La demanda de vivienda en EE.UU. ha tenido un importante freno, pero también lo ha hecho la oferta de venta, lo que significa que los precios se mantienen y, en algunas zonas, siguen subiendo, a pesar de que los tipos hipotecarios están en su nivel más alto en 20 años, dice un informe del banco ING.
“Esta es una buena noticia para los constructores, ya que las ventas de viviendas nuevas siguen desafiando la recesión”, agrega el informe.
Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. subieron a 4,3 millones en mayo, frente a la cifra revisada al alza de 4,29 millones de abril. La previsión de consenso era de 4,25 millones, por lo que en líneas generales se ajusta a las expectativas.
No obstante, las ventas siguen siendo un 20,4% inferiores en términos interanuales, y el precio medio ha bajado un 3,1% interanual, explica el informe.
El hecho de que las solicitudes de hipotecas para la compra de viviendas hayan descendido un 50% desde el máximo normalmente implicaría que los precios deberían estar bajando mucho más rápido, pero la oferta de viviendas existentes para la venta está cayendo casi igual de rápido: en torno a un 45% desde los niveles prepandémicos.
“La combinación de una demanda y una oferta débiles significa que las transacciones son las más bajas desde el estallido de la burbuja inmobiliaria, aunque en algunos mercados locales las viviendas siguen vendiéndose por encima del precio de venta”, dice la investigación.
Para los expertos del banco holandés, es poco probable que “esta escasez de oferta cambie pronto, dada la solidez del mercado laboral y la elevada proporción de prestatarios que no están expuestos a mayores costes de endeudamiento por haber suscrito hipotecas a tipo fijo a tipos mucho más bajos que los actuales”.
Las ventas de viviendas nuevas siguen aumentando
La falta de oferta de viviendas existentes en venta está proporcionando un impulso al mercado de viviendas nuevas, ya que las ventas superan a las solicitudes de hipotecas.
Al no desplomarse los precios como se temía, se está viendo que la confianza de los constructores y la construcción de viviendas vuelven a fortalecerse. Como resultado, la construcción residencial debería contribuir positivamente al crecimiento económico en los dos próximos trimestres, después de haber sido un lastre considerable durante el pasado año.
Sin embargo, el Leading Economic Index (Índice de Indicadores Adelantados) lanza una clara advertencia de recesión. Cayó otro 0,7% intermensual en su decimocuarta caída mensual consecutiva. A pesar de que se trata de un claro indicio de recesión, tanto el mercado como la Reserva Federal parecen centrarse exclusivamente en los datos de empleo e inflación, por lo que serán ignorados, ya que parece probable que la Reserva Federal suba los tipos al menos una vez más, concluye el informe al que se puede acceder a través del siguiente enlace.
La región ha experimentado una importante fuga de capital en los últimos años, ya que los inversores buscaron diversificación y estabilidad en los mercados internacionales. Pero el interés de los inversores latinoamericanos en los activos alternativos está aumentando.
Las asignaciones totales rastreadas por Preqin de todos los tipos de inversores alcanzaron los 100.700 millones de dólares el año pasado, frente a los 96.400 millones de dólares de 2021, escribe Rachel Dabora, analista de Research Insights.
Los fondos de pensiones son la mayor fuente de capital institucional de Latinoamérica. Una regulación estricta significa que los inversores a menudo se han enfrentado a limitaciones en su capacidad para desplegar fondos, pero esto podría estar cambiando.
Las oportunidades de recaudación de fondos internacionales para los planes de pensiones de América Latina están creciendo ya que:
La presión pública, el crecimiento moderado y los retiros considerables de los fondos de pensiones están exacerbando la necesidad de mayores retornos, lo que podría conducir a cambios regulatorios a favor de estrategias de inversión más flexibles.
Los mercados de capitales privados nacionales de la región siguen siendo pequeños en comparación con la creciente reserva de dinero administrada por los fondos de pensiones, lo que promueve un mayor despliegue internacional.
A nivel mundial, muchos países están cambiando para permitir que un mayor porcentaje del capital de los fondos de pensiones se asigne a los activos alternativos.
Los fondos depensiones de Latinoamérica han seguido su ejemplo. A principios de este año, Miguel Gravet, jefe de Mercados Privados de AFP Capital, con sede en Santiago, uno de los fondos de pensiones más grandes de la región (30.000 millones de dólares AUM), pidió un aumento urgente en el límite regulatorio impuesto a las asignaciones de activos alternativos.
