VALO y BlackTOROGlobal Investments han constituido BT VALO, una alianza estratégica para fundar una nueva compañía subsidiaria cuyo objetivo es brindar asesoramiento en inversiones y vincular al mercado estadounidense y el argentino.
BlackTORO, con sede en EE.UU., ofrece asesoramiento de inversión independiente a escala mundial tanto a clientes particulares como a familias.
Por su parte, VALO es una institución financiera líder en los mercados de capitales argentinos regulada por el Banco Central de la República Argentina.
“Desde 2020 VALO ha iniciado una expansión regional que incluye Uruguay, Paraguay y EE.UU. a través de este acuerdo”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
El acuerdo anunciado este miércoles “beneficiará a los inversores gracias a la complementariedad de cada una de las partes. Tanto BlackTORO como VALO están aportando sus inigualables conocimientos a la nueva compañía para alcanzar estos objetivos, lo que permitirá el éxito de esta alianza estratégica”, agregan las firmas.
Además, VALO también podrá tener presencia en Estados Unidos, mientras que BlackTORO Global Investments podrá aprovechar su conjunto de competencias a través de la amplia red de ventas comerciales y relaciones de profesionales de la inversión de VALO.
Foto cedidaGerardo Ameigenda, Country Manager de SURA Investments en Uruguay y Agustina Bomio Olaso, abogada y socia del estudio Bragard
Uruguay cuenta con diversos convenios en la región sobre intercambio de información fiscal, pero para acceder a esa información el país tiene que justificar el pedido de la misma, dijo Agustina Bomio Olaso, abogada y socia del estudio Bragard durante un desayuno de trabajo organizado en Montevideo por SURA Investment.
Este es un tema que “los clientes suelen preguntar a menudo porque a veces preocupa u ocupa”, comentó Bomio quien también abordó temas que variaron distintas formas de maximizar el legado financiero.
Además, Bomio brindó una serie de soluciones utilizadas habitualmente, que funcionan como base para adaptarlas a casos concretos, de acuerdo a la realidad y necesidades de cada persona y entorno familiar.
“En definitiva, el objetivo de esto es proteger el patrimonio, generar eficiencias fiscales en cuanto se pueda y, a su vez, lograr una planificación sucesoria de segunda a tercera generación para cuando eso se vuelve una preocupación que el cliente tiene en mente”, señaló la abogada.
Durante el evento que SURA Investments organizó exclusivamente para clientes de la firma, Gerardo Ameigenda, Country Manager de la firma en Uruguay, resaltó el compromiso de integrar la estrategia tributaria y sucesoria.
“En SURA Investments tenemos el foco puesto en generar una oferta de valor completa para cada cliente. Uno de nuestros pilares es el compromiso de poder mirar las inversiones de forma integral, incorporando la estrategia tributaria y sucesoria. Por eso creemos en el valor que tienen estas instancias de asesoría y networking”, manifestó Ameigenda.
Este año SURA Investments dio un paso en sus soluciones de inversión para sus portafolios corporativos y de personas. Su estrategia fue fusionar las unidades de SURA Inversiones y SURA Investment Management bajo el paraguas de SURA Investments, y así consolidar una plataforma experta en soluciones de inversión y gestión de activos para personas, empresas e instituciones con presencia en Chile, Perú, México, Colombia y Uruguay, agrega el comunicado de la firma.
“Esta regionalización le permite seguir focalizando y perfeccionando la oferta de valor, además de tener un sistema más robusto con talentos clave para llevar adelante este proceso”, asegura la firma.
Alejandro Garza, CIO y Portfolio Manager de AZTLAN
El nearshoring es una oportunidad para los tres países miembro del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (NAFTA, según sus siglas en inglés) y la creación de un ETF que combine acciones seleccionadas de los tres países del bloque es una oportunidad para México, dijeron a Funds Society Alejandro Garza, CIO y Portfolio Manager y Othón Ruiz, Managing Partner en AZTLAN Equity Management.
