Foto: Hugh Prendergast . Fidelity International nombra a Hugh Prendergast nuevo responsable global de producto
Fidelity International ha anunciado el nombramiento de Hugh Prendergast como responsable global de Producto.
Desde este puesto de nueva creación, Hugh va a coordinar los distintos departamentos de Producto de Fidelity alrededor del mundo y será responsable del desarrollo de la estrategia global de Producto de la compañía. Reportará a Bart Grenier, responsable global de Gestión de Activos de Fidelity International.
Acumula una experiencia en el sector de la gestión de activos de más de 20 años, de los cuales los últimos 16 transcurrieron trabajando para Pioneer Investments. Su último cargo fue el de responsable de Estrategias de Producto y Marketing para Europa, Latam, US Offshore y Asia.
“Las necesidades de nuestros clientes cada vez son más complejas y por ello es muy importante que continuemos innovando en los productos y soluciones que satisfagan esas necesidades. Hugh va a jugar un papel fundamental en Fidelity para ayudarnos a continuar en nuestro objetivo de ofrecer las mejores soluciones de inversión con el fin de atraer y retener clientes. Estamos encantados de darle la bienvenida a Fidelity International”, explica Bart Grenier, responsable global de Gestión de Activos de Fidelity International.
. Renta variable europea y protegerse del tipo de cambio, dos claves para Carmignac en un entorno de mercado donde volverá la volatilidad
Motivos para ser optimista, pero también prudente y selectivo. Así ve Carmignac el horizonte para 2018 y así se lo ha expuesto a sus clientes durante el encuentro anual celebrado en Paris ayer. La renta variable europea y el mercado de deuda de los países emergentes son sus opciones más claras, eso sí “seleccionando bien cada nombre”, tal y como ha insistido el equipo de la gestora.
Para Carmignac 2017 ha dejado una lección muy clara: es necesario protegerse más del impacto de los movimientos en divisas, en particular del euro. Así lo ha explicado Didier Saint-Georges, managing director y miembro del Comité de Inversiones de Carmignac. “A mitad de año nos sorprendió la fortaleza que tomó el euro, una tendencia que creemos que continuará este año y para lo cual estaremos preparados y con nuestras carteras protegidas”, apuntó.
Saint-Georges explicó que el 90% de sus inversiones están fuera de la zona euro, lo cual es una ventaja porque permite la diversificación, pero también ha supuesto que el tipo de cambio les ha pasado una mala jugada. “No es una excusa, sino la explicación de que no tengan más rentabilidad. Ahora bien, sí demuestra que nuestra estrategia y posicionamiento han sido acertados, y que hemos sido capaces de generar alfa. Por ejemplo, se ve claramente en renta fija donde hemos logrados mejores rentabilidades que el 91% de nuestros competidores”, afirmó.
La gestora ha querido dejar claro que para este año ha mejorado la protección de las carteras para evitar que sufran por el cambio de tipo, y que siguen manteniendo una política de inversión que les permite reaccionar ante los cambios del mercados, siendo flexibles y selectivos en sus estrategias.
Así lo reconocía el propio Edouard Carmignac, presidente y fundador de Carmignac: “Seguimos dando respuesta a un mercado cambiante desde una firma que evoluciona. Nos encontramos con un mercado donde los bancos centrales se han convertido en actores principales, por lo que hemos tomado medidas para proteger las carteras hasta que el mercado vuelva a la normalidad”, señala.
Respecto al negocio de la gestora, Carmignac destacó que sigue apostando por formar equipos de calidad a nivel internacional. Según afirmó su managing director, Saint-Georges, “ahora mismo estamos concentrados en seguir trabajando por el mercado que a mitad de año abrimos con nuestra oficina en Miami y en estudiar nuevos productos que estamos testeando de cara a hacer nuevos lanzamientos”.
Perspectivas 2018
Para la gestora, 2018 estará marcado por el progresivo crecimiento global sincronizado, pero con una mayor volatilidad que vendrá de la mano de la inflación que, paulatinamente, irá apareciendo. “Es cierto que creemos que habrá un crecimiento global fuerte y constante en todo el mundo que debería impulsar los mercados de renta variable. En particular, Europa debería tener resultados mejores que Estados Unidos, si tenemos en cuenta la valoración de sus activos”, apunto el señor Carmignac.
