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Mutuactivos permite a sus clientes contactar con su gestor personal a través de su nueva app

Mutuactivos, la gestora del grupo Mutua Madrileña, ha lanzado una nueva app que permite a sus clientes hacer seguimiento de su cartera de inversiones, contactar con su gestor personal (a todos aquellos que disfruten de este servicio) y realizar gestiones de forma rápida, intuitiva y amigable, así como acceder a nuevas y exclusivas prestaciones y utilidades. El rediseño de la herramienta se produce con el objetivo de dar respuesta al fuerte incremento de usuarios y accesos a este canal, conscientes del cada vez mayor papel que ocupan móviles y tabletas en la vida de los ahorradores, que buscan tener sus finanzas a un clic.

Una de las principales novedades incorporadas es que, a través de la app, los ahorradores-inversores de Mutuactivos que cuentan con el servicio de gestor personal podrán contactar directamente por esta vía con él, quien les solucionará sus dudas de forma inmediata y les ayudará a tomar las mejores decisiones. Mutuactivos ha introducido esta nueva prestación, ante la creciente demanda de asesoramiento financiero de sus clientes, cada vez más digitales.

Igualmente, la aplicación, que se puede descargar de forma gratuita a través de Google Play o de la Apple Store, permite a los clientes de Mutuactivos consultar rápida e intuitivamente la evolución de sus finanzas personales, contratos, operaciones y activos financieros, actualizados a diario. La gestora da respuesta, de este modo, a la demanda de información inmediata por parte de sus usuarios digitales.

Con un diseño más moderno y visual, el cliente tiene acceso a través de la app a toda la información sobre sus productos contratados (seguros de ahorro, fondos de inversión y planes de pensiones), de los que podrá consultar sus posiciones (valores liquidativos y rentabilidades), así como gráficos de rendimiento histórico y documentación legal. Este canal cuenta también con un apartado de actualidad financiera, en el que la gestora informará periódicamente de sus eventos exclusivos.

Huella dactilar y reconocimiento facial

Otra de las novedades incorporadas es que el acceso a la app se ha agilizado con el sistema de identificación por huella dactilar o reconocimiento facial. Para acceder a sus contenidos, los ahorradores solo tienen que acceder con el mismo usuario y contraseña que en el área privada de la web de la gestora para controlar su situación financiera.

La nueva app de Mutuactivos es otro de los numerosos proyectos en los que está trabajando la aseguradora en el marco de su transformación y con los que la compañía busca impulsar su digitalización. A este proyecto se suma también el rediseño reciente del área privada de la web de Mutuactivos.

Visión global y flexible: la clave de Allianz GI para invertir en crédito

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

En los últimos años se ha producido un cambio significativo en el enfoque de los inversores a la hora de invertir en crédito. Las estrategias multiactivo han proliferado a medida que las tradicionales asignaciones a renta fija con grado de inversión, high yield y deuda titulizada se han modificado sustancialmente.

En muchas casos, han sido los fondos con estrategias multiactivo los que han introducido renta fija corporativa, o crédito, en sus carteras en busca de rendimientos. Pero, ¿y si aplicamos este enfoque no para usar el crédito como un simple complemento, sino para generar una cartera de crédito?

Para Allianz GI, es importante analizar el papel que puede jugar y ocupar el crédito en una cartera multiactivo, particularmente en lo que respecta a los activos de crecimiento. Tomando como referencias las simulaciones en las que ha trabajado la gestora, y que se remontan a 1998, la firma extrae dos conclusiones: primero, que una estrategia de este tipo habría obtenido un rendimiento ligeramente inferior al de la renta variable, pero con una mejor volatilidad, y segundo, que la correlación en la cartera es menor de lo que uno podría esperar.

En opinión de Mattew Chaldecott, especialista en productos de renta fija global de Allianz GI, el contexto actual marcado por una normalización monetaria y una subida de tipos generalizada supone una oportunidad para invertir en crédito, pero «hay que ser más selectivos y buscar una mayor diversificación”, lo cual se podría alcanzar con estrategias multiactivo.