“Se trata de un ETF temático, el tema en este caso es el nearshoring, que es una cuestión de relocalización de activos productivos que beneficia principalmente a la región de Norteamérica, es decir México, Estados Unidos y Canadá. Este ETF va a ser el primer fondo en la historia que combine acciones seleccionadas de los tres países, algo único hasta el momento”, explicó Garza.
El ETF (NRSH) fue listado el 1 de diciembre en la bolsa de Nueva York, en el New Stock Exchanges (NYSE) y está contemplado que después de tres meses estará disponible en México a través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC).
La cartera del ETF está integrada por 30 empresas de México, Estados Unidos y Canadá, que son compañías de 5 segmentos industriales: transportación y logística, inmuebles industriales, infraestructura, almacenamiento y algunos inmuebles de alta especialidad como data centers, explicaron los directivos de AZTLAN.
Apuesta y disrupción para el futuro
AZTLAN es una empresa independiente con muchos años en el mercado y llegar a logros como la emisión disruptiva de un ETF relacionado con el nearshoring es producto de ese trabajo, aseguraron sus directivos.
“Tenemos muchos años de trabajo y hemos invertido, por un lado en tecnología propia, en nuestros modelos cuantitativos y analíticos que nos permiten de alguna manera identificar estas oportunidades y desarrollar estos productos con empresas que presenten características atractivas para incluir dentro de nuestros fondos, y también hemos invertido con socios como nuestros proveedores de tecnología y nuestros proveedores de índices ya que el índice de nearshoring está hecho en colaboración con S&P Dow Jones”, dijo Ruiz.
El managing partner agregó que se invirtió durante siete años en la construcción de la empresa en “conjunto con otros socios y colaboradores, para el futuro”.
Por otro lado, la selección de las 30 empresas se realiza con una metodología propia con el fin de destacarse en la industria.
“Somos un jugador con presencia internacional, de origen mexicano, pero a final de cuentas una compañía americana, que iniciamos en Estados Unidos en el 2016 y que ya aparecemos en los rankings en volumen de operación de nuestro otro ETF en el SIC, en donde se combinan las dos bolsas: la Bolsa Mexicana de Valores y Bolsa Institucional de Valores”, agregó Garza quien resaltó que el ETF “está rankeado a nivel 20 o 21 en la misma lista junto con BlackRock y con otros grandes jugadores del mercado”.
Ruiz, por su parte, se refirió a cómo la empresa ha logrado crecimiento siendo disruptivos en dos aspectos fundamentales.
“Por un lado somos de los pioneros en la creación de índices basados en reglas que concentran los modelos analíticos que tenemos y que luego los complementamos o los estructuramos como ETFs; además, en el tema de nearshoring nuestro ETF es un producto único y hasta donde sabemos y por la razón que sea, es un producto único de estrategia norteamericana. Siempre tradicionalmente los mercados los habían dividido en Canadá y Estados Unidos como mercados desarrollados y México como mercado emergente, pero nosotros somos los primeros que estamos haciendo un fondo de nearshoring que lo convierte en el primer fondo NAFTA que sale al mercado”, comentó.
AZTLAN es una empresa de gestión de inversiones basada en Monterrey; también es una compañía americana con registro de la SEC, enfocada en empresas de pequeña y mediana capitalización.
La digitalización de la economía ha tomado cada vez más impulso en todo el mundo y la región de América Latina y el Caribe no se han quedado atrás. En un mundo en constante cambio, las innovaciones tecnológicas modifican día a día la manera en la que interactuamos y esto se extiende a la industria de los pagos, transformando la forma en que se realizan los pagos cotidianos y cómo las personas hacen sus gastos o manejan su dinero, dice un informe de Master Card.
Para conocer más sobre los principales métodos y factores que los consumidores toman en cuenta a la hora de realizar algún pago, y en el marco del Mastercard LAC Innovation Forum, Mastercard presenta su nueva investigación donde indagan sobre los comportamientos de pagos de los consumidores en en 14 países de América Latina y el Caribe.
