Foto cedidaClaudio Melandri, Presidente Ejecutivo y Country Head, Banco Santander Chile. Santander percibe una mejora de las expectativas en la economía, chilena aún no traducida en una mayor inversión
Santander Chile, principal jugador en el sector bancario chileno, con una cuota cercana al 19%, confirmó con motivo de su junta general de accionistas, que perciben una mejora de las expectativas y de la confianza en la economía chilena, pero que aún es prematuro para notarse los efectos en una mejora de la inversión.
Claudio Melandri, presidente ejecutivo y country head del Banco Santander, vinculó las expectativas de crecimiento de Banco Santander Chile a la reactivación de la economía chilena. La entidad ha revisado recientemente la tasa de crecimiento del país al 3,5%. Así pues, Miguel Mata, gerente general de la entidad, señaló que tienen previsto que las colaciones crezcan entre el 7-8 % durante el año 2018.
Con respecto al impacto del entorno exterior, Melandri señaló que la guerra comercial entre Estados Unidos y China no beneficiará en ningún caso a economías tan abiertas como la de Chile, y opina que es un tema de preocupación en el medio/largo plazo que debe ser vigilado de cerca por las autoridades.
En cuanto a la mayor concentración del sector bancario chileno, Melandri se mostró a favor de una mayor competencia, que favorece sobre todo a los clientes finales. Igualmente, declaró que la nueva norma de provisiones comerciales en consulta por la superintendencia de Bancos dará lugar a un encarecimiento del crédito y a qué un número de clientes puedan quedar desbancarizados.
Sobre los planes de transformación digital, Banco Santander informó que durante el año 2017 superaron el millón de clientes digitales y las transacciones mensuales a través de canales en línea se duplicaron. Sus planes a futuro siguen apostando por la digitalización, puesto que el Banco tiene un plan trianual para invertir 320 millones de dólares en tecnología. En esta misma línea, la entidad informo que la apertura de nuevas sucursales prevista será en formato Workcafé, donde esperan llegar a tener 40 durante el 2018 desde las 24 actuales.
Banco Santander Chile cerró el año 2017 con un total de utilidades de 564.815 millones de pesos chilenos, un crecimiento del 19% con respecto al año anterior, de los cuales 25% se destinarán a provisiones y el 75% se repartirá entre los accionistas. Por segmento de negocios destacada el avance del 25% de Banca retail que engloba a personas y pymes. Con respecto al retorno sobre patrimonio (ROE) este situó en el 19.2% frente al 17.1% del año 2016 y el 11.1% de la competencia excluyendo al Santander. En cuanto a la solvencia de la entidad, el ratio de Basilea mejoró al 13,9% con un core capital del 11%.
Pixabay CC0 Public Domain. Las amenazas cibernéticas destronan a la sobrerregulación como principal reto para la banca
Las amenazas cibernéticas reemplazaron a la sobrerregulación como principal preocupación para los ejecutivos bancarios. El 89% está preocupado por la ciberseguridad, mientras que el 93% invertirá más en 2018. Esa es una de las conclusiones principales de la encuesta anual de CEOs de PWC, basada en entrevistas con 188 directivos de todo el mundo.
«Hay dos tipos de organizaciones: las que han sufrido un ataque cibernético importante y las que lo sufrirán. La importancia de la “ciberprotección” para la confianza del cliente subraya hasta qué punto las ciberamenazas son un riesgo general y no solo de tecnología. Desarrollos como el Reglamento General de Protección de Datos de la UE (GDPR, por sus siglas en inglés) hacen que sea indispensable la necesidad de salvaguardas más proactivas”, comenta Martín Barbafina, socio de PwC Argentina, a cargo del área de Marketing y Comunicaciones.
Asociarse en lugar de competir con las FinTech
En 2017, los directores ejecutivos señalaron como amenazas al crecimiento el ritmo del avance tecnológico (85%) y el impacto del cambio en el comportamiento del consumidor (73%).
