en Suiza, que tasarían, legitimarían y potencialmente llevarían a la repatriación de fondos hasta ahora no declarados. Esta propuesta surge, a su vez, como consecuencia de una amnistía similar anunciada por Italia en 2015 y con el objeto e disuadir el flujo de fondos desde Suiza a otras jurisdicciones extraterritoriales antes de la introducción de CRS.

Migración por razones fiscales

El 16% de UHNWIs consideraría moverse permanentemente al extranjero. Dice el informe que según los últimos datos de Henley & Partners, las grandes fortunas del mundo gastan más de 2.400 millones al año en la adquisición de nuevas nacionalidades.

La demanda más alta se produce por parte de los ciudadanos de China, Rusia y Oriente Medio, y alrededor del 80% de los visados estadounidenses EB-5 acaban en ciudadanos chinos. El coste varía considerablemente, de unos pocos cientos de miles de dólares en algunas islas del Caribe a más de un millón por la nacionalidad en  Chipre y otras localidades europeas.

Cambios

Los últimos datos sobre migración de HNWI confirman la fuerte y creciente atracción de Australia, Estados Unidos y Canadá como destinos para ricos. Ciudades como Sydney y Melbourne encabezan la lista de mercados en crecimiento.

Por lo que respecta a las ciudades que ven salir su riqueza, son la europeas las que lideran, con París y Roma perdiendo 7.000 y 5.000 HNWI respectivamente en un año. Londres sigue siendo un valor atípico en Europa, manteniendo una entrada neta anual de 500 HNWIs. India y China son grandes exportadores netos de migrantes ricos, pero con una rápida creación de riqueza nacional, las pérdidas aquí son menos preocupantes que las de Europa.

El número de compañías de gestión en Luxemburgo con licencia AIFM supera por primera vez a las que tienen licencia UCITS

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El número de compañías de gestión en Luxemburgo con licencia AIFM supera por primera vez a las que tienen licencia UCITS
Foto: Wikipedia. El número de compañías de gestión en Luxemburgo con licencia AIFM supera por primera vez a las que tienen licencia UCITS

Con la creación de 20 nuevas compañías de gestión o management companies (conocidas como ManCos), que tienen una licencia UCITS o AIFM, o incluso ambas, Luxemburgo se acerca ya a las 300 empresas de este tipo radicadas en su territorio, según el Barómetro 2017 del Observatorio de las Empresas de Gestión publicado por PwC Luxemburgo. La cifra supone un 7% más en 2016 respecto a 2015.

Además, el año pasado el número de ManCos con licencia AIFM ha superado por primera vez el número de estructuras UCITS, lo que confirma el éxito de la transposición de AIFMD a la legislación luxemburguesa en julio de 2013. Hasta 220 ManCos tienen licencia AIFM frente a las 201 con licencia UCITS.

«Hay, sin embargo, interacciones entre las dos licencias: el 85% de las 20 principales gestoras con licencia UCITS tienen también una licencia AIFM, mientras que el 90% de las 10 principales gestoras alternativas tienen también licencia UCITS», explica Laurent Carême, director de PwC Luxemburgo. «Debemos tener en cuenta que más de un tercio de las 300 ManCos tienen ambas licencias y 43 de ellas tienen una licencia extendida para las actividades de MiFID».

Este índice mide la actividad de las ManCos UCITS en Luxemburgo en función del número de empleados, la evolución de los activos gestionados y el número de vehículos. A finales de 2016, este tipo de compañías empleaba a más de 4.000 personas y gestionaba alrededor de 2.949 millones de euros de activos, mostrando un crecimiento neto para ambos indicadores en comparación con diciembre de 2015.

Más de la mitad de las ManCos de AIFM son de Alemania (26%), Suiza (18%) y Estados Unidos (14%), mientras que las estructuras de los UCITS proceden principalmente de Suiza (20%), Estados Unidos (18%) y Reino Unido (16%).

El barómetro también mostró que la mayoría de ManCos proporcionan servicios de gestión de riesgos y compliance, así como restricciones de fondos de inversión mientras que la administración central (por ejemplo, el agente de transferencia y la contabilidad de fondos) y la presentación de informes son delegados al grupo o a terceros.

