Foto cedidaRamón Santana i Moro se ha incorporado a Andbank España.. Ramón Santana i Moro, nuevo banquero privado de Andbank España en Barcelona
Andbank España incorpora a Ramón Santana i Moro como nuevo banquero privado en Barcelona, para impulsar la estrategia de crecimiento de la entidad en Cataluña, una de las plazas claves para el banco desde la apertura de su primera oficina en Barcelona en 2012.
Ramón Santana, que proviene de Crèdit Andorrà, donde trabajó como gestor de Banca Privada durante cinco años, cuenta con casi dos décadas de experiencia en ese ámbito. Ha desarrollado la mayor parte de su carrera profesional en Caixa Catalunya, donde ocupó puestos de responsabilidad en banca privada. Su última función en CatalunyaCaixa fue la de director de Banca Privada Barcelona.
Además, es es diplomado en Relaciones Laborales por la Universidad de Barcelona, cuenta con el Programa Superior de Gestión Patrimonial por el IEF y posee la Certificación European Financial Advisor (EFA) de EFPA España.
Su incorporación resultará clave para la estrategia de Andbank en Cataluña. Según explica Raúl Martínez Escosa, director territorial de Andbank para Cataluña, “nuestro equipo en Barcelona sigue creciendo a base de incorporar profesionales de gran nivel como Ramón Santana, cuya experiencia en el ámbito de la banca privada nos ayudará a reforzar el compromiso de la entidad con un servicio integral y de calidad al cliente”.
De hecho, actualmente, Andbank España tiene cuatro oficinas en Barcelona, tres en Sarrià-Sant Gervasi y una en L’Eixample. La entidad gestiona más de 1.000 millones de euros y cuenta con un equipo de 32 personas, a los que se suman 13 agentes y 13 EAFIs.
Pixabay CC0 Public DomainPexels. Optimum III Value- Added Residential Socimi salta al MAB
El Comité de Coordinación e Incorporaciones del Mercado Alternativo Bursátil (MAB) ha remitido al Consejo de Administración del MAB un informe de evaluación favorable sobre el cumplimiento de los requisitos de incorporación de la compañía Optimum III Value-Added Residential Socimi, una vez estudiada toda la documentación presentada.
La cotización de la sociedad, que sería ya la trigésimo tercera sociedad de inversión inmobiliaria que se incorpora al mercado, está prevista para el próximo 16 de mayo y precisará de la aprobación previa del Consejo de Administración del MAB.
El código de negociación de la compañía será YOVA y su contratación se realizará a través del sistema de fijación de precios fixing. Arcano Valores es el asesor registrado de la compañía y BNP Paribas actúa como proveedor de liquidez.
Tomando en consideración las dos ampliaciones de capital previas a la incorporación por importe total de 53,9 millones de euros, el Consejo de Administración de la sociedad ha fijado un valor de referencia para cada una de sus acciones de 10 euros, lo que supone un valor total de la compañía de 54,03 millones de euros.
Optimum III Value-Added Residential Socimi es una sociedad de inversión inmobiliaria gestionada por BMB CAP Management, que tiene como objetivo la adquisición de una cartera de activos inmobiliarios residenciales value-added, caracterizados por requerir algún tipo de reforma para maximizar su valor y localizados principalmente en la zona metropolitana de Barcelona y Madrid. En la actualidad, la cartera de la compañía está compuesta por seis inmuebles.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: MPD 01605. De Estados Unidos a Europa: la quinta mayor rotación de renta variable desde 1999
Pese a las elecciones francesas y las incertidumbres que pesan sobre Europa, los datos de crecimiento e inflación empiezan a dar señales de ser sólidos en muchos países de la UE y con ellos, se está acelerando el movimiento de flujos de capital.
Con la vista puesta en este contexto, los inversores están cambiando sus posiciones en la renta variable de Estados Unidos hacia la de Europa, en la quinta mayor rotación desde el inicio de la unión monetaria en 1999. Así lo demuestran los datos de la encuesta a 203 fund managers llevada a cabo por Bank of America Merrill Lynch.
Hasta el 83% de los gestores contestó que creía que las bolsas estadounidenses estaban sobrevaloradas. El allocation a la renta variable europea subió a un máximo de 15 meses, mientras que el dirigido a la renta variable estadounidense tocaba mínimos de 2008.