“Alejarnos de la flexibilización monetaria no convencional tiene profundas implicaciones para el crédito y para la deuda pública. Existen oportunidades en activos de calidad crediticia y exposición a las tasas de interés que deberían ofrecer rendimientos óptimos ajustados al riesgo. La normalización de la política monetaria unida al crecimiento sostenido global hacen que el escenario para el crédito sea benigno, en particular en la parte corta”, explica Chaldecott.

Para aprovechar estas oportunidades, su compañero Luke Copley, especialista en producto de renta fija global de Allianz GI, apuesta por una estrategia multiactivo global por dos motivos: permite una mayor flexibilidad y diversificación. “Este enfoque nos permite invertir en diferentes regiones, que viven momentos del ciclo de crédito diferentes y, por tanto, también nos dan acceso a todo el espectro de tipos de activos, desde deuda con grado de inversión a high yield, pasando por la deuda de mercados emergentes o desarrollados. Además, nuestra visión supone no tener ningún índice de referencia y apoyarnos en un proceso riguroso de gestión del riesgo”, explica Copley.

La gestora sigue un enfoque cuantitativo descendente que combina el análisis fundamental y el de valoración. Esto se complementa con una rigurosa superposición cualitativa diseñada para superar los desafíos de un mundo todavía inmerso en políticas monetarias no convencionales. “Creemos que las entidades cuya salud financiera está mejorando en relación con otras proporcionarán las mayores rentabilidades totales”, señala Copley como principal conclusión.

Por último, Chaldecott y Copley destacan que este enfoque de gestión activa añade un valor significativo. “Una gestión activa nos permite ir midiendo y modificando el peso de cada tipo de activo para cumplir con los objetivos de riesgo y de retornos de los clientes. En cambio, los inversores pasivos que siguen un índice de referencia suelen acabar teniendo mayores asignaciones en aquellos países que están más endeudados”, matizan.

Robotización y digitalización: dos megatendencias en las que invertir durante la nueva revolución industrial

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Zapatillas de deporte a medida hechas con impresora 3D, coches que se conducen solos, plantas de producción donde no hay humanos, solo máquinas, o dispositivos de conexión que están integrados en la piel. Estos son algunos ejemplos de cómo será el futuro según Robeco. La gestora apuesta por la tecnología aplicada a la industria para invertir a largo plazo, aunque muchos de estos ejemplos están muy próximos a ser ya una realidad.

“Hace una década nuestras vidas cambiaron con la llegada de los teléfonos inteligentes, dando el salto a un mundo totalmente conectado. Creemos que un cambio de similares magnitudes vendrá de la mano de la digitalización y de la robotización de la industria, también en las finanzas”, señala Henk Grootveld, vicepresidente y máximo responsable del equipo de tendencias globales de Robeco.

En su opinión la tecnología permitirá que la industria sea mucho más eficiente y que los costes se reduzcan hasta un 30%, reduciendo también los tiempos de producción. En este contexto, la robotización será un elemento fundamental y trasversal en toda la industria. “No hablamos de algo minoritario, sino que esto ocurrirá, y ya está ocurriendo, en los sectores industriales de países con China o Alemania”, insiste Grootveld para demostrar que ese futuro no está tan lejos.

Este proceso transformador en la industria, basado en la robotización y la inteligencia artificial, no sólo afectará a la fabricación de “cosas”, sino que estará en cualquier proceso productivo. Según explica Grootveld, “Por ejemplo, en China ya hay una gran presencia de robots en la industria de la alimentación o en la manufacturera; pero también tiene una alta penetración en todo lo que tiene que ver con la industria del automóvil, el consumo electrónico, la logística o la energía. Esto lo único que nos dice es que vamos hacia un nuevo entorno donde la industria será más flexible, competitiva, eficiente y más cercana al consumidor”.

Por último, Grootveld destaca que esta nueva revolución industrial se verá impulsada claramente por el boom de e-commerce, la ciberseguridad y la hiperconectividad.

Las fintech

Para la gestora, otra de las industrias que sufrirá una gran transformación gracias a la digitalización será la financiera. “Hace siete años, el sector financiero comenzó a invertir en tecnología para adaptarse a un nuevo contexto. Los bancos necesitan digitalizarse para dar facilidades a sus clientes, pero también para buscar modelos de negocio más eficientes y flexibles”, explica Patrick Lemmens, miembro de su equipo de tendencias globales de Robeco.

