Foto cedida. Deutsche Asset Management incorpora a Antonio Royo-Villanova al equipo de ventas de ETFs de Xtrackers
Deutsche Asset Management refuerza su apuesta por el negocio de gestión pasiva en el mercado ibérico tras la reciente incorporación de Antonio Royo-Villanova como especialista en Ventas de productos de gestión pasiva.
Su labor principal será la distribución y expansión del negocio de los ETFs de Xtrackers en España y Portugal.
Royo-Villanova reportará a César Muro, responsable de distribución pasiva en la península Ibérica y formará parte del equipo de ventas de Deutsche Asset Management liderado por Mariano Arenillas.
Royo-Villanova, atesora más de 15 años de experiencia en el sector financiero y procede de la división de Banca Privada de Deutshe Bank, dónde era responsable de equipo en la zona de Madrid desde hace más de 10 años. Es licenciado en Derecho y Master en Bolsa por IEB y, tiene un Executive MBA por IESE.
Renaud Dutreil, ex ministro de Pymes del gobierno francés y expresidente de LVMH para Norteamérica. Foto cedida. Mirabaud AM se estrena en el mundo del private equity de la mano de Renaud Dutreil
Mirabaud Asset Management acaba de anunciar la incorporación del private equity a su porfolio de inversiones. Una ambiciosa apuesta por un sector que está en auge y para cuya puesta en marcha la gestora ha fichado a Renaud Dutreil, exministro de Pymes del gobierno francés y expresidente de LVMH para Norteamérica, un experto que goza de gran reconocimiento en el sector financiero internacional. Dutreil cuenta además en su equipo con Luc-Alban Chermette, inversor profesional con más de 15 años de experiencia en este sector.
El primer producto de private equity de Mirabaud, especializado en empresas de patrimonio inmaterial, se lanza hoy con un primer cierre de 50 millones de euros y con la participación de importantes inversores privados e institucionales. De esta forma, en línea con el enfoque empresarial del grupo fundado en 1819, Mirabaud Asset Management materializa una ambiciosa apuesta por el private equity con el lanzamiento de un primer producto temático destinado a empresas de patrimonio inmaterial del sector lujo y lifestyle. Para el que será su segundo y último cierre, a finales de año, se prevé un importe total de 150 millones de euros.
El nuevo producto de private equity de Mirabaud Asset Management se centra en pequeñas y medianas empresas familiares europeas con una trayectoria de al menos 50 años, a las que mediante inversiones, asesoría estratégica, jurídica, marketing, dirección y actividad comercial, permitirá obtener importantes apoyos de cara a su internacionalización y crecimiento económico.
Ubicado en París, el equipo encargado de la puesta en funcionamiento de la estrategia private equity de Mirabaud Asset Management está dirigido por Renaud Dutreil, responsable de private equity.
Lionel Aeschlimann, socio gestor del Grupo Mirabaud y consejero delegado de Mirabaud Asset Management, celebra la puesta en marcha de la estrategia de private equity. «Es una gran satisfacción desarrollar un sector de actividad en el que tenemos objetivos prometedores», explica.
«Además, en Renaud Dutreil hemos encontrado a un profesional de grandes cualidades que, por su experiencia internacional, su credibilidad en el ámbito económico de las pymes francesas y europeas y su pasión por el mundo y el espíritu emprendedor, contribuirá a ofrecer a nuestros clientes –familias, empresarios o instituciones– soluciones de excelencia en el sector private equity. Este primer producto temático dedicado al patrimonio inmaterial ha suscitado un gran entusiasmo, y ya se perfila el éxito del segundo y último cierre», añadió.
Foto: Ana Patricia Botín, presidenta de Banco Santander. Santander inicia la ampliación de capital que respaldará la compra de Banco Popular
Banco Santander anunció ayer a última hora las condiciones de la ampliación de capital por 7.072 millones de euros, que llevará a cabo a lo largo del mes de julio para respaldar la compra de su rival en España, el Banco Popular.
La entidad que preside Ana Patricia Botín pondrá en circulación 1.458 millones de nuevas acciones de la misma clase y serie que las ya existentes a un precio de 4,85 euros por título, lo que supone un descuento de alrededor del 19% con respecto al precio del cierre de la sesión de ayer. Santander cotizaba esta mañana a 5,9 euros por acción en la bolsa española.
