Pixabay CC0 Public DomainRyanMcGuire. Goldman Sachs Asset Management lanza un nuevo fondo para invertir en compañías estadounidenses de pequeña capitalización
GS US Smaller Cap Equity Portfolio es el nombre del nuevo fondo que ha lanzado Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Se trata de un fondo que invierte en compañías de pequeña capitalización bursátil en Estado Unidos y que busca ofrecer a los inversores acceso a empresas de alta calidad, pero infravaloradas.
Según ha explicado la gestora, el objetivo del fondo es aprovechar el fuerte potencial de crecimiento de compañías de éxito y de pequeña capitalización que se convertirán en líderes del mañana.
El fondo será gestionado por los responsables de small caps estadounidenses de GSAM, que cuenta con más de 20 años de experiencia. El equipo aplica una filosofía testada que busca identificar aquellas oportunidades de inversión en compañías de calidad y no reconocidas plenamente por el mercado, adoptando un enfoque diversificado para gestionar los riesgos específicos de las compañías.
«Las small caps ofrecen un terreno fértil para la gestión activa en un universo relativamente poco investigado y en un entorno de fuerte crecimiento como es el mercado de Estados Unidos. A través de nuestro riguroso proceso de investigación y detección de oportunidades de inversión, buscamos generar un rendimiento superior ajustado al riesgo en varios entornos de mercado», comenta Sally Pope Davis, co-gestora del fondo junto a Rob Crystal y Sean Butkus.
El GS US Smaller Cap Equity Portafolio es un subfondo de Goldman Sachs Funds SICAV, con domicilio en Luxemburgo y calificación UCITS. El fondo se ofrece a clientes institucionales y minoristas, y está registrado para la venta en diferentes países europeos.
Foto cedidaFabrizio Pagani como nuevo responsable global de estrategia de mercado de capitales y macroeconomía de Muzinich & Co.. Fabrizio Pagani se incorpora a Muzinich como nuevo responsable global de estrategia de mercado de capitales y macroeconomía
Muzinich & Co. ha anunciado el nombramiento de Fabrizio Pagani comonuevo responsable global de estrategia de mercado de capitales y macroeconomía.
Con base en las oficinas de la firma en París y Londres, desde su nuevo puesto, Pagani ayudará en el desarrollo de nuevas estrategias y programas de inversión para expandir la franquicia global de la firma.
Tras el nombramiento, Pagani ha destacado de Muzinich & Co. el esfuerzo que ha realizado la gestora para crear un enfoque pionero que les permita desarrollar fuentes de financiación para empresas medianas. “Estoy entusiasmado por unirme a la firma, ya que se centra en aumentar su plataforma global y comparto la visión de Muzinich para su expansión estratégica», ha apuntado.
Por su parte, George Muzinich, presidente y director ejecutivo de la gestora, ha querido destacar la “extraordinaria experiencia en política pública y el profundo conocimiento de la dinámica del mercado internacional” que tiene. “Esperamos poder beneficiarnos de su profunda comprensión de las políticas públicas y las finanzas de los mercados privados, su impulso y amplia visión. Estamos encantados de que se haya unido a nuestro equipo”, ha destacado Muzinich.
Pagani se une a la gestora tras haber trabajado en el sector público, donde ha ocupado diversos cargos, incluido el de jefe de la oficina del Ministro de Finanzas de Italia; donde ha sido el responsable del desarrollo de políticas de macroeconomía, impuestos, finanzas y banca. Antes de eso, Pagani fue consejero económico principal del primer ministro italiano.
Previamente, durante su tiempo en la OCDE en París, Pagani también ocupó el cargo de Jefe de la Oficina Sherpa y Consejero Especial del Secretario General en París, responsable de coordinar las contribuciones de la OCDE al G20 y al G8 durante y después de la crisis financiera.
Foto cedidaEdificio Le Balthazar.. La Française continúa atrayendo inversores coreanos al mercado inmobiliario francés
La Française realiza una nueva adquisición en nombre de un grupo de inversores coreanos, que buscan diversificar sus carteras inmobiliarias convencidos del atractivo del mercado inmobiliario francés y de su potencial alcista dado el desarrollo del proyecto Grand Paris y los futuros Juegos Olímpicos de Verano de 2024 en París.