Chile aún debe cumplir con su asignación de activos alternativos, por lo que puede haber oportunidades para que muchos de sus fondos cambien las inversiones en el extranjero de estrategias tradicionales a estrategias alternativas, en busca de una mayor diversificación y mayores retornos.
Nota de Jayda Etienne, editora adjunta, Preqin First Close
Aiva, empresa uruguaya que brinda soluciones de planificación financiera en toda Latinoamérica, y Smart Investment, compañía de asesoría de inversiones especializada en banca privada, han cerrado un acuerdo para potenciar sus capacidades, a través del cual Aiva adquirió una participación minoritaria de Smart.
Con oficinas en Zonamerica y Montevideo, Smart Investment comenzó sus operaciones en 2015, cuenta con 12 asesores financieros y opera en cuatro custodios a nivel global bajo su licencia de asesor en inversiones en el Banco Central del Uruguay.
Tras este nuevo acuerdo estratégico, ambas compañías buscarán crear sinergias para potenciar sus respectivas propuestas de valor, pero manteniendo sus operaciones y gerenciamiento de forma independiente.
“Este acuerdo nos permitirá incorporar soluciones de planificación patrimonial y servicios para nuestros clientes y asesores, haciendo aún más robusta la propuesta de valor para el segmento de clientes al cual apuntamos», indicó Ignacio Sienra, Managing Director de Smart Investment.
“Nos complace haber completado esta transacción con Smart Investment, una compañía con vasta experiencia en banca privada, la cual confiamos será un activo muy importante para llevar aún más valor a los clientes de ambas instituciones», comentó por su lado Ignacio de Castro, CEO de Aiva.
Aiva es una compañía especializada en soluciones de wealth management con 29 años de trayectoria. Se enfoca en clientes del segmento afluente y de alto patrimonio en Latinoamérica y el Caribe. Cuenta con 3.300 millones de dólares en activos bajo administración.
Candriam y New York Life Investments anunciaron la ampliación de su asociación para ofrecer servicios y soluciones para inversores del negocio de US Offshore.
“Gracias a esta asociación ampliada, los inversores del mercado US Offshore tendrán acceso a determinados fondos UCITS de miles de millones de dólares insignia de Candriam, que cuentan con una profunda experiencia, un largo historial, bases de inversores globales y considerables activos bajo gestión”, dice el comunicado de la empresa.
La gama de fondos UCITS abarca estrategias que incluyen bonos corporativos estadounidenses de alto rendimiento, renta variable y deuda de mercados emergentes y estrategias temáticas que participan activamente en ámbitos como la investigación del cáncer, las tecnologías innovadoras y la biotecnología, agrega la empresa.
En algunos casos, Candriam podrá ofrecer por primera vez a estos inversores clones de fondos de inversión estadounidenses ya existentes, gestionados por sus filiales.
Los equipos de ventas de New York Life Investments utilizarán sus relaciones sobre el territorio de EE.UU. y aprovecharán la escala de la empresa para apoyar las conversaciones introductorias con corredores de bolsa y empresas financieras con sede en EE.UU., agrega el texto de la firma.
Este enfoque tiene como objetivo abrir nuevas oportunidades, permitiendo a estos grupos y a sus clientes finales beneficiarse de las probadas estrategias de inversión de Candriam.
«Con la excelencia inversora y la trayectoria de Candriam en Europa y en todo el mundo, combinada con nuestras relaciones con las principales plataformas en EE.UU., estamos bien posicionados para aprovechar nuestra escala, recursos y canales de distribución para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes de US Offshore. Nuestras conversaciones diarias con asesores estadounidenses nos permiten ver de primera mano cómo la complicada dinámica del mercado está impulsando a sus clientes offshore a buscar nuevas ideas de inversión; estos conocimientos, a su vez, facultan a nuestros equipos de ventas para trabajar estrechamente con intermediarios y plataformas para ofrecer las mejores soluciones de su clase a este segmento del mercado», dijo Jac McLean, responsable de distribución en EE.UU. de New York Life Investment Management.
