Pixabay CC0 Public DomainAntonioFCalado
. Investec Asset Management se lanza a la conquista de Portugal con Capital Strategies Partners como socio exclusivo
Durante el evento inaugural de Global Insights en Lisboa, organizado por Investec Asset Management, la firma ha anunciado que amplía su compromiso con la región y con Portugal a través de su socio de distribución Capital Strategies Partners. La gestora se ha marcado como objetivo convertir a Portugal y España en mercados clave dentro de su negocio Europa continental.
La gestora cuenta con un equipo local liderado por Pedro Costa de Capital Strategies Partners, quien ha estado construyendo y generando una base de clientes locales para Investec desde 2017. Fruto de este trabajo, durante el año pasado, Investec AM logró aumentar un 40% los activos bajo gestión, hasta alcanzar el nivel actual.
Según ha destacado Richard Garland, director global de asesoramiento de Investec Asset Management, “nuestras raíces sudafricanas y nuestra fuerte presencia en mercados emergentes e internacionales nos posicionan como un socio de inversión cualificado y diferenciado para ayudar a nuestros clientes a navegar en los mercados actuales y futuros. El interés de los inversores en estrategias multiactivo total return como nuestro fondo Global Muti-Asset Income, así como en renta variable asiática, ha aumentado. La inversión pura en renta variable, como por ejemplo con nuestro fondo Investec European Fund, son un claro ejemplo de la importancia de la gestión activa y la inversión por criterios bottom-up de alta calidad”.
Por su parte, Pedro Costa Felix, socio de Capital Strategies, ha señalado que “el lanzamiento de Investec Asset Management en Portugal ofrece a los inversores acceso a un nuevo conjunto de soluciones globales y regionales. La filosofía de inversión de Investec, sus métricas y estrategias para la sección de activos proporcionan un marco para las carteras a medida”.
La expansión del negocio de Investec Asset Management demuestra el compromiso de la firma por ofrecer soluciones de inversión global y servicios de primer nivel en todas sus oficinas, actualmente ubicads en: Nueva York, Londres, Ciudad del Cabo, Hong Kong, Singapur y Sydney.
Pixabay CC0 Public DomainTanteTati. Los cinco mitos sobre invertir en deuda de mercados emergentes
En el pasado, la deuda de los mercados emergentes se consideraba una inversión muy especializada y exótica y, aunque ahora se ha convertido en algo más generalista, ocurre que sigue siendo un área proclive a las malinterpretaciones.
En opinión de Fabrizio Palmucci, CFA y especialista de producto de renta fija y multi activos de Jupiter AM, es una lástima que existan tantos mitos en torno a los mercado de deuda de los mercados emergentes, alejando así a los inversores de esta clase de activos.
“En nuestro juicio la deuda de los mercados emergentes podría mejorar las rentabilidades con un perfil de volatilidad que no es superior al de los bonos high yield estadounidenses”, señala Palmucci.
Según su opinión hay cinco mitos claros sobre este tipo de activos y que suelen aparecer con frecuencia en la conversaciones que mantienen con los clientes. Estos mitos serían:
La deuda de mercados emergentes siempre registra rentabilidades negativas cuando la Fed sube tipos: Palmucci reconoce que, en el pasado, los ciclos de endurecimiento monetario de la Reserva Federal estadounidense han coincidido con un periodo negativo en la deuda emergente, o lo han provocado, pero la relación no es estrictamente causal. “La realidad presenta muchos más matices y existen ejemplos recientes de buen comportamiento de la este activo durante una fase de subidas de tipos por parte de la Fed”, apunta. Financieramente hablando, considera que las economías emergentes están más saneadas que a mediados de la década de 1990, cuando dependían enormemente de las exportaciones y las empresas y estados recurrían profusamente a la deuda denominada en dólares y no podían endeudarse en sus monedas nacionales. “Actualmente, la mayor parte de la deuda emergente se emite en moneda nacional, el 83% de los 16,5 billones de dólares que totalizan las emisiones”, matiza.