Ahora bien, también quiso desmarcarse del consenso global y no mostrarse tan optimista. “Somos positivos, pero discrepamos y vemos que el crecimiento en Estados Unidos será algo más bajo y lento ya que creemos que está cerca de su tope de crecimiento. Respecto a Europa, el crecimiento seguirá, pero en algún momento tendrá que recuperar la normalidad porque la zona euro mantiene unos niveles de tipos que son insostenibles respecto al crecimiento; el efecto de este ajuste es lo que nos hace discrepar respecto al consenso de mercado”, explicó delante de sus clientes y de la prensa internacional.
Según explica Frédéric Leroux, gestor global de fondos, el elemento disruptor del próximo año será la inflación. “A mitad del próximo año, veremos un aumento de la inflación que podrá traer cierta incertidumbre, nerviosismo y volatilidad al mercado. Entonces será muy importante cómo reaccionen los bancos centrales respecto a su política monetaria y su decisión de mantener la normalización monetaria”, advierte.
Como bien explicaba Carmignac, la gestora mantiene una previsión positiva para todos los países. Considera, por ejemplo, que China será un gran contribuidor al crecimiento global, aunque estemos asistiendo una cierta ralentización de su crecimiento ante las reformas que el gobierno chino ha emprendido –reformas que buscan mejorar la calidad de la economía–.
Para la zona euro prevén también que el crecimiento continúen pero advierten, no hay que ser autocomplaciente. “El consumo y la inversión empresarial han mostrado una tendencia bajista los últimos meses; por lo tanto no hay que ser tan positivos. Además, la economía europea ha tenido un gran crecimiento gracias al buen ritmo de las exportaciones, un aspecto que hay que valorar ahora con un euro más fuerte”, advierte Saint-Georges.
Por último, Saint-Georges coincide con Carmignac que la economía estadounidense se encuentra un punto muy maduro, por lo que se espera una ralentización de su crecimiento. “La reforma fiscal de Trump no tendrá un impacto a corto plazo, sino a largo; pero lo cierto es que sin ella, la situación sería peor”, reconoce Saint-Georges.
Oportunidades de inversión
Este escenario que maneja la gestora para este año sigue apuntando a la renta variable europea como la mejor opción para capturar rentabilidades. Según explica David Older, jefe de renta variable de la gestora, no todo sirve. “Nuestra propuesta son nombres y acciones con alta calidad, con visibilidad, con un balance saneado y capacidad de generar crecimiento”, afirma.
En su opinión es el momento para apostar por esas empresas que son capaces de crecer con independencia de en qué momento del ciclo se esté, incluso por compañías que no parecen atractivas al consenso de mercado, pero que tienen mucho potencial de crecimiento. “Vemos clave el posicionamiento en el sector de medios de comunicación, videojuegos, fabricantes de semiconductores, nuevas generaciones de tecnología y equipamiento tecnológico, por ejemplo”, cita Older.
A estas ideas de inversión se suma las posibilidades que abre el sector de consumo en los mercados emergentes, en especial el sector financiero. India o Brasil son algunos ejemplos de países en que los servicios financieros tiene una baja penetración, y por lo tanto un alto margen de crecimiento.
Por último la gestora señala a Europa como una de las mejores plazas para invertir en renta variable, ahora bien, Older insiste: “Hay que ser muy selectivos”. En Europa encuentra particularmente interesante aquellas empresas que están entrando en la digitalización –como por ejemplo el sector de la construcción– y aquellas compañías que son disruptivas en su propio sector. “Europa ofrece muchas empresas que lideran un cambio de sector, aunque tengan un menor tamaño, y cuya valoración aún es asequible”, matiza.
¿Colapso en el mercado de bonos?
Respecto a la renta fija, Rose Ouahba, jefa de renta fija de Carmignac, advierte que nos encontramos ante un importante cambio en el mercado: “Hay una sincronización en la normalización monetaria y en la subida de tipos”. Destaca que no sólo habrá que estar atentos a sus efectos en la renta fija y en la oferta de bonos, sino que ésta se da de forma sincronizada en todo el mundo.
“No creo que se vaya a producir un colapso en la renta fija, pero sí una corrección en el mercado de renta fija. De algún modo habrá una transferencia del riesgo desde los agentes públicos a los inversores privados. Por lo que será clave la gestión que hagan los bancos centrales de la subida de tipos en los próximos años”, explica.