En esta ocasión se trata del edificio Le Balthazar, ubicado a las afueras de París y destinado a oficinas. En la operación, La Française, en nombre de Hyundai Investment Asset Management y de un grupo de compañías de valores coreanas, ha adquirido el inmueble. La operación es un buen ejemplo de la eficiencia de La Française’s Global Real Estate Investment y su red de negocios.
“La Française Real Estate Partners, plataforma dedicada a inversores institucionales y a inmobiliario comercial directo francés, volvió a tener éxito otra vez en la adquisición de un activo tan importante, mientras que su empresa hermana, La Française Real Estate Partners International, con un equipo de desarrollo de negocios ubicado en Seúl, tuvo éxito al asegurar el compromiso de los inversores coreanos”, señala la firma.
Patrice Genre, presidente de La Française Real Estate Partners, ha señalado que “estamos orgullosos de haber servido nuevamente con éxito a nuestros clientes y amigos coreanos. Estar acompañado por el gestor de activos correcto es clave en la ejecución de operaciones transfronterizas complejas para ellos”.
Por su parte, Shawna Yang, director de relaciones con inversores del mercado inmobiliario para Asia, afirmó que “La Française está ganando terreno en el mercado asiático. Los inversores coreanos aprecian la capacidad de La Française como fuente de productos de calidad gracias a sus experimentados equipos de inversión sobre el terreno. Con siete años de track récord y 1.500 millones de euros en cuatro países europeos, hemos demostrado que somos capaces de ofrecer productos que satisfacen las expectativas de los inversores coreanos”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: PunkToad. La actividad de M&A de los RIAs toca máximos en el inicio de 2018
Los RIAs continúan la estela de fusiones, adquisiciones y asociaciones estratégicas como forma de ganar peso en la industria. Tras una débil segunda mitad de 2017, las cifras alcanzadas en el primer trimestre de este año han marcado un nuevo récord. Con 47 operaciones es el periodo más sólido registrado, según un análisis realizada por DeVoe & Company.
«Después de los dos últimos trimestres con un volumen de fusiones y adquisiciones inusualmente débil, uno no puede evitar preguntarse si la industria estaba entrando en un período de actividad más suave», dijo David DeVoe, socio gerente de DeVoe & Company. «El primer trimestre de 2018 indica que los RIA mantienen la convicción de que las fusiones y adquisiciones pueden ayudar a lograr objetivos estratégicos y de sucesión«.
Este fuerte trimestre se viene a sumar al cuarto año consecutivo de volúmenes record en operaciones de este tipo entre RIAs, que confirma que la industria se encuentra en medio de un período natural de consolidación que probablemente impulsará las transacciones en los próximos años.
El informe reveló que las ventas de RIAs consolidados marcaron un nuevo récord en el primer trimestre. Las 30 transacciones duplicaron el volumen del trimestre anterior y suponen un 25% más que el primer trimestre de 2017.
Impulsadas por una combinación de acuerdos estratégicos y de sucesión, este aumento en la actividad hizo que los RIAs establecidos representaran casi dos tercios del total de transacciones frente a la unión de los ‘breakaway advisors’, aquellos que cuando superan los 100 millones de dólares en AUM dejan la compañía de servicios financieros y se unen a un RIA.
«La tendencia de los RIAs a unirse a empresas más grandes para obtener acceso a back office, servicios mejorados y otros beneficios de escala fue un factor clave en las decisiones del vendedor», dijo Vic Esclamado, Director General de DeVoe & Company.
Wikimedia CommonsBuenos Aires. Argentina en el índice de emergentes: el análisis de Compass Group, Credit Suisse, BlackRock e Itaú
La subida del Merval y el retroceso del dólar este jueves en Argentina han sido los fuegos artificiales con los que el mercado ha saludado la inclusión del país en el índice de mercados emergentes de MSCI. La noticia ha saltado fronteras y se analiza como un gran avance para el mercado de capitales argentino.
Para Marcelo Telles, CFA, del equipo de Equity Research para la región americana de Credit Suisse, “la tan esperada reclasificación es una noticia positiva para el Merval y especialmente para los bancos argentinos, que experimentaron ventas significativas desde principios de enero (acumulando un 43% de disminución en el año anterior), a raíz del deterioro del entorno político y el movimiento mundial de fortaleza del dólar”.