La deuda de mercados emergentes es de calidad inferior a la deuda de los mercados desarrollados: El término “deuda de los mercados emergentes” es una designación genérica que enmascara la gran diversidad existente entre países. “En un extremo se encuentran los denominados mercados frontera, como Nigeria y Egipto, o los mercados emergentes en desarrollo, como Filipinas. En el otro extremo del espectro figuran mercados emergentes más maduros, como México, y países como Corea del Sur, que también podrían clasificarse como mercados desarrollados”, explica.
Invertir en deuda de mercados emergentes supone asumir mucho riesgo de tipos de cambio: Según Palmucci, los estados y empresas emergentes pueden sufrir un desajuste cambiario entre sus activos y pasivos. En otras palabras, “emitir bonos denominados en dólares estadounidenses que habrá que devolver usando las monedas nacionales crea el riesgo de que las fluctuaciones de los tipos de cambio puedan aumentar espectacularmente el coste de devolución de la deuda. Además, es importante señalar que los países con elevados ingresos en dólares debido a su elevado volumen de exportaciones, como Singapur, Taiwán, Corea y Filipinas, cuentan con una cobertura natural para sus pasivos en dólares estadounidenses”, matiza.
Invertir en deuda de mercados emergentes equivale a exponerse mucho a las materias primas: Actualmente, todavía se percibe a los mercados emergentes como dependientes de precios altos en las materias primas para su fortaleza económica. En este sentido, Palmucci defiende que, “aunque ciertamente es así en algunos casos, y un buen ejemplo de ello sería Venezuela, en general esta percepción no encuentra refrendo en los datos.”
La deuda de mercados emergentes es un universo de inversión homogéneo: “A menudo nos encontramos con la idea tácita de que este mercado es un único universo de inversión, como el índice FTSE 100 o el mercado de bonos high yield estadounidenses. La realidad presenta muchos más matices. En lugar de eso, puede resultar útil abordar la DME dividiéndola en tres regiones diferenciadas: Asia, Europa central y oriental, Oriente Medio y África (CEEMEA, por sus iniciales en inglés) y Latinoamérica”, concluye.
Pixabay. ¿Qué empresas se beneficiarán más del próximo Mundial de fútbol en Rusia?
Conforme se acerca la Copa del Mundo de fútbol, las empresas internacionales se preparan para atender un pico de demanda y ventas. El Mundial de la FIFA es uno de los acontecimientos más prestigiosos del mundo y suele considerarse un acicate a corto plazo para el turismo y el comercio minorista, así como para los sectores de alimentación y bebida
En opinión de Ken Van Weyenberg, jefe de CPM Asset Allocation, de Candriam, los sectores de la alimentación y la bebida son los que más se beneficiarán de este evento deportivo. “El fútbol siempre ha estado en estrecha conexión con los refrescos, la cerveza y los aperitivos, según reconocen los estudios económicos llevados a cabo por Anheuser-Bush InBev y Mc Donald’s”, apunta Van Weyenberg.
Como es lógico, este experto señala que el consumo no sólo se disparará en Rusia, sino en de forma generalizada. Por ejemplo, las cerveceras alemanas se beneficiaron del campeonato celebrado en 2014, que ganó Alemania.
“Sin lugar a dudas, el consumo de bebidas, tanto alcohólicas como sin alcohol, se beneficiará del acontecimiento futbolístico de este año. Y ello juega claramente a favor del patrocinador Budweiser, una de las marcas de Anheuser-Bush InBev. Solo en junio de 2006, el primer mes de la Copa del Mundo de 2006 en Alemania, se vendieron casi 10 millones de hectolitros de cerveza, un incremento del 14 % con respecto al mismo mes del año anterior”, añade.
Los acontecimientos deportivos tienen un impacto positivo a corto plazo en los sectores que están directamente implicados en recibir a los espectadores; por eso favorecerá a las aerolíneas. Según Weyenberg, “la capacidad aérea nacional creció nada menos que un 14 % según OAG, una de las mayores redes mundiales de datos de transporte aéreo, y se prevé que la Copa del Mundo aporte 3,5 millones de visitantes al país (afluencia bruta a 12 ciudades). Además, ello favorecerá en mayor o menor medida a las aerolíneas y al turismo nacional, como hoteles y restaurantes”, m (hoteles, restaurantes, etc.).
