CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Keith Allison. Amundi ETF registra un crecimiento orgánico del 50% en 2017 y lanza un nuevo ETF
Amundi ETF ha anunciado que sus activos bajo gestión han crecido hasta los 38.000 millones de euros en 2017, tras unos flujos de entrada récord de más de 10.000 millones de euros.
El incremento en activos bajo gestión representa el doble de activos netos nuevos en comparación con 2016, y ha sido impulsado por el éxito de las estrategias de inversión implementadas y una significativa innovación en cuanto a producto. El negocio de Amundi ETF se ha expandido el doble que el resto del mercado europeo.
La gama de bonos flotantes “Floating Rate Notes” de Amundi ETF ha atraído cerca de 3.000 millones de euros, y el Amundi ETF Floating Rate USD Corporate UCITS ETF lidera la clasificación europea en términos de flujos de entrada en el año. A lo largo de 2017, Amundi ETF ha lanzado una serie de nueve nuevos ETFs de renta fija, incluyendo desde exposiciones amplias (como Global Aggregate o Global Govies) hasta otras más granulares e innovadoras como los índices Corporate BBB 1-5.
Además, la firma ha acumulado más del 30% de los flujos europeos totales en ETFs multi factor. Esta gama de producto, construida en asociación con ERI Scientific Beta, se completó en 2017 con un ETF “Multi Smart” para el mercado de renta variable americano.
Otro de los factores que han influído en los buenos resultados es que Amundi ETF ha capturado más de un tercio del total de flujos europeos en exposiciones a renta variable emergente, gracias a su competitividad en coste. En su conjunto, la gama de renta variable emergente de Amundi ETF ha acumulado 7.800 millones de euros, con Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF alcanzando casi 5.000 millones de euros bajo gestión.
Estrategia en 2018
De cara a este año, Amundi ETF continuará colocando la innovación de producto en el centro de su filosofía, en particular en el espacio de renta fija, para ayudar a los inversores a afrontar los próximos retos del mercado (bajos tipos en Europa, subidas de tipos en Estados Unidos, menor papel de los bancos centrales).
Como parte de su estrategia para este año, la gestora espera acelerar la penetración en el mercado retail, si bien la demanda institucional continuará siendo fuerte, con la utilidad probada de los ETFs para estrategias de asignación estratégica y táctica, la demanda de ETFs por parte de particulares está aumentando.
En particular, Amundi estima que los inversores se ven atraídos por costes competitivos, y una elevada transparencia, mientras que la implementación de MiFID II impulsará la demanda de ETFs. Amundi ETF continuará desarrollando soluciones basadas en ETFs para redes de distribución y plataformas, apalancándose en las robustas relaciones del grupo con distribuidores y su habilidad para acompañar a sus socios en el desarrollo de herramientas dedicadas.
Nuevo lanzamiento
En su empeño por seguir innovando, Amundi ETF ha lanzado esta misma semana el primer ETF de renta variable europea multifactor de mercado neutral, denominado Amundi ETF iSTOXX Europe Multi-Factor Market Neutral UCITS ETF.
Este nuevo ETF UCITS de renta variable europea permite a los inversores capturar el potencial a largo plazo de las primas de riesgo de factores, sin una exposición direccional a los mercados de acciones europeos.
El índice subyacente, el iSTOXX Europe Multi-Factor Market Neutral strategy se basa en:
Una exposición larga al índice iSTOXX Europe Multi Factor strategy index (Net Return), compuesto por seis factores: carry, low risk, momentum, tamaño, valor y calidad.
Una posición corta frente al índice STOXX Europe 600 Futures Roll EUR Excess Return index para lograr un posicionamiento de mercado neutral.
“En la actual coyuntura de bajos yields, los inversores buscan nuevas vías para generar rendimientos y diversificar sus carteras. Nos complace ser los primeros en ofrecer en Europa una solución eficiente en costes “todo en uno” con este ETF UCITS de renta variable europea multifactor de mercado neutral, con unos gastos corrientes del 0,55%. Este nuevo ETF muestra nuestra permanente determinación por ofrecer soluciones de inversión transparentes y eficaces”, explica Fannie Wurtz, directora general de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: 3dman eu. Aberdeen Standard Investments obtiene la aprobación para la gestión de fondos privados en China
Aberdeen Standard Investments, gestora de activos global, anuncia que su empresa de capital íntegramente extranjero (WFOE, por sus siglas en inglés), Aberdeen Asset Management (Shanghai) Co. Ltd, ha asegurado su registro como gestora de fondos de inversión privados con la Asociación de Gestión de Activos de China (AMAC, por sus siglas en inglés). Este hecho se convierte en un importante hito en la estrategia de crecimiento de la firma, reforzando su compromiso para construir un negocio a largo plazo en China.