“Consideramos que los bancos argentinos son razonablemente atractivos incluso con tasas de descuento más altas: después de tener en cuenta el gran aumento del costo del capital (220 pb más que nuestra actualización de febrero) y la moneda más débil, reducimos los precios objetivos en un 41% en promedio para los bancos en nuestra cobertura. Si bien no estamos formalmente realizando cambios en nuestras previsiones por el momento, esto está siendo capturado de alguna manera a través de una prima de riesgo más alta. Reconocemos que la volatilidad del mercado debería mantenerse, con un alza promedio de 24% en nuestra cobertura en dólares, pero creemos que los bancos argentinos se ven razonablemente atractivos después de la venta masiva, especialmente considerando que estamos en niveles de CDS estresados (525 pb frente a 350 pb a principios de año). ) y en una moneda mucho más depreciada”, añade el analista de Credit Suisse.
Marcelo Telles compara la situación de Argentina con la de otros países en circunstancias similares: “Una mirada a experiencias comparables de inclusión de MSCI muestra que en términos de experiencias comparables, Pakistán fue el último mercado de frontera promovido a estado emergente. Su inclusión se anunció en la última revisión de las clasificaciones del mercado (junio de 2016) y se implementó en la revisión semestral de mayo de 2017. Antes de Pakistán, las últimas promociones de EM de Frontier fueron Qatar y Emiratos Árabes Unidos, ambos implementados en mayo de 2014. Aunque cada caso tiene sus propias circunstancias específicas, vale la pena señalar que los tres de estos mercados promocionados experimentaron retornos positivos en dólares a la venta entre anuncio de promoción e implementación efectiva, lo que es un buen augurio para la renta variable argentina, especialmente considerando que el mercado argentino había disminuido en comparación con un aumento para los otros tres países en los meses anteriores al anuncio de inclusión. Cabe destacar que MSCI menciona que la decisión podría ser revisada en el caso de que las autoridades argentinas introduzcan algún tipo de restricciones de acceso al mercado, tales como el control de capital o de divisas”.
Juan Miguel Salerno, gerente de inversiones Compass Group Argentina, señala que “el efecto directo es que a partir de su inclusión, a pesar de estimar en sólo un 0.4/0.5% su ponderación en el índice de emergentes, implicaría una demanda potencial de 3.500 a 4.000 millones de dólares en acciones argentinas. La historia demuestra que otros mercados tras su inclusión tuvieron fuertes rendimientos, cercanos al 40%.”.
Salerno prosigue: “Un punto interesante es la actual valorización y la posición técnica de los inversores en el Equity argentino. A diferencia del mercado de deuda, el mercado de acciones no se encuentra sobreinvertido y lleva una corrección durante el año del 31% en dólares (considerando la suba del día de este jueves). Las acciones argentinas además transan a un descuento del 15% en términos de Precio/Utilidad futura versus sus comparables de Latinoamérica y 25% respecto de emergentes brindando un buen punto de entrada. Es importante mencionar que en casos anteriores, los países que ingresaron al índice mostraron cotizaciones a premio de mercados emergentes luego de la implementación de la reclasificación·.
El gerente de inversiones Compass Group recuerda que“la inclusión sólo atañe a los ADR’s y que MSCI monitoreará cualquier medida que afecte a los mercados. El desafío es que el mercado local pueda consolidarse y también en un futuro las acciones locales puedan ser incluidas. En síntesis, es una gran noticia, pero los desafíos para Argentina continúan. Lo urgente es estabilizar el mercado cambiario, donde somos constructivos sobre la estabilización del mismo y que esto decante positivamente en las valorizaciones de los activos”.
Desde el Banco Itaú se estiman “entradas de capitales potenciales máximas de 6.900 millones de dólares, suponiendo una asignación completa al índice argentino por parte de fondos pasivos y activos que siguen al MSCI. Dada la coyuntura internacional, es más probable es que los flujos sean más cercanos a los 1.500 millones de dólares, asumiendo que principalmente los fondos pasivos inviertan en Argentina. Llegar al rango superior del rango probablemente requerirá mejores expectativas del mercado”.