Las otras empresas que más beneficios sacarán del Mundial serán las marcas y firmas patrocinadoras como por ejemplo Coca-Cola o Adidas, muy presentes en este tipo de eventos. En el caso de Adidas, la firma prevé un fuerte aumento de sus ventas de camisetas de fútbol de la Copa del Mundo 2018. “En 2014, Adidas vendió más camisetas de la Copa Mundial que nunca, más de ocho millones, y su línea de negocio futbolística logró una plusmarca de ventas. Adidas es un líder mundial claro en este tipo de acontecimientos y patrocina a 11 de las selecciones (de 32 en total, frente a las 10 de Nike) del mundial de este año. Entre los equipos más célebres de Nike figuran Francia y Brasil. Por su parte, Puma, tan solo viste a dos escuadras del torneo”, señala.
Por su parte, Coca-Cola, socio de la FIFA desde 1974, viene patrocinando muchos mundiales desde 1978 y seguirá colaborando hasta 2022. La compañía vivió un sólido comienzo de 2018 y la Copa Mundial podría darle un espaldarazo extra, pues los esfuerzos de Coca-Cola durante la Copa Mundial de 2014 produjeron un aumento considerable de sus ventas durante el campeonato. De acuerdo con AffinityAnswers, la difusión de Coca-Cola entre los aficionados del torneo duplicó en crecimiento a su rival Pepsi.
Por último, otra de las empresas que mejor posicionadas para el mundial, en opinión de Van Weyenberg, es Visa; ya que está aprovechando este evento para mostrar su capacidad de innovación. “En primer lugar, en 16 países del mundo, se ha implantado Visa Checkout, método de pago que aporta mayor rapidez y sencillez, a la vez que se están promocionando otras tecnologías de pago portátiles tales como el anillo inalámbrico, introducido en los Juegos Olímpicos de Río de 2016. Ello beneficiará a Visa, que prevé un incremento de las cantidades gastadas durante la Copa. Por ejemplo, los visitantes de la Copa Mundial de Brasil en 2014 gastaron un 31 % más con tarjeta que los turistas ordinarios”, concluye Van Weyenberg.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Gnuckx. It Takes 1.4 Million Dollars To Be Considered Truly Wealthy in the USA
Según el índice Modern Wealth de Charles Schwab, publicado recientemente, casi la mitad de los estadounidenses –el 49%– cree que ahorrar e invertir es la manera de lograr riqueza a lo largo del tiempo.
La encuesta, llevada a cabo por la firma entre 1.000 estadounidenses de entre 21 y 75 años, reveló que los estadounidenses consideran la cifra de 1,4 millones de dólares como el nivel que le haría sentirse financieramente cómodos y capaces de afrontar imprevistos económicos. Sin embargo, para ser considerado verdaderamente ‘rico’, la percepción general es que este número debería estar cerca de los 2,4 millones de dólares.
En línea con muchas otras encuestas publicadas por empresas de servicios financieros, la de Schwab hace hincapié en cómo las personas que tienen un plan financiero escrito se sienten más estables y controlan sus finanzas diarias. Sin embargo, alrededor del 52% de la generación de los baby boomers dijo que no tenía un plan porque no tenían suficiente dinero como para necesitar un plan.
Los pequeños lujos de la vida también importan: salir a comer o pedir comida a domicilio hizo que el 41% de las personas se sintieran «ricas» en sus vidas diarias. Incluso al 33% le parece que poder contar con servicios como Netflix, Spotify o Amazon Prime es una forma de sentirse más cerca de la riqueza.
La encuesta de Charles Schwab reveló que esto es particularmente cierto para los millennials, un 44%, en comparación con el 29% y el 23% de la Generation X y los baby boomers, respectivamente.