Según Lemmens, la digitalización abre la puerta a 2.000 millones de personas en todo el mundo que aún no tienen una cuenta bancaria y les permite hacerse dueños de sus propias finanzas. “Las fintech van a permitir a toda esa población, que principalmente se encuentra en países emergentes y que no se relacionan con un banco físico, manejar su dinero, hacer transferencias, compras online, invertir y planear sus finanzas. Mientras, en los países desarrollados, veremos como la tendencias será a dejar usar dinero en efectivo y que la relación con tu banco sea un entorno totalmente digital”, señala Lemmens.

En su opinión, esto se traducirá en la creación de más plataformas digitales, tipo PayPal, donde los usuarios tengan un espacio de encuentro y las entidades puedan aglutinar a sus clientes. “Con estas previsiones nos quiero decir que los bancos físicos vayan a desaparecer, sino que cada vez habrá una mayor colaboración entre ellos y las fintech; irán de la mano”, matiza.

¿Cómo hacer dinero?

Para la gestora, todo esto son argumentos y razones para identificar qué empresas serán las líderes en este cambio tecnológico e invertir en ellas. Según Grootveld, la clave está en seleccionar aquellas compañías que están cambiando con la tecnología, que presentan nuevos modelos de negocio, que apuestan por la innovación continúa y que tiene un producto o servicio diferenciador en el mercado.

“Cuando llega una nueva tecnología, las expectativas hacen que suban las valoraciones, una vez que pasan esas expectativas es el momento de invertir porque te permite identificar mejor quiénes son verdaderamente las empresas que se benefician de todas estas tendencias”, destaca Grootveld.

La gestora apuesta por un enfoque GARP (Growth at Reasonable Price) por el que busca beneficiarse, por un lado, de la baja valoración a la que cotiza el sector y por el otro lado, por el crecimiento de estas tendencias más a largo plazo.

En este sentido, Robeco cuenta para ello con cinco fondos diferentes: Robeco Global Growth Trends, Robeco New World Financials, Robeco Global Fintech, Robeco Global Industrial Innovation y Robeco Global Consumer Trengs.

Alexis Fosler sustituye a David Pérez de Albéniz al frente de Allfunds Asia

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Allfunds Bank ha contratado a Alexis Fosler para liderar su equipo en Asia y sustituir a David Pérez de Albéniz, que ha sido trasladado a Madrid para profundizar en su nuevo cargo como director de Transformación. Fosler reportará directamente a Gianluca Renzini, director general adjunto y director comercial de Allfunds Bank.

Antes de su nombramiento en Allfunds Bank, Fosler fue responsable del norte de Asia para The Warranty Group, encargandose del negocio en China, Japón y Corea. Cuenta con más de 20 años de experiencia en servicios bancarios y financieros en Asia incluyendo a empresas como Northern Trust Hedge Fund Services, Omnium, filial de Citadel, y Citi.

Fosler trabajará estrechamente con Pérez de Albéniz, quien fue nombrado director de Transformación (CTO) en el verano de 2017, para realizar una transición correcta y confiable de la firma.

Antes de su tiempo en Singapur, Pérez de Albéniz fue gerente regional para Oriente Medio de Allfunds Bank. Su carrera abarca 20 años haciendo Equity Trading, Fund Research, Institutional Advisory y Business Development para varias empresas.

Según ha señalado Juan Alcaraz, consejero delegado de Allfunds, dijo: «Estoy encantado de darle la bienvenida a Alexis a Allfunds. Ella se ha unido en uno de los momentos más emocionantes en la historia de la compañía y es un placer tenerla como parte de nuestro equipo. Ella trae consigo una gran cantidad de conocimiento de la industria y somos afortunados de contar con su experiencia a medida que nos expandimos en Asia. También me complace dar la bienvenida a David a Madrid. Él ha sido una parte integral de la creación de Allfunds Asia y esperamos grandes cosas de él en su nuevo papel como Chief Transformation Officer».