“La adquisición del Banco Popular es una oportunidad única para acelerar nuestro crecimiento en España y Portugal. Esta operación ha sido muy buena para los clientes del Banco Popular y para el sistema financiero español y esperamos que sea rentable para el banco y sus accionistas. Igualmente confiamos en que la adquisición mejore los principales indicadores de negocio en 2019 y años posteriores, y genere un retorno sobre la inversión del 13-14% en 2020”, explicó Botín.
El comunicado del grupo explica que los actuales accionistas tendrán un derecho de suscripción preferente que consiste en 1 acción nueva por cada 10 que posean y podrán hacerlo desde el 6 al 20 de julio.
Con esta operación, el banco se convierte en la mayor entidad financiera en España en activos totales. El foco de la compra se ha puesto en el negocio minorista y de empresas, pero quedan por despejar algunas incógnitas sobre el futuro de los activos que Banco Popular había puesto a la venta, como TotalBank de Miami, o los negocios de gestión de activos y banca privada en España.
Dividendos
Se espera que las nuevas acciones comiencen a cotizar el 31 de julio de 2017, con derecho a cobrar dividendos desde su emisión, prevista para el 27 de julio de 2017.
El pasado 7 de abril, el consejo de administración comunicó su intención de proponer un dividendo con cargo a 2017 de 0,22 euros por acción. El primer dividendo a cuenta con cargo al ejercicio 2017 está previsto que sea abonado el 4 de agosto por un importe de 0,06 euros por acción.
Previsiones de Banco Santander (sin Popular)
Banco Santander espera obtener un beneficio atribuido en el primer semestre de aproximadamente 3.600 millones de euros, un 24% más que en el mismo periodo del año anterior. Excluyendo los resultados extraordinarios del primer semestre de 2016 y el impacto de los tipos de cambio, se espera que el beneficio crezca un 11%.
Excluido el impacto de tipo de cambio, se espera que los ingresos totales aumenten aproximadamente un 7% con respecto al primer semestre de 2016, gracias al incremento del margen de interés (6%) y de los ingresos por comisiones (11%). Los costes aumentarán algo menos de un 4%, por debajo de la inflación media de los mercados principales del grupo.
Se estima que las dotaciones para insolvencias se reducirán aproximadamente un 6%, mientras que el coste del crédito permanecerá por debajo del 1,2% (1,19% a 30 de junio de 2016).
La ratio de mora del grupo estimada mejorará hasta el 3,6%, mientras que la ratio de cobertura permanecerá estable en aproximadamente un 73%.
Bolsa de París. Amundi finaliza la adquisición de Pioneer Investments
El grupo Amundi anunció ayer el final del proceso de compra de Pioneer Investments, según se había anunciado a finales de junio.
“Tal y como se anunció el 22 de junio, Amundi finalizó hoy la adquisición de Pioneer Investments, que se consolidará en las cuentas de Amundi a partir del tercer trimestre”, anunció la empresa en un comunicado.
El Grupo Amundi había obtenido todas las autorizaciones necesarias y cumplido todas las condiciones previas para concluir la compra de Pioneer Investments.
Durante estos últimos seis meses, Amundi estableció las estrategias de crecimiento del nuevo grupo, definiendo las prioridades de sus líneas de negocio y estableciendo un plan de integración.
Las sinergias resultantes de esta integración están en línea con lo anunciado hasta ahora por el Grupo Amundi, unas proyecciones que ya hizo en diciembre del año pasado. “Las proyecciones apuntan a 150 millones de euros en sinergias de costes y 30 millones en sinergias de ingresos durante un año completo, a partir de la finalización del proceso de integración, que tendrá lugar a lo largo de los próximos dos años”, anunció la compañía.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: CarinaChen. Natixis busca convertirse en el líder europeo de inversión en capital natural
Natixis Global Asset Management, por medio de su filial Mirova, ha iniciado negociaciones exclusivas con la gestora de inversión de impacto con sede en Londres, Althelia Ecosphere, para convertirse en el líder en Europa en inversión en capital natural.
La adquisición tiene como fin crear una plataforma europea dedicada a la inversión en capital natural y proveer a los inversores el acceso a soluciones de inversión que aborden los grandes retos globales del medio ambiente, como el cambio climático, protección de áreas naturales, biodiversidad y recursos terrestres y marinos.