Pixabay CC0 Public Domain. 2017 Brought More Clients and AUM to the Biggest 25 Global Wealth Management Operators
Los activos bajo gestión de las 25 firmas de banca privada más grandes del mundo crecieron un 17% de media en 2017, según los datos del informe Global Private Banking Benchmark realizado por la consultora Scorpio Partnership.
Esta subida del AUM supone que las entidades de wealth management administran colectivamente 16,2 billones de dólares (US$16,2 Tn). Aunque UBS sigue liderando este ránking, la novedad en la parte alta de la tabla, ha estado a cargo de Morgan Stanley y Bank of America que intercambian posiciones y ocupan ahora el segundo y el tercer escalón respectivamente.
Entre las sorpresas destaca Bank of China, que entró en el top 25 el año pasado y, por segundo año consecutivo, reportó un crecimiento de dos dígitos. La entidad atribuyó su éxito al marketing, al perfil de sus clientes y a la mejora de su propuesta.
En mitad de la tabla, China Merchants Bank asciende dos puestos a costa de la Northern Trust y Pictec. BNP Paribas, Safra Sarasin Group, Banco Santander o Credit Agricole se hacen con un hueco en una lista dominada por entidades suizas y estadounidenses.
Los gestores de Asia lograron las ganancias más significativas el año pasado, con un crecimiento medio de AUM del 15,2%, en comparación con el 7,5% entre los operadores europeos y el 13,8% entre las empresas con sede en la región de las Américas.
Más clientes y más AUM
El año pasado, los wealth managers pudieron aprovechar las condiciones favorables del mercado como motor central del crecimiento. El índice FTSE All-World avanzó casi un 22% durante el año y se estimó que el crecimiento económico mundial llegó al 3%, un repunte desde el 2,4% en 2016.
Sin embargo, explica el documento, también hubo indicadores que apuntan a que las gestoras ganaron activos adicionales de sus clientes y atrajeron a nuevos individuos HNW a sus firmas. De media, la contribución de Net New Money al AUM, que permaneció estable en 2016, aumentó un 4,3% en 2017 entre las empresas que sí revelaron esta información.
«Las condiciones han sido excepcionalmente positivas para la gestión de la riqueza global en los últimos 12 meses, pero las gestoras también tuvieron mérito en esto al encontrar nuevos ingresos«, afirmó Caroline Burkart, directora de Scorpio Partnership. «Nuestra evaluación de participación del cliente a lo largo de 2017 indica que la confianza del cliente está en alza, lo que es inevitable cuando los mercados son favorables”, añadió.
Una de las principales conclusiones del informe es que las firmas de wealth management deberían implementar procesos ahora para medir y responder a las necesidades de los clientes, de modo que cuando ocurra la próxima desaceleración del mercado, tengan la información que necesitan para continuar ofreciendo una experiencia con valor para el cliente.
Solo “un puñado de firmas del sector están empezando a publicar sus datos de satisfacción del cliente, lo que pone de relieve que esta información avanza lentamente en la agenda como una medida complementaria del desempeño financiero».
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: John Spade
. Amundi Pioneer AM incorpora dos ventas a su equipo de distribución US Offshore
Amundi Pioneer AM ha decidido ampliar su equipo de distribución de US Offshore con la incorporación de Roberto Gonzalez y Gerrit Merrem. Ambos reportarán a Laura Palmer como responsable de Intermediación y Distribución Offshore en Estados Unidos.
Esta división de la gestora está centrada en distribuir sus productos entre asesores financieros y banqueros privados del mercado de US Offshore de Estados Unidos y Latinoamérica, con especial foco en Texas, Nueva York, Miami, Brasil y Uruguay.
Roberto Gonzalez llega desde Legg Mason, donde era director de desarrollo de Negocio. Estará basado en Miami y será el nuevo external wholesaler para los mercado de Texas y Arizona.
