Javier Salinas, analista de LarrainVial, recuerda que “el nivel de calificación de Chile continúa por encima del resto de países de la región, y es similar al de otras economías con PIB per cápita más alto, como Israel, Japón, Bélgica, República Checa Estonia y China”.
Un alto PIB per cápita y un bajo endeudamiento (a pesar de que haya aumentado recientemente) sustentan la buena posición de Chile.
De este modo, el anuncio de Standard & Poor’s vendría a ser una advertencia en pleno periodo electoral en Chile. LarrainVial considera que la decisión de la agencia de rating pondrá un “mayor foco en la responsabilidad fiscal” durante la campaña.
Crecimiento a la baja
S&P atribuyó la decisión al prolongado bajo crecimiento que ha tenido la economía chilena, lo que ha erosionado los ingresos fiscales y ha afectado el nivel de deuda. La agencia advirtió que podrían cambiar la perspectiva de estable a negativa si en los próximos dos años el crecimiento económico sigue a la baja.
LarrainVial considera que “los efectos sobre el riesgo país de Chile serían acotados. Un recorte de un escalón de cada clasificadora (el cual ya ocurrió el primero) tendría un efecto de 15 puntos básicos en el CDS a 10 años, aunque parte de esto ya estaría internalizado en el precio (el riesgo país de Chile ya está transando a niveles superiores a los de otros países de igual clasificación). Esto representaría, además, un efecto marginal en el costo de la deuda de las empresas y las personas a nivel local”.
Por su parte, el precio del cobre arrancó la semana con su mayor subida (1,84%) desde el pasado mes de marzo, cotizándose en la bolsa de Londres a 2,705 dólares.
La mejoría está relacionada con el crecimiento del PIB de China, principal comprador de la materia prima. Durante el primer semestre la potencia asiática creció un 6,9%.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Pricen Fees. FinTech, ¿aliado o amenaza para cerrar la brecha entre la oferta tradicional y la demanda de servicios online del cliente?
FIBA celebró recientemente un seminario online sobre FinTech que contó con la participación de más de 500 asistentes de 30 países. Durante la jornada Marco Antonio Cavallo, fundador y director de análisis de CGN Research & Advisory Group, ofreció su visión sobre el efecto de FinTech y la era de la disrupción en la banca.
Para este experto, está claro que la tecnología financiera impulsará el nuevo modelo de negocio en los servicios financieros y que los beneficios de la asociación con FinTechs para la industria bancaria son obvios. Pero también recordó que hay una brecha significativa entre lo que el consumidor digital espera y lo que las instituciones financieras tradicionales ofrecen al cliente.
Según este experto, columnista y blogger en CIO.com, además de miembro del IDG Influencer Network, la industria financiera es tradicionalmente lenta innovando, y colaborar con una startup puede ser una manera más rápida de crear una nueva ventaja competitiva en un mercado cada vez más digital. Según Cavallo, el sector bancario necesita mirar el panorama más amplio y acceder adecuadamente a los impactos a largo plazo de una asociación o adquisición de una empresa de FinTech.
Las reglas son las mismas
“Los bancos no necesitan entender profundamente la tecnología subyacente para darse cuenta de que las reglas originales del negocio siguen siendo las mismas. La industria bancaria necesita personas creativas y con talento que puedan sincronizar la nueva tecnología con los objetivos de negocio de la banca; porque el nuevo consumidor digital necesita servicios móviles y online más rápidos y cómodos”, apuntó el experto que participará en el 17º Congreso de Tecnología e Innovación Financiera –CLAB– que la Asociación internacional de banqueros de la Florida (FIBA) y la Federación latinoamericana de bancos (FELABAN) organizarán en Miami entre los días 30 de agosto y 1 de septiembre. www.felabanclab.com
Por último, Cavallo señaló que el relativamente pobre desempeño de la mayoría de las organizaciones tradicionales de servicios financieros en las cuentas digitales centradas en el cliente, la apertura de las mismas y el proceso de venta cruzada suponen una oportunidad para aquellas instituciones que quieran aprovechar el potencial para convertirse en Bancos Digitales.