Ha llegado el turno de reformar el “horrendo” Dodd-Frank

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Ha llegado el turno de reformar el “horrendo” Dodd-Frank
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: hobvias sudoneighm . Ha llegado el turno de reformar el “horrendo” Dodd-Frank

El presidente Donald Trump anunció ayer ante un grupo de directivos reunidos en su “Strategy and Policy Forum” que ya le ha llegado el turno a la norma Dodd-Frank. Una de las primeras órdenes que emitió tras su llegada al poder fue la revisión de las grandes normas que surgieron para la industria financiera, tras la crisis de 2008. Pues bien, su administración ya está analizando esta norma y el resultado podría ser una reforma de la misma, un gran recorte, o su sustitución con “alguna otra cosa”.

“Para los banqueros presentes: estarán muy felices porque realmente estamos haciendo una racionalización importante y, quizás, su eliminación, y reemplazo con otra cosa», dijo el presidente, en palabras recogidas por Reuters. “Ese será el mínimo, pero estamos eliminando de forma importante los horrendos reglamentos Dodd-Frank, manteniendo algunos obviamente, pero eliminando una gran parte”, dijo textualmente.

El escollo –explica la agencia- está en que la Casa Blanca no tiene autoridad para eliminar unilateralmente las normas bajo el Dodd-Frank Act, pues casi todas ellas fueron dictadas por reguladores independientes como la SEC o la FED, por lo que un cambio radical en la ley requeriría acción del Congreso, que ahora está centrado principalmente en la reforma sanitaria y fiscal.

Por un lado, estamos a la espera de que Steve Mnuchin, secretario del Tesoro, presente una propuesta con posibles cambios normativos y legislativos que ayuden a impulsar el crecimiento económico y promover los intereses empresariales estadounidenses, según le pidió Trump en febrero, y que parece estará lista en junio. Por otro lado,  Jeb Hensarling, presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, anunció ayer martes que planeaba presentar un nuevo proyecto de legislación conocido como «Financial CHOICE Act» que sería una importante revisión del Dodd-Frank para final de este mes.

Dos tendencias en alza poco favorables para los asesores: roboadvisors y autogestión

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Dos tendencias en alza poco favorables para los asesores: roboadvisors y autogestión
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Alon . Dos tendencias en alza poco favorables para los asesores: roboadvisors y autogestión

El asesoramiento digital, o roboadvisory, sigue creciendo en volumen de activos gestionados y en atractivo para los inversores affluent, al igual que la autogestión o gestión auto dirigida, marcando dos tendencias que no hacen ningún favor  a los asesores financieros tradicionales.

Mientras el 90% de los gestores dice estar familiarizado con el término “roboadvisor”, en la tercera edición del IMS Wealth Management Monitor –correspondiente al primer trimestre de 2017-, más de una quinta parte de ellos, el 21%, no sabe si sus clientes están «usando o considerando añadir una nueva cuenta de roboadvisory a su cartera».

Por su parte, el 47% de los inversores affluent ha declarado estar familiarizado con el término, un 16% más que en la encuesta del primer trimestre de 2016. Y hasta el 18% de ese grupo “considerará abrir una cuenta con un roboadvisor”, frente al 13% que así lo pensaba el último trimestre de 2016. Otro dato más que aporta el estudio: casi la mitad –el 47%- de los inversores minoristas «probablemente considerarían primero» una «broker online» para «abrir una nueva cuenta de roboadvisory”.

Junto con estos datos, la encuesta de IMS señala que la confianza de los inversores en «administrar sus propias inversiones y lograr sus propios objetivos» ha aumentado considerablemente, con un crecimiento del 23% entre quienes están “muy seguros” y del 37% entre aquellos que están «seguros». De esta manera, la confianza en la capacidad de gestión propia crece entre los inversores y ya el 76% de los encuestados tiene al menos cierta confianza en su capacidad para establecer y alcanzar sus propios objetivos de inversión.

No solo eso, sino que el 56% de los inversores dice gestionar entre el 75 y el 100% de sus activos invertibles, en esta encuesta realizada por el grupo editorial, que generó respuestas completas de 5.685 personas, de las cuales 48% trabajan en servicios financieros y 52% son inversores minoristas y directivos que no trabajan en la industria.