La nueva calificación para la gestión de fondos privados capacita a la WFOE a producir y ofrecer dentro de las fronteras de China fondos de inversión privados a inversores institucionales cualificados y a altos patrimonios, expandiendo el alcance y profundidad de su inversión y capacidades de distribución en el mercado onshore.
Aberdeen Standard ha estado presente en China desde hace cerca de 15 años y es actualmente uno de los proveedores globales líderes de soluciones de inversión offshore para clientes institucionales chinos. En 2015, Aberdeen Asset Management fue una de las primeras compañías de gestión de activos en establecer un WFOE en Shanghái seleccionable para llevar a cabo la gestión de inversiones onshore.
“China es un foco estratégico de nuestro negocio global, con una economía de rápido crecimiento y un enorme potencial de crecimiento y oportunidades. Mientras el gobierno chino sigue reformando la industria de servicios financieros, nos entusiasma expandir nuestro negocio onshore para aprovechar las oportunidades de inversión a largo plazo. Apoyándonos en nuestras capacidades líderes del mercado, experiencia y conocimiento de mercados internacionales y domésticos, estamos comprometidos con acercar soluciones diversificadas para satisfacer las cambiantes necesidades de inversión de los clientes de China. Al embarcarnos en este nuevo capítulo dentro de nuestra historia de crecimiento, buscamos apoyar todavía más los esfuerzos de China para liberalizar sus mercados de capital”, comenta Martin Gilbert, co-CEO de Standard Life Aberdeen.
Por su parte, Amy Wang, directora para China de Aberdeen Standard Investments, ha añadió: “Este registro nos permite ofrecer una propuesta y oferta de clientes más sólida a los inversores en China y apreciamos el continuo apoyo de la Comisión Reguladora de Valores de China y de la AMAC. Nos dedicamos a desarrollar plataformas líderes de gestión de fondos, a invertir más recursos sobre el terreno y a contribuir al desarrollo sostenible de la industria de gestión de activos en China. Aprovechando nuestra sólida filial de inversión en Asia-Pacífico, nuestra prioridad inmediata es expandir nuestras operaciones en Shanghái y construir un equipo de gestión de carteras consistente para facilitar la inversión onshore y el desarrollo de productos”.
Los inversores de China buscan cada vez más soluciones de inversión personalizadas para obtener retornos y diversificación. El equipo de gestión de fondos de Aberdeen Standard Investments tiene un track record globalmente demostrado en la inversión en China a través de estrategias de diferentes clases de activo, incluyendo renta variable, renta fija, multiactivos y alternativos. El enfoque de inversión activa riguroso y a largo plazo está sustentado por el foco en la calidad, el gobierno corporativo y la gestión del riesgo.
Foto cedida. José Fernando de Miguel García, nuevo director regional de Deutsche Bank Wealth Management para la Comunidad Valenciana y Murcia
Deutsche Bank Wealth Management, el área de gestión de grandes patrimonios del Grupo Deutsche Bank, ha nombrado a José F. de Miguel García nuevo director regional para la Comunidad Valenciana y Murcia. El banquero valenciano, que hasta ahora estaba vinculado a la entidad como agente financiero, cuenta con cerca de 30 años de experiencia en gestión de patrimonios, habiendo desarrollado su carrera en entidades como Lloyds Bank y CaixaBank.
En su nuevo cargo, pasará a dirigir la estrategia y el crecimiento de Deutsche Bank Wealth Management a nivel local y reportará directamente a Luis Antoñanzas, responsable de Deutsche Bank Wealth Management en España y Portugal.