Por otra parte, Keith Dixson, director de Desarrollo Internacional de Candriam, afirmó que «existe una oportunidad significativa en el mercado de US Offshore para responder a la evolución de la demanda de los inversores en estas regiones con soluciones innovadoras. Los inversores internacionales buscan estrategias de alto rendimiento, junto con diversificadores para sus carteras, que se centran cada vez más en soluciones temáticas globales que aprovechan las tendencias estructurales».
Candriam es pionera en múltiples estrategias. La empresa fue uno de los primeros participantes en el mercado en ofrecer una gama de inversiones temáticas a largo plazo impulsadas por megatendencias, y ahora cuenta con más de 20 años de experiencia y 16.000 millones de dólares de activos en estrategias temáticas, concluye el comunicado.
Una encuesta reciente realizada a 2.000 residentes en EE.UU. mayores de 18 años elaborada por Nationwide reveló las 10 principales fuentes de asesoramiento financiero.
“Aunque sabemos que sus clientes creen que usted es la mejor fuente de asesoramiento financiero, ¡hay muchos ahí fuera que necesitan su ayuda!”, dice Jan Blakeley Holman, directora de educación para asesores de Thornburng IM.
El listado de los 10 primeros está encabezado por los Familiares o amigos con casi la mitad de los votos (48%); Asesor o planificador financiero (30%); Recursos en línea (26%); rezar (20%); fuentes Contables y Fuentes de los medios de comunicación empataron con 16% cada uno; las Redes sociales (11%); Mentor o patrocinador (10%); Colegas actuales o anteriores (9%); Recursos académicos (9%) y el ChatGPT (3%).
Los inversores a menudo oyen a familiares o amigos alardear de un reciente éxito de inversión, pero nunca les oyen presumir de su maravillosa póliza de exceso de invalidez.
“Hubiera sido estupendo que los asesores y planificadores aparecieran como la fuente más fiable de asesoramiento financiero. Con frecuencia me consterna el hecho de que los inversores que no están formados en todo lo relacionado con las finanzas crean que están cualificados para tomar grandes decisiones financieras. Lo comparo con una persona que realiza sus propios diagnósticos médicos o se opera a sí misma: nunca es una buena idea”, comenta Blakeley Holman.
Ofrecer asesoramiento financiero personal es mucho más que recomendar inversiones. También implica ofrecer asesoramiento sobre seguros, impuestos, jubilación, gestión de gastos sanitarios y planificación patrimonial. Se requiere tal amplitud y profundidad de conocimientos para convertirse en un experto en todos los aspectos de este negocio, que muchos de ustedes han optado por trabajar en equipos que les permiten especializarse en una o dos áreas.
Los clientes potenciales y los clientes se enfrentan continuamente a acontecimientos vitales que les obligan a tomar decisiones financieras importantes. Cuando esto ocurre, es habitual que los seres queridos, bienintencionados pero sin formación, se apresuren a ofrecer asesoramiento financiero, asegura la experta.
En esos momentos de vulnerabilidad e incertidumbre, la gente toma decisiones que pueden hacer o deshacer su futuro financiero por eso “para asegurarse de que sus clientes le pidan consejo a usted en lugar de a fuentes como las mencionadas en esta encuesta, perfeccione su experiencia con el cliente para asegurarse de que usted y sus compañeros de equipo demuestran continuamente su experiencia y refuerzan su valor”, concluye la directora de educación para asesores de Thornburg IM.
Para tener más información sobre la encuesta puede acceder al siguiente enlace.
El Consejo de la Fed publicó el miércoles los resultados de su prueba de resistencia bancaria anual, que demuestra que los grandes bancos están bien posicionados para capear una recesión severa y seguir prestando a los hogares y las empresas, incluso durante una recesión severa.
«Los resultados de hoy confirman que el sistema bancario sigue siendo fuerte y resistente», dijo el vicepresidente de Supervisión, Michael S. Barr.
Al mismo tiempo, esta prueba de resistencia es sólo una forma de medir esa fortaleza. «Debemos seguir siendo humildes sobre cómo pueden surgir los riesgos y continuar nuestro trabajo para garantizar que los bancos sean resistentes a una serie de escenarios económicos, perturbaciones del mercado y otras tensiones», agregó Barr.