Además de estas tendencias, la encuesta pone de manifiesto tanto gestores como inversores están preocupados por la perspectiva económica de Estados Unidos, a pesar de la confianza en la agenda política del presidente Donald Trump.

El Brexit y Trump cambian la agenda política global

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El Brexit y Trump cambian la agenda política global
Foto cedidaLuis Torras, advisor en Panda Agriculture & Water Fund y miembro del comité edit. El Brexit y Trump cambian la agenda política global

“El mundo después del Brexit y Trump: cambios y consecuencias en la agenda política global”: bajo este título se dieron cita numerosos expertos el pasado mes de marzo en la Bolsa de Barcelona. En un evento organizado por el Observatorio de Divulgación Financiera (ODF) del Instituto de Estudios Financieros (IEF) y por la Fundación Caja de Ingenieros, se lanzó el debate sobre cómo estos dos acontecimientos de 2016 van a transformar la política en el corto y medio plazo.

Josep Soler, director general del IEF y presidente de EFPA Europa, presentó la primera reflexión durante la introducción de esta jornada al destacar “la complejidad del momento que sufre el sector económico con la sobrerregulación, la revolución tecnológica o el mantenimiento de las pensiones”. En este sentido, Joan Cavallé, director general de Caja de Ingenieros, planteó que, ante una época como la actual, el sector tiene que “facilitar y dar herramientas para contribuir a la estabilidad financiera. Y es por eso que la Fundación Caja de Ingenieros ha apostado por el ODF”.

Antes de empezar el debate, Ramón Alfonso, director de inversiones en GAR Investment Advisors EAFI, presentó el documento Indicadores de coyuntura en un nuevo entorno económico. En este documento se realiza un dibujo del contexto actual sobre el que Alfonso quiso señalar que “el escenario de crecimiento económico es más favorable y está liderado por Estados Unidos y seguido por Europa”. También puso especial énfasis en el papel de las economías emergentes, haciendo mención al decrecimiento de China o a la recuperación de Rusia y Brasil.

Durante el debate, Álvaro Imbernón, investigador en Quantio y en el European Council on Foreign Relations (ECFR), explicó que “la política es cada vez más protagonista y vivimos en un momento donde el orden liberal internacional está en duda”. Sobre la política de Trump, apuntó que implica “fiscalizar las relaciones con el resto del mundo de manera transaccional y olvidarse de las relaciones históricas entre naciones. No quiere ser una nación indispensable para el mundo”. Según el investigador de Quantio, en este contexto “Europa no se siente cómoda y Trump supone un gran riesgo actual para la Unión Europea”.

Por su parte, Bas Fransen, director de Mercados de Capital de Caja de Ingenieros, que también participó en el diálogo, cuestionaba si la política monetaria es efectiva. “La deuda pública y privada es muy elevada y la política del Banco Central Europeo cambia muy lentamente porque no puede arreglar las economías con problemas”, afirmó.

NN IP: “La dinámica de crecimiento en los mercados emergentes no había sido tan intensa desde hace casi cuatro años”

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NN IP: “La dinámica de crecimiento en los mercados emergentes no había sido tan intensa desde hace casi cuatro años”
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Paige Portraits. NN IP: “La dinámica de crecimiento en los mercados emergentes no había sido tan intensa desde hace casi cuatro años”

En las últimas semanas las acciones de mercados emergentes han batido con claridad a sus homólogas de mercados desarrollados. NN Investment Partners cree que hay varias razones detrás de esto. Para empezar, la dinámica de crecimiento ha seguido mejorando en los mercados emergentes, tanto por la coyuntura macroeconómica como por los beneficios empresariales.

En concreto, en China los datos de crecimiento superan las expectativas, confirmando además la eficacia de las autoridades en contener las salidas de capitales. En Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo un tono acomodaticio al aplicar su esperada subida de tipos de interés en marzo y, por su parte, la menor atención aparentemente prestada por el equipo de Trump a la reforma tributaria y a las barreras a la importación ha ayudado a que se atenúen los temores proteccionistas que habían estado preocupando a los inversores desde las elecciones de noviembre, resume la gestora.

Por todas estas razones, los expertos de la firma recuerdan en su último análisis que la dinámica de crecimiento en los mercados emergentes no había sido tan intensa desde hace casi cuatro años.

