Noticias archivos - Página 1702 de 2988

DWS amplía con tres nuevos productos su gama de Xtrackers ETFs de ingresos por dividendos

Xtrackers ha lanzado tres nuevos ETFs centrados en compañías con pago de dividendos que incluyen un filtro de calidad como parte del proceso de selección de valores.

El Xtrackers Morningstar US Quality Dividend UCITS ETF, el Xtrackers Morningstar Global Quality Dividend UCITS ETF y el Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS ETF han sido listados en la bolsa alemana y londinense. Todos utilizan un filtro de calidad para inclinarse hacia valores con fundamentales atractivos, así como un alto y sostenible pago de dividendos.

Según explica la gestora, la metodología del índice ETF Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS, por ejemplo, elimina acciones con fundamentales débiles basados en el retorno sobre capital (ROE), variación de los ingresos y endeudamiento neto, al tiempo que filtra las acciones con un pago de dividendos negativo o extremadamente alto, y acciones que no tienen un historial de pagos de dividendos sostenido en el tiempo.

Los dos ETF de Xtrackers que siguen los índices de Morningstar adoptan un enfoque diferente, utilizando análisis patentados por Morningstar basados en la metodología de investigación Economic MoatTM de la firma, que tiene como objetivo construir una imagen de compañías saludables por fundamentales que incluya también factores intangibles como el impacto de la marca, así como otros factores. Por lo tanto, la evaluación de calidad por parte de Morningstar tiene como objetivo mirar más allá de las métricas contables.

En febrero, se modificó el índice de referencia de los db x-trackers Euro Stoxx® Select Dividend 30 UCITS ETF (DR) para replicar un índice de dividendos con filtro de calidad, cambiado el nombre del ETF a Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF.

“Queremos ofrecer a nuestros clientes una sofisticada gama de ETFs orientados a compañías de alta calidad con elevada rentabilidad por dividendos. El enfoque que ahora adoptan la mayoría de nuestros ETFs orientados a dividendos de calidad, están centrados en la evaluación de criterios de calidad basados en fundamentales y en la sostenibilidad de los dividendos, que puede ofrecer una serie de beneficios, incluyendo métricas de baja volatilidad y de máxima caída gracias a la ponderación en favor de acciones más defensivas», señaló Michael Mohr, director ETF Product Development.

A continuación, desglosamos la tabla de los ETFs de dividendos de Xtrackers.

Ampliar

BNY Mellon anima a la emisión de bonos verdes

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Insight Investment, división de BNY Mellon y una de las principales gestoras de inversión a nivel mundial, ha escrito a 28 bancos en los mercados desarrollados y emergentes con el fin de promover la emisión de bonos verdes. En su comunicado, la firma anima a que se respalde la emisión de deuda y la concesión de préstamos para proyectos medioambientales con el objetivo de reconducir la economía mundial por la vía de la sostenibilidad.

Insight es signataria fundacional de los Principios para la Inversión Responsable (PRI, por sus siglas en inglés) apoyados por Naciones Unidas y pionera de la inversión en renta fija con criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG). En su informe de 2017 sobre inversión responsable –Putting Principles into Practice–añadió 43 bonos verdes a las carteras de sus clientes, más que en cualquier otro año.

Según explica Adrian Grey, director de inversiones de gestión activa en Insight Investment, “los bonos verdes pueden resultar efectivos para dirigir financiación hacia sectores y negocios que se están adaptando a una economía baja en carbono. Animamos a los bancos a que se planteen la emisión de bonos verdes como una forma de contribuir a financiar la transición hacia un futuro bajo en carbono. Los bancos resultan fundamentales para que las empresas, tanto nuevas como maduras, puedan afianzarse en el mercado”.