Según Axel Christensen, jefe de estrategia de inversión para Latinoamérica e Iberia de BlackRock, “esta es una validación de las importantes reformas macroeconómicas positivas que Argentina ha promulgado en los últimos años y respaldamos la visión de largo plazo que ha prevalecido en la decisión de MSCI, a pesar de la reciente volatilidad observada en los mercados argentinos de acciones y divisas”.
“Con un ratio de precio/utilidad corporativa a 12 meses de cerca de 10 veces, así como un tipo de cambio a niveles atractivo, el mercado bursátil ofrecer interesante oportunidades de inversión de portafolio por parte de extranjeros. Asimismo, y aun considerando el reciente incremento de volatilidad que observan sus activos financieros, pensamos que Argentina sigue presentando atractivo potencial para la inversión de largo plazo, particularmente en sectores como el energético y la infraestructura”, afirma Christensen.
Morgan Stanley estima que los fondos indexados al MSCI Emerging Markets podrían incorporar activos de empresas argentinas por valor de 3.400 millones de dólares. Por su parte, JP Morgan evoca una demanda de 5.500 millones de dólares.
Francisco Villa, foto Funds Society. Principal apuesta por adaptar los planes de pensiones a los millennials
“Los millennials son una generación consciente de la importancia del retiro, pero no están haciendo nada por aportar a él y en sus inversiones, a pesar de su edad, son más conservadores”, menciona Francisco Villa, director comercial de soluciones institucionales de Principal. En un desayuno en la Ciudad de México el directivo comentó que se debe hacer un cambio en la forma que se realizan los planes de pensiones dirigidos a esta generación: “Si el mundo laboral se está adaptando a los jóvenes, por qué no lo haría el mundo de las inversiones”.
De acuerdo con el directivo, para atraer a esta generación se debe realizar un diseño de plan “que sea sencillo, con opciones automáticas y que puedan ser elegidas con un solo clic”. Además, considera muy importante el elegir “un buen administrador de activos; con soluciones diversificadas, así como asesoría especializada por medio de un coach financiero que se adecúe a las necesidades e intereses de cada cliente”.
Con esto en mente, la firma lanzó en 2010 un ETF enfocado a compañías inspiradas por las actividades de gasto y el estilo de vida de la generación Y: el GENY Principal Millennials Opportunity Index, que fue listado en México en febrero pasado
Citando a Richard Thaler, Villa mencionó que “nuestras percepciones y decisiones dependen del modo en qué se organizan ante nosotros las diferentes opciones” y que de alguna manera todos somos arquitectos de decisiones mediante la transmisión de conocimientos. En su opinión, los planes de pensiones basados en aportaciones automáticas aumentan mucho más las cantidades ahorradas, más allá de sólo dejarlo a la voluntad de los individuos, debido a “la desidia de no ir a hacer un trámite”.
En este contexto, algunos aspectos de la llamada “economía conductual” que se pueden aplicar al tema de pensiones son:
Obligación de los patrones para patrocinar un plan de pensiones
Afiliación automática (con opción de salida)
Aportación mínima de arranque
Auto-escalamiento de las aportaciones
Incentivos fiscales
Subsidios planos y/o contribuciones compartidas a cargo del gobierno y de las empresas patrocinadoras
Campañas de educación financiera
“Pero lo más importante qué hay que transmitir a los jóvenes es que el tiempo es el activo más importante que tienen” ya que demorarse 10 años en empezar a ahorrar puede llegar a costarles una tercera parte del capital que podrían acumular, concluyó el directivo.
. ¿Vender fondos online? Las gestoras ni están ni se las espera
Las gestoras de fondos avanzan en su proceso de digitalización, pero la comercialización de productos a través de Internet no está entre sus objetivos prioritarios. Así se desprende del Barómetro de Digitalización de Gestoras de Fondos de Inversión realizado por ISDI en colaboración con Funds People y Carter Lane. Según esta encuesta, solo el 20% de ellas permite la contratación online y casi el 69% tampoco tiene previsto hacerlo de momento, un porcentaje incluso superior al de 2017.