Están observando que este último no se puede abordar sin antes lidiar con la disrupción tecnológica que los impulsa. Al mismo tiempo, el nivel relativamente bajo de la disrupción percibida que proviene de la nueva competencia sugeriría que el “calor FinTech” se está calmando. En lugar de ser un rival, se están convirtiendo en una valiosa fuente de innovación y talento.
Las personas, más que los sistemas, impulsan la innovación y desarrollan todo su potencial comercial. Tal como lo destacan la encuesta de CEOs, atraer talento digital es notoriamente difícil: Menos del 20% de los directivos bancarios lo ven fácil.
Si bien gran parte del enfoque está en atraer desarrolladores de aplicaciones, ingenieros de robótica y otros especialistas, es tan importante garantizar que la conciencia tecnológica impregne toda la organización, incluido el liderazgo senior.
Estrategia de personas para la era digital
Es clave también considerar cómo organizar el talento cuando humanos y máquinas están llegando a trabajar tan estrechamente. La mayoría de los CEOs del sector, todavía están tratando de encontrar la manera de aprovechar al máximo el potencial de colaboración.
En la era digital al pensar en la estrategia, menos de la mitad (44%) tiene claro cómo la robótica y la IA pueden mejorar la experiencia del cliente. Cuando se les preguntó si están creando transparencia sobre los impactos de la automatización para ayudar a construir confianza dentro de sus fuerzas laborales, casi dos tercios dijo que sí y un 10% adicional lo hará en los próximos 12 meses. Sin embargo, más del 20% no está abordando este problema y no tiene planes inmediatos para hacerlo.
“Impulsar el cambio está demostrando ser un gran desafío. Las organizaciones bancarias que han tratado de incorporar tecnologías como la automatización de procesos robóticos (RPA), blockchain e inteligencia artificial sin racionalizar al mismo tiempo sus procesos centrales, se desvanecieron rápidamente. La tecnología por su cuenta no puede revitalizar la innovación, es imprescindible poner el foco en las nuevas formas de trabajo como la interrelación humana con las máquinas, y un replanteo de cómo conectarse con los clientes”,reflexiona Gastón Inzaghi, socio de PwC Argentina, líder de industria de Bancos y Entidades Financieras.
José Cloquell, director de coinversión de Banca March. Así se diversifican los grandes patrimonios coinvirtiendo en economía real
La coinversión consiste en ir de la mano de un socio financiero en proyectos de economía real que al inversor puedan aportarle, por un lado, diversificación, descorrelación con el mercado y, por otro, una elevada rentabilidad a largo plazo. Un gran patrimonio puede destinar una parte de su cartera, entre el 5% y el 10%, a este tipo de inversión que abarca desde el sector inmobiliario a las infraestructuras o al capital riesgo internacional.
Es, desde luego, una apuesta a largo plazo que adolece de un inconveniente fundamental: la iliquidez. Por eso, José Cloquell, director de coinversión de Banca March, explica que «a quienes ya desde un principio este tipo de inversiones les genere un estrés, es mejor que no entren». Con todo, desde 2008, más de 520 clientes han invertido en proyectos y más de 160 han repetido en varios proyectos. «Normalmente la coinversión se la proponemos a nuestros clientes históricos y, aunque el horizonte es de media de ocho años, si por el camino hay necesidad de liquidez se trata de buscar a otro inversor que les reemplace», explica Cloquell.
Hasta el momento se han invertido más de 1.200 millones de euros y desinvertido 450 millones con un multiplicador medio de 2,3 veces. «Vemos oportunidad en esta inversión por la prima que genera debido a su iliquidez y su horizonte de medio-largo plazo que alcanza de media los ocho años», afirma Cloquell.
Del sector inmobiliario al capital riesgo
Para Banca March la coinversión es una marca de la casa ya que supone más del 44% de la inversión del Grupo y una forma de «dar acceso a nuestros clientes a productos que de otra forma son muy innacesibles». El proceso consiste en la selección de los proyectos, los gestores y la estrategia. Desde el momento en el que se decide invertir, Banca March puede implicarse en mayor o menor medida en la gestión.