“El crecimiento en los mercados emergentes muestra evidente mejoría desde que el comercio mundial comenzó a recuperarse en noviembre. Esto se ha reflejado no sólo en mejores datos de actividad económica en todos los mercados emergentes, sino también en los índices de «sorpresas» económicas, que llevan en territorio positivo desde diciembre y se han ampliado gradualmente desde entonces”, afirman.

Además, el propio indicador de dinámica de crecimiento de NN IP en los mercados emergentes está cerca de su máximo de los últimos cuatro años, y las expectativas de crecimiento de los beneficios en estos países están claramente divergiendo de las de los mercados desarrollados.

Mejora el comercio mundial

“Una de las principales razones por las que se ha afianzado el crecimiento en las economías con mercados emergentes en los últimos meses ha sido el repunte del comercio mundial. Estamos observando un cuadro consistente de reforzamiento de la demanda en EE.UU., Europa y China, junto con un mayor crecimiento de los volúmenes de exportación en todo el mundo y mejores lecturas de los indicadores de confianza del sector exportador de Asia”, escriben en su análisis los expertos de NN IP y recuerdan que los precios más altos de las materias primas también han ayudado a este contexto.

“El crecimiento en valor de las exportaciones de emergentes supera el 10%, lo que ha fomentado la actividad en los sectores industrial y minero. Por ahora, el impulso de todos estos indicadores es enérgico y vemos muy pocas razones para esperar un debilitamiento en el corto plazo”, apuntan.

Flujos de capital

Otro factor clave a la hora de hablar de mejora sustancial en los emergentes es la mejoría de las condiciones financieras. Los flujos de capitales hacia estos países  se están tornando más favorables, como revelan las entradas netas en enero y febrero, y los mejores flujos de capital, junto con la apreciación de las monedas y el creciente margen para que las autoridades monetarias relajen sus políticas, han mejorado a su vez las condiciones financieras en estos países.

“Nuestro indicador de condiciones financieras —que tiene en cuenta cambios en los tipos de interés oficiales, en los tipos swap, los rendimientos de los bonos, las cuentas públicas, las expectativas de política fiscal, los tipos de cambio nominales efectivos y los flujos de capital— comenzó a elevarse hacia mediados de diciembre, intensificándose su subida a partir de mediados de febrero. Este desarrollo relativamente nuevo contribuye a explicar el reciente entusiasmo de los inversores por los emergentes”, concluye la firma.

Invertir en el extranjero se ha convertido en una estrategia para mantener la estabilidad financiera de algunas empresas

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Invertir en el extranjero se ha convertido en una estrategia para mantener la estabilidad financiera de algunas empresas
Foto: nesimo. Invertir en el extranjero se ha convertido en una estrategia para mantener la estabilidad financiera de algunas empresas

Ante la apertura en los mercados de inversión a nivel internacional y el fenómeno “venture capital” invertir en el extranjero o nuevos mercados podría parecer una actividad riesgosa cuando se presenta un entorno económico mundial complejo, sin embargo esta práctica es común y con asesoría especializada se ha convertido en una estrategia para mantener la estabilidad financiera de algunas empresas. La firma mexicana de inversión, BSI Capital Group señala que convertirse en un “inversionista de nivel internacional” es una decisión que significa diversificar, ampliar mercados y un blindaje financiero que a largo plazo podría resultar benéfico, ya que con esta práctica es posible proteger un porcentaje del capital en caso de alguna emergencia monetaria.

Apostar en diversos mercados permite generar movimientos en las inversiones, dentro de las diversas modalidades para invertir fuera del país, Alejandra Paredones, CEO de BSI Capital Group señala que la tendencia en los últimos años son las adquisiciones de empresas enfocadas en biotecnología”, además, recomienda “apostar por sectores favorecidos por políticas económicas y revisar, junto con su asesor financiero, los temas regulatorios de bancos locales”.  

Dentro de los diversos tipos de inversión que existen, Paredones indica que uno de los más frecuentes es el private equity, o capital privado, que por tendencia brinda más rendimiento, además, junto a equipo de trabajo, han detectado una alza en la compra-venta de empresas.        