Gerrit Merrem llega desde la oficina de Boston de Amundi Pioneer como Regional Sales Specialist y se une al equipo de US Offshore como un internal wholesaler. En su nuevo puesto se encargará de dar apoyo a Thomas G. Johnston, senior wholesaler.
Desde principios de octubre del año pasado, Amundi Distributors USA finalizó su registro con FINRA y la SEC. Las licencias de los antiguos representantes registrados están en manos ahora de Amundi Pioneer Distributor, que ha estado ampliando sus capacidades en los últimos meses.
“Nuestro negocio Offshore es una parte importante de nuestra organización y seguiremos dirigiendo nuestros esfuerzos a este mercado en el futuro. Nuestro experimentado equipo en la región de las Américas continuará apoyando una mayor presencia global y se centrará en desarrollar capacidades en inversiones, operaciones y servicio al cliente”, explicó la gestora entonces.
El equipo de ventas de las Américas queda como sigue:
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: daveynin
. Los activos de RIAs en la plataforma de Pershing superan los 600.000 millones de dólares
Pershing de BNY Mellon anunció hoy que los activos fiduciarios bajo custodia en su plataforma han alcanzado los 615.000 millones de dólares (US$615 Bn) al 31 de marzo de 2018. Esta cifra supone un 11% más durante los últimos 12 meses.
Los activos fiduciarios de Pershing han estado creciendo constantemente en los últimos ocho años, pasando desde los 53.000 millones de dólares (US$54 Bn) con los que contaba la plataforma en 2010, hasta los más de 600.000 millones de dólares en la actualidad.
Este importante crecimiento se debe en gran parte a los servicios prestados a grandes firmas asesores independientes de inversión registrados (RIAs), así como a RIAs corporativas, junto con compañías fiduciarias y multi-family offices. Como resultado, Pershing es ahora uno de los mayores custodios de activos fiduciarios de Estados Unidos.
«El crecimiento de nuestro negocio de RIAs es un testimonio de nuestra capacidad de apoyar a una amplia gama de clientes y capitalizar las tendencias que están cambiando el negocio de gestión patrimonial», dijo Lisa Dolly, directora general de Pershing de BNY Mellon.
752 RIAs y creciendo
«Las fuerzas positivas de cambio en la industria, impulsadas por las preferencias de los inversores y un creciente deseo de transparencia, están impulsando el crecimiento del negocio de asesoría», añadió.
El número total de firmas de RIAs en la plataforma de Pershing a marzo de 2018 era de 752. Desde marzo de 2017 hasta marzo de 2018, los activos fiduciarios en la plataforma de Pershing crecieron en 60.000 millones de dólares (US$60 Bn).
Aproximadamente un tercio del crecimiento provino de los flujos netos, mientras que los dos tercios restantes estaban relacionados con el mercado. El tamaño promedio de los activos de RIAs custodiados en la plataforma de Pershing es de 813 millones de dólares.
The total number of RIA firms on the Pershing platform as of March 2018 was 752. From March 2017 to March 2018, fiduciary assets on the Pershing platform grew by $60 billion. Roughly one-third of the growth came from net flows, while the remaining two-thirds was market related. The average size of RIA assets custodied on the Pershing platform is $813 million.
Foto cedidaComisión del Mercado Financiero. Las aseguradoras chilenas podrán aumentar su inversión por fondo
El pasado mes de abril, la Comisión del mercado financiero chileno presentó a consulta el informe normativo de la NCG N°152 que incluye la revisión del límite por emisión en fondos nacionales e internacionales para las compañías aseguradoras. En concreto, se propone incrementar el límite por emisión del 20% al 30% de cuotas de fondos mutuos y de inversión constituidas en el país o en el exterior, que se encuentren invertidas en activos locales o extranjeros. El proceso de consulta terminó a finales del mes de abril y se está a la espera de su publicación definitiva.
El objetivo que persigue la emisión de esta norma es favorecer la diversificación de las compañías de seguros, especialmente para el segmento de rentas vitalicias, con el fin de aumentar la rentabilidad a largo plazo en un escenario de bajos tipos de interés. La modificación pretende también solucionar una discrepancia que existe entre la ley de seguros y la mencionada norma con respecto a este límite.