La explicación que dan las gestoras está, por un lado, en la regulación que hasta la llegada de MiFID II, les impedía entrar en contacto con el cliente final. «No nos hemos dirigido al inversor final porque hasta ahora no podíamos», afirma Pilar Vila, directora de marketing de Schroders España, durante la presentación del Barómetro. Vila añade, además, que la clave no es que el producto esté accesible sino en el asesoramiento y en la confianza que el inversor deposita en su gestora. «El cliente debe saber dónde se mete y debe conocerse a sí mismo», explica.
En opinión de Teresa García, responsable de marketing de BNP Paribas AM, la gran diferencia es que «éste es un negocio de confianza y el servicio ‘post venta’ es muy importante. No queremos un inversor de usar y tirar, que entre y salga del fondo constantemente, buscamos que esté cómodo en su inversión».
Sin embargo, el canal online para la venta de fondos de inversión ofrece resultados positivos a las nuevas gestoras independientes. Daniel Blanco,responsable digital de BBVA, explica que un tercio de sus ventas son ya a través del canal digital. «No era muy optimista al principio y nos ha sorprendido. De todas formas, cobra fuerza el asesoramiento digital y conseguir segmentear muy bien a tus clientes», opina. En su opinión, «el futuro va a estar en aquella gestora que sepa ofrecer una experiencia al inversor con buenos contenidos e interactivos».
En opinión de Víctor Oliva, responsable digital en Buy & Hold, “hoy en día, el usuario tiene muchos canales de información, y es importante estar presente con contenidos útiles en todo el proceso de maduración de la compra”.
Para David Anglés, responsable de marketing de Allianz Global Investors Iberia, hay que tener en cuenta que hablamos de un sector muy regulado y realiza el siguiente paralelismo: «A nosotros nos obligan a advertir al inversor de los riesgos y de que rentabilidades pasadas no garantizan las futuras, pero a una aerolínea no le obligan a colocar un cartel en la entrada del avión que advierta al viajero del riesgo de un accidente», argumenta.
El canal digital, esencial con la llegada de MiFID II
Lo cierto es que el sector vive un momento de cambios muy relevantes. El pasado mes de enero entró en vigor la directiva MiFID II que obliga a distribuir los fondos de inversión de manera mucho más transparente. El canal digital es esencial para cumplir estos objetivos y, de hecho, los grandes grupos internacionales ya están reinventando sus modelos de negocio para aprovechar el potencial que les ofrece Internet. ¿Qué está ocurriendo en España?
El 90% de las gestoras dispone de página web propia y el 10% restante cuenta con presencia a través de su empresa matriz. En cuanto a contenidos, se impone la información corporativa (93%) y el catálogo de productos (86%). Además, la sala de prensa o espacio con noticias es el contenido que más crece con respecto al año pasado y ya está presente en un 66% de los sites.
El marketing es una de las áreas a las que las gestoras de fondos de inversión están destinando más recursos. El 58% de las organizaciones tiene un departamento de marketing, pero sólo el 40% de ellos está especializado en digital. Además, un 62% de las firmas realiza acciones específicas para Internet y el presupuesto que le dedican ha aumentado en cinco puntos porcentuales con respecto al año pasado hasta situarse en el 38%.
Entre los canales digitales más utilizados, un 84% de las gestoras está en redes sociales siendo Linkedin su red predilecta seguida de Twitter que utilizan el 72% de las firmas y Youtube que ya manejan el 60%. En cuanto a Facebook se mantiene en la misma posición que en 2017 con el 30%, con lo que se consolida la apuesta por redes sociales más profesionales y/o especializadas frente a las generalistas.
En la misma línea, el uso de aplicaciones no cuenta con un alto grado depenetración en el sector: solo un 17% ha desarrollado una app propia y el 14% dispone de la de su matriz. Además, entre la gran mayoría que aún no cuenta con ella, un 60 % no detecta la necesidad.
Jorge Villabona, director de Marketing de ISDI, ha explicado durante la presentación cómo “estos resultados demuestran que el sector no ha interiorizado la importancia que tiene el canal digital a la hora de comunicarse y ofrecer operatividad a los usuarios. El cambio legislativo de este año es muy relevante para el sector y fuera de nuestras fronteras ya se está notando en la estrategia de las grande gestoras pero en España existe aún un margen de mejora muy elevado que afecta, sobre todo, a los bajos índices que muestran las firmas en la detección de necesidades y la intención de desarrollo de sus potenciales a corto plazo”.