Deutsche AM ya es oficialmente DWS tras su salida a bolsa

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Hace varias semanas Deutsche AM anunciaba los detalles de su salida a bolsa. El pasado viernes por fin dio el salto a la bolsa de Fráncfort y se estrenó con una subida del 1,78%. También estrena nombre, ya que a partir de ahora se llamará DWS.

Durante su primera jornada, la acción cerró a 33,8 euros frente a los 32,5 a los que finalmente salió. Según los cálculos de la entidad, con esta salida a bolsa espera captar entre 1.500 y 1.600 millones de euros, mediante la colocación en bolsa de un máximo de hasta 50 millones de acciones, equivalentes al 25% del capital social de DWS, su negocio de gestión de activos, según ha confirmado la entidad.

Actualmente, DWS cuenta con unos 700.000 millones de euros en activos gestionados y confía en alcanzar una ratio ajustada de costes sobre ingresos inferior al 65%, además de un ‘pay out’ de entre el 65% y el 75% del beneficio neto.

En principio, cotizarán unos 40 millones de acciones ordinarias propiedad de DB Beteiligungs-Holding, entidad subsidiaria al 100% de Deutshe Bank y a la cual le corresponde el 20% del capital social de la gestora. Además, Deutsche Bank se reserva el derecho de ofrecer hasta 4.782.600 acciones indirectas, lo que supondría el 2,4% del capital social, que son de su propiedad, en caso de que la demanda fuese “particularmente alta” y hasta 5.217.400 acciones, equivalentes al 2,6% de DWS, para cubrir una potencial sobresuscripción

El número 9 de la revista de Funds Society en España ya está en la calle

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

El número 9 y correspondiente a marzo de 2018 de la revista de Funds Society España ya está en la calle y los suscriptores españoles lo vienen recibiendo a lo largo de los últimos días. En esta ocasión, Funds Society destaca en portada una entrevista conJosé Ramón Aranda, director de Banca Privada, y Juan Antonio Roche, director del área de Productos de Banca March, en la que explican cómo se ha adaptado su entidad a MiFID II, de una forma natural. De ahí que hablen de “evolución silenciosa”.

También sobre MiFID II en portada destaca una tribuna de Ana García Rodríguez, de Baker Mckenzie, en la que analiza cómo está la situación con la transposición parcial de la norma, y lo que implica para las entidades. Y un análisis sobre la figura del selector de fondos en el nuevo entorno normativo, que se verá ensalzado y puesto en valor: los 10 selectores con mayor puntuación en el ranking de Sharing Alpha nos dan su visión sobre las claves para una buena elección de fondos de inversión.

En portada también una entrevista con Nicolas Faller, co CEO de la división de gestión de activos de UBP, que explica su estrategia de crecimiento sostenible en un mundo en el que la gestión que no aporte valor y sea mediocre tiene los días contados.Y analizamos los mejores fondos que se benefician de la revolución 4.0, la revolución tecnológica y la inteligencia artificial.

Los temas son los siguientes:

La evolución silenciosa que MiFID II ha traído a Banca March. Entrevista con José Ramón Aranda, director de Banca Privada, y Juan Antonio Roche, director del área de Productos.

MiFID II ha llegado y no tenemos los deberes hechos. Tribuna de Ana García Rodríguez, de Baker Mckenzie.

UBP: gestión realmente activa con una estrategia de crecimiento sostenible. Entrevista con Nicolas Faller, co CEO de la división de gestión de activos.

La revolución de la industria 4.0 ya está aquí… y los fondos para aprovecharla.

Entrevista con Paul Smith, CEO del CFA Institute: una visión a largo plazo que trasciende lo obvio

Selectores de fondos españoles: los secretos de unos profesionales cuya figura ensalzará MiFID II.

Ignacio de la Maza: por qué un enfoque flexible en renta fija debería ser una ventaja.

De roboadvisors y plataformas: así se está robotizando la banca para vender fondos con MiFID II.

Tres motivos para ser optimista con la industria de fondos este año. Por Elisa Ricón, directora general de Inverco.

El apetito por los ETFs de renta fija, por Amundi.

Fundraiser: el perfil de los Placement Agents independientes, por Emiliano Sacristán, de Prinzipal Partners.

La deuda emergente gana atractivo: con el repunte del crecimiento, mejoran sus fundamentales. Por NN IP.