El documento señala que a pesar de los beneficios que presenta la inversión a través de fondos mutuos y de inversión en términos de retorno y diversificación, la inversión de las aseguradoras en este tipo de instrumentos no se ha incrementado de forma significativa en el tiempo. Esto se explica en parte, por la restricción normativa impuesta por el límite por emisión puesto que obliga a las compañías a invertir junto con un mínimo de cinco accionistas, no siempre con el mismo objetivo de inversión en cuanto a horizonte temporal y nivel de riesgo, y limita la cantidad a invertir que no justifica en muchas ocasiones el complejo proceso de selección que hay detrás. Este límite perjudica sobre todo a los fondos de inversión puesto que tienen un menor patrimonio y están muy orientados a las AFP que tienen un límite de inversión por fondo mayor ( 49%).
Según la información disponible en la CMF a diciembre 2017, el volumen total de inversiones en fondos de inversión y fondos mutuos en las carteras de las compañías aseguradoras ascendía a 6.079 millones de dólares representando un 9,7% del total de la cartera. La mayoría de la inversión es en el ramo de vida y un 67% se realiza a través de fondos mutuos.
Pixabay CC0 Public DomainTama66. Bienvenidos al ‘new normal’ del sector financiero europeo
Javier Marín, ex consejero delegado de Banco Santander, utiliza un nuevo concepto para describir el entorno actual: el new normal. Esta “nueva normalidad” describe un entorno caracterizado por el crecimiento, pero sin inflación y con el soporte de los bancos centrales. Esto deja, a su juicio, un entorno diferente para el sector financiero europeo, tal y como expuso durante el encuentro organizado por Fidentiis Gestión, recientemente en Madrid.
Una de las primeras tendencias que destaca Marín es el proceso de desintermediación que está viviendo la banca. Aunque se ve con más claridad en Estados Unidos, es una tendencia que también está llegando a Europa y España. “En el caso de Estados Unidos, el 70% de la financiación viene de fuera del sistema bancario. Una desintermediación que también está ocurriendo con el consumidor tradicional. En este sentido, los bancos no han sabido aprovechar esta tendencia, que se va a ir afianzando sobre todo en el crédito”, advierte.
A la hora de hablar del sector financiero europeo, Marín recuerda que todavía está terminando de consolidarse tras la gran crisis. “El mapa que nos encontramos es muy variado. En algunos países aún nos encontramos dudas sobre los balances de sus bancos y en otros están intentando transformarse, al ritmo de las innovaciones tecnológicas y del consumidor, pero se está convirtiendo en una especie de commodity”, argumenta.
Respecto a la innovación tecnológica, Marín insiste en que muchos bancos se han centrando en la excelencia operativa y el desarrollo tecnológico dentro de sus propias empresas, lo que en ocasiones les ha restado competitividad en vez de darles flexibilidad. En este entorno del “new normal”, este experto insiste en que “se tiene que poner el foco en los datos, en la gestión de datos. Esto supone que los bancos tienen por delante un ejercicio de deshacer toda la madeja tecnológica que han construido y cambiar su foco”, insiste.
Selección de activos
A la hora de invertir, para Marín, dentro del entorno descrito, es fundamental hacer una buena selección de activos y mantener una alta dispersión geográfica. “Es importante identificar nichos de crecimiento. En este caso, para mí estos nichos serían: el envejecimiento de la población, que provocará un aumento del crédito de consumo y una mayor demanda de gestión de ahorro e inversiones; el cambio de hábito del consumidor, que afecta a los modelos de negocio de los bancos; y, por último, el proceso de desintermediación bancaria, que creemos que es una oportunidad brutal”, explica Marín.
En su opinión, a corto plazo, veremos una recuperación de la banca de crédito porque habrá una mayor demandan de crédito; aunque crezca a un ritmo menor de lo esperado. También los bancos se verán beneficiados por la reversión de las líneas de provisiones y por una mayor búsqueda de la rentabilidad para el ahorro, lo cual favorecerá productos como los fondos de inversiones y los seguros de vida.