Lázaro de Lázaro es el nuevo presidente de la Agrupación de IICs. . Lázaro de Lázaro y Juan José Cotorruelo: nuevos presidentes de las agrupaciones de IICs y pensiones de Inverco
Inverco celebró ayer miércoles su Asamblea General, con la presencia de representantes de la práctica totalidad de sus asociados, así como de organismos reguladores y supervisores. La clausura de la misma corrió a cargo de José María Marcos Bermejo, director general de Entidades de la CNMV.
Entre los nuevos asociados, en los últimos doce meses han solicitado la incorporación a la asociación, como miembros ordinarios Altair Finance Asset Management, Candriam Investors Group, EBN Capital, Legg Mason Investments y Oddo HBF AM, y como asociados PricewaterhouseCoopers S.L.
Inverco aglutina el 98,7% del patrimonio total de las IICs y el 99,9% del patrimonio total de fondos de pensiones y en torno al 85% del patrimonio total de IICs extranjeras comercializadas en España.
También se eligieron los nuevos presidentes de las agrupaciones, que al mismo tiempo son vicepresidentes de la asociación: Lázaro de Lázaro es el nuevo presidente de la Agrupación de IICs, en representación de Santander AM, que sustituye a Cirus Andreu, en representación de Sabadell AM. Juan José Cotorruelo, es el nuevo presidente de la Agrupación de Fondos de Pensiones, en representación de Caser Pensiones, que sustituye a José Carlos Vizárraga, en representación de Ibercaja Pensión.
Adicionalmente, se comentó la actividad desarrollada por la asociación, que ha sido muy intensa, tanto en la vertiente de contactos con instituciones, organismos nacionales e internacionales y medios de comunicación, como en la elaboración de informes jurídicos y técnicos y estadísticas.
Así, se comentaron en detalle temas regulatorios que inciden o van a incidir en el ámbito de actuación de las IICs, de los fondos de pensiones y de sus sociedades/entidades gestoras, entre los que destacan la transposición de la Directiva MiFID II, de la Directiva IORP II, de la Directiva de preservación de derechos de pensiones, el proyecto de Producto Paneuropeo de Pensiones Personales (PEPP) y la inversión socialmente responsable, además el impacto de EMIR y Benchmark en IICs y planes de pensiones, la modificación del Reglamento de planes y fondos de pensiones, los proyectos de modificación de la Ley de instituciones de inversión colectiva o las modificaciones normativas de prevención de blanqueo de capitales y el proyecto de Orden de préstamo de valores.
Pixabay CC0 Public Domain. AFP Habitat reorganiza su alta dirección
La renuncia de Juan Benavides como presidente de AFP Habitat para asumir la presidencia de Coldeco el pasado mes de mayo ha provocado una cascada de movimientos dentro de la cúpula de AFP Habitat. Así pues, mediante un hecho esencial comunicado a la Comisión del Mercado financiero chileno, la AFP anunció promociones internas a la Presidencia, Dirección General y Gerencia de Inversiones.
A partir del 1 de Julio de 2018, la presidencia será asumida por Cristian Rodríguez Allendes, que ha comunicado su renuncia como gerente general. Rodríguez Allendes se incorporó a AFP Habitat en el año 1998 como gerente de inversiones y ocupa la Dirección General desde el año 2008.
En su lugar, el directorio ha nombrado a Alejandro Bezanilla Mena que ocupaba la posición de gerente de inversiones desde junio 2008. Previamente se desempeñó como gestor de renta variable local para la sociedad.
Carolina Mery Nieto, actualmente gerente de inversiones de renta variable de la sociedad, será la nueva gerente de inversiones.
. “Mapfre está preparada para competir en la distribución de productos financieros igual que cualquier entidad financiera y de banca privada”
Hace unos años, el cliente de aseguradoras como Mapfre buscaba productos de ahorro conservadores y con garantía, ligados además a unos tipos de interés que aseguraban unos retornos atractivos. Pero el cambio en el entorno de tipos en los últimos años y la creciente sofisticación de los clientes llevaron a la firma a reinventar su estrategia, y a lanzar una plataforma de arquitectura abierta que les permite distribuir productos –incluidos fondos- tanto propios como de terceros.