La Conferencia Anual CL@B, organizada por la Asociación internacional de banqueros de la Florida (FIBA) y la Federación latinoamericana de bancos (FELABAN), es el mayor evento sobre tecnología e innovación en Latinoamérica. Con importantes ruedas de negocios y plataformas de conocimiento para el sector financiero, supone un puente de conexión entre América Latina y el mundo.
Foto cedidaTolga Yildirim, gestor de bonos de corta duración en Vontobel desde 2010.. Ante los bajos tipos de interés, Vontobel AM apuesta por el corto plazo para exprimir el universo de los bonos
Históricamente los bonos a corto plazo han ofrecido mejores características de retorno en relación al riesgo, derivadas de un elevado cupón. Sin embargo, los inversores en euros que buscan retornos estables se enfrentan hoy en día a una situación complicada. La prolongada caída en los tipos de interés ha llevado a que muchos bonos gubernamentales entren en terreno negativo lo que ha hecho que los inversores en bonos a corto plazo hayan tenido que ampliar su universo de inversión para encontrar fuentes adicionales de retorno que sean atractivas.
El fondo Vontobel Fund – Euro Short Term Bond busca batir a su índice de referencia y conseguir un retorno ajustado al riesgo superior mediante una inversión selectiva en bonos corporativos y gubernamentales a corto plazo. Al centrarse en oportunidades a corto plazo, el fondo invierte de forma neutral en lo que a la divisa se refiere, invirtiendo sobre todo en bonos denominados en euros y con un riesgo divisa residual que se cubre a euros.
El fondo está gestionado por Tolga Yildirim, que ha gestionado bonos de corta duración en Vontobel desde 2010 y que cuenta con el apoyo de Jamil Bouallai como co-gestor del fondo. El equipo de renta fija al completo, con sus competencias en mercados globales, corporativos y emergentes, también aportará su conocimiento experto para seleccionar las inversiones idóneas dentro del universo global.
En este sentido, “como gestores de crédito activos, solo invertimos en bonos que hemos analizado en profundidad y en los que pensamos que el diferencial de crédito compensa ampliamente el riesgo de crédito asumido”, comenta Bouallai.
“Creemos que este enfoque puede ofrecer a nuestros inversores un rendimiento superior al del índice de referencia, al mismo tiempo que mantenemos un bajo nivel de volatilidad”, añade Yildirim.
Foto cedidaGonzalo Chocano, nuevo consejero delegado de Ahorro Corporación.. Ahorro Corporación reestructura la entidad con el objetivo de obtener beneficios en 2018
“Hoy es el día uno de la nueva Ahorro Corporación”, con estas palabras Gonzalo Chocano, nuevo consejero delegado, presenta la reestructuración de la entidad. El viernes pasado, StormHarbour y Atitlán cerraron la adquisición de Ahorro Corporación Financiera, tras lograr la aprobación del Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Los nuevos dueños, StormHabour en un 90% y Atitlán en un 10% – ampliable hasta un 50%–, consideran que la entidad española les ofrece una clara oportunidad para generar valor desde sus propios negocios. StormHarbour es una firma global e independiente de asesoría estratégica y de mercados, así como de otros servicios de banca de inversión. Y Atitlán, por su parte, es una sociedad inversora.
“Estamos muy satisfechos del acuerdo firmado con los accionistas presentes en el accionariado de Ahorro Corporación Financiera. Creemos que es una plataforma muy potente que complementamos ahora con las sinergias internacionales de una firma como StormHarbour, capaz de atraer fondos desde sus diferentes sedes en Londres, Nueva York, Hong Kong, Tokio, Lisboa, Nicosia, Houston, Los Ángeles y Dubai”, señaló Gonzalo Chocano.
Tras el cierre de la operación, las antiguas cajas de ahorros y el resto de entidades financieras, que hasta ahora habían sido propietarias de Ahorro Corporación Financiera, se desprenden de su participación en la sociedad. Antonio Fernández, presidente de Ahorro Corporación Financiera, y Gonzalo Chocano, como nuevo consejero delegado, serán los encargados de relanzar la entidad y volver a situarla entre las principales del sistema financiero.