En su opinión, este cambio de escenario en el mercado de bonos y de renta fija afectará tanto a Europa como Estados Unidos. Ahora, bien ¿dónde estarán entonces las mejores oportunidades? Para Ouahba, el mercado de deuda de los países emergentes será la gran oportunidad de 2018.
De nuevo, y coincidiendo con su compañero Older de renta variable, será muy importante seleccionar bien qué activos y qué países. “Nos gusta México y Brasil. En general, son países que han logrado una recuperación económica, pero con un disminución de la inflación; lo cual nos deja unos diferenciales muy interesante respecto a los países desarrollados”, concluye.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Martin Abegglen. Franklin Templeton reduce sus comisiones de gestión en los fondos del negocio de asesoramiento
Con la idea de seguir ayudando a sus clientes a crecer en el negocio de asesoramiento, Franklin Templeton ha realizado una revisión integral de las comisiones de gestión aplicadas en su gama de productos de Luxemburgo, alineando el precio de la clase limpia o clase W con la estructura de comisiones de gestión de la clase I, también conocida como clase institucional por estar reservada para ese tipo de clientes.
“La revisión de las comisiones de gestión proporcionará un resultado positivo para nuestros clientes. Estamos altamente comprometidos con el negocio de asesoramiento patrimonial, tanto para carteras discrecionales como no discrecionales, ofreciendo unos menores costes por gestión y una estructura de costes más transparente, beneficiando a los inversores”, comenta Javier Villegas, director de Instituciones Financieras Globales para la región de las Américas de Franklin Templeton.
En particular, se han lanzado 39 nuevas clases de acciones W en 2017, aumentando a un total de 182 clases W a cierre de 2017.
El lanzamiento de estas nuevas clases ha resultado en un incremento del 25% de los activos bajo gestión de los productos que se encuentran bajo la gama de la clase de acciones W, que experimentó un crecimiento de 1.000 millones durante el año y se aproxima a los 5.000 millones de dólares.
Además, Franklin Templeton ha puesto a disposición para sus clientes del negocio de asesoramiento un servicio de consultoría de carteras, con el objetivo de proporcionar ideas para ayudar a mejorar la frontera eficiente de sus inversiones.
INFORMACIÓN LEGAL IMPORTANTE: Franklin Resources, Inc. es una organización mundial de administración de inversiones que a través de sus subsidiarias opera como Franklin Templeton Investments (“FTI”) y ofrece servicios de administración de inversiones y otros servicios relacionados a sociedades de inversión, fondos mutuos y cuentas separadas.
La información en este documento pretende ser solo de interés general solamente y no es una oferta de acciones o servicios o una invitación a solicitar acciones o servicios de ningún tipo. Nada en este documento debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Las suscripciones de acciones de un fondo solo pueden realizarse sobre la base de su prospecto más reciente. El valor de las acciones de un fondo y la renta recibida de las mismas puede bajar, así como subir, y los inversionistas pueden no recuperar el monto total invertido. El rendimiento pasado no es un indicador o una garantía de rendimiento futuro.
Las acciones W no pueden ser directa o indirectamente ofrecidas o vendidas a residentes de los Estados Unidos de Norteamérica y no están disponibles para distribución en todas las jurisdicciones. Inversionistas potenciales deberían confirmar la disponibilidad con su agente de bolsa o su asesor de inversiones antes de hacer planes para invertir.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Keith Allison. Amundi ETF registra un crecimiento orgánico del 50% en 2017 y lanza un nuevo ETF
Amundi ETF ha anunciado que sus activos bajo gestión han crecido hasta los 38.000 millones de euros en 2017, tras unos flujos de entrada récord de más de 10.000 millones de euros.
El incremento en activos bajo gestión representa el doble de activos netos nuevos en comparación con 2016, y ha sido impulsado por el éxito de las estrategias de inversión implementadas y una significativa innovación en cuanto a producto. El negocio de Amundi ETF se ha expandido el doble que el resto del mercado europeo.