Según las principales conclusiones, en los últimos años ha aumentado el uso de diversos métodos de pago alternativos: el 77% de los consumidores ha utilizado pagos electrónicos, siendo el crédito y el débito los instrumentos de pago más utilizados tanto en línea como en el comercio. El débito se ha destacado como el método de pago digital más importante, utilizado por el 63% de los consumidores.
«La digitalización en América Latina es un fenómeno que llegó para quedarse, ya que se presenta como una solución a las necesidades que los latinoamericanos enfrentan cada día. Mastercard se ha caracterizado por estar a la vanguardia de las tendencias tecnológicas más actuales y eso incluye innovar al ritmo de los consumidores. Los nuevos medios de pago se han convertido en herramientas que facilitan los pagos y las transferencias, es por eso que Mastercard se ha asociado con varias billeteras digitales en diversos mercados de América Latina y el Caribe con el objetivo de brindar la mejor experiencia de pago a todos los consumidores» dijo Walter Pimenta, vicepresidente ejecutivo de Productos e Ingeniería de Mastercard América Latina y el Caribe.
Los consumidores latinoamericanos están abiertos al uso de las tecnologías en los pagos
Los habitantes de América Latina y el Caribe continúan demostrando su apertura a probar nuevos métodos de pago y su adopción de métodos de pago electrónicos. En este sentido, las tarjetas siguen siendo el medio preferido y uso métodos digitales alternativos han aumentado exponencialmente, mientras que el uso de dinero en efectivo ha disminuido.
El uso de dinero en efectivo ha venido a la baja en los últimos años en donde un tercio de los consumidores indican que su preferencia por esta opción ha sido desplazada por la digitalización de los pagos. Además, más de la mitad de los consumidores encuestados (63%) indicaron que se sentían muy cómodos utilizando nuevas tecnologías.
Para leer el informe completo puede ingresar al siguiente enlace.
Foto cedidaLaura González, Head of Americas de Allfunds, en el evento All Connected en Santiago
Cerrando el año compartiendo conversaciones y una copa en el mirador más alto de Chile, Allfunds convocó a profesionales de la industria local en su último evento All Connected del año. Celebrando sus 15 años operando en el país andino, representantes de la firma destacaron sus esfuerzos más relevantes, especialmente en materia de tecnología y activos alternativos.
El evento se llevó a cabo en Sky Costanera, el mirador de la Gran Torre Costanera, el edificio más alto de Sudamérica, y convocó a profesionales del buy side y el sell side. Por su parte, la compañía fue representada por Laura González, Head of Americas de Allfunds, y Juan Pablo Valdés, Country Head para Chile.
Ambos profesionales destacaron los esfuerzos que ha realizado la firma recientemente en sus frente estratégicos, especialmente en lo que respecta a tecnología.
La gigante de la intermediación de fondos celebró en una publicación de LinkedIn sus 15 años desde que se establecieron en la plaza santiaguina.
“Durante este tiempo, hemos navegado exitosamente las complejidades asociadas con la distribución de fondos internacionales en la región. Hoy nos posicionamos como una referencia para administradores de fondos, compañías de seguros y bancas privadas”, señaló la firma.
Disrupción tecnológica
“Nos ha obsesionado ayudar a las bancas privadas a digitalizar tanto su experiencia de banquero como su experiencia cliente”, indicó González en el evento.
En esa línea, Valdés enfatizó en la conformación de Allfunds Tech Solutions, luego de realizar dos grandes adquisiciones. La iniciativa fue anunciada a finales del año pasado y corresponde a una evolución de la filial Allfunds Digital.
“Esto no es un producto”, indicó el Country Head, sino que se trata de un servicio, con una herramienta multi-activo, con distintos lenguajes y formatos. El ejecutivo también destacó el screening Fund Tools y su rama de Wealth Solutions, que opera a través del producto NextPortfolio. Esta herramienta cuenta con más de 60 implementaciones a nivel global y sobre 5.000 usuarios y, según comentó Valdés, se prepara para recibir a su primer cliente local.