Hoja de ruta
La hoja de ruta que han marcado pasa por crecer desde los negocios que aún permanecen en la firma, básicamente asesoramiento e intermediación, y abrirse a otros nuevos, en particular al negocio de crédito o direct lending.
“Uno de los negocios que vamos a añadir es el crédito para las pymes, en particular para las empresas medianas que son las que conforman el tejido empresarial español, que es el que nos interesa. Implementaremos este negocio de préstamos para empresas, a través de un fondo de deuda”, ha explicado Chocano, quién no precisa el volumen que tendrá el citado fondo. Lo que sí ha aclarado es quién liderada este nuevo negocio. “Se ha incorporado Mar Turrado, que viene de una larga trayectoria en este campo en Bravo Capital, a quién le hemos encargado el desarrollo de este negocio”, ha afirmado Chocano.
En opinión del nuevo consejero delegado, otra de las grandes oportunidades que va a permitir la sinergia con StromHarbour es abrir Ahorro Corporación a nivel internacional. “El hecho de poseer una capacidad internacional es muy importante para apoyar a las empresas en el desarrollo de estrategias de éxito en un mundo global. Las firmas independientes son ya claves en la diversificación de proveedores de servicios financieros, algo muy necesario después de lo vivido durante la crisis”, ha afirmado Chocano.
En este sentido, StormHarbour, que tiene relación con más de 1.200 inversores institucionales en todo el mundo, dará una dimensión internacional a Ahorro Corporación y permitirá a las empresas españolas acceder a estos inversores y a estructuras financieras que han tenido éxito en otros lugares. Desde 2009 StormHarbour ha llevado a cabo operaciones de deuda o recursos propios para empresas por valor de más de 10.000 millones de euros y ha intermediado más de 100.000 millones de euros en operaciones de crédito.
Relanzamiento de los negocios
En principio, la nueva Ahorro Corporación mantendrá el catálogo de servicios que ofrecía y los reforzará con StormHarbour. Entre los servicios que actualmente lleva a cabo y que se van a potenciar destacan el asesoramiento en la compra y venta de participaciones en el capital de compañías, y la búsqueda de socios industriales y/o financieros. Además, asesorará en la originación y estructuración de financiaciones, y en el diseño y estructuración de emisiones de renta fija –emisiones de bonos, públicos y privados, en todo tipo de mercados, por ejemplo, en MARF, del cual Ahorro es también asesor registrado–, así como en salidas a Bolsa, ampliaciones de capital y OPAs.
Según ha explicado Chocano, también se va a potenciar los servicios de intermediación y colocación de todo tipo de instrumentos financieros, algo que ya se venían haciendo, tanto de renta variable como de renta fija, así como la operativa de trading de renta fija. Actualmente, la entidad tiene una cuota del 27% en cuanto a intermediación de bonos de deuda pública y letras del Tesoro.
Por último, se quiere potenciar el departamento de análisis, que sigue la evolución de compañías cotizadas, y que cuenta con un prestigioso equipo de analistas financieros, que han ganado numerosos premios nacionales e internacionales. Siguiendo esta hoja de ruta, Chocano y su equipo consideran que en 2018 la entidad dará beneficios, algo que este año aún no conseguirá dado el ajuste de personal que aún atraviesa la entidad.
El nuevo consejero delegado
Además del relanzamiento de los negocios, la apertura hacia la internacionalización y el nuevo negocio de crédito, la entidad tiene encima de la mesa un ERE que terminar y una nueva sede que buscar. “La nueva Ahorro Corporación Financiera surge para apoyar a las empresas, entidades financieras y, en general, instituciones españolas en sus necesidades financieras, tanto en el ámbito del asesoramiento, como en la estructuración y consecución de fondos vía operaciones de deuda o de capital”, defiende.