El informe Putting Principles into Practice describe un novedoso sistema de clasificación desarrollado por Insight que permite evaluar la eficiencia de los emisores de crédito corporativo a la hora de gestionar los riesgos relacionados con el cambio climático. Creado para que los inversores institucionales puedan monitorizar la transición de las empresas hacia una economía baja en carbono, el modelo de riesgo climático es un sistema de clasificación que evalúa la información publicada por 1900 emisores corporativos.De acuerdo con este modelo, la información publicada por los emisores de renta fija es, en general, de muy baja calidad, pese a que existen algunas áreas de excelencia. “Ahora mismo, la mayoría de las empresas simplemente no proporcionan suficiente información para que los inversores puedan evaluar adecuadamente los riesgos asociados con el cambio climático. No obstante, esperamos que esta situación cambie rápidamente, puesto que los inversores y los reguladores le prestan cada vez más atención a estas cuestiones”, asegura Grey.

Puede leer más sobre el modelo de riesgo climático aquí.

El TLCAN podría ser la mayor amenaza para el peso

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

El Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) es el principal tema macroeconómico que afectaría al peso mexicano este año, revelaron los resultados de una encuesta de Bloomberg realizada en México entre especialistas en divisas (FX).

Más de 100 profesionales del ámbito financiero respondieron un sondeo realizado durante el foro de divisas Bloomberg FX18 celebrado en la Ciudad de México. Casi la mitad de ellos (46%) anticipó que el TLCAN es el factor macroeconómico que podría tener mayor impacto sobre el peso mexicano. Un porcentaje menor de los asistentes que respondieron la encuesta, 34%, señaló que el peso podría ser afectado por las elecciones del próximo 1 de julio.

Ampliar

Cuando se les preguntó su estimación sobre el tipo de cambio entre el dólar y el peso (USD / MXN) que los especialistas vislumbran para finales del año 2018, la mayoría (71%) señaló que se ubicará entre los 18 y 20 pesos por dólar. Solo 17% dijo que estaría por encima de los 20 pesos y 12% que se ubicará por debajo de los 18 pesos.

Respecto a las tasas de interés en México, el 66% de los encuestados espera se encuentren entre 7 y 8% para fines de este año. Mientras que 28% dijo que estarían por encima del 8% y un grupo menor (6%) comentó que se ubicarán por debajo de 7%.

En México, el trading electrónico de divisas (FX) está ganando aceptación, un 60% de los asistentes al foro señaló que lo usan para realizar algunas de sus transacciones, mientras que un 40% dijo que aún no realiza ninguna operación de trading electrónico.

El evento, patrocinado por la plataforma electrónica de intercambio de divisas de Bloomberg, FXGO, reunió a más de 100 ejecutivos de divisas, traders y estrategas en el hotel Westin de la Ciudad de México el pasado marzo.

La reforma fiscal en Estados Unidos impulsará las contribuciones a los planes de beneficios definidos

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

La reforma fiscal de Trump abonará el camino a la contribución de las empresas a los planes de beneficios definidos (DB). El texto legal incentiva a las compañías en Estados Unidos a contribuir a los planes de pensiones de sus empleados antes de que el 15 de octubre de este año, se cierre el programa de 2017.

«Las empresas son conscientes del timing de sus gastos y de cómo las tasas impositivas más bajas afectarán el monto adeudado al Servicio de Impuestos Internos», dice James Tamposi, analista de Cerulli Associates. «Al declarar antes, pueden deducir más de su declaración de impuestos de 2017».

Según la consultora, eso significa que las contribuciones hechas antes de mediados de octubre tendrán una tasa de impuestos aplicable del 35%. Tamposi recuerda que, dado que la nueva legislación reduce la tasa del impuesto corporativo al 21%, el escudo fiscal para las contribuciones hechas después de mediados de septiembre será menor en un monto correspondiente.

«El incentivo de realizar una contribución anticipada se aplica a los sponsors de planes de contribución definida que son en gran parte insuficientemente financiados, ligeramente insuficientemente financiados e incluso totalmente financiados», explica Alexi Maravel, director de Cerulli.

«Además», recuerda, «este incentivo tiene una ventana finita: después de octubre, esto ya no será un catalizador para las contribuciones». Con estos factores en mente, algunas compañías están contribuyendo más a estos planes para aprovechar al máximo las deducciones fiscales.