La carrera profesional de José F. de Miguel García está estrechamente ligada a la banca privada en la Comunidad Valenciana como agente financiero para Deutsche Bank Wealth Management. Anteriormente trabajó durante catorce años (1998-2012) en CaixaBank destacando su responsabilidad como director territorial de banca privada de la Comunidad Valenciana y Murcia, así como director de la oficina principal de Valencia. Anteriormente, ocupó el cargo de director territorial de Valencia para Lloyds Bank.
“Con la incorporación de José F. como director regional para la Comunidad Valenciana y Murcia, seguimos trabajando en la consolidación e impulso de nuestro negocio de grandes patrimonios del Grupo en la zona. Su amplia experiencia nos ayudará a seguir ofreciendo un servicio de alta calidad en gestión integral de patrimonios de la mano de los mejores profesionales”, afirma Antoñanzas.
De Miguel es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Literaria de Valencia y máster en Finanzas y Dirección por el Club de Economía y Dirección (APD).
Foto cedida. CaixaBank completa la certificación de la plantilla sujeta a MiFID II y lanza un plan para formar en asesoramiento financiero a todos los empleados de la red comercial
CaixaBank ha completado el proceso de certificación de todos los empleados asesores sujetos a los nuevos requisitos de formación de la normativa MiFID II por sus funciones de asesoramiento a los clientes. La entidad presidida por Jordi Gual y cuyo consejero delegado es Gonzalo Gortázar ha alcanzado la cifra de 10.500 empleados formados y certificados en asesoramiento financiero.
Estos profesionales pertenecen mayoritariamente a los colectivos que, según la nueva normativa, tienen que contar con una certificación reconocida por la CNMV. Principalmente se trata de directores, gestores y especialistas que ofrecen asesoramiento financiero a los clientes de los diferentes negocios, incluyendo principalmente banca privada, Banca Premier y banca de empresas.
De esta forma, la entidad puede contar, en el momento de entrada en vigor de MiFID II, con todo su equipo de asesoramiento financiero certificado de acuerdo con las exigencias normativas. CaixaBank inició en el año 2015 un plan especial de formación para preparar la adaptación a MiFID II que incluía un completo itinerario creado por la Universitat Pompeu Fabra – Barcelona School of Management y la posibilidad de obtener además la certificación internacional en asesoramiento financiero otorgada por el Chartered Institute for Securities and Investment (CISI).
Nuevo plan de formación dirigido a toda la plantilla de la red comercial
Durante 2018, CaixaBank continuará con un programa de formación para certificar a empleados que sean nuevas incorporaciones a la entidad o que, por promoción interna, pasen a asumir una posición de asesoramiento financiero.
Pero, paralelamente, dados los buenos resultados de la iniciativa y la voluntad de seguir impulsando la formación interna, CaixaBank también seguirá impulsando el plan de certificar en asesoramiento financiero a todos los empleados de la red comercial, independientemente de las funciones que estos desarrollen en la actualidad, en el plazo de los próximos tres años.
Aunque la normativa solo exige esta certificación a la plantilla específicamente dedicada al asesoramiento financiero, para CaixaBank el plan es una oportunidad para impulsar la calidad y el servicio al cliente. Asimismo, favorecerá la promoción de empleados especialmente orientados hacia la atención y el asesoramiento personalizado. El Plan Estratégico 2015-2018 de CaixaBank establece como una de las máximas prioridades de la organización contar con el equipo humano más preparado y dinámico.
CaixaBank se ha marcado el objetivo de certificar a un total de 25.500 empleados. Para ello, organizará hasta 2020 dos ediciones anuales de un programa formativo especial con el que certificará a 5.000 profesionales cada año.
Foto: TechRules. ¿Por qué el roboadvisor es sólo el inicio de una aventura?
De acuerdo con TechRules, «la tecnología está llegando a todos los sectores y el sector financiero está tomando muchos cambios para adaptarse a las nuevas tendencias, en una transformación digital muy exigente y muy cambiante». Con esto en mente, la firma realizó, a finales de 2017, un evento titulado: «La transformación digital, oportunidad para los roboadvisor en México».