Los datos de EPFR recogidos por The Wall Street Journal son aún más precisos. En las siete semanas anteriores al 3 de mayo, las bolsas estadounidenses asistieron a la salida de 22.200 millones de dólares, el volumen más alto en más de un año. Gran parte de esos flujos han ido a parar a Europa.
No hay duda a estas alturas de que el mercado tiene una visión mucho más optimista de los mercados europeos, que se debe en gran medida a la recuperación de los beneficios empresariales en consonancia con la mejora de las perspectivas económicas.
Sin embargo, advierte Ronan Carr, estratega de renta variable europea de BoAML, “aunque estamos de acuerdo en el atractivo de la recuperación de ingresos de Europa, la complacencia parece extremadamente alta». Una idea de la que hasta el mismísimo Bill Gross repetía recientemente en su carta mensual a los accionistas de Janus Capital.
Riesgos en Estados Unidos
Dentro de Europa, Reino Unido sigue siendo la región menos atractiva y el posicionamiento relativo frente a las acciones de la Eurozona está en un 1%, el mínimo histórico. Los gestores de fondos citaron la desintegración de la UE como el mayor riesgo (23%), aunque este temor ha caído drásticamente en los últimos dos meses.
En lo que respecta a los mercados emergentes, el 44% de los gestores está sobreponderado en la renta variable.
«Los inversores están mostrando amor por Europa al tiempo que escapan de las acciones estadounidenses, ya que la mayoría considera que las bolsas de Estados Unidos están sobrevaloradas y perciben un riesgo relacionado con el retraso en la reforma tributaria estadounidense», dijo Michael Hartnett, estratega jefe de inversiones de BoAML.
Pixabay CC0 Public DomainPublicDomainPictures. Mirae Asset lanza un fondo muliactivo para la región de Asia-Pacífico
Mirae Asset acaba de lanzar en el mercado europeo el fondo Mirae Asset Asia Pacific Multi-Asset Income Fund. Una estrategia multiactivos, centrada en la zona de Asia-Pacífico.
Este fondo es un subfondo de la sicav de Mirae Asset Global Discovery Fund, un OICVM domiciliado en Luxemburgo. Según la gestora, planea registrar el fondo para su distribución pública en jurisdicciones seleccionadas en Asia y Europa. Según explica Jung Ho Rhee, presidente y consejero delegado de Mirae Asset Global Investments, “combinando la disciplina de inversión que esta firma y nuestra experiencia en las inversiones en Asia, estamos seguros que este fondo tiene un gran potencial de crecimiento en esta región”.
A lo que Ho Rehee se refiere con la “disciplina de inversión” del fondo es la forma en que está construido y cuáles son sus criterios a la hora de invertir. La cartera del fondo está compuesta por tres partes muy diferencias, según explica la gestora. La primera de ellas es un núcleo de asignación de activos, que tiene como objetivo establecer una combinación óptima de múltiples activos a medio y largo plazo para lograr crecimiento e ingresos.
Luego, un segunda parte es una “capa táctica que captura oportunidades de inversión a través de activos concretos y bonos, como forma de mejorar la exposición de la parte central de la cartera”, explica la gestora. Por último, hay una tercera proporción del fondo pensada para gestionar el riesgo y amortiguar la volatilidad.
El principal gestor de inversiones del fondo es Mirae Asset Global Investments (HK) y el gestor de inversiones es MAPS Capital Management Limited, una entidad de inversiones alternativas afiliada a Mirae Asset Global Investments Group. Por lo tanto, el fondo está cogestionado por Tin Wong y Curtis Yuen de MAPS Capital Management Limited.
Búsqueda de rendimientos
Según explica Wong, en su filosofía de inversión, “la búsqueda de rendimiento prevalece en medio de un entorno caracterizado por la fuerte demografía. El fondo tiene como objetivo ofrecer ingresos y rentabilidades estables a través de nuestros propios modelos de inversión cuantitativa y generar ingresos adicionales invirtiendo en acciones y bonos individuales. Creemos que nuestra estrategia está bien posicionada para generar ingresos cuando los mercados son volátiles”.
En opinión de Yuen, el otro gestor del fondo, “la diversificación, a través de inversiones en corrientes de primas de riesgo no correlacionadas, es importante para el crecimiento consistente, la generación de ingresos y mitigar las caídas. La rápida transformación emprendida en Asia durante las últimas décadas ha abierto muchos canales de inversiones atractivas y ha ampliado considerablemente las oportunidades de tomar riesgos”.