Por ejemplo, el lanzamiento en 2012 de la sociedad March Campus para la adquisición y desarrollo de residencias de estudiantes de calidad en España es un ejemplo de esa mayor implicación. Con más de 9.300 plazas gestionadas en 19 ciudades españolas, la desinversión se produjo a finales de 2017 obteniendo, desde 2012, un TIR del 20% anual.
Pero en la cronología de los proyectos de coinversión de Banca March figura también el capital riesgo con la creación de Artá Capital y sus dos vehículos de inversión, Deyá Capital lanzado en 2008 y Artá II lanzado en 2016. En el primer caso, el objetivo es invertir en compañías de mediana capitalización como socio minoritario o mayoritario, financiando un plan de crecimiento o consolidación. El vehículo entró en ocho compañías de las que cinco ya han sido desinvertidas como Pepe Jens o Flex. Actualmente, se mantiene en el capital de Mecalux e InStore Media. El segundo fondo, Artá II, entra en el capital de Gascan, uno de los líderes de la distribución de gas natural en Portugal y en Alvinesa, empresa española líder a nivel mundial en la gestión de subproductos y residuos derivados de la uva.
Como ejemplos de la inversión en infraestructuras en junio de 2017 financiaron la compra de dos buques de transporte de GNL con los que Gas Natural tiene contratos de alquiler de obligado cumplimiento a largo plazo. Y respecto a la inversión inmobiliaria, su inversión más relevante fue la adquisición en 2017 del 100% del capital de la sociedad Serrano 61 Desarrollo, propietaria del centro comercial ABC Serrano en plena Milla de oro madrileña.
De cara a 2018, siguen analizando oportunidades tanto en el sector inmobiliario como en infraestructuras y deuda privada. «Hemos alcanzado cierto grado de madurez y en un entorno de inversión complejo como el actual cobra interés este tipo de estrategias alternativas», concluyen.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: eflon
. Megatendencias: cinco sectores que se verán afectados por la eliminación gradual del plástico
El uso de plásticos ha sido objeto de intenso escrutinio en los últimos meses. Impulsado por titulares como «Más plástico que peces en los océanos para el año 2050» y «La ONU se compromete a detener los desechos plásticos oceánicos», los consumidores y los reguladores han centrado su atención en un tema que ha escapado al enfoque dominante hasta hace poco.
La preocupación con respecto a los plásticos ha llegado a un punto de inflexión de preocupación pública y acción reguladora, y esto hace que los fabricantes de plásticos estén en mayor riesgo, según un análisis en profundidad llevado a cabo por Schroders.
Para Seema Suchak y Elly Irving, analistas de factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) de la gestora, los impactos hasta la fecha han sido relativamente modestos y se han centrado en pequeñas áreas, y destacan que aunque los productos de plástico individuales se han convertido en el centro de atención, el problema se extiende mucho más allá de las bolsas de transporte, las microperlas o las pajitas.
“En nuestro análisis, hemos querido tener una visión más amplia del problema medioambiental de los plásticos, evaluando las áreas de envases de consumo que probablemente serán las más afectadas, las compañías que suministran esos productos y las materias primas que contienen”, explican las dos analistas.
Y es que aunque las empresas de consumo se han visto más visiblemente afectadas debido a la mayor atención pública, es probable que los impactos en otras partes de las cadenas de valor del plástico -entre empresas de embalaje y proveedores de materias primas- sean más intensos y perturbadores.
Schroders ha analizado esa cadena de valor para evaluar los riesgos potenciales, las empresas expuestas a ellos y los pasos que algunos líderes están tomando y espera que los fabricantes de envases de plástico sientan los mayores impactos.
Éstos son, para Schroders, los cinco sectores que sufrirán más los cambios en esta industria:
1.- Productos de consumo
Las empresas de consumo necesitarán reducir su utilización sustituyendo plásticos de un solo uso por materiales alternativos o rediseñar o reducir los embalajes. Una larga lista de empresas ya ha anunciado planes para cambiar sus enfoques sobre el uso de envases.