En él, directivos de TechRules y especialistas como Roberto Cano, director ejecutivo de Captación en Fondos en Banorte, José Ignacio Torres, director de Operaciones de Vector Casa de Bolsa, e Iván Barona, director general de GBMHomebroker hablaron sobre el avance de la tecnología en el sector financiero, así como las Oportunidades en México para los roboadvisors, a los que Cano considera que «sin lugar a dudas, van a ser un detonador tecnológico para la inclusión financiera… el rumbo de México está marcado en incluir a cada vez más ahorradores a través de estas plataformas». Añadiendo que «el roboadvisor es solo el inicio de una aventura». El directivo menciona que son un parteaguas en la industria financiera y que llegarán al mundo de las inversiones con un modelo híbrido.
Por su parte, Jaime Bolívar, director general de TechRules destacó que el impacto de la digitalización es una realidad tanto para las entidades financieras como para consumidores finales, por lo que su implementación conlleva una serie de amenazas y oportunidades en el sector financiero, así como la necesidad de una mayor adaptabilidad debido a los cambios que demanda el mercado: «Un cambio en el comportamiento de compra (aumento de comparaciones en los servicios de gestión de patrimonio, cambio drástico en la toma de decisiones, etc.), mayor exigencia por parte del regulador, creciente competitividad en comisiones por parte de las instituciones, participación de nuevos players de mercado, etc… que conllevan cambios en el modelo de negocio y una estrategía digital clara».
Photo: hjjanisch. First Eagle Investment Management Completes Acquisition of NewStar Financial
First Eagle Investment Management anunció hoy que ha completado la adquisición de NewStar Financial Inc., un investment manager especializado en préstamos directos a empresas del middle-market y de la gestión de préstamos sindicados.
La plataforma crediticia y los equipos de inversión de NewStar forman ahora el grupo de créditos alternativos de First Eagle.
«Estamos muy contentos de sumar NewStar a nuestro grupo. La operación ampliará nuestra línea de inversión tanto para inversores institucionales como minoristas«, dijo Mehdi Mahmud, presidente y director ejecutivo de First Eagle Investment Management.
First Eagle Investment Management, con sede en Nueva York, acumula 116.000 millones de dólares de activos bajo gestión.
La ley que reforma el estatuto de las Zonas Francas de Uruguay, donde se encuentra instalada buena parta de la industria financiera, fue aprobada en la Cámara de Diputados por casi unanimidad. El texto deberá pasar al Senado antes de su aprobación definitiva, pero fuentes parlamentarias consideran que pasará la etapa sin mayores modificaciones.
Funds Society accedió al proyecto de ley, que aclara algunos de los temas más polémicos del cambio, que según el gobierno uruguayo era necesario para cumplir los criterios de la OCDE.
Mayores requisitos y más formalidades
Como previsto, las compañías deberán presentar documentación en el plazo de un año sobre el cumplimiento de varios objetivos: el empleo de mano de obra uruguaya, la promoción de las inversiones y exportaciones, y el incentivo a la integración económica internacional. De no cumplirse estos requerimientos, los contratos podrían ser rescindidos en junio del 2021.
“Los usuarios de zona franca directos e indirectos con contratos en curso de ejecución que carecieren de plazo establecido o cuyo plazo excediere el aludido en el artículo anterior o se hubieran establecido a su respecto prórrogas automáticas, deberán presentar dentro del término de un año desde la reglamentación de la ley, para su aprobación por el Área Zonas Francas de la Dirección General de Comercio, documentación e información actualizada sobre la empresa y el plan de negocios en curso que permita evaluar su viabilidad económica y financiera y su contribución al cumplimiento de los objetivos establecidos en el artículo 1o de la presente ley”, dice el proyecto de ley.
Se mantiene la exigencia de un 75% de personal uruguayo
Este era otro de los puntos candentes de la reforma, ya que algunas empresas habían planteado las dificultad que supone, en ciertos sectores, mantener el cupo de uruguayos.
“Los usuarios de las zonas francas emplearán en las actividades que realicen en las mismas, un mínimo de 75% (setenta y cinco por ciento) de personal constituido por ciudadanos uruguayos, naturales o legales, a fin de podermantener su calidad de tales y los beneficios y derechos que esta ley les acuerda”, estipula el proyecto de ley.
Sin embargo, en el caso de las actividades del sector servicios el porcentaje podrá bajar hasta un 50% previa autorización: “La solicitud al Poder Ejecutivo para reducir los porcentajes de nacionales en la actividad deberá ser contestada en sesenta días desde el día de la solicitud. En caso de no hacerlo, se entenderá por aprobada la solicitud».