Althelia se dedica a identifica y financiar actividades sustentables de uso de suelo, biodiversidad y ecosistemas con base en el clima, con especialidad en inversiones de valor mixto que busquen generar un rendimiento del más alto nivel en términos sociales, ambientales y económicos. Fundada en 2012, la gestora ha logrado conformar y parcialmente desplegar un fondo dirigido a invertir en proyectos para reducir las emisiones de carbono en el sector forestal que generan créditos de carbono en África, Asia y Latinoamérica. Además, tiene compromisos garantizados por parte de prominentes instituciones del sector público y privado.
Esta iniciativa creara una plataforma europea dedicada a la inversión en capital natural, con operaciones desde Londres y París, con el fin de desarrollar soluciones innovadoras de inversión, a través del financiamiento de actividades que abordan los grandes retos globales medioambientales como el cambio climático, la protección de áreas naturales, biodiversidad recursos terrestres y marinos.
La plataforma de capital natural se beneficiará de la reconocida experiencia, conocimiento comprobado y trayectoria de cuatro años en finanzas para la conservación de Althelia, que se suma a la capacidad existente en financiamiento de proyectos de Mirova, así como a los expertos en la cadena de suministro ambiental y social que ya participan en el proyecto del Fondo LDN. En resumen, dichos recursos brindarán la visión estratégica para el crecimiento, procesos sólidos de inversión y funciones de soporte que se requieren para escalar el negocio de inversión en capital natural.
Después de la conclusión de la transacción propuesta, que se espera sea en las próximas semanas, los gestores asociados de Althelia continuarán con una participación sustancial del capital del negocio. Un mecanismo progresivo de retiro alineará los intereses a mediano plazo y gradualmente incrementará la participación de Mirova en Althelia durante los cinco años siguientes.
«Nos complace aliarnos con Althelia y sentimos un gran respeto por la experiencia y talento de su equipo», dijo Philippe Zaouati, director general de Mirova. “Creemos firmemente que el capital natural es la próxima frontera en la inversión de impacto y se requieren tanto habilidades especializadas como volumen crítico para abordar con éxito este mercado incipiente pero prometedor”.
En este sentido, Sylvain Goupille, fundador y director de Althelia, indica que «unir esfuerzos con una firma emprendedora como Mirova, con el soporte de una gran organización, es la opción ganadora en términos de desarrollo de negocios y un importante paso para impulsar las finanzas basadas en el ecosistema hacia el área de la inversión convencional.”
“Compartimos los mismos valores profesionales y éticos de Mirova. La experiencia profunda de su departamento de Investigación en Inversión Responsable y equipo para el proyecto del Fondo LDN complementarán nuestra experiencia de campo y compromiso para generar impacto en la inversión en capital natural”, dijo Christian Del Valle, fundador y director de Althelia.
Foto: Twitter Afore Profuturo. Antonio Sibaja, nuevo CIO en Afore Profuturo
Luego de uno de los procesos más largos para seleccionar al mejor CIO en una AFORE mexicana, Antonio Sibaja empezó este lunes su rol como nuevo CIO en Afore Profuturo, según ha confirmado Funds Society.
El directivo, quien desde enero de 2014 fue CIO en Afore Invercap y previo a esto se desempeñó como senior portfolio manager en Afore XXI Banorte, reemplaza a Eligio Esquivel, quien dejó su puesto por motivos personales.
Sibaja empezó su carrera en el Banco de México, cuenta con una maestría de la Universidad de Texas en Austin y es graduado, con honores, de Economía en la Universidad Autónoma Metropolitana.
Pixabay CC0 Public DomainGregMontani. El FMI emplaza a la eurozona a que avance hacia la unión fiscal
Tras el Brexit y los movimientos antieuropeístas, la Unión Europea debe fortalecerse. El Fondo Monetario Internacional (FMI) insta a la eurozona a que avance hacia la unión fiscal, así como que comience a aplicar reformas estructurales para reducir las diferencias entre los países miembros, en particular reformas relacionadas con la mejora de la productividad y la competitividad.
Esta ha sido una de los principales mensajes que ha lanzado el organismo internacional tras la conclusiones preliminares de la consulta periódica realizada por el Artículo IV. En su opinión, una mayor consolidación fiscal es necesaria para mitigar los riesgos y poner la deuda pública en una clara trayectoria descendente, y para facilitar el ajuste externo.