Goldman Sachs nombra a John Mallory nuevo responsable de la división de wealth management para la región de las Américas

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Goldman Sachs Group Inc. ha nombrado a John Mallory nuevo responsable para dirigir la división de private wealth management en las Américas, en un movimiento para tratar de atraer a la firma un mayor número de clientes HNW y UHNW.

Mallory, basado en California, supervisará los esfuerzos de la firma para ganar este perfil de clientes en Estados Unidos y Latinoamérica, al mismo tiempo que el banco lanza un programa hasta 2020 para ampliar en casi un tercio el número global de advisors, informaron fuentes de la compañía a Bloomberg.

El crecimiento de la riqueza en Latinoamérica y el deseo de ponerse al nivel de otros competidores como Morgan Stanley, Bank of America Corp. y JPMorgan Chase & Co estarían en el centro de la elección de Mallory para liderar este negocio.

‘Ambiciosos planes’

A finales del año pasado, Goldman Sachs reportó 458.000 millones de dólares (US$458 bn) de activos de individuos de alto patrimonio, frente a rivales como Morgan Stanley o Bank of America, que acumulan más de 2 billones de dólares (US$2 tn) cada uno.

Según el informe anual del Instituto Wealth X, la riqueza global avanzó en 2017 un 10% frente al año anterior y las previsiones para los próximos 5 y 10 años son optimistas. En 2020 el número de personas con un capital superior a los 5 millones de dólares superará los 3,6 millones. Dada la trayectoria de los últimos años, Latam resulta ser una de las regiones más prometedoras: sólo entre 2016 y 2017 el volumen de activos aumentó un 20%.

«El nuevo rol de John refleja nuestros ambiciosos planes para el futuro«, dijo Tucker York, el responsable global de la división de wealth management, en un memorando interno al personal de la firma al que tuvo acceso Bloomberg.

Aguas Andinas se convierte en el primer emisor de bonos verdes y sociales en el mercado chileno

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Aguas Andinas colocó con éxito su primera emisión de bonos verdes y sociales en la Bolsa de Santiago, inaugurando este segmento de renta fija en el mercado chileno. Los fondos obtenidos se utilizarán para financiar proyectos que cumplen con los requerimientos delineados en los principios de Bonos Verdes y Sociales. Estos son proyectos con impacto ambiental y social positivo.

“Nos sentimos muy orgullosos de ser la primera empresa chilena en colocar un bono verde y social en Chile, ya que esto quiere decir que las decisiones de inversión de la compañía tienen un componente muy fuerte en el impacto positivo para la comunidad y el medioambiente de los proyectos que estamos desarrollando”, dijo Guillermo Pickering, presidente del directorio de Aguas Andinas.

“Poder emitir un bono verde es un reconocimiento a que la empresa cumple con principios básicos de transparencia, información e integridad”, añadió.

El presidente de la Bolsa de Santiago, Juan Andrés Camus, dio la bienvenida a Aguas Andinas a este mercado, que “abre la posibilidad de que distintos emisores e inversionistas puedan inscribir y negociar bonos corporativos, bancarios y gubernamentales, con el objetivo de financiar proyectos que posean un impacto positivo en el medioambiente, o en un determinado grupo de la población o una combinación de ambos”, destacó.

La emisión de 1.500.000 UF (unos 33 millones de dólares) se colocó a una tasa de 1,80%, equivalente a un spread de 53 puntos base, con una demanda que superó en 3,6 veces el monto ofrecido al mercado. El agente colocador fue BBVA. El bono tiene un plazo de 7 años, con tres de gracia.

Esta operación es la primera de sus características que realiza una empresa chilena a través de la Bolsa de Comercio de Santiago. La calificación de “Bono Verde y Social” garantiza que los fondos obtenidos se destinan al financiamiento de proyectos con impacto ambiental y social positivo, utilización que es certificada por la agencia clasificadora internacional Vigeo Eiris.

Deneb Schiele, Head of Debt Capital Markets de BBVA Chile, entidad que actuó como asesor financiero y agente colocador exclusivo de este primer bono verde y social en el mercado local, destacó que “el bono de Aguas Andinas fue ampliamente demandado por los inversionistas, lo que demuestra no sólo la gran confianza de los inversionistas en la compañía sino el creciente interés en alternativas de financiamiento que promuevan una mayor responsabilidad ambiental y social”.