Antonio Huertas, presidente de Mapfre, recordó, en el marco de las conferencias “La economía ante el blockchain. Lo que está por venir”, organizadas por la APIE en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo de Santander y patrocinadas por BBVA, que desde 2012 Mapfre viene desarrollando el concepto gestión de activos de terceros y que la entidad “está preparada para competir en la distribución de productos financieros igual que cualquier entidad financiera y de banca privada”, a través de Mapfre Gestión Patrimonial.
“Antes las aseguradoras no salíamos a mercado abierto para ofrecer productos distintos a los más conservadores y que garantizaban el ahorro, algo que veníamos haciendo hasta hace poco tiempo. Pero el cambio en el entorno de tipos en los últimos años ha obligado al ahorrador a buscar alternativas diferentes para proteger su inversión y esta situación ha derivado en la apertura obligada a desarrollar arquitecturas abiertas en la distribución de productos de cualquier fabricante”, tanto de Mapfre AM como de terceros, comentó Huertas, recordando que Mapfre fue pionera y creó esta plataforma que permite distribuir entre 3.000 y 4.000 fondos de distintas gestoras. Una iniciativa que complementa su idea, dentro de su plan estratégico, de impulsar el ahorro privado, más allá de los productos de pensiones.
Huertas recordó que tradicionalmente han desarrollado productos vinculados al mundo del seguro y ahorro tradicional basado en la garantía del tipo de interés, porque “era lo que el ahorrador y el cliente buscaba”, pero reconoce que la base de clientes es más amplia y han tenido que cambiar su enfoque: “Tenemos una base de clientes más exigentes y la situación de bajos tipos ha creado unas expectativas diferentes a los inversores medianos”, explicaba, recordando que Mapfre no se dirige al gran inversor, sino al medio, con una capacidad de ahorro “razonable”. “Para eso creamos Mafpre AM, Mapfre Gestión Patrimonial y una sicav en Luxemburgo que permite crear fondos en distintos países, integrarlos y paquetizarlos para distribuir en varios mercados”.
En este sentido, explicó que “Mapfre está preparada para competir en la distribución de productos financieros igual que cualquier entidad financiera y de banca privada”, a través de Mapfre Gestión Patrimonial, que ya tiene oficinas en varios mercados y cuenta con equipos de asesores financieros especializados y con herramientas tecnológicas para gestionar ahorro en renta fija, variable y en fondos… en estos últimos con arquitectura abierta. “Vamos a ser neutrales, vamos a pensar en un asesoramiento que cumpla con MiFID II, de forma que el cliente se sienta protegido y cómodo, y cuente con un amplio abanico de productos entre los que elegir”, decía, ofreciendo al ahorrador medio una opción que no le ofrecen las tradicionales oficinas de banca privada.
Los retos digitales
En la conferencia, Huertas habló de los numerosos objetivos en su plan estratégico relacionados con las nuevas tecnologías, en el mundo del seguro, la salud digital, las grandes ciudades, los modelos predictivos y el reto digital. “Las nuevas tecnologías implican una gran transformación para nosotros y queremos aprovechar las iniciativas de innovación digital para sacar el máximo de lo que hacemos”. El presidente habló de temas como el blockchain (que tiene el potencial de favorecer la inclusión financiera y aseguradora), la inteligencia artificial y la robotización, la conectividad y el Internet de las cosas, o la ciberseguridad.
Pero destacó que la regulación no lo pone fácil: “La regulación es bienvenida, necesaria e imprescindible, pues hay que proteger los intereses de todos –consumidores, sociedad, oferentes para que jueguen con reglas de juego equivalentes…-. Pero la situación es compleja en Europa, con una situación difícil de armonización y hay que entender que la regulación no puede ser un freno a la innovación: ha de ser un soporte que garantice el aprovechamiento del potencial retorno de la innovación porque si no no va a haber inversión, y debe garantizar que grandes y pequeños puedan participar”.
Huertas dijo que el mundo digital “es una realidad, y en los próximos cinco años va a haber más cambios que en los últimos 30 y los vamos a vivir”, y hay que hacer lo posible por sacar ventaja no ya solo en términos económicos sino también desde la perspectiva social de ayudar a mejorar la calidad de vida, la convivencia…. “Mapfre está comprometida con la innovación, entre ella el blockchain y junto a otras tendencias”.