Esta lectura del entorno para el sector financiero dejará, según Marín, tres tipos de bancos: aquellos que consigan centrarse realmente en el cliente, los que tengan plataformas tecnológicas diferenciadoras y que se puedan ofrecer a terceros, y los que se dediquen a crear productos, es decir, aquellos bancos que sean manufactureros de todo tipo de productos.
¿Dónde estar invertido?
Por su parte, Luis Peña, gestor del fondo Fidentiis European Financial Opportunities, apunta que, a la hora de estar invertidos, la gestora ve una oportunidad en la subida de tipos de interés generalizada. “Ésta se verá beneficiada de la subida de tipos, aunque se vaya a producir de forma lenta y moderada; pero creo que saldremos de tipos negativos en 2019”, señala Peña.
El segundo aspecto importante en que hace hincapié Peña es el coste y efecto que ha tenido la ola regulatoria vivida desde la crisis financiera. En este sentido, apuesta por los bancos que ya están listos para dar dividendos y revertir esas líneas de provisiones a las que Marín hacía referencia.
Entre las tendencias que Peña detecta coincide con Marín en una mejora de la demanda de crédito. Pero también añade otras como bancos con balances más fuertes y menos apalancamiento –en parte gracias a la presión regulatoria–, la estabilización de los márgenes de la banca privada, el aumento de las fintech y los nuevos modelos de negocio, un mayor atractivo del sector asegurador por su capacidad para ofrecer dividendos y, por último, una reestructuración de las entidades, logrando menores costes gracias a la digitalización y la innovación tecnológica.
Foto cedidaPablo Serratosa Luján, fundador de Nao y presidente del grupo Zriser.. Nao: "Puede que nos estemos anticipando, pero en 10 o 15 años todos los fondos de inversión se gestionarán con criterios ISR"
Es la primera gestora española que lanza un fondo de inversión 100% sostenible y hasta ellos mismos admiten que se pueden estar adelantando en el tiempo. «Puede que nos estemos anticipando, pero en 10 o 15 años todos los fondos de inversión se gestionarán con criterios ISR», afirma Jesús Segarra, director comercial de Nao Sustanaible Asset Management, durante la presentación en Madrid de la nueva firma.
Su primero fondo, de renta variable europea, arranca con 20 millones de euros de patrimonio que salen directamente del bolsillo de la familia Serratosa y en su cartera, formada por 40 valores, no habrá ni tabaqueras, ni compañías armamentísticas o pornográficas. En un primer momento, en el portfolio tampoco habrá compañías petroleras, pero no se excluyen de cara a futuro porque, como explica Pablo Cano, director de inversiones de la firma, «hay petroleras que ya se están preparando para el cambio futuro, por lo que nos fijaremos en el destino de las inversiones que realicen a la hora de incluirlas».
Su ilusión, dicen, es poder lanzar en un futuro un fondo mixto aprovechando la experiencia de Cano en su etapa en Bankinter, pero lo que tienen claro es que no lanzarán un fondo de bolsa española. «Hacemos lo que sabemos, no lo que dicta la moda», asegura Pablo Serratosa.
En su proceso de inversión, además del criterio de exclusión (el primero que suelen utilizar los fondos ESG), importan datos como la rotación laboral, la siniestralidad o los litigios. «Entre dos compañías del mismo sector y con las mismas cifras, el hecho de que una tenga mayor rotación laboral que otra es un dato muy valioso para nosotros», explica Cano.
A pesar de que, de entrada, la cartera tendrá un mayor peso geográfico de Francia, esto no implica que se observen grandes diferencias geográficas o sectoriales en la sostenibilidad de las empresas. «Habrá empresas españolas y un peso importante de la eficiencia energética», añade el director de inversiones de Nao.
En cuanto a su distribución, el fondo de Nao estará disponible en las principales plataformas Allfunds, Inversis y Tressis aunque también confían en la comercialización a través de EAFIs.