La gama de bonos flotantes “Floating Rate Notes” de Amundi ETF ha atraído cerca de 3.000 millones de euros, y el Amundi ETF Floating Rate USD Corporate UCITS ETF lidera la clasificación europea en términos de flujos de entrada en el año. A lo largo de 2017, Amundi ETF ha lanzado una serie de nueve nuevos ETFs de renta fija, incluyendo desde exposiciones amplias (como Global Aggregate o Global Govies) hasta otras más granulares e innovadoras como los índices Corporate BBB 1-5.
Además, la firma ha acumulado más del 30% de los flujos europeos totales en ETFs multi factor. Esta gama de producto, construida en asociación con ERI Scientific Beta, se completó en 2017 con un ETF “Multi Smart” para el mercado de renta variable americano.
Otro de los factores que han influído en los buenos resultados es que Amundi ETF ha capturado más de un tercio del total de flujos europeos en exposiciones a renta variable emergente, gracias a su competitividad en coste. En su conjunto, la gama de renta variable emergente de Amundi ETF ha acumulado 7.800 millones de euros, con Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF alcanzando casi 5.000 millones de euros bajo gestión.
Estrategia en 2018
De cara a este año, Amundi ETF continuará colocando la innovación de producto en el centro de su filosofía, en particular en el espacio de renta fija, para ayudar a los inversores a afrontar los próximos retos del mercado (bajos tipos en Europa, subidas de tipos en Estados Unidos, menor papel de los bancos centrales).
Como parte de su estrategia para este año, la gestora espera acelerar la penetración en el mercado retail, si bien la demanda institucional continuará siendo fuerte, con la utilidad probada de los ETFs para estrategias de asignación estratégica y táctica, la demanda de ETFs por parte de particulares está aumentando.
En particular, Amundi estima que los inversores se ven atraídos por costes competitivos, y una elevada transparencia, mientras que la implementación de MiFID II impulsará la demanda de ETFs. Amundi ETF continuará desarrollando soluciones basadas en ETFs para redes de distribución y plataformas, apalancándose en las robustas relaciones del grupo con distribuidores y su habilidad para acompañar a sus socios en el desarrollo de herramientas dedicadas.
Nuevo lanzamiento
En su empeño por seguir innovando, Amundi ETF ha lanzado esta misma semana el primer ETF de renta variable europea multifactor de mercado neutral, denominado Amundi ETF iSTOXX Europe Multi-Factor Market Neutral UCITS ETF.
Este nuevo ETF UCITS de renta variable europea permite a los inversores capturar el potencial a largo plazo de las primas de riesgo de factores, sin una exposición direccional a los mercados de acciones europeos.
El índice subyacente, el iSTOXX Europe Multi-Factor Market Neutral strategy se basa en:
Una exposición larga al índice iSTOXX Europe Multi Factor strategy index (Net Return), compuesto por seis factores: carry, low risk, momentum, tamaño, valor y calidad.
Una posición corta frente al índice STOXX Europe 600 Futures Roll EUR Excess Return index para lograr un posicionamiento de mercado neutral.
“En la actual coyuntura de bajos yields, los inversores buscan nuevas vías para generar rendimientos y diversificar sus carteras. Nos complace ser los primeros en ofrecer en Europa una solución eficiente en costes “todo en uno” con este ETF UCITS de renta variable europea multifactor de mercado neutral, con unos gastos corrientes del 0,55%. Este nuevo ETF muestra nuestra permanente determinación por ofrecer soluciones de inversión transparentes y eficaces”, explica Fannie Wurtz, directora general de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: 3dman eu. Aberdeen Standard Investments obtiene la aprobación para la gestión de fondos privados en China
Aberdeen Standard Investments, gestora de activos global, anuncia que su empresa de capital íntegramente extranjero (WFOE, por sus siglas en inglés), Aberdeen Asset Management (Shanghai) Co. Ltd, ha asegurado su registro como gestora de fondos de inversión privados con la Asociación de Gestión de Activos de China (AMAC, por sus siglas en inglés). Este hecho se convierte en un importante hito en la estrategia de crecimiento de la firma, reforzando su compromiso para construir un negocio a largo plazo en China.
La nueva calificación para la gestión de fondos privados capacita a la WFOE a producir y ofrecer dentro de las fronteras de China fondos de inversión privados a inversores institucionales cualificados y a altos patrimonios, expandiendo el alcance y profundidad de su inversión y capacidades de distribución en el mercado onshore.