Total Societal Impact: la nueva forma de medir el impacto de las empresas en la sociedad.

El negocio institucional sigue creciendo: por Paula Mercado, de VDOS.

Kilómetros de Solidaridad que van de España a Bolivia, con José Miguel Maté, de Tressis.

Las mejores 15 ciudades europeas para visitar en 2018.

En pocas palabras, con Marta Campello, gestora de fondos, responsable de selección de fondos de retorno absoluto y socia de Abante.

El banco J. Safra Sarasin, listo para comprar una entidad que le permita situarse en el top de los wealth managers a nivel mundial

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

El banco privado suizo Safra Sarasin, con fuerte presencia en Latinoamérica y en Estados Unidos, parece dispuesto a seguir con su ritmo de compra de rivales con el objetivo de situarse entre los primeros puestos del mundo en banca privada.

«No tendríamos problemas para comprar una gran entidad», afirmó el viernes pasado en declaraciones a Bloomberg el presidente del consejo del banco, Ilan Hayim, mostrando que esos planes contarían ya con la bendición del multimillonario propietario de la entidad Joseph Safra.

«No exageremos, pero no tendremos problemas financieros para hacernos con una entidad que tenga activos bajo gestión entre 53.000 millones de dólares (US$53 Bn) y 106.000 millones de dólares (US$106 Bn)”, añadió Hayim.

«Claramente, si queremos dar el salto y ponernos al nivel de los wealth managers que están por delante de nosotros, tenemos que hacer una adquisición, o varias más pequeñas», afirmó dejando claro que la entidad no sólo dispone de capital sino que está dispuesta a gastarlo en una operación que le permita alcanzar a sus rivales de forma orgánica.

Entre los competidores a los que podría superar, Bloomberg señaló a HSBC Holdings Plc y Deutsche Bank AG, aunque aún quedaría lejos de Credit Suisse Group AG o UBS Group AG.

Varias operaciones en los últimos años

“Es gracias a nuestra fuerte base de prudencia financiera que el Grupo está bien posicionado para ser un consolidador proactivo en la industria de la banca privada”, explicaba el banco en la presentación de sus resultados de 2017.

El número de bancos privados suizos ha disminuido de 179 en 2005 a 112, y los márgenes brutos han caído un 12% desde 2010, según KPMG. Muchos, dentro de la industria esperan que la consolidación continúe y que solo prosperen los bancos más eficientes y competitivos.

En los últimos años, el Grupo ha adquirido los negocios de banca privada de Morgan Stanley en Suiza, del Bank Leumi en Luxemburgo y de Credit Suisse en Mónaco y Gibraltar. En 2017, este proceso de compras continuó con el anuncio de la adquisición de negocios de banca privada del Banco Hapoalim en Suiza y Luxemburgo.

Bjorn Forfang (CFA Institute): «Las FinTech van a transformar fundamentalmente esta industria en los próximos 5 a 10 años, si no antes»

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

Cada vez que viaja Bjorn Forfang, director ejecutivo adjunto del CFA Institute, siempre le preguntan cuál podría ser su consejo específico sobre cómo deberían comportarse los mercados de capital y cómo debe funcionar la industria financiera en ciertos países. Su respuesta es siempre la misma: “Aunque existen diferencias en los mercados financieros, el núcleo de lo que estamos tratando de lograr es exactamente el mismo en todos los países del mundo, y se trata de estándares éticos, profesionales y de confianza, y esa es la proposición de valor central que existe ya sea en Brasil, Chile o Uruguay, o en cualquier otro país del mundo”, declaró en la “2018 Latin America Investment Conference”, un evento organizado conjuntamente por CFA Institute y CFA Society Brazil en Rio de Janeiro.