Chocano, que cuenta con más de 23 años de experiencia en la industria financiera, es el responsable para España de StormHarbour y nuevo consejero delegado de Ahorro Corporación Financiera. Licenciado en Finanzas por la European Business School (Universidad de Madrid), ha ocupado varios puestos de responsabilidad en el ámbito europeo y global en el área de renta fija de Bank of America Merril Lynch, además de haber sido responsable para España y Portugal de la división de renta fija de Goldman Sachs en Londres, donde comenzó su carrera en 1994
Foto: RonKikuchi, Flickr, Creative Commons. Finizens anuncia una inyección de capital por valor de 4 millones de euros
El robot de gestión de inversiones Finizens ha anunciado una ampliación de capital por valor de 4 millones de euros. Debido al gran crecimiento que ha vivido la entidad desde su lanzamiento hace seis meses y a la confianza que sigue despertando su modelo de negocio y sus posibilidades de crecimiento, esta ampliación de capital multiplica por seis el tamaño de la ronda de financiación anterior.
Con esta operación inyectan capital en la compañía fintech nuevos inversores de relevancia nacional e internacional y amplían su participación en la misma algunos de sus accionistas existentes. Caser Seguros, la entidad aseguradora que viene colaborando con la firma desde el principio, se suma a los accionistas del proyecto. Además, se suman a la entidad otros inversores institucionales como por ejemplo Fintech Ventures, vehículo de inversión especializado en el sector fintech.
Adicionalmente, algunos inversores existentes, como diferentes business angels y distintos family offices, además de otros expertos del mundo de las finanzas y del sector tecnológico e innovación, han seguido apoyando a la compañía mediante inyección de capital fresco.
“No podemos estar más orgullosos por el apoyo recibido por parte de inversores de tanto calibre y prestigio internacional, además del respaldo continuado recibido por nuestros accionistas existentes. Para nosotros supone una muestra adicional del valor de los hitos conseguidos hasta ahora por Finizens, como del potencial de desarrollo de nuestro modelo de negocio. La sociedad necesita soluciones reales y efectivas para asegurar su futuro financiero, con esas premisas hemos venido a presentar una oferta única y accesible para el gran público. Somos el futuro del ahorro universal”, declara Giorgio Semenzato, director general y co-fundador de Finizens.
El potencial de crecimiento de Finizens sigue en aumento y su modelo de negocio, que pretende democratizar el mundo del ahorro y la inversión, sigue despertando cada día más el interés por parte de la industria financiera. Solo hace unos meses, en marzo de 2017, la entidad anunció una ampliación de capital por valor de 700.000 euros.
Además, Finizens ya ha conseguido diferentes hitos en su camino de revolucionar la industria del ahorro y la inversión. Recientemente la compañía protagonizaba la primera alianza en España entre un banco y una fintech de ahorro e inversiones, materializada en el acuerdo al que llegó con Evo Banco, por el que el banco ofrece a sus clientes servicios de robot-advisor a través de la plataforma tecnológica y digital de Finizens. Por otra parte, Finizens ha recibido numerosos reconocimientos como una de las empresas más innovadoras en el mundo de las finanzas, en este sentido es una de las finalistas de la Start up Competition del South Summit 2017.
Más novedades para convertir la inversión en un producto de consumo
Desde que, a finales de 2016, recibiera la autorización del regulador (CNMV) para comenzar a operar en España bajo el formato de agencia de valores, Finizens ha lanzado dos productos al mercado de la mano de Caser: un plan de ahorro online de gestión pasiva bajo el formato de seguro de vida y ahorro Unit Linked, yun plan de pensiones.
Según Semenzato, «pretendemos convertir la inversión en un producto de consumo, los beneficios de la inversión a largo plazo pueden ser accesibles a todo el mundo, sin necesidad de tener altos patrimonios o conocimientos financieros. Nuestro objetivo es alcanzar 120 mil clientes antes de 2020 y superar los tres mil millones de euros en activos bajo gestión. Nuestra ambición se encuentra respaldada por el éxito que estamos teniendo ya en el mercado”.