La prueba de resistencia del Consejo de la Fed es una herramienta para ayudar a garantizar que los grandes bancos puedan apoyar a la economía durante las recesiones económicas. La prueba evalúa la resistencia de los grandes bancos mediante la estimación de sus niveles de capital, pérdidas, ingresos y gastos en una hipotética recesión y crisis del mercado financiero, utilizando los datos de los bancos a finales del año pasado.
Los 23 bancos analizados se mantuvieron por encima de sus requisitos mínimos de capital durante la hipotética recesión, a pesar de unas pérdidas totales previstas de 541.000 millones de dólares.
En situaciones de tensión, se prevé que el coeficiente de capital basado en el riesgo de los recursos propios ordinarios agregados -que proporciona un colchón frente a las pérdidas- disminuya en 2,3 puntos porcentuales, hasta un mínimo del 10,1%.
La prueba de resistencia de este año incluye un escenario de grave recesión mundial con un descenso del 40% de los precios de los inmuebles comerciales, un aumento sustancial de las oficinas desocupadas y un descenso del 38% de los precios de la vivienda. La tasa de desempleo aumenta en 6,4 puntos porcentuales hasta un máximo del 10% y la producción económica disminuye proporcionalmente.
El hecho de que la prueba se centre en el sector inmobiliario comercial demuestra que, aunque los grandes bancos sufrirían grandes pérdidas en el escenario hipotético, podrían seguir concediendo préstamos, explica la Fed.
Los bancos incluidos en la prueba de este año poseen aproximadamente el 20 por ciento de los préstamos inmobiliarios comerciales para oficinas y zonas céntricas en manos de los bancos. La gran caída prevista de los precios de los inmuebles comerciales, combinada con el aumento sustancial de la desocupación de oficinas, contribuye a que las tasas de pérdidas previstas en los inmuebles de oficinas tripliquen aproximadamente los niveles alcanzados durante la crisis financiera de 2008, explica el comunicado.
Los 541.000 millones de dólares de pérdidas totales previstas incluyen más de 100.000 millones en pérdidas de inmuebles comerciales e hipotecas residenciales, y 120.000 millones en pérdidas de tarjetas de crédito, ambas superiores a las pérdidas previstas en la prueba del año pasado.
El descenso agregado de 2,3 puntos porcentuales del capital es ligeramente inferior al descenso de 2,7 puntos porcentuales de la prueba del año pasado, pero es comparable a los descensos previstos en la prueba de resistencia de los últimos años. El documento de divulgación incluye información adicional sobre las pérdidas, incluidos resultados y cifras específicos de cada empresa.
Por primera vez, el Consejo ha llevado a cabo una perturbación exploratoria del mercado en las carteras de negociación de los mayores bancos, poniéndolas a prueba frente a mayores presiones inflacionistas y subidas de los tipos de interés. Esta perturbación exploratoria del mercado no contribuirá a los requisitos de capital de los bancos, pero se utilizó para comprender mejor los riesgos de sus actividades de negociación y evaluar la posibilidad de someter a los bancos a múltiples pruebas en el futuro. Los resultados mostraron que las carteras de negociación de los bancos más grandes eran resistentes a la subida de tipos probada.
Los resultados individuales de la prueba de resistencia influyen directamente en los requisitos de capital de los bancos, obligándoles a mantener capital suficiente para sobrevivir a una recesión grave y a una perturbación de los mercados financieros. Si un banco no se mantiene por encima de sus requisitos de capital, está sujeto a restricciones automáticas sobre las distribuciones de capital y los pagos discrecionales de bonificaciones.
Marstone anunció este miércoles que se ha asociado con el Grupo Bancolombia para ofrecer su plataforma de inversión digital a sus clientes latinoamericanos.
“Para proporcionar este producto sin fricciones, Marstone está trabajando con BlackRock para proporcionar a los clientes de Bancolombia Capital acceso a estrategias UCITS seleccionadas”, dice el comunicado de la empresa.
Bancolombia tiene cerca de 30.000 empleados y presencia en Colombia, así como en Panamá, Guatemala y El Salvador. Con la ayuda del broker dealer de Bancolombia con sede en Miami, los clientes abrirán cuentas digitalmente donde los activos se invertirán en carteras modelo con los fondos UCITS de BlackRock.