Por ejemplo, explican desde la gestora, Whitbread, propietario de Costa Coffee, lanzó un plan de reciclaje nacional, Coca-Cola se ha comprometido a recolectar y reciclar el equivalente de todos sus envases en Europa Occidental para 2030 y McDonald’s planea renovar o reciclar todos sus envases para el año 2025.
“Habrá costos para modernizar equipos, por la reconfiguración de las cadenas de suministro y, en algunos casos, mayores costes por los materiales. Sin embargo, nuestro análisis muestra que las empresas que ya se están adaptando a estas tendencias pueden beneficiarse”, afirman Suchak e Irving.
El ahorro de costes derivado del menor uso de los envases, la mejor percepción de los consumidores y la reducción de los riesgos regulatorios son para Schroders los factores que podrían contribuir a un mayor margen para los productores de alimentos y las empresas de productos para el hogar y de cuidado personal. El análisis revela que las compañías de refrescos que continúan con sus negocios como siempre se enfrentan a los mayores riesgos a la baja.
2.- Embalajes
Las empresas de embalaje son las que se enfrentan mayores desafíos. En la actualidad, el 37% de los envases de productos de consumo son de plástico, y las perspectivas están claramente cuestionadas. Por otro lado, las empresas que puedan desarrollar alternativas sostenibles, como bioplásticos o envases reciclables, superarán estos desafíos con más fuerza. Estas marcas deberían ser capaces de establecer productos distintivos, reemplazando su dependencia actual de las categorías tradicionales de plásticos.
“Aunque algunos de los principales actores ya están dirigiendo sus esfuerzos en innovación para desarrollar envases más sostenibles, creemos que este proceso es demasiado lento para permitir que la industria en su conjunto se aleje de los plásticos tradicionales sin que haya daños. Nuestro análisis de las exposiciones de ganancias operativas de las empresas de envasado destaca por un lado a las empresas bien situadas que sufrirán poco impacto y a las más rezagadas, que se arriesgan a perder hasta un tercio de sus ganancias”, afirman las dos analistas de Schroders.
3.- Empresas químicas
Las empresas de productos químicos están comenzando a desarrollar plásticos biodegradables, así como diferentes tipos de polímeros que pueden lograr reducciones en el uso de materiales. Los bioplásticos y materiales compostables están comenzando a ganar tracción.
El mercado de bioplásticos crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesto del 30% hasta 2030 (desde 2013), en comparación con un crecimiento promedio del 3% para el plástico basado en fósiles. Tienen sus fallos: pueden ser difíciles de reciclar, más costosos de fabricar y aún no están disponibles en grandes cantidades, pero se espera que las mejoras en la tecnología de conversión de celulosa mejoren la calidad, la cantidad y el costo.
A medida que los fabricantes enfrentan la presión de sus clientes volcados con las preferencias del consumidor, advierten las expertas de Schroders, las empresas más innovadoras deberían ganar participación en el mercado. La mayoría de los beneficiarios parecen estar entre los líderes actuales de esta industria.
4.- Compañías de reciclaje
Para la gestora, es probable que las utilities y las empresas de reciclaje se beneficien de la creciente demanda de reciclaje y reuso al final de su vida útil. Las recientes restricciones a la importación de desechos chinos, junto con una mayor presión política y regulatoria sobre los desechos plásticos, crean un posible trampolín para la industria del reciclaje.
“Nuevas geografías, nuevas aplicaciones y nuevos productos podrían llevar a un crecimiento del mercado del 7%-9%. Elegir a los ganadores de una industria fragmentada y altamente competitiva es un desafío y creemos que las soluciones localizadas serán la clave”, apuntan Suchak e Irving.