Finizens se desarrolló bajo el paraguas de Axon Partners Group, firma internacional de capital riesgo, consultoría estratégica y banca de inversión. El consejo de administración de Finizens se compone por Francisco Velázquez y Alfonso de León, ambos socios directores de Axon Partners Group y co-presidentes ejecutivos de Finizens, Giorgio Semenzato, director general, y Martin Huete, miembro del consejo de Finizens, ex director general de Caja Duero Gestión, Inverseguros y Skandia. Todos ellos son cofundadores del proyecto.
Pixabay CC0 Public DomainMyriams-Fotos. Bankia lanza en España un nuevo fondo de renta variable global que utiliza la estrategia de inversión de impacto
Bankia lanza en España la última generación de fondos de inversión socialmente responsables. Y lo hace con la comercialización del Bankia Futuro Sostenible, un fondo de renta variable global que utiliza la estrategia de inversión de impacto. Este tipo de estrategia “persiguen tanto la rentabilidad financiera como el impacto social o medioambiental positivo, medido activamente”, según señala el Estudio del foro Spainsif sobre la inversión socialmente responsable en España en 2016.
Es decir, según explican desde Bankia, el fondo busca la rentabilidad financiera, por lo que sus inversiones no son consideradas filantrópicas. “Se trata de un fondo que tiene dos objetivos claros, uno es poner a disposición de los clientes de Bankia un vehículo por el que puedan invertir directamente en compañías y fondos que tienen un impacto positivo en las temáticas señaladas, y el segundo, e igual de significativo, que a través de esta inversión además pueda obtener una rentabilidad importante y acorde a un fondo de Renta Variable”, apunta Augusto Caro, responsable del equipo de gestión.
Según señala el responsable, el fondo invierte en un universo de compañías y sectores previamente identificados por una tercera entidad, independiente del banco, que garantiza que su actividad impacta positivamente en los objetivos socialmente responsables que se han marcado para el producto. “Ambos objetivos, el financiero y el extra financiero, son compatibles, ya que con la incorporación de criterios extra financieros se reduce el riesgo reputacional de las compañías en las que invierte el fondo, y se abordan grandes retos sociales y ambientales, lo que a largo plazo debería redundar en un mejor comportamiento del fondo en términos de rentabilidad”, añade.
Un fondo único en el mercado
Según defiendePablo Hernández, director comercial de Bankia Fondos, “no existe otro fondo de inversión igual en el mercado español”. Su argumento radica en el Estudio Spainsif 2016 que indica que la mayoría de las inversiones socialmente responsables que se comercializan en España desarrollan estrategias basadas en criterios de exclusión, “que es la forma más sencilla de política de inversión socialmente responsable que puede adoptar un fondo”.
Sin embargo, la entidad busca con este producto invertir en empresas que actúen de forma responsable y que ofrezcan soluciones positivas a los grandes problemas de la sociedad. Al tratarse de un fondo de renta variable global, el fondo Bankia Futuro Sostenible invierte un mínimo del 75% en bolsa (bien directamente en acciones, bien en otras instituciones de inversión colectiva) y un máximo del 25% en renta fija pública y privada, denominada en euros y perteneciente a países de la OCDE, con rating mínimo ‘BBB-’. Su exposición máxima en países emergentes no puede superar el 35% y cuenta con riesgo divisa.
“Es un producto que asume riesgos, por lo que no está indicado para cualquier tipo de inversor. Quienes entren en el fondo deben saber que el periodo medio de maduración de las inversiones oscila entre tres y cinco años”, comenta Caro.
Para elaborar su ideario ético se ha realizado una selección entre los 17 objetivos de desarrollo sostenibles que estableció la ONU en 2016. “Así se ha establecido como objetivos de impacto del fondo la lucha contra la pobreza, la desigualdad y el hambre, favorecer el agua limpia y el saneamiento, la salud y el bienestar, además del cuidado del medio ambiente”, comenta Hernández. Además, el producto cuenta con un criterio transversal adicional, como es el respetar los derechos humanos y laborales, que tiene que cumplir aquellas empresas que formen parte de la cartera del fondo.