Las carteras modelo para este compromiso se centran en los fondos UCITS de BlackRock, de los que los clientes latinoamericanos obtienen un mayor tratamiento fiscal positivo en comparación con los ETFs tradicionales cotizados en EE.UU. La accesibilidad digital que ofrece Marstone permite a los clientes abrir cuentas internacionales en línea, evitando la dificultad y el retraso de la documentación manual en papel, agrega el comunicado.
Para permitir una experiencia de cliente más fluida, la plataforma de Marstone es ahora multilingüe, dando soporte a los clientes de Bancolombia Capital tanto en español como en inglés. Los clientes podrán ahora abrir cuentas en EE.UU. e invertir de forma completamente digital, diversificando al mismo tiempo su exposición.
«Estamos comprometidos con la inclusión financiera y parte de ese trabajo significa garantizar que nuestra plataforma satisfaga las necesidades de los clientes internacionales que buscan diversificar sus carteras y la exposición a nuevos activos. Nuestra última asociación con Bancolombia marca la expansión de las soluciones digitales de patrimonio de Marstone a los clientes latinoamericanos», dijo Margaret J. Hartigan, cofundadora y CEO de Marstone.
Dominion Capital Strategies celebró en Buenos Aires una conferencia en la que reunión a 100 asesores de las Américas, un encuentro que sirvió también para presentar a su socio Pacific Asset Management
En el evento, celebrado 3 y 4 de mayo, estuvo presente el CEO de Pacific Asset Management, Matt Lamb y varios de los Portfolio Manager, como Christian Cole, del equipo de Global Trends, y Dani Saurymper, quien presentó una de las novedades el fondo Longevity & Social Change, que está categorizado por el PRI como un fondo del artículo 8.
Con unas 20.000 cuentas creadas en todo el mundo, la firma basada en Guernsey es un fuerte inversor en tecnología (el 50% de los empleados son informáticos) y en el evento de Buenos Aires presentó nuevas opciones de inversión con un enfoque a nivel de estrategias multimercado.
La empresa tiene dos tipos de soluciones de inversión, una cuenta de aportes periódicos desde 250 dólares por mes a un determinado plazo, y una cuenta de inversión desde 10.000 dólares, con foco en la flexibilidad y liquidez.
Las alternativas de inversión son estrategias propias, un core de alternativas multiasset, una estrategia de capital protegido y un tracker del S&P500, junto a otras soluciones individuales. Pacific Asset Management maneja los fondos (17 en total) desde 2023.
El grupo de empresas tiene licencias y está regulado en múltiples jurisdicciones, como la GFSC en Guernsey.
Foto cedidaMike Gitlin, Director Global de Renta Fija de Capital Group
Capital Group y HSBC ampliarán una larga relación mediante la distribución del Capital Group Global Corporate Bond Fund (LUX), (GCB), en todo el mundo, según un comunicado al que accedió Funds Society este miércoles.
HSBC trabajará con Capital Group para lanzar el fondo a escala mundial en sus segmentos de clientes de Banca Privada Global, Wealth Management y Minoristas, en varios mercados de todo el mundo.
Capital Group, cuenta con unos activos gestionados de aproximadamente 2,3 billones de dólares, según información proporcionada por la firma.
El fondo GCB se alinea con el HSBC Global Private Banking and Wealth CIO Opportunities in Quality Credit, que se centra en el crédito corporativo global con grado de inversión, agrega el comunicado.
El enfoque global de GCB proporciona diversificación a través de los mercados y una mayor liquidez, mientras que su enfoque en la alta calidad puede ofrecer un grado de estabilidad a largo plazo. Además, el fondo podría formar una asignación básica en las carteras de inversión de los clientes, cuando sea apropiado para ese cliente, con el crédito de alta calidad desempeñando potencialmente un efecto estabilizador debido a su baja correlación con la renta variable, en caso de que la volatilidad siga siendo elevada, asegura la firma.
“Lanzado en 2018, en los últimos cinco años el fondo OICVM domiciliado en Luxemburgo superó al índice de referencia y al grupo de homólogos. La cartera, impulsada por la investigación fundamental, está gestionada por un gestor de cartera principal y un equipo global de 16 analistas sectoriales que invierten en sus convicciones más elevadas”, agrega la empresa.