5.- Materias primas: petróleo
Por último, el petróleo es la principal materia prima utilizada en la producción de plásticos y sin embargo, el 4%-8% de la producción mundial de petróleo se usa para fabricar plástico, de los cuales se estima que la mitad se utiliza para el envasado.
Como resultado, concluye Schroders, es probable que el impacto en ese mercado sea modesto, aunque el problema agrava los desafíos más amplios que enfrenta el sector de la energía.
Equipo que gestionará el fondo, formado por integrantes de tres firmas, GII, Navis y We Collect.. En marcha el primer fondo de inversión en arte regulado por la CNMV
La gestora de capital riesgo Navis Capital Desarrollo SGEIC está preparando el lanzamiento del primer vehículo de inversión español cuyo objetivo es el arte y que actualmente se encuentra en trámites para obtener la autorización pertinente de la CNMV que permitirá iniciar su andadura. Para ello, se ha creado un equipo multidisciplinar de profesionales que combina una amplia experiencia tanto en el ámbito de la gestión de activos y el asesoramiento financiero como en el de la inversión en arte, abarcando desde la compraventa de obras hasta aspectos legales, fiscales, logísticos y de conservación.
Según Rocío Ledesma, socia de Global Institutional Investors, “después de 20 años trabajando en banca privada me di cuenta de que el sector financiero estaba ignorando una serie de activos que aportan diversificación y descorrelación a las carteras de los inversores, pudiendo ser además muy rentables”. Y es que, tal y como dice Enrique del Rio, fundador y CEO de la asesoría de arte WeCollect, “el secreto de la revalorización de las obras de arte no está tanto en comprar nombres clave, quetambién, sino en la gestión integral que se realiza de estas piezas, nada diferente al resto de inversiones. No se trata de apostar por obras que puedan subir de valor en un futuro porque sí y dejarlas al azar, sino de trabajar adecuadamente en el ámbito de la gestión para que esto ocurra”.
El mercado del arte y las antigüedades ha crecido un 13% anual desde el año 2001 y mueve a nivel mundial cerca de 50.000 millones de euros al año, con una rentabilidad anual media del 12,4% en los últimos años (según el Informe Art Market Research). Además. el 72% de los coleccionistas aseguran que compran arte por pasión pero también con una visión de inversión.
Precisamente por eso, en el año 2014 Deloitte y Art Tactic detectaron 17 fondos de inversión en arte operativos (excluyendo los chinos) que sumaban más de 400 millones de dólares de activos bajo gestión.
Profesionalización y transparencia
Cada vez más, la profesionalización del sector exige y va a demandar vehículos regulados como alternativa para invertir el flujo de dinero que llega a este mercado. El objetivo de este nuevo vehículo es adquirir obras de arte de artistas nacionales e internacionales y ofrecer un retorno por encima del 9% anual neto para el inversor durante ocho años, sin utilizar apalancamiento en las compras.
Aproximadamente el 50% de la cartera del vehículo estará invertida en arte histórico o de grandes maestros, el 30% en arte vanguardista y el 20% restante en arte emergente. “De esta manera conseguimos una diversificación conservadora, con un 80% del fondo invertido en obras de precios y riesgo estables, asesorados además por expertos de la talla de Pablo Melendo o Cristina Anglada, entre otros. Y con el 20% restante del fondo ayudaremos a los que serán los talentos del mañana, artistas que están sobresaliendo actualmente y que en un futuro marcarán la diferencia”, dice Juan Martinez de Tejada, socio de la gestora Navis.
Aparte de esta figura de mecenazgo, y de proporcionar rentabilidad, diversificación y descorrelación respecto de otros activos de inversión, el objetivo del vehículo es aportar transparencia al sector del arte y convertir este activo en una alternativa de inversión más. Para ello, todos los inversores, en función del importe que inviertan, tendrán servicios adicionales, como eventos exclusivos en las mejores exposiciones, galerías y ferias nacionales e internacionales, visitas privadas a estudios de artistas y colecciones privadas, formación en coleccionismo, mercado e inversión en arte, asesoramiento personalizado e incluso podrán participar en el Comité de inversiones del fondo.