La Head para Américas, por su parte, también enfatizó en la incursión que han realizado en tecnología blockchain, con la creación de una empresa independiente: Allfunds Blockchain, que cuenta con su propio Managing Director. “Todo nuestro flujo de intermediación y distribución de fondos ya existe en tecnología blockchain”, indicó González.
Además, han logrado hitos, como lanzar el primer fondo tokenizado en España.
Otros frentes
Otro “proyecto estratégico” de la firma según la ejecutiva es Allfunds Alternatives. Se trata, en sus palabras, de “una plataforma totalmente dedicada a fondos alternativos, tanto hedge funds líquidos como mercados privados”.
Si bien la firma lleva años operando con hedge funds, se trataba de una cosa casuística, con algunos clientes que lo requerían. Ahora, la situación es distinta, recalca la profesional.
“Hemos invertido muchísimo en digitalizar toda la experiencia cliente en mercados privados. Creemos que el cliente de banca privada está cada día mejor informado, entiende mejor la iliquidez si viene con un retorno neto superior”, explica.
Además, han estado reforzando su área de ESG, que en Europa es más cercano a una exigencia. Buscando un aliado clave con experiencia, indicó González, la firma adquirió una participación en una firma británica especializada en proveer información sobre inversiones ESG.
Se trata de Mainstreet Partners, establecida en 2009, donde Allfunds adquirió el 65% de la propiedad. Esta operación se concretó a principios de este año.
Excel Capital (XLC) retomó este año la sana costumbre de celebrar, después de varias interrupciones causadas por el estallido social y la pandemia de coronavirus.
Junto con sus partners Aberdeen, Amundi, Aviva y Janus Henderson Investors, la firma chilena reunió a sus clientes Wholesale de Chile, principalmente AGFs, Bancas Privadas, Family Offices, Multi Family Offices, Wealth Management independientes, entre otros.
Los anfitriones fueron José Tomás Raga, Partner y co-head, Macarena León, Partner y co-head y María Paz Mebus, analista de ventas Wholesale, y en el evento estaban también Gastón Angélico y Felipe Monardez, Managing Partners de XLC.
El evento fue en el rooftop del hotel W, bar Red2One y contó con música en vivo de la banda Vitriola Folk y con la presencia de DJ Niks. Adicionalment, hubo un stand con un glambot que tuvo mucho éxito con los clientes.
Liderazgo, gestión de activos y las oportunidades en la sucesión patrimonial, fueron los ejes por los que transitaron las presentaciones del segundo día del Family Offices & Investor Summit Monterrey-México 2023.
Después de la conferencia magistral a cargo de María Ariza, CEO de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), las ponencias se extendieron con presentaciones enfocadas a presentar oportunidades de negocio e inversiones y fortalecer las carteras de los family offices, así como de sus gestores.
Las sesiones denominadas Elevator Pitch tienen como objetivo lo anterior, además de mantener a los líderes asistentes a la vanguardia de las tendencias empresariales y de inversión.
Elevator Pitch
Gestionar las inversiones con expertos requiere varias cosas, desde luego conocimiento y experiencia, pero también confianza, contactos, capacidad de gestión e incluso sensibilidad para detectar oportunidades que otros no ven, dijo Raoul Clark, de Ibex Investors.
Juliana Cloutier, experta sobre cuál es la mejor opción para obtener una segunda o tercera ciudadanía o residencia, explicó por qué considera que hoy día es indispensable como un “plan B”, contar con varios pasaportes, como parte de la gestión del patrimonio familiar.
Las inversiones se pueden presentar en diversas partes del mundo y hasta en los sitios menos imaginados; Neil Emberson, CEO de KNG y constante asistente a estos eventos, puso sobre la mesa una opción de inversión poco común, el proyecto denominado London Tunnels, los refugios que sirvieron en la segunda guerra mundial para salvar vidas, ahora se convierten en una,experiencia turística que bien podría ser considerada para el catálogo de inversiones de los family offices.
Y si de oportunidades de inversión se trata, Point One Holdings, a cargo de Lisandro Videla, expuso las opciones presentes en el sector inmobiliario de Estados Unidos, especialmente en la parte sur de la nación más poderosa del mundo en términos económicos.