Aberdeen Standard ha estado presente en China desde hace cerca de 15 años y es actualmente uno de los proveedores globales líderes de soluciones de inversión offshore para clientes institucionales chinos. En 2015, Aberdeen Asset Management fue una de las primeras compañías de gestión de activos en establecer un WFOE en Shanghái seleccionable para llevar a cabo la gestión de inversiones onshore.
“China es un foco estratégico de nuestro negocio global, con una economía de rápido crecimiento y un enorme potencial de crecimiento y oportunidades. Mientras el gobierno chino sigue reformando la industria de servicios financieros, nos entusiasma expandir nuestro negocio onshore para aprovechar las oportunidades de inversión a largo plazo. Apoyándonos en nuestras capacidades líderes del mercado, experiencia y conocimiento de mercados internacionales y domésticos, estamos comprometidos con acercar soluciones diversificadas para satisfacer las cambiantes necesidades de inversión de los clientes de China. Al embarcarnos en este nuevo capítulo dentro de nuestra historia de crecimiento, buscamos apoyar todavía más los esfuerzos de China para liberalizar sus mercados de capital”, comenta Martin Gilbert, co-CEO de Standard Life Aberdeen.
Por su parte, Amy Wang, directora para China de Aberdeen Standard Investments, ha añadió: “Este registro nos permite ofrecer una propuesta y oferta de clientes más sólida a los inversores en China y apreciamos el continuo apoyo de la Comisión Reguladora de Valores de China y de la AMAC. Nos dedicamos a desarrollar plataformas líderes de gestión de fondos, a invertir más recursos sobre el terreno y a contribuir al desarrollo sostenible de la industria de gestión de activos en China. Aprovechando nuestra sólida filial de inversión en Asia-Pacífico, nuestra prioridad inmediata es expandir nuestras operaciones en Shanghái y construir un equipo de gestión de carteras consistente para facilitar la inversión onshore y el desarrollo de productos”.
Los inversores de China buscan cada vez más soluciones de inversión personalizadas para obtener retornos y diversificación. El equipo de gestión de fondos de Aberdeen Standard Investments tiene un track record globalmente demostrado en la inversión en China a través de estrategias de diferentes clases de activo, incluyendo renta variable, renta fija, multiactivos y alternativos. El enfoque de inversión activa riguroso y a largo plazo está sustentado por el foco en la calidad, el gobierno corporativo y la gestión del riesgo.
Foto cedida. José Fernando de Miguel García, nuevo director regional de Deutsche Bank Wealth Management para la Comunidad Valenciana y Murcia
Deutsche Bank Wealth Management, el área de gestión de grandes patrimonios del Grupo Deutsche Bank, ha nombrado a José F. de Miguel García nuevo director regional para la Comunidad Valenciana y Murcia. El banquero valenciano, que hasta ahora estaba vinculado a la entidad como agente financiero, cuenta con cerca de 30 años de experiencia en gestión de patrimonios, habiendo desarrollado su carrera en entidades como Lloyds Bank y CaixaBank.
En su nuevo cargo, pasará a dirigir la estrategia y el crecimiento de Deutsche Bank Wealth Management a nivel local y reportará directamente a Luis Antoñanzas, responsable de Deutsche Bank Wealth Management en España y Portugal.
La carrera profesional de José F. de Miguel García está estrechamente ligada a la banca privada en la Comunidad Valenciana como agente financiero para Deutsche Bank Wealth Management. Anteriormente trabajó durante catorce años (1998-2012) en CaixaBank destacando su responsabilidad como director territorial de banca privada de la Comunidad Valenciana y Murcia, así como director de la oficina principal de Valencia. Anteriormente, ocupó el cargo de director territorial de Valencia para Lloyds Bank.
“Con la incorporación de José F. como director regional para la Comunidad Valenciana y Murcia, seguimos trabajando en la consolidación e impulso de nuestro negocio de grandes patrimonios del Grupo en la zona. Su amplia experiencia nos ayudará a seguir ofreciendo un servicio de alta calidad en gestión integral de patrimonios de la mano de los mejores profesionales”, afirma Antoñanzas.
De Miguel es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Literaria de Valencia y máster en Finanzas y Dirección por el Club de Economía y Dirección (APD).