Schiele agregó que “vivimos en un entorno en el que las empresas tienen cada vez más conciencia sobre la importancia de la sostenibilidad, por lo que esperamos que los bonos verdes y sociales se vayan consolidado como una alternativa de financiamiento en Chile, tal como está ocurriendo en otros mercados más desarrollados”.

Con esta operación, Aguas Andinas demuestra su compromiso con una gestión sustentable, alineándose con los criterios ASG (Ambiental, Social y de Gobernanza) y asumiendo la aplicación de estándares internacionales en sus operaciones.

La firma de servicios ambientales plantea que el desarrollo sostenible es el principal camino para garantizar un buen futuro, tanto para Chile como para el mundo y con su gestión contribuye directamente al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) planteados por Naciones Unidas en 2015, aportando de manera concreta en 15 de los 17 objetivos.

Aguas Andinas puso en marcha en 2016 su nueva estrategia corporativa, Santiago Merece un 7 (SM7), que consta de 7 pilares o ejes estratégicos que señalan la ruta y los desafíos de la compañía en el mediano plazo, con el fin de asegurar la sustentabilidad de sus operaciones. De este modo, todas las inversiones realizadas por la empresa se emplazan bajo esta estrategia que busca lograr su compromiso de desarrollo sostenible.

Natixis traslada sus negocios en España a una nueva sede central en Madrid

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Natixis abrirá sus nuevas oficinas en el emblemático edificio de Serrano 90 el próximo 30 de abril, reuniendo en un mismo espacio a todos sus negocios en España, junto con Pramex International, filial del Groupe BPCE. En pleno corazón de la milla de oro de Madrid, las oficinas contarán con 3.000 metros cuadrados de superficie, distribuidos en cuatro plantas del inmueble que ha sido íntegramente rehabilitado.

La oficina central albergará a los más de 100 empleados que trabajan para los varios negocios de Natixis en España. En Corporate & Investment Banking, incluye Natixis Sucursal en España que ofrece investment banking, financing e capital markets y su filial de M&A, Natixis Partners España. También incluye el negocio de gestora de activos con Natixis Investment Managers, y la Sucursal en España de Natixis Lease con servicios de leasing y renting. Pramex International, la filial del Groupe BPCE que propone servicios de consulting sobre el desarrollo internacional y las transacciones, integrará el nuevo edificio.

La apertura de esta nueva sede refleja el compromiso de Natixis de seguir adelante con el crecimiento de sus negocios en España. Esta decisión, en línea con los objetivos del nuevo plan estratégico de Natixis para 2018-2020, New Dimension, pone el foco en un mayor reconocimiento de su marca y en la implementación de una organización más ágil que busca promover el trabajo colaborativo. Cabe destacar la variedad de espacios innovadores con los que contará la oficina, diseñados para fomentar la interacción entre sus colaboradores, manteniendo la identidad y necesaria separación legal de cada equipo de trabajo.

Sophie del Campo, directora general de Natixis Investment Managers para Iberia, America Latina y US offshore, comenta: “El hecho de abrir una oficina en Madrid es un paso muy importante de cara al posicionamiento de Natixis a los ojos de nuestros clientes, en línea con la estrategia de diferenciación de marca que busca Natixis Investment Managers. Continuamos ampliando nuestro equipo para Iberia, y movernos a este nuevo espacio nos va a permitir nutrirnos de todos los recursos y capacidades que Natixis ofrece, así como potenciar la estrecha colaboración entre nosotros para poder ofrecer el mejor servicio a nuestros clientes».

“Natixis ha mantenido su apuesta por España durante la crisis. Con este traslado queremos ayudar a potenciar el crecimiento económico del país en un momento clave para la banca de inversión y financiación. Todos los profesionales de Natixis en España en una misma sede crearemos mejores ideas, con mayor eficiencia y coordinación, siempre con el objetivo puesto en el beneficio de nuestro cliente”, comenta Carlos Perelló, Senior Country Manager de Natixis Sucursal en España y Portugal.