Respeto a los contratos en curso
El proyecto de reforma confirma que no se tocarán los contratos vigentes para adecuarlos a nuevas exigencias que sí serán obligatorias para las nuevas empresas que se quieran instalar en esas zonas con un régimen tributario especial.
“Durante la vigencia de los contratos respectivos, los usuarios de zonas francas mantendrán todos sus beneficios, exoneraciones tributarias y derechos en los términos acordados, con anterioridad a la vigencia de la presente ley, en el marco del régimen de zonas francas previsto en la Ley No 15.921, de 17 de diciembre de 1987, y no se les aplicarán las disposiciones de la presente ley cuando impliquen limitaciones a tales beneficios, exoneraciones o derechos, que no fueran de aplicación bajo dicho régimen de zonas francas con anterioridad a la vigencia de la misma”, dice explícitamente el texto.
Para más información adjuntamos en texto de ley en PDF.
Pixabay CC0 Public DomainPhoto: Petraboekhoff. Corporate Debt and Inflation-Linked Bonds Are Amongst this Year’s Best Options in Fixed Income
Las gestoras coinciden en que 2018 se va a caracterizar por un entorno de tipos bajos y una normalización de las políticas monetarias lenta y calculada paso a paso para no dañar el crecimiento global. Esto deja de nuevo la misma incógnita sobre qué esperar de la renta fija, a la que tantos inversiones y gestores miran con recelo por las bajas rentabilidades que ofrece.
¿Dónde estará las oportunidades en este tipo de activos? Para Hans Bevers y Bruno Colmant, respectivamente economista jefe y responsable de análisis macro de Degroof Petercam, hay que tener muy en cuenta el contexto. Ninguno espera que el proceso de normalización de las políticas monetarias produzca rendimientos muy superiores de los bonos a largo plazo.
En un entorno de tipos de interés muy bajos, Degroof Petercam propone las siguientes alternativas a la deuda soberana: deuda corporativa en euros con grado de inversión, que ofrece un limitado rendimiento, pero con duraciones que a menudo son más cortas que las de la deuda soberana, y los bonos internacionales ligados a la inflación.
“Aunque los niveles de inflación han decepcionado recientemente, los bonos ligados a la inflación siguen siendo atractivos teniendo en cuenta que las previsiones generales de crecimiento y la mejora de la situación del mercado laboral deberían traducirse en un alza, modesta, de la inflación. Creemos que las valoraciones de los bonos ligados a la inflación no reflejan totalmente esta perspectiva”, dice Jérôme van der Bruggen, responsable de inversión de banca privada de Degroof Petercam.
Por su parte, SYZ AM apunta al crédito como un activo clave para 2018 dentro de la renta fija, pese a sus altas valoraciones y el riesgo que conlleva. “En lo que respecta al mercado de bonos, todo el mundo sabe que las rentabilidades soberanas de los países occidentales son bajas. Pero no es el segmento de los bonos gubernamentales donde se produce trivialidad de las valoraciones del mercado de renta fija. Es en el crédito corporativo. Después de años de política monetaria ultra acomodaticia y una búsqueda desesperada de rentabilidad por parte de los inversores, el crédito corporativo en general y los mercados de high yield en especial, se han convertido en la clase de activo más cara del mundo”, señala Hartwig Kos, vice jefe de inversiones y co-responsable Multiactivos de SYZ AM.
Y advierte que, en un entorno donde las presiones inflacionistas están aumentando y la postura sobre la política monetaria del BCE se está endureciendo, el mercado de high yield y sus valoraciones son “claramente vulnerables”. Según Kos, “en la mente de los inversores en este momento la clase de activo elegida es la renta variable. Y, de hecho, aunque los bonos están caros, la renta variable está en comparación a un valor razonable. Esto es obviamente un argumento relativo, pero cuando se miran las valoraciones de la renta variable en términos absolutos la fotografía parece muy diferente”.