De acuerdo al expertise de BSI Capital Group, el tipo de cambio, es lo que más les interesa e inquieta a los inversionistas mexicanos, lo cual es una oportunidad para experimentar con otros mercados y establecer nuevas relaciones comerciales en países de Europa y Asía.

Ante la inquietud de expandir los mercados, BSI Capital Group recomienda que la empresa debe conocer el mercado al que quiere entrar, buscar mejores rendimientosademás de conocer y estar informados del entorno económico, político y social del país en el que se pretende apostar el capital y desarrollar estrategias para afrontar las adversidades que se puedan presentar.

La inversión extranjera sigue apostando por el residencial español gracias a las altas rentabilidades

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La inversión extranjera sigue apostando por el residencial español gracias a las altas rentabilidades
Pixabay CC0 Public DomainMoby Motion . La inversión extranjera sigue apostando por el residencial español gracias a las altas rentabilidades

El gran interés del inversor internacional, una mayor apertura en la concesión de créditos a las familias españolas y la disminución de la oferta provocarán una subida sostenida de precios en los mercados inmobiliarios de las principales zonas urbanas y costeras en España este año. Esta es la previsión que realiza Century21 España sobre la marcha del mercado inmobiliario para 2017.

Según sus cálculos, durante 2016 el precio medio de la vivienda se situó en los 139.000 euros, lo que supone un 11% más respecto a 2015. En el caso de su red de oficinas, las transacciones alcanzaron un valor medio de 213.000 euros, un crecimiento del 0,5% en comparación con los 212.000 euros de 2015. Las provincias de Barcelona, Madrid y las Islas Canarias concentraron la mayor parte de sus operaciones.

Respecto a la previsión de precios para 2017, Ricardo Sousa, CEO de Century21 para España y Portugal, señala que subirán. “Creemos que factores como el incremento de transacciones en los mercados más periféricos, el rendimiento disponible de los españoles y su poder adquisitivo, condicionarán una subida sostenida de los precios”, explica.

Apetito inmobiliario

El pasado año ha dejado un total de 445.000 transacciones inmobiliarias entre compra-venta y alquiler; lo que sigue siendo una muestra de la recuperación del mercado. Para la enseña, en 2016, el número de transacciones inmobiliarias ascendió a 3.237, de las cuales 2.237 fueron ventas. “Este aumento se debe a la confluencia de diferentes factores entre los que destacan una mayor demanda internacional gracias al atractivo de España, los precios inferiores al resto de mercados así como unos estándares de calidad de vida y seguridad altos; una mayor apertura de la banca en la concesión de créditos hipotecarios y, finalmente una oferta de segundas residencias en zonas costeras con precios muy atractivos”, comenta Sousa.

El País Vasco, Cataluña, las Islas Baleares y la Comunidad de Madrid son las comunidades autónomas en las que resulta más caro invertir en el mercado inmobiliario residencial, mientras que las provincias del interior de Andalucía, Extremadura y Castilla la Mancha son las zonas más baratas para adquirir una vivienda. En cuanto al número de transacciones inmobiliarias Andalucía, Cataluña, la Comunidad Valenciana y la Comunidad de Madrid son las que registran un mayor número, puesto que abarcan todos los segmentos del mercado inmobiliario, despertando un especial interés tanto en el inversor internacional como en las familias españolas.

En opinión de Sousa, “para 2017, se espera llegar a las 500.000 transacciones inmobiliarias, equiparando las cifras de 2008. Con respecto al precio de la vivienda, experimentará un crecimiento sostenido promovido por el aumento de la demanda y la reducción de la oferta. Además, la cultura de la propiedad, fuertemente arraigada en la sociedad española, y la mayor concesión de hipotecas harán que el mercado registre un aumento en la compra-venta en detrimento del alquiler”.

Comprador nacional vs. internacional

Del total de las ventas registradas durante el pasado año, el 18% fueron realizadas por extranjeros, siendo británicos, franceses, alemanes y escandinavos los que más han invertido. Se trata de inversores “interesados en viviendas de lujo situadas en las ciudades de Madrid y Barcelona, así como en zonas costeras de Alicante, Almería, Málaga, Murcia, Islas Baleares e Islas Canarias. Los compradores extranjeros continuarán invirtiendo en vivienda durante 2017 atraídos por la alta rentabilidad de los precios, la oferta socio-cultural y la seguridad de nuestro país”, afirma Sousa.