Foto cedida. FlexFunds celebró con éxito su Seminar Series en México
El pasado 17 de abril más de 80 profesionales del sector se dieron cita en el Hotel intercontinental de la Ciudad de México para asistir a la serie de seminarios globales sobre titulización de activos organizados por FlexFunds.
En el evento, que contó con la participación de Mario Rivero, CEO de FlexFunds, se discutieron los principales temas macro que influencian a las inversiones en México, región a la que Rivero considera uno de sus principales mercados «tanto por la confidencialidad que ofrece el instrumento, como por la liquidez que le otorga a los inversores mexicanos que prefieren tener un préstamo como activo subyacente”.
Carlos Sánchez Cerón, de Valuación Análisis y Riesgo, dio una plática sobre la situación macroeconómica y las perspectivas de las principales oportunidades de inversión de la región. Rodrigo Tobo, de FlexFunds explicó el proceso de Bursatilización internacional de activos, donde activos subyacentes son bursatilizados y distribuidos a inversores a través de títulos listados en euroclear con ISIN.
Por su parte, René Meza Aragón del despacho Chevez Ruiz Zamarripa, explicó el régimen fiscal al que se suscriben estos instrumentos en México y comentó que las empresas pueden aprovechar la busatilización ya sea con deuda o equity.
Para finalizar, Daniel Lee, de Prodigy Networks, presentó el caso practico con el ejemplo de su firma y como han bursatilizado activos inmobiliarios en Manhattan. Para concluir, Lee comentó que la volatilidad está aquí y que ellos ven la bursatilización como un elemento diversificador, “que te permite poner un pie en el arca de Noé por si llega el diluvio que viene”.
Con más de 2.900 millones de dólares en activos titulizados y presencia en Las Américas, Asia, Europa y Oriente Medio, FlexFunds es un líder reconocido en la estructuración de vehículos de inversión personalizados para instituciones financieras, asset managers, hedge funds y family offices. A través de su programa versátil y flexible de titulación de activos, FlexFunds facilita la creación de estrategias de inversión, expandiendo el acceso a inversores internacionales.
Pixabay CC0 Public DomainGamOl
. Tecnología y más participación del inversor, dos elementos imprescindibles para el futuro de la industria de los hedge funds
La Asociación de Gestores Alternativos (Alternative Investment Management Association –AIMA–, por sus siglas en inglés) ha presentado un nuevo informe sobre el futuro de la industria de los hedge funds, que ha contando con la participación de los principales nombres de este sector. El informe, titulado Perspectivas: líderes de la industria sobre el futuro de la industria de hedge funds, fue presentado a principios de abril en Londres.
El informe se ha elaborado a partir de entrevistas con más de 25 de figuras líderes en esta industria, quienes representan en su conjunto más de 300 años de liderazgo de la industria y que gestionan más de 500.000 millones de dólares en activos de hedge funds.
Según las conclusiones del documento, las firmas de hedge funds están transformando rápidamente su oferta de productos y analizando cómo operar de cara a satisfacer las cambiantes necesidades de los clientes. Estos cambios incluyen la adopción de inteligencia artificial y otras tecnologías disruptivas y la colaboración con clientes sobre mandatos de inversión responsables.
También se observa que las firmas más grandes se están volviendo, cada vez más, gestores de activos completamente diversificados con múltiples ofertas de productos a diferentes niveles de comisiones. El informe destaca la forma en que las compañías se están transformando internamente, con un creciente número de gestoras centrándose más en los datos y apoyándose más en equipos de alto talento cuantitativo, como físicos o ingenieros, y menos en uno o dos traders ‘estrella’.
Según los expertos que han participado en el informe, algunos de los temas que más les preocupa son las comisiones, la planificación de sucesiones, la diversidad de sus empleados y las soluciones a clientes basadas en alfa, smart beta y beta alternativa.