Gestión de activos, proteger el patrimonio
No solamente se trata de gestionar los activos de las empresas familiares con visiones de rentabilidad, sino con perspectiva de largo plazo para que la tarea permita la permanencia de las fortunas y los patrimonios con el paso del tiempo.
En este foro, auténticos “tiburones” en la gestión patrimonial dieron cátedra sobre lo que significa la diversificación inteligente de las carteras y los activos, la forma en la que deben elegirse los activos de acuerdo a los objetivos financieros, así como la gestión activa y pasiva de los activos y diversas estrategias de protección patrimonial.
Alejandro Garza Salazar, de Aztlan Equities; Alberto Deleze, Country Head en Schroders; Rodrigo Pastor, CIO en NSC Asesores; José Castillo, director general en BLANCO SAF y Alfonso Figueroa, partner en Belopartners/Axonic International, expusieron ampliamente los temas antes descritos.
“La gestión eficiente de activos no solamente genera rentabilidad sino protege el patrimonio porque lo consolida y va generando expectativas positivas de largo plazo; sin embargo, justamente lo más complicado es lograr una gestión eficiente de activos”, coincidieron los expertos.
Además de presentar una perspectiva actualizada de los mercados, destacando el “momentum” que viven estos, de manera especial el caso de México por el nearshoring, los expertos coincidieron en señalar que la confianza entre los gestores y los dueños del patrimonio es esencial, sin ella no hay resultados por más eficiente y experimentada que pueda ser la gestión de activos.
Liderazgo en la familia empresaria, esencial para la preservación patrimonial
El gran reto de las familias empresarias es encontrar un líder dentro de la misma; muchas veces hay líderes naturales o impuestos (como los primogénitos), lo que reduce los riesgos; sin embargo otras ocasiones no es así, o surgen conflictos familiares que ponen en riesgo la gestión del patrimonio.
Dunia Guzmán, consultora especializada en empresas familiares; Alberto Figueroa, también consultor en negocios familiares y Germán Bricio, otro experto en el tema, presidente de Grupo Promotor Emprende, expusieron la relevancia del liderazgo familiar.
“El liderazgo familiar es tan relevante que puede determinar la viabilidad del patrimonio en el mediano y largo plazo; pero desde luego que no es un tema sencillo, están en juego muchas cosas en los que se incluyen los lazos familiares, es quizás el tema que más conflictos puede causar entre las familias empresarias”, coincidieron en la primera parte de la exposición.
El primer reto y quizás el más importante es elegir al líder, a ese personaje que una vez fallecido el patriarca o matriarca, mantenga la continuidad y el legado. Sin embargo, si bien el líder muchas veces es elegido por el patriarca, siempre deben existir perfiles que puedan tomar las riendas ante eventuales ausencias o falta de liderazgo o resultados, porque los líderes de las empresas familiares también deben entregar resultados y muchas veces es más exigente una familia que un consejo de administración.
Para elegir al o la mejor, los expertos dieron algunos tips como imponer programas de capacitación, asesoría o mentoría externa, evaluación de habilidades por parte de expertos ajenos a la empresa familiar, y desde luego la empatía del líder con los demás miembros, que nunca y por sobre todas las cosas, dejan de ser sus familiares.
Elaborar una agenda de principios y valores éticos, definir la misión en la gestión del patrimonio familiar, así como estructuras de gobierno familiar, son algunos de los consejos de los expertos para las familias empresarias en la gestión del legado familiar.
“El liderazgo familiar de una organización no es una herencia de mis padres, sino un préstamo de mis hijos”, señalaron como consejo para quienes tienen el honor de liderar una empresa familiar y tomar en sus manos el futuro del patrimonio familiar.
Blockchain y activos digitales, el mundo cambió
En las diversas opciones de inversión que hoy día se presentan, la tecnología blockchain ha llegado para quedarse y lo mejor es entenderla para aprovechar las opciones que se presentan.