El CFA Institute quiere liderar globalmente la industria de la inversión mediante la promoción global de los más altos estándares de ética, educación y excelencia profesional para el máximo beneficio de la sociedad. Y, por presuntuoso que pueda parecer, realmente se refieren al beneficio de la sociedad: “Creemos firmemente que unos mercados de capitales justos y libres sustentados por sólidos valores éticos y los más altos estándares profesionales son fundamentales para la prosperidad en la industria financiera. La industria financiera ha contribuido significativamente a la sociedad, y no puedo pensar en cuántos países podrían realmente alcanzar la prosperidad a largo plazo y reducir la pobreza sin unos mercados de capitales libres y justos. Los mercados financieros son la intersección del capital y las ideas. Hay personas que pueden tener ideas, pero no tienen capital, y hay personas que tienen el capital, pero no tienen las ideas, es esa intersección lo que crea prosperidad para las naciones y eso es lo que creemos. Por ello es que el beneficio de la sociedad es una parte tan importante de la declaración de valor de lo que representa el CFA Institute”, agregó.

El programa CFA comenzó hace 60 años, principalmente en Estados Unidos y Canadá, pero ahora es un programa global, con un 45% de crecimiento en la región de Asia Pacífico y un 33% de crecimiento en la región de las Américas, donde el crecimiento de los mercados desarrollados es más bien plano y la mayor parte del crecimiento proviene de América Latina, siendo una de las áreas de crecimiento más rápido para a nivel de CFA Charterholders. “Argentina y Uruguay mantenían una sociedad combinada porque el número de miembros de Uruguay no era lo suficientemente grande por sí solo. Pero una vez que Uruguay obtuvo más de 50 miembros y tenía suficientes solicitudes como para llegar a los 100 miembros, la regla interna del CFA Institute para crear una CFA Society, consiguieron la aprobación de su junta directiva y se convirtieron en una sociedad separada. Colombia será el próximo país en tener una CFA Society en América Latina, en la actualidad ya tienen 80 miembros y 400 candidatos”.

Las CFA Society de América Latina interactúan entre ellas porque tienen problemas similares. Son economías en desarrollo, tienen unos mercados de capital inmaduros en comparación con algunos de los mercados desarrollados y cooperan en múltiples niveles. También comparten sus mejores prácticas cuando se trata de eventos de miembros y de educación continua. Además, la promoción de América Latina busca preservar los problemas y las mejores prácticas entre los desafíos del mercado de capitales.

La falta de confianza

Según Forfang, uno de los mayores problemas en la industria financiera es la brecha fundamental de confianza que se ha ido ampliando durante muchos años, entre lo que ofrece la industria financiera y lo que los clientes perciben que se les está entregando. «El mayor problema es la confianza, hemos realizado una encuesta en todo el mundo, con 3.000 a 4.000 encuestados entre inversores institucionales y retail, que se lanzará el 28 de marzo. La encuesta se preguntó sobre el concepto de confianza, sobre la calidad del asesoramiento financiero que obtienen los clientes y sobre los atributos que los clientes están buscando, entre otras cuestiones. En Brasil, hay una decente cantidad de personas que aún confían en la industria. Pero los brasileños de esta encuesta también son extremadamente escépticos y creen que la confianza no es algo que dan por sentado, sino que es algo que la industria debe cumplir, todos los días, y eso es un desafío para nosotros, pero también es una oportunidad para perseguir unos estándares profesionales más altos y para enfrentar los desafíos que tenemos, entre nuestros clientes. La brecha de confianza se puede cerrar de varias maneras, ya que la confianza se trata realmente de dos cosas: credibilidad y profesionalismo, poner ambas cosas juntas es una solución para reducir la brecha de confianza».

En el camino de restablecer la confianza, Forfang cree que la honestidad y la transparencia son la clave. «Las comisiones deben ser transparentes. Los productos, si son complicados, deben explicarse por completo para que las personas que lo compren comprendan exactamente qué es lo que están comprando y sean honestos acerca de sus expectativas. Existe una brecha entre cómo la gente piensa que pueden vivir en la jubilación y cómo la van a vivir en realidad en muchas empresas del mundo, y creo que depende de nosotros ser honestos y explicar lo que significa. Debe haber un compromiso para poner al cliente en primer lugar cuando el cliente es asesorado, su interés debe estar más allá de nuestro interés y el de nuestros empleadores”.