Foto cedida. CaixaBank completa la certificación de la plantilla sujeta a MiFID II y lanza un plan para formar en asesoramiento financiero a todos los empleados de la red comercial
CaixaBank ha completado el proceso de certificación de todos los empleados asesores sujetos a los nuevos requisitos de formación de la normativa MiFID II por sus funciones de asesoramiento a los clientes. La entidad presidida por Jordi Gual y cuyo consejero delegado es Gonzalo Gortázar ha alcanzado la cifra de 10.500 empleados formados y certificados en asesoramiento financiero.
Estos profesionales pertenecen mayoritariamente a los colectivos que, según la nueva normativa, tienen que contar con una certificación reconocida por la CNMV. Principalmente se trata de directores, gestores y especialistas que ofrecen asesoramiento financiero a los clientes de los diferentes negocios, incluyendo principalmente banca privada, Banca Premier y banca de empresas.
De esta forma, la entidad puede contar, en el momento de entrada en vigor de MiFID II, con todo su equipo de asesoramiento financiero certificado de acuerdo con las exigencias normativas. CaixaBank inició en el año 2015 un plan especial de formación para preparar la adaptación a MiFID II que incluía un completo itinerario creado por la Universitat Pompeu Fabra – Barcelona School of Management y la posibilidad de obtener además la certificación internacional en asesoramiento financiero otorgada por el Chartered Institute for Securities and Investment (CISI).
Nuevo plan de formación dirigido a toda la plantilla de la red comercial
Durante 2018, CaixaBank continuará con un programa de formación para certificar a empleados que sean nuevas incorporaciones a la entidad o que, por promoción interna, pasen a asumir una posición de asesoramiento financiero.
Pero, paralelamente, dados los buenos resultados de la iniciativa y la voluntad de seguir impulsando la formación interna, CaixaBank también seguirá impulsando el plan de certificar en asesoramiento financiero a todos los empleados de la red comercial, independientemente de las funciones que estos desarrollen en la actualidad, en el plazo de los próximos tres años.
Aunque la normativa solo exige esta certificación a la plantilla específicamente dedicada al asesoramiento financiero, para CaixaBank el plan es una oportunidad para impulsar la calidad y el servicio al cliente. Asimismo, favorecerá la promoción de empleados especialmente orientados hacia la atención y el asesoramiento personalizado. El Plan Estratégico 2015-2018 de CaixaBank establece como una de las máximas prioridades de la organización contar con el equipo humano más preparado y dinámico.
CaixaBank se ha marcado el objetivo de certificar a un total de 25.500 empleados. Para ello, organizará hasta 2020 dos ediciones anuales de un programa formativo especial con el que certificará a 5.000 profesionales cada año.
Foto: TechRules. ¿Por qué el roboadvisor es sólo el inicio de una aventura?
De acuerdo con TechRules, «la tecnología está llegando a todos los sectores y el sector financiero está tomando muchos cambios para adaptarse a las nuevas tendencias, en una transformación digital muy exigente y muy cambiante». Con esto en mente, la firma realizó, a finales de 2017, un evento titulado: «La transformación digital, oportunidad para los roboadvisor en México».
En él, directivos de TechRules y especialistas como Roberto Cano, director ejecutivo de Captación en Fondos en Banorte, José Ignacio Torres, director de Operaciones de Vector Casa de Bolsa, e Iván Barona, director general de GBMHomebroker hablaron sobre el avance de la tecnología en el sector financiero, así como las Oportunidades en México para los roboadvisors, a los que Cano considera que «sin lugar a dudas, van a ser un detonador tecnológico para la inclusión financiera… el rumbo de México está marcado en incluir a cada vez más ahorradores a través de estas plataformas». Añadiendo que «el roboadvisor es solo el inicio de una aventura». El directivo menciona que son un parteaguas en la industria financiera y que llegarán al mundo de las inversiones con un modelo híbrido.
Por su parte, Jaime Bolívar, director general de TechRules destacó que el impacto de la digitalización es una realidad tanto para las entidades financieras como para consumidores finales, por lo que su implementación conlleva una serie de amenazas y oportunidades en el sector financiero, así como la necesidad de una mayor adaptabilidad debido a los cambios que demanda el mercado: «Un cambio en el comportamiento de compra (aumento de comparaciones en los servicios de gestión de patrimonio, cambio drástico en la toma de decisiones, etc.), mayor exigencia por parte del regulador, creciente competitividad en comisiones por parte de las instituciones, participación de nuevos players de mercado, etc… que conllevan cambios en el modelo de negocio y una estrategía digital clara».