Expertos en el tema como Paola Origel, co-fundadora de ChainLink Capital; Luis Ayala, líder de ventas en Bitgo; Bruna Maccari, líder de relaciones con inversionistas en Arbtrust; y Kyle Laney, socio en Delos Digital Asset Management, expusieron la relevancia de este mercado, sus fortalezas y debilidades, desde luego sus riesgos, y los principios que le dieron origen.
La tecnología blockchain llegó para quedarse, tienen mucho por perfeccionar, pero si algo nunca han podido cuestionar es su alta seguridad, lo que tarde o temprano le permitirá consolidarse entre las grandes opciones de inversión, dijeron los expertos.
Criptomonedas, Tokens digitales, activos digitales, casos específicos de la tecnología blockchain, bitcoin, Ethereum, ética y otros tópicos, fueron expuestos a la audiencia.
“Si algo no debemos tener es miedo a esta tecnología; mucho se habla de su arribo pero no hay un conocimiento pleno, ese es el secreto del boom que viene”, fue una de las conclusiones del panel.
Los ETFs, transformando las inversiones
Los Exchange Trade Funds (ETFs) son vehículos que permiten invertir de manera diversificada y con bajo costo. Entre las ventajas que tienen están: brindan acceso a diferentes mercados, diversifican los portafolios de inversión y al mismo tiempo reducen el riesgo, reducen los costos de inversión, son instrumentos relativamente fáciles de operar y son transparentes.
El mercado de ETFs sin embargo todavía tiene mucho por delante, especialmente en materia de conocimiento de sus ventajas, algo que urge también entre las empresas familiares.
Mariana Garza, codirectora en Compass Group; César Martínez, vicepresidente en First Trust; Luis Sienra, director comercial en Kuspit y Humberto Rojas, director financiero en Mazars México, platicaron sobre los beneficios y cómo transforman las inversiones los ETFs.
Factores como la diversificación del riesgo, cómo seleccionar el ETF más adecuado al perfil de inversión, cómo los ETFs son inversiones éticas y socialmente responsables, su tratamiento fiscal y sus innovaciones, fueron tratados grosso modo en el panel.
Foto cedidaChandrajit Chakraborty (izq), CIO y Managing Partner de Pearl Diver Capital; y Kerrill Gaffney (der), socio y encargado de Análisis de Crédito Corporativo
Con la expectativa de difundir los encantos de los CLO (sigla de Obligaciones de Préstamos Colateralizados) en América Latina y fortalecer su presencia en la región, la gestora especializada Pearl Diver Capital visitó a inversionistas de las principales plazas de Brasil y Chile. Esto mientras preparan el lanzamiento de un nuevo feeder fund para su estrategia evergreen en las Islas Caimán, de la mano de su socio regional, HMC Capital.
Dos socios de la firma, Chandrajit Chakraborty, CIO y Managing Partner, y Kerrill Gaffney, encargado de Análisis de Crédito Corporativo, sostuvieron reuniones con inversionistas de todos los segmentos en Sao Paulo, Río de Janeiro y Santiago en un roadshow que cerraron a fines de noviembre.
La punta de lanza es el fondo open-end de la firma Global Income Fund, que invierte en una cartera diversificada de compañías con una posición prominente en sus sectores.
Pero el objetivo no es sólo fortalecer la relación con los inversionistas en Brasil y Chile. A través de la gestora brasileña Gama –una gestora en la cual HMC Capital tomó el controla principios de año–, están preparando el lanzamiento de un nuevo feeder fund, según comentan los ejecutivos de Pearl Diver en entrevista con Funds Society.
Interés en Latam
Se tratará de un vehículo domiciliado en Islas Caimán, explica Chakraborty, con el objetivo de distribuirlo a través de la plataforma de inversión internacional Pershing. Esto, señala, “permitirá un acceso más amplio a inversionistas retail a lo largo de toda la región latinoamericana”.
Además, están apuntando a ampliar su red en el vecindario, donde HMC opera en todos los mercados más relevantes. Para los próximos pasos, según describe Claudio Guglielmetti, socio y Head de Distribución Retail de la firma latinoamericana, están mirando Uruguay y Argentina. Después, augura, probablemente vendrán Perú y Colombia.