“Este informe muestra que el ritmo del cambio e innovación en la industria de hedge funds solo va a acelerarse. Las compañías de hedge funds se están transformando para prosperar en el mercado del mañana. Las firmas de hedge funds siempre han abrazado la disrupción; los líderes con los que hablamos están comprometidos a aprovechar al máximo los cambios venideros en el mundo financiero y están entusiasmados con las oportunidades que ofrecen a sus clientes”, señala Jack Inglis, consejero delegado de AIMA.
Por su parte, el director global de Aanálisis de AIMA y autor del informe, Tom Kehoe, ha añadido que “la industria de hedge funds ha nacido de la disrupción. Los líderes con los que hemos hablado no solo mostraron su confianza en su capacidad para adaptarse a los cambios a los que se enfrentan, sino que están al frente de la transformación. Desde la implementación de nuevas soluciones de inversión a la implementación de tecnología puntera para mantenerse a la vanguardia, las firmas de hedge funds están respondiendo al desafío. En los próximos años, las firmas de hedge seguirán perfeccionando no solo lo que ofrecen a los inversores, sino cómo se lo ofrecen”.
Por último, el director global de soluciones orientadas a clientes y multi-gestor de Aberdeen Standard Investments, Andrew McCaffery, uno de los participantes en el informe, comentó que “este documento es una prueba de la creciente voz del cliente. Esto se refleja en la gama de productos y soluciones que se requieren, y que se ofrecen, por los hedge funds, más el reconocimiento de la calidad precio demandada al ofrecer. También muestra la naturaleza fundamentalmente darwiniana de la industria de hedge funds mediante la que sobrevivirán las firmas que se adapten a las necesidades de los clientes y aprovechen el cambio tecnológico las soluciones”.
Foto: LinkedIn. Luis Beltrami se incorpora al equipo de Ventas de Flossbach von Storch en España
La gestora alemana Flossbach von Storch ha reforzado su equipo de Ventas en España, liderado por Javier Ruiz Villabrille desde el otoño de 2016, con la incorporación de Luis Beltrami, hasta ahora responsable regional para Iberia en SYZ Asset Management.
Tras la salida de Beltrami, y mientras encuentran un reemplazo, el mercado local de forma interina lo llevará Brian Johnson, responsable de Producto & Marketing de SYZ AM, explican desde la gestora suiza a Funds Society, dejando claro que el compromiso de la gestora con el mercado local permanece intacto.
Antes de trabajar en SYZ AM, Beltrami fue director de Ventas Institucionales par España en Oyster Funds, durante más de cuatro años. Antes, durante ocho años, Beltrami trabajó también en Allianz Global Investors.
Según su perfil de Linkedin, cuenta con una licenciatura en Ciencias (BSc), Business Adminstration y Management por el Colegio Universitario de Estudios Financieros (CUNEF), y también con la titulación Graduate Course, Corporate Finance e International Business por la Universidad de California, Berkeley. Ha cursado el Mäster en Mercados Financieros e Inversiones Alternativas (mFIA) del Instituto BME y la titulación Program for Management Development del ESADE Business School.
En Flossbach von Storch, Beltrami se encargará de la distribución de los fondos de la gestora en España. Javier Ruiz Villabrille, director de ventas de Flossbach von Storch Invest S.A. destaca: “Creemos que Luis Beltrami es un profesional idóneo para reforzar nuestro equipo de ventas para España y queremos una vez más demostrar a nuestros clientes españoles que pueden confiar en recibir una atención profesional cuando se dirigen a Flossbach von Storch”.
Además de España, Flossbach von Storch también tiene actividad en Alemania, Suiza, Austria, Francia, Bélgica, Luxemburgo e Italia.
Flossbach von Storch AG, la empresa matriz, es la gestora independiente líder en Alemania. Desde su fundación en 1998, Flossbach von Storch aboga por una gestión integral, activa e independiente de las carteras. La piedra angular de su gama de productos son las estrategias multiactivo; experiencia que ha sido reconocida en 2018 por tercer año consecutivo con el galardón de Thomson Lipper a la Mejor Gestora Europea de Multiactivos de Gran Tamaño. La propiedad de la gestora está en manos de sus fundadores, el Dr. Bert Flossbach y Kurt von Storch, y parte del equipo directivo.