Acacia Inversión: ¿cómo y dónde invierten las familias industriales del País Vasco?

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

La nueva etapa de Acacia Inversión, el multifamily office de origen vasco con más de 20 años de historia y 230 millones de euros asesorados, se caracteriza por la apertura a nuevos inversores. Sus socios y clientes son un selecto grupo de familias industriales del País Vasco quienes todavía prefieren mantener cierta dosis de anonimato, herencia de los tiempos no muy lejanos en los que hablar de dinero en su tierra natal era «sensible».

Las caras más visibles de la firma son, por un lado, su presidente, Alberto Carnicer y, más recientemente, su director general y de inversiones, Miguel Roqueiro Ferrero, ex gestor de Kutxa Bank donde gestionaba un patrimonio de 6.000 millones de euros. “Me he ido a una firma pequeña para hacer lo que creo que se debe hacer”, afirma durante un encuentro con periodistas financieros en Madrid.

En esta nueva etapa en la que quieren abrirse a nuevos inversores, Acacia Inversión reinvindica los que considera sus elementos diferenciales: la coinversión, la cercanía al mercado y un estilo value disruptivo. “Vamos más allá de la independencia porque el cliente es el socio y la transparencia se convierte en una obligación”, explica Roqueiro.

La cercanía al mercado la describen como la eliminación de eslabones entre el mercado y el cliente. “Es lo que se hace en la banca privada y por el camino se va perdiendo información, por eso en nuestro caso solo existe el mercado, el gestor y el cliente”.

En Acacia denominan a su estilo de inversión “value disruptivo” lo que se traduce en abordar “ideas de inversión en las que la mayoría del sector no se atreve a entrar”.

Un ejemplo de ello fue su estrategia a principios de 2016 comprando bonos ligados a la inflación cubriendo divisa o su apuesta decidida por los mercados emergentes en ese momento. De hecho, una de las ideas más escuchadas en los últimos meses, los bonos subordinados bancarios, les ha proporcionado más retorno que la bolsa desde ese año. “Ahora todo el mundo habla de ello, pero ya llegan tarde”, sentencia Roqueiro.

Reconocen errores y, de hecho, cifran en un 66% las ideas acertadas. “Ese tercio de errores está poco tiempo en cartera, lo cortamos a tiempo”, asegura.

Creer en todas las herramientas en su justa medida

En la era del análisis cuantitativo, las estrategias Smart Beta o el Behavioural Finance, desde Acacia Inversión reconocen que “creen en todo, pero en su justa medida”. El análisis fundamental lo apoyan en la tecnología a través de unos algoritmos que combinan factores que dan un extra de rentabilidad en el largo plazo. “Seleccionamos las diez acciones que mejor reflejan cada factor”, explican.

Por eso, la diversificación total es otra de sus características. “Detectamos oportunidades pequeñas y asignamos entre un 1% y un 2% de la cartera. Para nosotros asignar un 4% es un posición fuerte”.

Defienden que en su gama de seis fondos (Acacia Bonomix FI, Acacia Reinverplus Europa FI, Acacia Premium FI, Acacia Renta Dinámica FI, Acacia Invermix 30-60 FI y Acacia Globalmix 60-90 FI) no encontraremos ninguno que “de un pelotazo un año y al año siguiente pierda”, ya que su objetivo es mantener un comportamiento consistente.

Bajo la premisa de que “el fondo mixto está muerto porque está gestionado mirando al pasado, Roqueiro apunta las que han sido algunas de sus apuestas más recientes. “Hemos visto una oportunidad en la curva de tipos americana y la hemos jugado con bonos de Apple que tienen mejor calidad crediticia, también en CTAs, oro, divisa nórdica y yen”.

En cuanto a los costes, destacan que su modelo les permite ofrecer comisiones entre un 10% y un 15% por debajo del mercado.

Una de cada 500 personas en México invierte a través de una casa de bolsa

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Al cierre de 2017 y de acuerdo con cifras de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), el número de cuentas registradas en casas de bolsa en México se ubicó en 232.000, lo que significa que aproximadamente una de cada 500 personas en México invierte a través de una casa de bolsa. En cuanto a cuentas abiertas, la cifra representa un crecimiento superior al 20% en los últimos 10 años, cuando las cuentas registradas se ubicaban en 193.000, mientras que el crecimiento poblacional ha sido del 15%.