Además, la firma espera completar su esquema de feeders en Brasil, sumando uno en reales a futuro. Esto replica la estrategia en Chile, donde tienen un vehículo en dólares y uno en pesos.
El esfuerzo de expansión en América Latina es “un foco bastante estratégico” para Pearl Diver, según comenta Chakraborty. “Estamos destinando más tiempo a educar a los inversionistas y explicarles la oportunidad”, indica.
La estrategia
El fondo invierte exclusivamente en CLO, con una cartera diversificada de entre 300 y 350 compañías y una duración de no más de tres años para los préstamos subyacentes. El portafolio tiene una exposición de 80% a Estados Unidos y de 20% en Europa.
Dentro de la estructura de tramos de los CLO, en Pearl Diver se enfocan en los tramos con clasificación BB y BBB. Este espacio, explica Gaffney, es el espacio donde vieron el mayor potencial de retorno manteniendo las protecciones de la estructura del instrumento de deuda.
Además, los ejecutivos destacan que el fondo se trata de un “producto de flujo de caja”. Esto en un momento en que los inversionistas demandan productos con elementos distributivos.
En su presentación ante inversionistas, los socios de la gestora especializada recalcaron que esta clase de activo es “la forma inteligente” de acceder a créditos privados. Esto, dados sus altos niveles de protección, explican.
El encanto del CLO
Además de la fortaleza crediticia de las compañías en las que invierten, Gaffney destaca una peculiaridad de la clase de activo: que la estructura del CLO cuenta con mecanismos que le permiten “autorepararse y corregirse”, dándole seguridad a los tramos en que invierten. Esto permite un balance de alto retorno y baja volatilidad, indica.
Incluso ante un escenario en que las tasas de interés caigan a nivel internacional, en Pearl Diver aseguran que estas obligaciones se mantendrán como inversiones atractivas. Independiente de las proyecciones sobre la trayectoria de los tipos de referencia, la clase de activo “siempre entregará alrededor de 500 o 600 puntos base de retorno extra, por menos riesgo”, según Chakraborty. ¿Por qué? El ejecutivo asegura que “mucha gente todavía la encuentra un poco compleja», pero «en realidad, es muy simple”.
Si bien hay personas que miran con resquemor a la categoría, el Managing Director de la gestora especializada destaca que el nivel de riesgo de la estrategia, describiendo el nivel de default de la clase de activo como “despreciable”. Con todo, el ejecutivo asegura que el default efectivo del tramo de CLO en que invierten es similar al de la clasificación AAA en corporativos globales.
Además, Chakraborty espera que la demanda por el producto siga creciendo, a medida que los inversionistas salgan en busca de yield, especialmente si es que las tasas bajan.
Cumbre de Family Officce &Investors de Black Bull en Monterrey | Funds Society
El análisis del panorama macroeconómico en Latinoamérica, la profesionalización de las empresas familiares, la innovación en la estructuración fiscal, la diversificación y crecimiento en las carteras de las family offices, así como el uso de la tecnología en la administración del patrimonio familiar, fueron algunos de los temas del primer día de la cumbre Family Office & Investors de Black Bullen la ciudad de Monterrey, Nuevo León, México.
Aztlán, empresa de gestión de inversiones presentó el primer ETF del nearshoring,que ya había anunciado Funds Society, considerando que Monterrey es uno de los epicentros de este fenómeno que ha impulsado las inversiones hacia México.
Para ello diseñó en primera instancia un índice, en colaboración con Standard & Poors, para listar en el mercado de Nueva York es primer ETF ligado al nearshoring, “primer fondo en la historia que combina acciones de las tres bolsas de Norteamérica (México, Estados Unidos y Canadá), un hito en los mercados, a disposición de los family offices”, según sus promotores.