La institución argumenta su propuesta apoyándose en el hecho de que la recuperación ha tomado cierto impulso gracias al círculo virtuoso del consumo privado y a la creación de empleo, así como a la recuperación del mercado de crédito. Todo este contexto hace interpretar al FMI que ha llegado la hora de hacer reformas sólidas.
“Es necesaria una mayor consolidación fiscal para situar la relación entre la deuda y el PIB en una clara trayectoria descendente y mitigar los riesgos. Un superávit primario del 4% al 5% del PIB tendría que mantenerse a medio plazo para situar la deuda en un camino hacia el 60% del PIB para 2025”, señala el FMI en sus conclusiones.
Una mayor integración se lograría a partir de esta unión fiscal, pero también la institución considera importante completar la Unión Bancaria con un sistema de garantía de depósitos en los países de la zona euro con un supervisor de créditos improductivos, y con la conclusión de la Unión de Mercados de Capitales. Ahora bien, el FMI también recuerda que el sistema financiero aún debe mantenerse bajo estricta supervisión, ya que considera que “el sistema bancario sigue siendo vulnerable”.
Junto con esta conclusión, el FMI también ha querido mostrarse tranquilo y ha señalado que la zona euro muestra una recuperación que considera cíclica, aunque se muestra prudente. “Se espera que la economía vuelva a tener un crecimiento positivo en 2017, pero las perspectivas a medio plazo siguen siendo débiles. Y es que la deuda pública sigue siendo elevada, a pesar del alivio del flujo de caja”, apunta el FMI.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: PunkToad. Amundi fusiona Pioneer Investments y Amundi Smith Breeden para lanzar Amundi Pioneer en Estados Unidos
Amundi anunció hoy que fusiona Pioneer Investment Management USA Inc., con sede en Boston, con su filial estadounidense, Amundi Smith Breeden, con sede en Durham, para dar lugar a Amundi Pioneer Asset Management.
La nueva firma gestionará la plataforma de distribución y de inversión de Amundi en Estados Unidos. Amundi es el mayor gestor de activos de Europa por volumen de activos gestionados y figura entre los diez principales gestores de activos del mundo, con aproximadamente 1,3 billones de dólares de AUM.
Nueva marca: Amundi Pioneer
Desde hoy mismo, Amundi ha establecido una nueva marca dentro de Estados Unidos: Amundi Pioneer. Aunque la marca será nueva en EE.UU., la integración y alineación de las entidades de Amundi en todo el mundo sigue siendo clave para su estructura organizativa.
La nueva marca será propiedad de Amundi Asset Management, con sede en París, y tendrá un tamaño y unos recursos significativamente mayores. Además, Amundi ha decido mantener el fuerte reconocimiento de marca de Pioneer Investments en Estados Unidos, con una historia que se remonta a 1928.
Amundi Pioneer representa el negocio de Amundi en Estados Unidos. El equipo de gestión en el país también supervisará las operaciones de Amundi en la región de las Américas, que incluyen Canadá y Latinoamérica.
La firma mantendrá sus oficinas en Boston, Durham, Buenos Aires, Ciudad de México, Miami, Montreal y Santiago. Boston es uno de los seis hubs globales de inversión de Amundi, junto con Dublín, Londres, Milán, París y Tokio. Por su parte, Durham es uno de los diez centros locales de la firma francesa, junto con Budapest, Hong Kong, Kuala Lumpur, Madrid, Munich, Praga, Singapur, Viena y Varsovia.
Nuevos cargos
Lisa Jones, anteriormente presidenta y CEO de Pioneer Investment Management USA Inc., ha sido nombrada responsable de las Américas por Amundi y Amundi Pioneer, y formará parte del Comité Ejecutivo Global de Amundi. Será la presidenta del consejo, presidenta y CEO de Amundi Pioneer.
Patrice Blanc, anteriormente consejero delegado de Amundi Smith Breeden, ha sido nombrado COO de Amundi Pioneer.
Ken Taubes, anteriormente CIO de Estados Unidos de Pioneer, ha sido nombrado CIO de Investment Management enEstados Unidos para Amundi y Amundi Pioneer.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Jeff Gunn
. Wells Fargo Asset Management anuncia dos nombramientos para su oficina en San Francisco
Wells Fargo Asset Management anunció que desde principios de este mes, Jonathan Hobbs se ha unido a la firma jefe de soluciones de portfolio en Estados Unidos, y Kevin Kneafsey lo hará como estratega de inversiones en el equipo de soluciones multiactivo para clientes.