Andrés Idarraga, foto cedida. FlexFunds ficha a Andrés Idarraga
FlexFunds ha nombrado a Andrés Idarraga nuevo Chief Operating Officer y General Counsel. Andrés Idarraga, quien estará basado en la oficina central de FlexFunds en Miami, supervisará las áreas legales y operativas de la compañía.
Según ha señalado Mario Rivero, consejero delegado de FlexFunds, “una de las claves del éxito que el programa de titulización de FlexFunds está teniendo, a nivel mundial, radica en la solidez operativa y en la gestión de relaciones con proveedores de servicios legales de primer nivel como PricewaterhouseCoopers y Sanne. La experiencia que Andrés aporta a FlexFunds nos garantiza continuar siendo un referente en titulización internacional de activos”.
Con anterioridad Idarraga formó parte del equipo legal de Boies, Schiller & Flexner LLP, donde se especializo en litigaciones comerciales complejas, incluyendo la gestión de casos en cortes estatales, federales y en la Corte Suprema de los Estados Unidos.
Idarraga posee el título de Juris Doctor por Yale Law School, y es licenciado en Economia y Literatura Comparativa por Brown University. Durante sus estudios de abogacía en Yale, Andres fue distinguido con el reconocimiento Paul and Daisy Soros New American Fellow. Idarraga es miembro de la American Bar Association, y de la Hispanic National Bar Association.
Pixabay CC0 Public DomainUlleo. DWS amplía con tres nuevos productos su gama de Xtrackers ETFs de ingresos por dividendos
Xtrackers ha lanzado tres nuevos ETFs centrados en compañías con pago de dividendos que incluyen un filtro de calidad como parte del proceso de selección de valores.
El Xtrackers Morningstar US Quality Dividend UCITS ETF, el Xtrackers Morningstar Global Quality Dividend UCITS ETF y el Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS ETF han sido listados en la bolsa alemana y londinense. Todos utilizan un filtro de calidad para inclinarse hacia valores con fundamentales atractivos, así como un alto y sostenible pago de dividendos.
Según explica la gestora, la metodología del índice ETF Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS, por ejemplo, elimina acciones con fundamentales débiles basados en el retorno sobre capital (ROE), variación de los ingresos y endeudamiento neto, al tiempo que filtra las acciones con un pago de dividendos negativo o extremadamente alto, y acciones que no tienen un historial de pagos de dividendos sostenido en el tiempo.
Los dos ETF de Xtrackers que siguen los índices de Morningstar adoptan un enfoque diferente, utilizando análisis patentados por Morningstar basados en la metodología de investigación Economic MoatTM de la firma, que tiene como objetivo construir una imagen de compañías saludables por fundamentales que incluya también factores intangibles como el impacto de la marca, así como otros factores. Por lo tanto, la evaluación de calidad por parte de Morningstar tiene como objetivo mirar más allá de las métricas contables.
En febrero, se modificó el índice de referencia de los db x-trackers Euro Stoxx® Select Dividend 30 UCITS ETF (DR) para replicar un índice de dividendos con filtro de calidad, cambiado el nombre del ETF a Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF.
“Queremos ofrecer a nuestros clientes una sofisticada gama de ETFs orientados a compañías de alta calidad con elevada rentabilidad por dividendos. El enfoque que ahora adoptan la mayoría de nuestros ETFs orientados a dividendos de calidad, están centrados en la evaluación de criterios de calidad basados en fundamentales y en la sostenibilidad de los dividendos, que puede ofrecer una serie de beneficios, incluyendo métricas de baja volatilidad y de máxima caída gracias a la ponderación en favor de acciones más defensivas», señaló Michael Mohr, director ETF Product Development.
A continuación, desglosamos la tabla de los ETFs de dividendos de Xtrackers.