Los otros desafíos

Hay otros problemas a los que se enfrenta la industria financiera: la gestión activa no parece ofrecer valor después de las comisiones, por lo que se ve la proliferación de instrumentos pasivos como los ETFs, las estrategias cuantitativas están cosechando oportunidades de alfa, reemplazando seres humanos con computadoras y el resultado de todo eso es la compresión de los márgenes. Además, el incremento de los mercados durante los últimos años ciertamente ha agregado una compresión en los mercados que ha provocado una consolidación en las firmas de gestión de activos, que están tratando de adquirir escala en distribución, y desarrollar en materia de tecnología y de oferta de productos.

Otro desafío son el desarrollo de la industria FinTech y su efecto en la comercialización de servicios financieros. El CFA Institute cree firmemente que el FinTech transformará de manera fundamental esta industria en los próximos 5 a 10 años, si no antes. Por último, está el escrutinio reglamentario que enfrenta la industria financiera. En resumen, estas son las razones por las cuales existe la necesidad de un compromiso total y completo con el aprendizaje permanente por parte de los profesionales de la industria financiera.

“Hay temas del Programa CFA que son estáticos y que siempre lo serán, como el análisis fundamental, la asignación de activos, la estrategia de cartera, la estrategia cuantitativa y la de economía. Esas cuestiones siempre estarán en el plan de estudios. Pero luego, en nuestro programa de educación continua, los profesionales pueden ver como rotan los temas que parecen surgir como nuevas tendencias pero que todavía no están consolidados, como algunos aspectos del FinTech o de la tecnología Blockchain. Queremos asegurarnos de que nuestros miembros estén al día con las últimas ideas, pero no necesariamente vamos a incluirlas en el plan de estudios”, concluyó.

El Grupo SURA presenta su nueva estrategia para Latinoamérica

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

El Grupo SURA lanzó en Medellín, durante su Asamblea de Accionistas, nuevas medidas estratégicas para fortalecer su posicionamiento en Latinoamérica, mediante la consolidación de los negocios existentes y la inversión en tecnología e innovación, anunció la empresa en un comunicado.

Frente a una parte de los 14.451 accionistas de Grupo SURA, el presidente de la Compañía, David Bojanini García, explicó que esta hoja de ruta pretende fortalecer las capacidades que hoy tiene el conglomerado financiero, mediante sus inversiones estratégicas (Suramericana, SURA Asset Management y Bancolombia) presentes en 11 países, que atienden a 49 millones de clientes y cuentan con 57 mil empleados.

La evolución de la estrategia tiene como propósito superior “crear bienestar y desarrollo sostenible para las personas, las organizaciones y la sociedad”, coherente con la intención de generar más valor y confianza también entre los inversionistas, incluidos los 875 fondos internacionales que alcanzan el 21,5% de la propiedad de Grupo SURA.

“Estas definiciones apuntan a que seamos cada vez más útiles al desarrollo de los países en los que estamos presentes y nos orientan a una mayor generación de valor para todos los grupos de interés”, recalcó el presidente de Grupo SURA.

Junto al redireccionamiento estratégico, resulta relevante la aplicación del nuevo marco normativo para la regulación y supervisión de los conglomerados financieros, hoy en reglamentación. Esta mayor supervisión se ve como una oportunidad para continuar fortaleciendo prácticas de gobierno corporativo, control interno, gestión de riesgos y estructura de capital, en conjunto con las Compañías que integran el Conglomerado Financiero SURA.

La evolución en la estrategia va en línea con las necesidades de entregar cada vez mejores soluciones a los clientes actuales y potenciales. En coherencia, el Grupo SURA, con sus filiales Suramericana y SURA Asset Management, contemplan inversiones que suman cerca de 150 millones de dólares durante 2018. Su énfasis estará en aspectos como innovación, tecnología, desarrollo de nuevas soluciones, apertura de mercados y el programa de venture corporativo, todos relevantes de cara a la aspiración de ser el grupo latinoamericano referente en el sector de servicios financieros.

“En esta orientación estratégica hay un elemento indiscutible en el cual debemos pensar: la sostenibilidad, tanto de Grupo SURA, como de todas las Compañías que hacen parte de su portafolio de inversiones, y de la sociedad, en general. Por eso, continuamos analizando el entorno en el que nos movemos y en el que nos moveremos, conocer cuáles son las tendencias tecnológicas, de los mercados y del desarrollo poblacional, que implica conocer muy bien cuáles son los riesgos que afrontaremos en el corto, mediano y largo plazo”, agregó David Bojanini García.