Ambos estarán basados en San Francisco y reportarán a Nicolaas Marais, presidente de WFAM y jefe de Multi-Asset Client Solutions.
En su nuevo puesto, Hobbs diseñará e implementará soluciones de inversión para clientes, que abarcará seguros, beneficios definidos, contribuciones definidas y otros inversores institucionales. Antes de unirse a WFAM, dirigió la oficina de soluciones para clientes de BlackRock en San Francisco y fue co-responsable del equipo de Liability Driven Investment (LDI) en Norteamérica.
Por su parte, la labor de Kneafsey será fundamental para mejorar los esfuerzos de análisis e insights del equipo. Anteriormente trabajó como asesor para el equipo multiactivos de Schroders, y antes de unirse a Schroders, fue responsable de análisis del equipo de multiactivos de BlackRock.
«Las incorporaciones de Jonathan Hobbs y Kevin Kneafsey refuerzan significativamente nuestra capacidad de brindar a nuestros clientes las mejores soluciones multiactivo y la experiencia en gestión de riesgos», dijo Marais. «Este es otro ejemplo de cómo estamos reclutando activamente talento de la industria para mejorar nuestro enfoque en los resultados positivos para los inversores».
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Grempz
. Entrepreneurship and VC Investing in Florida – Ready for Lift-Off
A pesar de los muchos riesgos económicos y geopolíticos del mundo actual, la volatilidad en los mercados ha sido notablemente moderada. Así lo cree Duncan Lamont, responsable de Research and Analytics de Schroders.
El índice Vix, conocido por medir el miedo, ha retrocedido recientemente a un nivel de alrededor de 10 y el experto considera que esto es excepcionalmente bajo en comparación con los estándares del largo plazo y se sitúa sólo por encima del mínimo histórico de 9 registrado en 1993. Hay que tener en cuenta que el nivel medio desde 1990 es de 20.
El Vix refleja la cantidad de volatilidad que los operadores esperan para el S&P 500 durante los próximos 30 días.
“La reciente calma en los mercados ha levantado las alarma entre los inversores en un momento en el que se teme que hay un exceso de complacencia.Sin embargo, si analizamos la evolución, los inversores habrían sido imprudentes al vender acciones sólo sobre la base de que el índice Vix tiene una cifra baja ahora mismo”, explica.
El gráfico siguiente muestra cómo ha funcionado el S&P 500 cuando el Vix ha estado en diferentes percentiles de su historia. Por ejemplo, el 5% del tiempo, el Vix ha estado por debajo de 11,6 y otro 5% ha estado entre 11,6 y 12,2, y así sucesivamente. Este desglose nos permite obtener los datos más significativos.
Cuando el Vix ha estado en su 5% más bajo de las cifras (en un nivel de 11,6 o menos), el S&P 500 ha generado históricamente un rendimiento medio del 11% durante los 12 meses siguientes, según el análisis llevado a cabo por Schroders.
“En lugar de predecir fatalidades, un Vix bajo se ha asociado con retornos bastante saludables. No tan saludables como cuando el Vix ha sido ligeramente superior, pero aún así, se pueden considerar buenos”, apunta Lamont.
Por el contrario, dice, el peor momento para comprar acciones ha sido realmente cuando el Vix ha estado relativamente alto. Típicamente, el Vix repunta cuando los mercados caen. Cuando el Vix se sitúa en el entorno de los 20, el cuchillo ha estado cayendo y los inversores que compraron entonces han sufrido las consecuencias.
“Es cuando los inversores se vuelven histéricos –cuando el Vix se sitúa en alrededor de 30 o más– cuando los valientes de corazón obtienen los mejores retornos. El viejo adagio de que los inversores deben ser codiciosos cuando otros son temerosos brilla claramente aquí”, afirma el responsable de Research and Analytics de Schroders.
“Al igual que con cualquier inversión, el pasado no es necesariamente una guía para el futuro, pero la historia sugiere que los inversores serían imprudentes si tomaran sus decisiones de inversión solamente sobre la base de niveles moderados de volatilidad”, concluye.