Photo: hjjanisch. First Eagle Investment Management Completes Acquisition of NewStar Financial
First Eagle Investment Management anunció hoy que ha completado la adquisición de NewStar Financial Inc., un investment manager especializado en préstamos directos a empresas del middle-market y de la gestión de préstamos sindicados.
La plataforma crediticia y los equipos de inversión de NewStar forman ahora el grupo de créditos alternativos de First Eagle.
«Estamos muy contentos de sumar NewStar a nuestro grupo. La operación ampliará nuestra línea de inversión tanto para inversores institucionales como minoristas«, dijo Mehdi Mahmud, presidente y director ejecutivo de First Eagle Investment Management.
First Eagle Investment Management, con sede en Nueva York, acumula 116.000 millones de dólares de activos bajo gestión.
La ley que reforma el estatuto de las Zonas Francas de Uruguay, donde se encuentra instalada buena parta de la industria financiera, fue aprobada en la Cámara de Diputados por casi unanimidad. El texto deberá pasar al Senado antes de su aprobación definitiva, pero fuentes parlamentarias consideran que pasará la etapa sin mayores modificaciones.
Funds Society accedió al proyecto de ley, que aclara algunos de los temas más polémicos del cambio, que según el gobierno uruguayo era necesario para cumplir los criterios de la OCDE.
Mayores requisitos y más formalidades
Como previsto, las compañías deberán presentar documentación en el plazo de un año sobre el cumplimiento de varios objetivos: el empleo de mano de obra uruguaya, la promoción de las inversiones y exportaciones, y el incentivo a la integración económica internacional. De no cumplirse estos requerimientos, los contratos podrían ser rescindidos en junio del 2021.
“Los usuarios de zona franca directos e indirectos con contratos en curso de ejecución que carecieren de plazo establecido o cuyo plazo excediere el aludido en el artículo anterior o se hubieran establecido a su respecto prórrogas automáticas, deberán presentar dentro del término de un año desde la reglamentación de la ley, para su aprobación por el Área Zonas Francas de la Dirección General de Comercio, documentación e información actualizada sobre la empresa y el plan de negocios en curso que permita evaluar su viabilidad económica y financiera y su contribución al cumplimiento de los objetivos establecidos en el artículo 1o de la presente ley”, dice el proyecto de ley.
Se mantiene la exigencia de un 75% de personal uruguayo
Este era otro de los puntos candentes de la reforma, ya que algunas empresas habían planteado las dificultad que supone, en ciertos sectores, mantener el cupo de uruguayos.
“Los usuarios de las zonas francas emplearán en las actividades que realicen en las mismas, un mínimo de 75% (setenta y cinco por ciento) de personal constituido por ciudadanos uruguayos, naturales o legales, a fin de podermantener su calidad de tales y los beneficios y derechos que esta ley les acuerda”, estipula el proyecto de ley.
Sin embargo, en el caso de las actividades del sector servicios el porcentaje podrá bajar hasta un 50% previa autorización: “La solicitud al Poder Ejecutivo para reducir los porcentajes de nacionales en la actividad deberá ser contestada en sesenta días desde el día de la solicitud. En caso de no hacerlo, se entenderá por aprobada la solicitud».
Respeto a los contratos en curso
El proyecto de reforma confirma que no se tocarán los contratos vigentes para adecuarlos a nuevas exigencias que sí serán obligatorias para las nuevas empresas que se quieran instalar en esas zonas con un régimen tributario especial.
“Durante la vigencia de los contratos respectivos, los usuarios de zonas francas mantendrán todos sus beneficios, exoneraciones tributarias y derechos en los términos acordados, con anterioridad a la vigencia de la presente ley, en el marco del régimen de zonas francas previsto en la Ley No 15.921, de 17 de diciembre de 1987, y no se les aplicarán las disposiciones de la presente ley cuando impliquen limitaciones a tales beneficios, exoneraciones o derechos, que no fueran de aplicación bajo dicho régimen de zonas francas con anterioridad a la vigencia de la misma”, dice explícitamente el texto.
Para más información adjuntamos en texto de ley en PDF.