En este sentido, Yuen considera que existe un entorno propicio para la inversión a través de multiactivo. “Los inversores que busquen capturar este potencial en deberán considerar un enfoque de inversión multiactivo”, puntualiza.
Logo Alianza FinTech IberoAmérica. Nace la Alianza FinTech IberoAmérica
La Asociación Española de FinTech e InsurTech (AEFI), Colombia FinTech, FinTech México, la Cámara Uruguaya de FinTech, FinTech CA y Caribe y FinTech Perú se han unido para formar la Alianza FinTech IberoAmérica con la finalidad de fomentar el desarrollo del ecosistema FinTech a nivel internacional y, especialmente, en Iberoamérica.
El objetivo del Acuerdo es establecer un espacio de colaboración para impulsar el emprendimiento, la competitividad y la inclusión financiera. La presidencia inicial será asumida por Rodrigo García de la Cruz, vicepresidente de la AEFI. “Es un auténtico privilegio poder ayudar a desarrollar entre todas las asociaciones un marco de trabajo FinTech a nivel intercontinental pudiendo unir regulación, talento e inversión en innovación financiera a ambos lados del atlántico. Tenemos una oportunidad única de crear un referente mundial en colaboración y desarrollo FinTech” comenta el presidente de la Alianza.
Por su parte, Jorge Ortiz, presidente de FinTech México destaca que “La Alianza Iberoamericana será un ejemplo a nivel mundial de cooperación entre países en materia financiera, y sin lugar a duda, jugará un papel fundamental al impulsar el sector FinTech, y lo que es más importante, llevar servicios financieros a un sector de la población hasta ahora excluido.”
Por otro lado Juan Saldarriaga, presidente FinTech Colombia, explica “La creación de la alianza es una muestra contundente que el ecosistema FinTech ya se activó en este hemisferio. Tenemos la convicción que con esta iniciativa de colaboración, posicionaremos la región en el mapa global de FinTech y así poder competir con mercados más maduros donde la industria y la regulación van a una mayor velocidad.”
También Sebastián Olivera, presidente de la Cámara Uruguaya de FinTech, destaca que “tanto la Alianza como la Cámara Uruguaya de FinTech trabajará conjuntamente en la construcción de alianzas estratégicas que contribuyan a posicionar a la región como un interlocutor válido entre los agentes del ecosistema FinTech.
Ernesto Leal, presidente de FinTech CA y Caribe, dice que “en nuestra región cambios en los servicios financieros están ocurriendo a una velocidad realmente impresionante y esta nueva alianza pretende desarrollar un innovación aún más fuerte y de alcance mundial”.
Por ultimo María Laura Cuya presidente de FinTech Perú, comenta que “En Iberoamérica contamos con una identidad cultural y sistemas legales de raíces compartidas que permitirán alinear criterios regulatorios. El reto es crear los espacios para fomentar el conocimiento FinTech, para que unidos generemos una agenda que impulse un sistema financiero más innovador, incluyente, dinámico y sólido”.
. EFPA pedirá que en un determinado plazo las certificaciones de los profesionales de la inversión sean todas externas
Hoy 10 de mayo finaliza el plazo de consulta pública abierto por la CNMV para hacer contribuciones a la guía técnica que establecerá los requisitos que deben cumplir quienes informen y asesoren a los clientes en materia de inversión de acuerdo con lo que establece la normativa europea MiFID II que entrará en vigor el próximo año. Desde EFPA se muestran satisfechos con el borrador presentado por el organismo regulador y creen que habrá pocas modificaciones. Por su parte, incidirán en el hecho de que en un determinado plazo se exija que las certificaciones de estos profesionales sean todas externas y no se contemple la posibilidad de que las entidades financieras creen sus propias certificaciones ad hoc. “El regulador ha apostado por un sistema flexible, pero al mismo tiempo estamos satisfechos porque se transmite preocupación por la formación”, afirma Sergio Míguez, director de relaciones institucionales de EFPA España durante un encuentro informativo.