Proceso de inversión
Para seleccionar el universo de compañías y fondos que presenten un impacto real en los objetivos marcados, se ha contado con un socio externo independiente. Se trata de Novaster Investment EAFI, firma de consultoría e investigación reconocida internacionalmente por su especialización en la incorporación de elementos ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) al proceso de selección de inversiones.
Una vez Novaster designe el universo de activos en el que puede invertir el fondo, selección que se revisará al menos semestralmente, los gestores de Bankia Fondos procederán a elegir los activos que finalmente pasan a formar parte de la cartera. Y lo harán con criterios puramente financieros, como liquidez, potencial de rentabilidad y riesgo. Además, Novaster realizará de forma periódica un análisis extrafinanciero sobre el impacto real del fondo en cada uno de los objetivos marcado en su ideario ético.
Bankia Futuro Sostenible cuenta con dos tipos de participaciones. La clase universal, dirigida a particulares, y la plus, destinada a inversores institucionales. La primera de ellas cuenta con una inversión mínima de 100 euros y una comisión de gestión del 1,75%. La segunda, la inversión mínima exigida es de 100.000 euros y aplica una comisión de gestión del 1,25%. En ambos casos, la comisión de depósito es del 0,15%.
Cliente institucional
“Pensamos que el Bankia Futuro Sostenible tiene en el cliente institucional uno de sus focos principales de crecimiento, ya que cada vez existe un mayor número de fundaciones, congregaciones, ONG, mutuas, o fondos de pensiones que cuentan en sus mandatos de gestión realizar inversiones socialmente responsables con criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo)”, comenta Hernández.
El lanzamiento del nuevo fondo se alinea con las políticas de Bankia en materia de responsabilidad social corporativa. En 2016, Bankia fue incorporada al índice Dow Jones Sustainability Index (DJSI), lo que reconoce a la entidad como una de las empresas más sostenibles del panorama internacional. En ese mismo año, la entidad también entró a formar parte del FTSE4Good IBEX y el FTSE4Good Index, que incorporan empresas que cumplen los requisitos exigidos en materia ambiental, social y de gobierno corporativo.
Recientemente, la entidad lanzó el Préstamo Sostenible, un crédito a interés ventajoso para financiar la adquisición de bienes que favorezcan la eficiencia energética, la lucha contra el cambio climático y el crecimiento sostenible.
Pixabay CC0 Public DomainWolk9. Standard & Poor's baja la calificación crediticia de Chile por primera vez en 25 años
Deterioro en las finanzas públicas: éste es el motivo por el que Standard & Poor’s (S&P) ha decidido bajar la calificación crediticia de Chile, que pasa de AA- a A+. Al motivo de las finanzas públicas se unen la bajada del precio del cobre y el prolongado lento crecimiento que arrastra el país, lo que justifica aún más este recorte, el primero en 25 años.
Según publican hoy las agencias chilenas, S&P revisó y dejó el rating soberano en una perspectiva estable, mientras que el de la deuda en moneda local pasó de AA a AA-. “La rebaja refleja un prolongado crecimiento económico bajo que ha perjudicado los ingresos fiscales, ha contribuido al aumento de la deuda del Gobierno y a la erosión del perfil macroeconómico del país”, señaló S&P en un comunicado difundido ayer jueves.
Este escenario ha provocado, según la agencia de rating, un modesto aumento de la vulnerabilidad de Chile a los shocks externos. Además, “la combinación de los bajos precios mundiales del cobre con la menor confianza de las empresas nacionales sigue limitando el consumo privado y la menor inversión han disminuido las perspectivas de crecimiento del PIB del país”, apunta en su comunicado.
Entre 2013 y 2016, el PIB per cápita chileno creció de media un 1,4%; para este año S&P estima que la economía chilena crecerá un 1,6%, sin muchos cambios respecto al año pasado. Además, señala que la deuda neta del Gobierno de Chile podría aproximarse al 11% del PIB en 2017 y llegar hasta el 15% al cierre de 2019 debido a los continuos déficits fiscales.