Estados Unidos
Desde Ethenea parten de esta misma consideración y tampoco esperan una subida de tipos, aunque no descarta que siga habiendo una demanda importante sobre la renta fija. “En este entorno, y con una demanda continuada tanto doméstica como de inversores institucionales extranjeros, creemos que la presión sobre los bonos a largo plazo debería mantenerse moderada. Al mismo tiempo, la continuación de la sólida situación económica, las favorables condiciones de refinanciación, y las bajas tasas de impago deberían apoyar los diferenciales de los bonos corporativos”, explica Guido Bathels, Portfolio manager Ethnea Independent Investors.
En opinión de Bathels, en Estados Unidos, encontramos un entorno ligeramente diferente dado el momento del ciclo económico en que está y que el aumento a corto plazo de los tipos de interés. “Es posible que el aumento de tipos de la primera mitad del año se corrija a la baja durante la segunda mitad debido a las preocupaciones económicas. Si esto invierte la curva de rentabilidad durante el año, lo que sería un claro indicador de una inminente desaceleración económica. Esta perspectiva podría poner presión sobre las primas de riesgo de los bonos corporativos. Este tipo de escenario tendría definitivamente impacto sobre los tipos de interés y los diferenciales en Europa hacia finales de año”, explica.
En este contexto de crecimiento global, pero ciertas incertidumbres financieras, Bathels defiende que la gestión activa y un estilo de inversión flexibles serán muy importantes para no dejar pasar las oportunidades que se presenten en el merado de renta fija.
Foto cedida. Juan Carlos Solano, nuevo Managing Director de Andbank España
Andbank España, entidad especializada en banca privada, ha nombrado a Juan Carlos Solano nuevo Managing Director del Grupo Andbank. Este nombramiento refuerza el compromiso de la entidad por la proyección y ascenso de profesionales de talento y la larga trayectoria dentro de la entidad, como la mejor estrategia para seguir creciendo en España y consolidarse como una de las entidades de referencia para los grandes patrimonios de nuestro país.
Solano lidera el negocio Key Clients, que pone a disposición de los grandes patrimonios un servicio integral y especializado, incluyendo dentro de su propuesta valor asesoramiento y gestión financiera a medida, inversiones en proyectos basados en economía real, asesoramiento inmobiliario, planificación patrimonial, asesoramiento para empresa familiar y/o empresarios, asesoramiento para deportistas y artistas.
El servicio está adaptado a MIFID II y cuenta con las herramientas tecnológicas más avanzadas del mercado. La base del asesoramiento siempre es independiente por prestarse sobre una amplia oferta de productos y la elección de la tipología (independiente o no independiente) queda en manos del cliente.
Solano se incorporó a Andbank España en 2012, ocupando hasta la fecha el cargo de Executive Director. Anteriormente fue director en Bankia Banca Privada. Solano, que cuenta con más de 20 años de experiencia en gestión de grandes patrimonios, es licenciado en Ciencias Empresariales y Derecho por la Universidad de Comillas – ICADE E3, miembro de EFPA España (European Financial Planning Association) y cuenta con el CIWM (Certified International Wealth Manage).
Carlos Aso, consejero delegado de Andbank España, explica que “Andbank apuesta por un servicio diferencial e integral para los grandes patrimonios españoles. En el caso de Key Clients, aúna servicios para family office y servicios bancarios en una propuesta de valor única”.
Wikimedia CommonsPunta del Este. Punta del Este se prepara para ampliar su World Trade Center con un edificio de 25 plantas
En medio del boom inmobiliario que experimenta el balneario uruguayo de Punta del Este, los empresarios Carlos Lecueder y Ernesto Kimelman acaban de anunciar la construcción de un edificio de 25 pisos que será una continuación del WTC de Montevideo.
Punta del Este, ciudad que atrae cada vez más habitantes en invierno, tiene un gran potencial para atraer inversores y empresas de todo el mundo, razón por la cual la torre con 13.000 metros cuadrados se contempla como un emprendimiento altamente rentable.
Según sus promotores, el centro de negocios estará listo en 2020 y ya hay 10 empresas que han reservado sus futuros locales.
La inversión será de unos 45 millones de dólares y el precio es de 3.000 dólares por metro cuadrado.
Será el primer «edificio verde» de la ciudad con certificación LEED. Este mecanismo, implica un sistema propio de clasificación de residuos, generación y ahorro de energía y racionalización del agua.
El edificio, situado en la zona céntrica de Punta del Este, tendrá dos fachadas, una orientada al puerto y otro hacia la playa Brava.