Precisamente, esta flexibilidad que introduce la CNMV es uno de los asuntos que está generando más debate, aunque desde EFPA hacen hincapié en que los estándares son los mismos y el hecho de no elegir un certificador externo no exime de tener que cumplir los mismos requisitos. “La responsabilidad tanto legal como reputacional que asume una entidad que se descuelgue de las certificaciones externas es enorme y se establecen unos mecanismos de control muy estrictos”, señala Fernando Zunzunegui, coordinador de regulación de EFPA España. En su opinión, sin embargo, “solo las entidades más grandes pueden permitirse este lujo porque “probablemente no sea más barato asumir la vía interna” y “habrá entidades que alineen este proceso con el plan de carrera de sus empleados”.
Para EFPA lo más importante es, no obstante, las implicaciones en cuanto a quién podrá o no podrá ponerse delante del cliente. “Tiene muchísimas implicaciones”, sostiene Míguez, que reconoce que “hay una tensión importante en las redes comerciales porque, a partir de enero, cualquier cosa no vale”.
La Guía técnica de la CNMV establece 20 horas de formación teórico-práctica para quienes informen al cliente y 30 horas en el caso de quienes asesoren. Habida cuenta de que el porcentaje de aprobados en las certificaciones de EFPA como la EFA (European Financial Advisory) se sitúa en el entorno del 60%, la nueva situación obliga a muchos empleados de banca con muchos años de experiencia laboral a un exigente nivel de certificación al que habrá que sumar la formación continua.
La CNMV exigirá, además, seis meses de experiencia previa para “relacionarte con un cliente” y la posibilidad de que se pueda estar acompañado por un profesional certificado durante un período de cuatro años. Algo que, en opinión de EFPA, “tiene un recorrido corto pues eleva los costes”, pero que se convierte en la única opción para que un recién titulado, por ejemplo, adquiera esa experiencia mínima necesaria.
“El camino por recorrer es brutal”
El colectivo se enfrentará a situaciones en las que, por ejemplo, si una entidad opta por el modelo interno, esa certificación sólo será válida mientras el empleado trabaje en la entidad, pero no si la abandona. Por otra parte, señala Zunzunegui, “no podrá haber veto a la formación certificada externa por parte de la entidad financiera como sí ocurre ahora”. En conclusión, la certificación va unida al profesional y tampoco se contempla, a día de hoy, que el cliente pueda conocer cuál es el nivel de formación del empleado que le atienda en una entidad financiera. También pueden producirse otras situaciones, ahora sorprendentes, como que en una sucursal bancaria no exista ningún empleado con la certificación necesaria para informarle de los productos de inversión que comercializan ni, por supuesto, para asesorarle en esta materia.
EFPA cree que “hay diversidad” en la forma en que las entidades están abordando el asunto y destaca que haya incluso, quienes “todavía están valorando la importancia de este cambio”.
En cualquier caso, reconocen que “el camino por recorrer es brutal”, sobre todo si atendemos a los últimos ejercicios de “mistery shopping” de la CNMV según los cuales en la mayoría de entidades se “asesora” a los clientes vendiéndoles fundamentalmente los productos de inversión propios. Como recuerdan los expertos de EFPA, “las entidades aseguran que sólo el 10% de sus empleados prestan servicios de asesoramiento y eso no se lo cree nadie”.
Para EFPA, una de las principales instituciones certificadoras, ya no se está hablando de una cuestión reputacional sino de una norma de obligatorio cumplimiento según la cual los certificados independientes son un puerto seguro.
Foto cedida. José Escrivá de Romaní se incorpora a la firma de headhunting Euromanager y estará centrado en el sector financiero
José Escrivá de Romaní se ha incorporado a la firma de headhunting Euromanager y estará centrado en el sector financiero.
Cuenta con una dilatada experiencia como responsable de la división de sector financiero (banca, fondos de inversión, banca privada, boutiques de M&A, etc) en una empresa de búsqueda especializada y Recursos Humanos, donde trabajó como senior manager en la industria bancaria y financiera. También ha trabajado en proyectos de starts ups y venture capital si bien durante al último año y medio trabajó en Recursos Humanos en Inditex.
Ahora, vuelve al sector financiero a través de la compañía especializada en búsqueda directa Euromanager (grupo Seeliger y Conde) para enfocarse en ese sector.
Euromanager es una compañía con más de 25 años de experiencia en búsqueda directa de altos directivos y mandos intermedios. Realiza procesos de selección y proyectos de assessment. Pertenece al grupo Seeliger y Conde. Cuenta con oficinas en Madrid y Barcelona, y su empeño es ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos y ser más competitivos a través del fortalecimiento de sus equipos. Forman parte de la la red internacional Amrop para apoyar los proyectos internacionales en 58 países.