«Estamos encantados de profundizar nuestra asociación con HSBC cuando Capital Group celebra 50 años de inversión en renta fija. Estamos orgullosos de ser uno de los mayores gestores activos de renta fija del mundo, con unos 470.000 millones de dólares en activos”, comentó Mike Gitlin, Director Global de Renta Fija de Capital Group.
Según Gitlin, a pesar de que los mercados “han atravesado dificultades en los últimos años”, el retorno de los ingresos a la renta fija “significa que los inversores pueden beneficiarse de poner efectivo a trabajar en bonos de alta calidad con un rendimiento atractivo para potenciales ingresos futuros”.
“Aprovechando las sólidas capacidades de Capital Group en renta fija y la trayectoria del fondo Global Corporate Bond con la red de distribución global de HSBC, esperamos poder ayudar a más clientes de todo el mundo a construir una cartera equilibrada», concluyó.
Por otra parte, Annabel Spring, Consejera Delegada de HSBC Global Private Banking & Wealth, afirmó que el fondo “se ajusta firmemente a nuestra visión de nuestro CIO de centrarnos en bonos de calidad, donde los rendimientos actuales están en máximos de una década y nos acercamos al final del ciclo de endurecimiento de la Fed. Históricamente, la inversión a los niveles actuales ha proporcionado a los inversores una atractiva rentabilidad total por ingresos y crecimiento del capital”. resumió.
La SEC anunció cargos contra Sanjay Singh, residente del condado de Broward, Florida, y su compañía de transporte y logística, Royal Bengal Logistics Inc, por recaudar fraudulentamente unos 112 millones de dólares.
La estafa involucró a cerca de 1.500 inversionistas a través de una oferta de valores no registrada que se dirigió principalmente a personas haitiano-estadounidenses.
La denuncia de la SEC alega que, desde al menos 2019 hasta 2023, Singh, a través de Royal Bengal Logistics Inc, ofreció y vendió a los inversores programas de inversión de alto rendimiento que supuestamente generaban entre el 12,5 y el 325 por ciento en rendimientos garantizados.
Según se alega, Singh y Royal Bengal prometieron a los inversores que la compañía usaría su dinero para expandir sus operaciones y aumentar su flota de semirremolques y remolques.
Además, la SEC dice que los demandados aseguraban a los inversores que estos programas de inversión eran seguros y que Royal Bengal generaba hasta un millón de dólares de ingresos al mes. Sin embargo, Royal Bengal ha operado con pérdidas y ha utilizado aproximadamente 70 millones de dólares de los fondos de nuevos inversores para realizar pagos de tipo Ponzi a otros inversores, agrega la querella.
Singh se apropió indebidamente de al menos 14 millones de dólares de fondos de inversores para sí mismo y para otros, que no prestaron ningún servicio legítimo a cambio de esos fondos de inversores. Además, también habría desviado más de 19 millones de dólares de los fondos de los inversores a dos cuentas de corretaje que controlaba, en las que realizó operaciones altamente especulativas con acciones al margen y, como resultado, perdió más de un millón de dólares del dinero de los inversores.
«Como se alega en nuestra denuncia, Singh se dirigió a muchos miembros de la comunidad haitiano-estadounidense para recaudar dinero en un esquema tipo Ponzi para enriquecerse», dijo Eric I. Bustillo, Director de la Oficina Regional de Miami de la SEC.
La denuncia de la SEC, presentada ante el Tribunal de Distrito de EE.UU.para el Distrito Sur de Florida, acusa a Singh y Royal Bengal de violar las disposiciones de registro y antifraude de las leyes federales de valores. En la denuncia también se nombra a Sheetal Singh, cónyuge de Sanjay Singh, y a Constantina Celicourt, cónyuge del Vicepresidente de Desarrollo Empresarial de Royal Bengal Logistics, como demandados de auxilio.
El Tribunal de Distrito accedió a la petición de la SEC de medidas cautelares de emergencia, incluidas medidas cautelares preliminares, la congelación de activos, el nombramiento de un administrador judicial y una orden que prohíba la destrucción de documentos.
La SEC también solicita que se prohíba el acceso de Singh a sus cargos directivos y que se dicten medidas cautelares permanentes, sanciones pecuniarias civiles y la devolución de las ganancias obtenidas ilícitamente, con intereses de demora, tanto contra los demandados como contra los demandados de relevo.