¿Creciente competencia?
Sobre el modelo de las insurtech, reconoció que ya no se trata de “pequeños unicornios” sino de entidades que abordan temas que las aseguradoras más grandes han dejado de lado y han venido a traer soluciones prácticas, necesarias, y van a poder complementar su actividad. “No vemos amenaza en las insurtech y estas entidades pueden ayudar a transformar y complementar mejor nuestra presencia en los negocios”. De hecho, Mapfre presentó recientemente Mapfre Open Innovation, para abrirse y colaborar con otros que tienen capacidades diferentes.
Sobre su reestructuración en mercados como EE.UU., explicó su intención de estar solo en mercados que son rentables o desarrollables de forma sostenible. “Por ejemplo en China encontramos una fuerte barrera del supervisor que nos impidió desarrollar el proyecto. En EE.UU. hemos hecho lo mismo que hacemos en otros mercados: estamos determinado qué negocios son sostenibles y permiten obtener una rentabilidad equilibrada”, indicó.
Blockchain y las otras tendencias
Sobre blockchain, aseguró que es una “realidad inmediata”, un almacén de datos con el que se pueden crear contratos, relaciones, confianza…. e hizo hincapié en este último aspecto. Así, habló de los “smart contracts”, contratos entre partes que no se conocen de forma inmediata, que permiten por ejemplo tomar un vuelo, o realizar una compra, de forma totalmente asegurada. Y con transparencia: “Desaparecen elementos externos para dar fe de operaciones o procesos manuales, y esa apertura de la relación hace que se pueda agilizar y también abrir a nuevos consumidores”. En este sentido, explicó que “se puede generalizar la distribución de productos y servicios, financieros y aseguradores entre ellos, facilitando la accesibilidad a gente que antes no tenía acceso a una institución financiera, con herramientas de distribución basadas en blockchain”.
Su desarrollo es aún incipiente pero podría acelerarse mucho en la medida en que se puedan llegar a encontrar soluciones reales y útiles. “Mapfre trabaja en un concepto de blockchain, tenemos un centro de excelencia de blockchain, y formamos parte del primer consorcio mundial de aseguradores, B3i, que busca una cámara de compensación mundial para determinadas operaciones, para que se produzca un cruce entre actores para poder asegurar y garantizar el desarrollo de las operaciones mercantiles basadas en reaseguros y reaseguros, sobre todo riesgos catastróficos para garantizar la protección antes esos riesgos”. Y también hay avances en microseguros, para facilitar el desarrollo de la protección a capas sociales menos favorecidas en muchos entornos donde difícilmente tendrían acceso, por un tema de costes. “Esta tecnología favorece la inclusión financiera y aseguradora”, dijo.
Pero además del blockchain, habló de otras realidades como la inteligencia artificial, es decir, la automatización basada en el aprendizaje de las máquinas, y la robótica. También, la conectividad, a través del Internet de las cosas, con “miles de aparatos conectados a Internet y que se alimentan de lo que pasa allí, con nuevos jugadores”, que son los propietarios de las herramientas. Mapfre ha sido pionera en el seguro del automóvil, dijo, con vehículos conectados y de forma segura con caja negra, indicó. Otra gran revolución en este campo va a afectar a la salud y permitirá avanzar en el conocimiento, el tratamiento de las enfermedades… “La medicina personalizada es una realidad cercana, que implica nuevos servicios que hay que crear para atender a una población mayor y más saludable”, dijo.
También habló de ciberseguridad y de la necesidad, desde la industria aseguradora, de crear herramientas para luchar contra este desafío. “No hay capacidades claras para solucionar el problema: la capacidad de solvencia de las aseguradoras puede ser insuficiente para abordar este riesgo».
En este contexto, las vías de llegar al consumidor son diferentes que en el pasado porque hay nuevas realidades sobre las que el mundo del seguro debe actuar, dijo, como los coches autónomos o la economía colaborativa. “Mapre está preparada y preparándose, porque todo esto supone riesgos y oportunidades, es una situación nueva que exige una adaptación”, aseguró, indicando por ejemplo los seguros a demanda, adaptados a estas realidades.