Escrivá de Romaní es licenciado en Administración y Dirección de Empresas, en la Disciplina académica Sector financiero, por CUNEF, y cuenta con un master en Recursos Humanos por el centro de estudios Garrigues.
Foto: Michael Pardo. AXA incluye a AllianceBernstein en la salida a bolsa de sus operaciones en Estados Unidos
AXA anunció ayer su intención de sacar a bolsa una participación minoritaria de sus operaciones en Estados Unidos, que incluyen el 64% que tiene en la gestora AllianceBernstein.
La aseguradora francesa explicó que ésta es una decisión estratégica destinada a crear flexibilidad financiera adicional que acelere la transformación de AXA, en línea con sus objetivos de cara a 2020.
La operación, que se llevaría a cabo durante el primer semestre de 2018, incluiría los activos relacionados con sus negocios de Vida y Ahorro de Estados Unidos, así como la participación del Grupo AXA en la gestora.
Coincidiendo con este anuncio, la semana pasada AllianceBernstein, muy centrada en la gestión activa, remodeló su cúpula directiva. Hasta cinco nuevos ejecutivo se incorporaron a la firma que junto con el director financiero y dos antiguos directores formaron un renovado Consejo de Administración.
Así, mientras Seth Bernstein fue nombrado nuevo CEO de la entidad, Robert B. Zoellick ejercerá las funciones de presidente del Consejo. Ambos sustituyen a Peter Kraus tras su salida.
AB anunció también el nombramiento de tres nuevos directores independientes en el Consejo. Barbara Fallon-Walsh, Daniel G. Kaye y Ramón de Oliveira vienen a sumarse a Zoellick y Bernstein con los actuales directores, Denis Duverne y Mark Pearson, que formarán el Consejo de Administración. Además se incorporó también al órgano ejecutivo Anders Malmstrom, director financiero de AXA Financial, Inc.
Suma de varios divisiones
La gestora cuenta, a 30 de abril, con 504.000 millones de dólares de activos bajo gestión, una cifra mucho menor a la de 2007, cuando alcanzaba un AUM de 800.000 millones de dólares. Tiene oficinas en más de 20 países y unos 5.000 empleados en todo el mundo.
“Con Seth Bernstein, como nuevo CEO de AB, tenemos la oportunidad única de crear una compañía de seguros de vida, rentas vitalicias y gestión de activos líder en Estados Unidos. Juntos vamos a enfocarnos en obtener un nivel mayor de riqueza para nuestros clientes, al mismo tiempo que desarrollamos productos enfocados en la jubilación y creamos valor sostenible para nuestros accionistas”, explicó Mark Pearson, presidente y CEO de AXA Financial, Inc.
Como empresa cotizada, AXA pasará a tener mayor visibilidad y mejores perspectivas de crecimiento. El capital que se obtenga en la operación será reinvertido en segmentos prioritarios, aunque los ejecutivos de la compañía dejaron en su comunicado la puerta abierta a remunerar a sus accionistas, “dependiendo de las oportunidades y las condiciones del mercado”, dijeron.
En Estados Unidos, AXA es una empresa líder en seguros de vida y fondos vitalicios que atiende a más de 2,5 millones de clientes.
Para mejorar la capitalización de las operaciones de EE.UU. antes de la salida a bolsa, alrededor de 1.000 millones de la deuda pendiente de AXA EE.UU. con AXA Group se convertirán en acciones.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kat Grigg. Por qué las empresas familiares tienen tanto éxito en bolsa
El 57% de las familias tiene intención de aumentar sus inversiones directas en negocios operativos o real estate en 2017; el 81% de los family offices ya tienen por lo menos una persona dedicada exclusivamente a inversiones directas; y el 51% de ellos tienen dos o más profesionales dedicados íntegramente a esta tarea, según el 2017 FOX Global Investment Survey, publicado recientemente por Family Office Exchange.
“Desde la crisis financiera, hemos visto cómo las familias buscan alternativas a la inversión tradicional en renta variable y bonos y reevalúan su asignación a hedge funds», dice Sara Hamilton, fundadora y CEO de FOX. «La inversión directa proporciona a los family offices la oportunidad de invertir -como líder o co-inversor- en empresas que conocen bien y de las que, de media, esperan retornos de doble dígito».