La presentación de destinos para invertir también fue un elemento destacado en el Family Office & Investor Summit; Puerto Barú, en Panamá, “lo tiene todo, desde su belleza natural hasta las facilidades financieras y fiscales necesarias para que los capitales de las familias tengan una opción de plusvalía, este tipo de destinos destacan siempre por no estar tanto en el radar de las grandes plusvalías, aunque sí las ofrece”, es escuchó durante el evento.
También, la profesionalización de las administraciones de las fortunas familiares se ha convertido en un tema de gran relevancia para los objetivos de rentabilidad y sobre todo supervivencia de las empresas que gestionan esa riqueza.
Si consideramos que prácticamente la mitad de las empresas familiares desaparecen con la muerte del fundador, es evidente que este tipo de empresas y sus propietarios necesitan profesionalizar su gestión y tratar de llevar a la alta dirección de la compañía a las personas más capaces y capacitadas, sin considerar la filiación. No obstante, para lograrlo es condición indispensable lograr el consenso familiar, ya que de otra manera los conflictos entre los herederos del patriarca o matriarca de la familia igualmente llevan a sus empresas al fracaso.
En cuanto al horizonte inmobiliario en México, las oportunidades siempre están presentes, como en cualquier país; la cobertura contra la inflación es definitivamente uno de los grandes atractivos, adicionalmente, los especialistas en el sector destacaron la relevancia que tomarán algunos destinos como Monterrey, en el tema del nearshoring por la demanda de espacios inmobiliarios para el desarrollo de proyectos, algo que de hecho ya está en marcha.
El Venture Capital se ha consolidado como una opción de diversificación en las carteras de los family offices; su rentabilidad es una de las características principales por las tasas de retorno que se exigen al tener de alguna manera el papel de capital de riesgo, pero bajo estructuras corporativas sólidas y gestiones profesionales, el riesgo de la inversión se minimiza y la rentabilidad se maximiza.
Para el cierre del primer día del Family Office & Investor Summit en la ciudad de Monterrey, el tema de la innovación tecnológica en la administración del patrimonio familiar dejó claro que los patrimonios no pueden aislarse de la evolución de los tiempos; la gestión financiera tampoco está aislada del desarrollo tecnológico y aspectos como la evaluación de los rendimientos, los potenciales de rentabilidad y los mismos riesgos, utilizan métricas cada vez más profesionales y ligadas a las herramientas tecnológicas de los nuevos tiempos.
UBS Private Wealth Management anunció este lunes la incorporación de Andrea Freiman, CFP en el sur de Florida.
Llega procedente de J.P. Morgan Private Bank, se incorpora al equipo de Integra Partners, dirigido por los asesores financieros Vicente del Río, Brian Beraha y Horacio Aguirre.
Freiman responderá a UBS Miami Private Wealth Management, dirigido por Brad Rosenberg, y estará en la oficina de Coral Gables.
Está especializada en familias con patrimonios muy elevados en EE.UU. y Latinoamérica durante más de una década.
El equipo de Integra se unió a UBS a principios de 2021 desde J.P. Morgan Private Bank y “ha hecho crecer con éxito su práctica para supervisar más de 6.000 millones de dólares en activos de clientes”, dice el comunicado de la empresa.
«En nombre de UBS, estamos entusiasmados de dar la bienvenida a Andrea a la firma… Seguimos centrándonos en reclutar y retener a los asesores financieros más talentosos de la industria. Creemos que tenemos la plataforma más fuerte para asesores de patrimonio privado en las Américas, y con nuestro conjunto de capacidades de patrimonio neto ultra alto, asesores como Andrea pueden ofrecer todo el poder de UBS a los clientes», dijo Brad Rosenberg, director del Mercado de Miami en UBS Private Wealth Management.
Es licenciada en Ciencias Económicas por la Wharton School de la Universidad de Pensilvania y es Planificadora Financiera Profesional Certificada.
Freiman es miembro del comité de la Fundación de Fibrosis Quística y fue incluida entre los «40 Under 40 Outstanding Professionals» de la organización. Además, participa en el Wharton Club of South Florida y en el Programa de Entrevistas a Antiguos Alumnos de la Universidad de Pensilvania.