Foto cedidaKathryn McDonald, directora de Inversión Sostenible de Rosenberg Equities, gestora de AXA IM.. Rosenberg Equities de AXA IM nombra a Kathryn McDonald responsable de Inversiones Sostenibles
Rosenberg Equities, gestora de AXA Investment Managers (AXA IM), ha anunciado hoy el nombramiento de Kathryn McDonald como nueva jefa de Inversiones Sostenibles. De esta forma la gestora refuerza su apuesta y compromiso de integrar los criterios ESG (criterios medioambientales, sociales y de gobernanza) en todas las carteras de Rosenberg Equities, de aquí a finales de 2017.
En este sentido, la apuesta de la gestora por los criterios ESG es sólida. Tras este anuncio, Kathleen Houssels, CIO global de Rosenberg Equities de AXA IM, ha señalado que “desde una perspectiva principalmente económica, vemos los criterios ESG como un complemento natural a la información tradicional que nos aportan los estados financieros, y que constituyen la columna vertebral de nuestras opiniones sobre las empresas. Nuestra investigación muestra que los factores ESG pueden ser una fuente que incremente y agregue valor, a la par que reduzca el riesgo. La información ESG aporta datos a largo plazo y por lo tanto encaja bien con nuestra filosofía de inversión fundamental”.
Esta misma opinión es la que comparte Heidi Ridley, consejero delegado de de Rosenberg Equities de AXA IM. “Creemos que los ganadores del futuro serán empresas bien gestionadas que se adapten con éxito a los desafíos de mañana. Estamos seguros de que la experiencia de Kathryn en este tema y nuestra estrecha colaboración con el equipo de inversión responsable de AXA IM nos ayudará a alcanzar con éxito nuestras ambiciones ESG”, afirma.
Ridley destaca que el paso a la plena integración de ESG por parte de Rosenberg Equities está en línea con las convicciones generales de AXA IM y su compromiso de invertir responsablemente. “Estamos muy contentos de liderar el camino para incorporar aún más los criterios ESG en los procesos y estrategias de inversión de AXA IM”, matiza.
En esta estrategia, Rosenberg Equities trabajará en estrecha colaboración con el equipo de inversión responsable de AXA IM, para aprovechar sus conocimientos cuantitativos y cualitativos sobre ESG y sistemáticamente incluirlos en la construcción de la cartera. Según señalan desde la gestora, la información ESG será tratada como un complemento a la información financiera tradicional recogida por el equipo de Rosenberg a partir del análisis de miles de empresas.
Desde los 90
Rosenberg Equities de AXA IM ha estado gestionando carteras que tienen en cuenta factores ESG desde mediados de la década de 1990, comenzando con un enfoque que excluía algunas compañías y que luego se fue desarrollando en línea con la industria de inversión responsable, para ofrecer verdaderamente la integración de criterios ESG a las carteras.
La incorporación de McDonald resulta clave para continuar esta línea de trabajo, ya que cuenta con más de 20 años de experiencia en la industria de gestión de activos. McDonald se unió a AXA IM en 1999 y ha ocupado varios cargos, entre ellos ha sido directora de Estrategia de Inversión, estratega senior para Mercados Emergentes y Asia y ex-Japón, y jefa de Inversiones para Australia y Nueva Zelanda. Antes de unirse a AXA IM, McDonald era consultora de MSCI Barra.
Según ha apuntado tras su nombramiento, “estoy convencida de que el compromiso de Rosenberg de expandir el uso de la información ESG en nuestro proceso de inversión nos permitirá hablar verdaderamente a las necesidades de los inversores y estoy emocionado de jugar un papel central en este proceso”.
Foto: iwillbehomesson, Flickr, Creative Commons. Indosuez WM compra las operaciones de banca privada de Crédit Industriel et Commercial en Singapur y Hong Kong
Indosuez Wealth Management ha anunciado su acuerdo con Crédit Industriel et Commercial para adquirir las operaciones de banca privada de este último en Singapur y Hong Kong después de que las partes entrasen en negociaciones el pasado 16 de junio.