S&P eleva el rating de España y abre la puerta a más inversiones y reducción de diferenciales

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Era una posibilidad que ya descontaban los mercados y hoy la agencia Standard & Poor’s no ha decepcionado, y ha elevado el rating de la deuda pública española, desde el aprobado (BBB+) hasta el notable bajo (A-), por primera vez desde 2012 y tras constatar el efecto limitado que sobre la economía española han tenido las tensiones políticas en Cataluña.

Además, la agencia sitúa a España en perspectiva positiva, lo que deja la puerta abierta a adicionales subidas de nota en revisiones futuras, y ha elevado su previsión de crecimiento para 2018 al 2,7 % frente al 2,6 % que calculaba en noviembre pasado. El crecimiento económico y un mayor control en el déficit son los argumentos esgrimidos.

Borja Gómez, director de análisis de Inverseguros-Dunas Capital, cree que lo más importante de esta decisión es que no sólo se basa en factores externos, como puede llegar a ser el efecto favorable de la QE del BCE, sino que se argumenta “por una mejora muy relevante de todos los aspectos macro más fundamentales, como puede ser el fuerte crecimiento y la corrección del déficit fiscal, con el impacto positivo que ello tiene sobre el endeudamiento a largo plazo del país, además del superávit por cuenta corriente”.

La decisión llega después de que en enero Fitch también elevara la calificación de la deuda española hasta A-, con perspectiva estable. Tras las dos mejoras, los expertos creen que podrían impulsarse las inversiones en deuda española, y reducirse más los diferenciales, aunque reconocen que ya los mercados venían adelantando esta situación.

“La decisión de S&P de mejorar la calificación de España hasta la zona de A- era una noticia tan positiva como manejable. De hecho, nuestro modelo de rating objetivo para las distintitas economías de la Zona Euro ya trasladaba esa posibilidad desde hace varias semanas (ver cuadro de abajo)”, explica Gómez.

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Activo refugio

En realidad, dice el experto, la acción de la agencia no hace más que ratificar el posicionamiento netamente favorable que el mercado lleva tiempo poniendo en precio. “De hecho, se puede observar cómo la curva soberana española, poco a poco, empieza a actuar como activo refugio en episodios de fuerte volatilidad en los mercados, lo que no deja de ser un síntoma de confianza por parte del inversor. Creemos que esta dinámica se puede mantener en la medida que las perspectivas siguen siendo optimistas”, dice.

Además, añade, cree que también hay que tener en consideración los pasos hacia una mayor integración europea que se pueden llegar a dar a lo largo de este año, con iniciativas como la refundación del ESM o la unión bancaria. “Si todo esto llega a buen fin, es factible divisar una mayor reducción de los spreads entre la curva de gobierno española y la alemana”, apostilla.

Gregorio Oyaga, director de Renta Fija de Credit Suisse Gestión, explicaba en un reciente desayuno con periodistas que, aunque Cataluña lo impidió en el pasado, la subida de rating a España –que ya se ha producido ahora por parte de S&P- propiciaría que los inversores que han de invertir en un rango alto de calidad –en el entorno de A- puedan volver al activo. Así, vaticina que los inversores asiáticos podrían vender deuda francesa y comprar española.

Antonio Aspas, consejero secretario de Buy & Hold, también lo valora positivamente: “Sin ninguna duda la subida de recomendación es positiva y da una señal más de apoyo a la economía española, aumentando el abanico de inversores que pueden comprar la deuda española”, aunque también reconoce que era una noticia totalmente descontada, “como se puede ver por la evolución de la rentabilidad de los bonos españoles, que hoy prácticamente no han tenido variación, en línea con el resto de mercados europeos”.

¿Hay riesgos?

Pero también hay riesgos para este escenario tan optimista con la deuda española: el riesgo puede estar, dicen desde Inverseguros-Dunas Capital, en que la refundación del ESM o la unión bancaria no se vean ratificados o se produzca un muy fuerte deterioro del sentimiento de mercado que pueda llegar a afectar negativamente a la deuda pública española, ya sea por elementos externos o por las potenciales consecuencias negativas que puede llegar a tener la crisis de Cataluña.