«Las familias centradas en la inversión privada directa suelen optar por construir su propio equipo interno. De los 118 encuestados, la media para el equipo del family office es de 13 empleados a tiempo completo, tres de los cuales participan en el proceso de inversión y dos de ellos se concentran en la búsqueda y evaluación de inversiones directas”, señala Kristi Kuechler, presidenta del Centro de Inversores Privados de FOX.
La muestra global reportó una rentabilidad de la cartera del 7,2% para 2016, que el 64% dijo ser un resultado satisfactorio. Las materias primas -incluidas commodities- tuvieron la mejor rentabilidad de entre todas las clases de activos reportadas, con un 15% de media, seguidos por la renta variable estadounidense, con un 13%, real estate e inversiones directas, cuyas respectivas rentabilidades fueron del 9 y del 8%.
Además, los datos de los 70 family offices que compartieron su asignación en 2016, muestran que dedicaron más recursos a inversión directa a través del private equity que a través de fondos de private equity (7% frente a 5%). Dicha tendencia se agudiza entre los family offices que asignan más del 20% de sus activos a Private Equity, con porcentajes del 22% y el 8%, respectivamente.
Por último, el estudio señala que la actuación de los family offices centrados en private equity fue mejor que los del conjunto del estudio, con rentabilidades del 10% frente a la media del 7,2%; y que cada vez son más las familias que segmentan sus carteras con diferentes asignaciones de activos para apoyar diferentes objetivos o perfiles de riesgo, y hasta el 58% reportó hacerlo.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: purplejavatroll
. Se disparan las fusiones y adquisiciones entre RIAs este año
Entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2017 se han producido 44 operaciones de fusiones y adquisiciones entre RIAs, lo que supone un aumento del 29% sobre las 34 registradas durante el mismo período en 2016, según un informe publicado por DeVoe & Company. Un aumento que viene tanto por la venta de RIAs establecidos como por los “breakaway advisors” que, dejando broker dealers, se unen a RIAs.
“El primer trimestre de 2017 ha sido el trimestre más activo jamás registrado en fusiones y adquisiciones en la industria de los RIAs”, dice David DeVoe, director general de la firma. Una actividad que, en el fondo, no es nueva sino que refuerza los niveles récord de fusiones y adquisiciones registrados durante los últimos tres años. “Los asesores se están vendiendo y fusionando para acceder a los beneficios de la mayor escala en un mercado cada vez más competitivo”.
En los últimos tiempos, los propietarios de RIAs han mostrado mayor disposición a renunciar a cierto control sobre su empresa a cambio de obtener los beneficios de ser parte de una organización mayor. Esta operación resuelve parte del cansancio que provoca los asuntos relacionados con normativa, tecnología y otros asuntos que no forman la esencia del negocio.
El aumento de asesores con entre 100 y 250 millones que han vendido en estos tres meses está relacionado con esta tendencia. Las transacciones de RIAs más pequeños vendiendo a firmas mayores supusieron el 50% de las ventas de RIAs establecidos durante el primer trimestre, una cifra superior al promedio histórico del 30%. Pero no solo venden los pequeños pues, en general, los asesores de todos los tamaños están explorando ventas y fusiones para ganar escala.
También ha crecido el número de breakaway advisors que se han unido a RIAs gracias a la expiración de los préstamos perdonables que fueron abundantemente concedidos tras la caída de la bolsa. Puesto que estos préstamos se «perdonaban» en siete años -y ya han pasado siete años- los asesores que recibieron estos paquetes evalúan ahora sus opciones. Y en muchos casos, deciden salir y unirse a un RIA establecido.
Como consecuencia del aumento del número de transacciones pequeñas, la media de activos bajo gestión implicados en las operaciones se ha visto reducida a menos de 600 millones de dólares, desde su media de 1.000 millones de 2016 (excluyendo a las firmas con más de 5.000 millones en AUM).
Según el informe, “adquirir RIAs” se ha convertido en una iniciativa estratégica para los planes de negocio de los bancos regionales en 2017, pues este segmento de compradores quintuplicó su actividad habitual para un primer trimestre. Si generalmente los bancos suponen del 2% al 3% de las transacciones, la actividad registrada ha supuesto el 16%. «Debido a que los bancos generalmente pagan valoraciones más altas, la actividad de adquisición sostenida de este grupo de compradores podría aumentar la presión sobre las valoraciones en toda la industria», añade Francine Miltenberger, directora general de DeVoe & Company.