Como parte de la transacción, Indosuez Wealth Management en Asia, presidido por Pierre Masclet, dará la bienvenida a los equipos de banca privada de CIC en Singapur y Hong Kong, sumándose al personal que el grupo emplea actualmente en Asia. Después de la finalización de la transacción, Indosuez tendrá un patrimonio gestionado de 14.000 millones de dólares en Asia.
Se espera que la adquisición finalice a fines de este año y siga sujeta a las aprobaciones regulatorias. Ambas partes están comprometidas a garantizar una transición fluida para sus clientes y socios.
La transacción está en línea con el plan a medio plazo «Ambición Estratégica 2020» del Crédit Agricole, que incluyó adquisiciones adicionales específicas en la gestión del patrimonio. Tendrá un impacto muy limitado en el ratio Tier 1 de Acciones Comunes de Crédit Agricole S.A. y Crédit Agricole, inferior a 2 puntos básicos.
Huella global
La adquisición marca un paso importante para Indosuez Wealth Management y su proyecto corporativo «Shaping Indosuez 2020», ya que mejora la huella global de la firma agregando un negocio bien respetado en un mercado estratégicamente importante. Asia es la región de más rápido crecimiento en el mundo para la gestión de la riqueza con un crecimiento esperado del 10% anual en los próximos años. En cinco años, el peso de Asia en la banca privada mundial en todo el mundo estará por encima de Europa y probablemente constituirá el mayor grupo de riqueza a nivel mundial.
Paul de Leusse, director ejecutivo de Indosuez Wealth Management, comentó: «Estamos encantados de que pudiéramos llegar a un acuerdo con Crédit Industriel et Commercial para adquirir su altamente calificada empresa de banca privada en un mercado que es uno de nuestros principales crecimientos regiones. En nombre de Indosuez, quiero dar la bienvenida a nuestros nuevos compañeros y espero trabajar en estrecha colaboración con ellos para continuar ofreciendo los mejores servicios de la clase y cumplir con los más altos estándares de cumplimiento en beneficio de nuestros clientes».
Por su parte, Pierre Masclet, director general de Indosuez Wealth Management Asia, añadió: «Indosuez tiene una presencia de larga data en este mercado, establecida en Hong Kong en 1894 y en Singapur en 1905. La incorporación de las operaciones de banca privada de CIC en estos mercados refuerza nuestro compromiso para el futuro en la región».
Foto: Bill McNabb. El CEO de Vanguard, Bill McNabb, se retira
Vanguard anunció ayer que Tim Buckley sucederá a Bill McNabb como nuevo CEO de la firma. El cambio efectivo se llevará a cabo el 1 de enero de 2018, por lo que se prevé un periodo de transición dentro del gigante de los fondos basados en índices.
Buckley, de 48 años, se unió a Vanguard a principios de los años 90 como asistente del entonces presidente John Bogle y ascendió hasta convertirse en jefe de inversiones en 2013 tras la jubilación del ex CIO, Gus Sauter.
«La estructura de Vanguard y su cultura centrada en el cliente sirven como base para todo lo que hacemos, y me siento honrado de liderar esta gran organización en su próximo capítulo. Gracias al liderazgo de Bill durante los últimos diez años, Vanguard está bien posicionada para continuar ayudando a los clientes a lograr el éxito en sus inversiones”, dijo Buckley.
Por su parte, McNabb, de 60 años, que ha estado a la cabeza de Vanguard desde 2008, permanecerá como presidente. Greg Davis, de 46 años, responsable global de la unidad de renta fija de Vanguard, asumirá la posición de director de inversiones.
Proyectos
En los últimos meses, Vanguard ha estado reduciendo los ratios de gastos en toda su línea de productos, y todos sus fondos y ETFs están entre los de menores costes en sus respectivas categorías. De hecho, el 99% de los fondos domiciliados en Estados Unidos de Vanguard están dentro del grupo del 10% más barato de la industria.
Entre sus próximos proyectos, Vanguard espera recibir la autorización del regulador estadounidense para comercializar en el país ETFs con gestión activa.