Respecto a las consecuencias derivadas del Brexit, el CEO de Century21 para España y Portugal comenta que “los británicos tiene una fuerte cultura de invertir en segunda vivienda fuera del Reino Unido, especialmente motivados por el sol y las oportunidades de inversión que ofrece España. Sin embargo, la salida de Reino Unido de la Unión Europea podrá traer consigo cambios que afectarán a su poder adquisitivo y que pueden hacer variar el perfil así como las opciones de estos clientes”.

En cambio, en el caso del comprador nacional, han sido las clases más altas las que primero han retomado su interés en el mercado inmobiliario residencial, percibiéndolo como un valor seguro frente a la inestabilidad de los mercados bursátiles. Según la experiencia de Century 21 España, lo que más demanda este perfil son viviendas de lujo dotadas de todo tipo de servicios, situadas en barrios residenciales bien comunicados y con posibilidades de obtener plusvalías.

Por último, la firma considera que el interés de las clases medias por la vivienda se ha reactivado, superando el número de transacciones inmobiliarias del primer grupo aunque con un valor medio inferior. Éstos se inclinan por pisos de 90 metros cuadrados y tres habitaciones en zonas periféricas de las grandes urbes. 

BBVA Bancomer realiza el primer laboratorio de UX

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BBVA Bancomer realiza el primer laboratorio de UX
Foto: BBVA Bancomer. BBVA Bancomer realiza el primer laboratorio de UX

El equipo de atracción de talento BBVA Bancomer se ha enfrentado al reto de encontrar candidatos con conocimientos y habilidades muy específicos para desarrollar la banca digital; es por ello, que tuvieron la idea de hacer un laboratorio de UX: una iniciativa diseñada para identificar cómo actúan los aspirantes frente a un ejercicio donde se simula y se vive la dinámica de un proyecto real de UX en BBVA Bancomer.

El Laboratorio de Experiencia de Usuario (UX) es una iniciativa del área de atracción de talento, realizada en conjunto con el Centro de Innovación BBVA Bancomer y el área de Diseño y Experiencia de Usuario (UX), que surge como una forma de acercar a nuevos perfiles con especialización para participar en la transformación digital del banco.

“Lo que queríamos realmente era verlos trabajar ya en acción con datos de Bancomer: qué metodologías seguían, si trabajaban bien en equipo, qué habilidades y competencias específicas demostraban, y cómo se relacionan al digital mindest del banco”, comenta Abril Gómez, de Atracción de Talento. Para ello, su equipo se acercó al área de Design & UX para organizar una dinámica que fuera más allá de regular proceso de entrevistas y retar a los participantes.

Así surgió el Laboratorio de UX. Durante su primera edición, que se llevó a cabo el 22 de marzo de 2017 en el Centro de Innovación BBVA Bancomer, los 16 participantes estuvieron trabajando en equipos para desarrollar el concepto de una app que permita a los adultos jóvenes llevar el control de sus gastos y administrar de forma automática sus pagos. Sólo uno de los cinco equipos conformados ganaría el reto, no obstante, todos los candidatos eran elegibles para continuar el proceso de reclutamiento del banco.

El reto se dividió en seis etapas: Planeación, Análisis, Validación con usuario, Feedback, Refinamiento y Documentación. Después de ello, los equipos presentarán sus resultados del día ante un jurado. Lo que se evaluará en sus proyectos, además del diseño visual y de experiencia, será la propuesta de valor y el concepto validado por las necesidades de los potenciales usuarios. Durante el proceso también tuvieron sesiones de mentoría con los especialistas de UX de BBVA Bancomer.
Los ganadores

De los cinco equipos participantes, los ganadores fueron el equipo conformado por Benjamín Beltrán Cortés, Miriam Aidée Romero López, Iván Yamil Arroyo Zúñiga. Su equipo se distinguió por un gran análisis de los usuarios y sus necesidades, y generar una solución con una gran propuesta de valor. El jurado se conformó por Mauricio Pallares, director de Marketing y Ventas Digitales de BBVA Bancomer, Joy Sen, director de Ventas Digitales de BBVA Bancomer, y Mauricio Angulo, Google UX ‘expert’.