Si bien, «este crecimiento ha sido producto de la continua mejora en las condiciones de acceso de este tipo de servicios y una creciente oferta de productos, todavía hay mucho por hacer», señala GBMhomebroker, plataforma pionera en las inversiones digitales en México que decidió bajar sus comisiones por operación en beneficio de los inversionistas mexicanos.

“Desde su lanzamiento, hace más de siete años, GBMhomebroker ha buscado impulsar la participación de los inversionistas particulares, tomando un rol para promover la cultura financiera y fomentar la inclusión financiera en México. Que cada día más personas tengan acceso a los mercados y sus decisiones redunden en mayor bienestar”, comentó Iván Barona, director de GBMhomebroker.

“La velocidad a la que cambian las expectativas de los inversionistas se ha acelerado exponencialmente. Para seguir siendo relevantes en el mercado actual, debemos ser capaces de responder de manera eficaz a sus necesidades. Para asegurar una experiencia de usuario óptima, concentramos nuestros esfuerzos en los siguientes puntos: optimizar la velocidad de la plataforma y los procesos, incrementar la seguridad, manejar una política de transparencia, ofrecer información clara y una navegación sencilla”, menciona Andrea Echaniz, gerente de producto de GBMhomebroker.

Compass Group y Wellington Management anuncian un acuerdo para llevar los fondos de Wellington al mercado intermediario de América Latina

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Compass Group y Wellington Management, empresa de gestión de activos con sede en Boston, acaban de anunciar una relación estratégica ampliada para llevar los fondos OICVM de Wellington a inversores latinoamericanos calificados a través del negocio de intermediarios de Compass.

Las dos firmas tienen un historial exitoso de colaboración en la región, al haber brindado servicios a clientes en forma conjunta desde 2013.

Según el nuevo acuerdo, Compass presentará la amplia gama de OICVM de Wellington -que abarca alternativas de renta variable, renta fija, activos múltiples y líquidos- a bancos privados latinoamericanos, asesores financieros independientes y otros intermediarios y proporcionará servicios continuos.

Santiago Queirolo, socio de Compass Group y director de su negocio de Intermediarios, dijo: «Estamos entusiasmados con el crecimiento de nuestra relación con Wellington. Estamos seguros de que los intermediarios latinoamericanos y sus clientes finales darán la bienvenida a la oportunidad de acceder a las capacidades de inversión de clase mundial de Wellington «.

Cindy Marrs, presidenta de Wellington Management Funds Global, agregó: «Nos complace expandir la oferta de nuestros fondos UCITS a un grupo más amplio de inversionistas latinoamericanos. Nuestra relación ampliada con Compass proporcionará a los intermediarios locales acceso a las amplias capacidades de nuestra plataforma de inversión. Esta es una iniciativa estratégica importante para nosotros, y estamos comprometidos a asociarnos con Compass para ofrecer un sólido servicio al cliente y un enfoque en un sólido rendimiento de la inversión a largo plazo «.

Compass Group es un administrador de activos especializado enfocado en Latinoamérica con más de 20 años de experiencia invirtiendo en la región. Compass Group supervisa 37.000 millones de dólares en activos bajo administración, custodia, administración, asesoramiento y distribución (a 31 de diciembre de 2017)

Fundada en 1928, Wellington Management, con sede en Boston, es una de las firmas de gestión de inversiones independientes más grandes del mundo, que sirve como asesor confiable para más de 2.200 clientes ubicados en más de 60 países.

Wellington ofrece capacidades integrales de administración de inversiones que abarcan casi todos los segmentos de los mercados de capitales globales. El negocio de la empresa es la gestión de inversiones y su misión es superar los objetivos de inversión y las expectativas de servicio de sus clientes en todo el mundo. Las soluciones de Wellington recurren a un sólido cuerpo de investigación patentada y una cultura de colaboración que fomenta el pensamiento independiente y el debate saludable.