Foto: PxHere CC0. La riqueza de los HNWI del mundo será de 106 billones de dólares para 2025
La mejora de la economía global estimuló la riqueza de los HNWI (personas con alto nivel de patrimonio o High Net Worth Individuals) para superar, por primera vez, el umbral de los 70 billones de dólares (trillion en inglés), registrando su sexto año consecutivo de ganancias al crecer en 10,6%. De acuerdo con un estudio de Capgemini, el año 2017 fue el segundo año más rápido en crecimiento de riqueza HNWI desde 2011 (solo superado por un crecimiento del 13,8% en 2012-2013).
Asia-Pacífico y América del Norte impulsaron el crecimiento de la población y la riqueza HNWI, representando el 74,9% del incremento en la población mundial de HNWI (Con 1,2 millones de nuevos HNWI) y el 68,8% del aumento en la riqueza HNWI (con 4,6 billones de dólares). El sólido desempeño de Europa continuó en 2017 con un crecimiento demográfico global de 7,3% y un crecimiento de riqueza de de 7,8%. La mayoría de los mercados europeos tuvieron un buen desempeño, con Irlanda como líder en crecimiento de población (15,3%) y crecimiento de riqueza (16,3%).
Entre las 25 economías con mayor porcentaje de HNWI, hay tres países latinoamericanos, Brasil, Argentina y México, con crecimeintos de 4%, 6% y 4% respectivamente.
Los cuatro mercados más grandes impulsaron el crecimiento poblacional general de HNWI en 2017. Estados Unidos, Japón, Alemania y China representaron el 61,2% de la población mundial de HNWI en 2017 y representaron el 62,0% de todos los nuevos HNWI creados a nivel mundial.
«Como originalmente predijimos en la WWR 2016, se espera que la riqueza global HNWI alcance los 106 billones de dólares para 2025, con la riqueza HNWI global necesitando expandirse a una tasa anual relativamente baja de 5,3% para alcanzar esta marca, por debajo del 5,9% proyectado el último año», mencionan.
. El gobierno argentino estudia subir los impuestos a los billetes de avión y compras en el exterior
Miembros del gobierno argentino reconocieron que se está estudiando la posibilidad de grabar los viajes al extranjero con el objetivo de frenar la salida de dólares del país y contener el déficit fiscal.
El jefe del Gabinete argentino, Marcos Peña, explicó que podrían aumentar los impuestos que se aplican a los billetes de avión al exterior y subir las tasas de interés para las compras en el extranjero. El ministro de transporte confirmó que eran asuntos en estudio.
El lunes, ante un grupo de inversores extranjeros, el ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, negó que se estuvieran tomando medidas para gravar el turismo al exterior o las compras en el exterior. Por otro lado, Dujovne detalló la estrategia de la licitación de Letes mediante canje de Lebacs y confirmó que no habrían más emisiones de deuda hasta el 2020.
El turismo es un sector deficitario para Argentina, verdadera fuente de salida de divisas en un momento de fuertes tensiones cambiarias. En los cinco primeros meses de 2018 los viajes de los argentinos al exterior provocaron la salida de más de 5.800 millones de dólares, mientras que en el mismo periodo entraron 915 millones de dólares producto de la visita de turistas extranjeros al país.
Foto: NIcolaCorboy, Flickr, Creative Commons. La CNMV, BME y entidades financieras se unen para innovar con la tecnología blockchain
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), BME y un grupo de entidades financieras formado por Banco Santander, BBVA, BNP Paribas, CaixaBank, Commerzbank y Société Générale han colaborado durante el pasado año en un proyecto denominado Fast Track Listing (FTL), que usa tecnología blockchain. El objetivo ha sido simplificar los procesos y rebajar los tiempos necesarios en el registro de emisiones.
Se ha comprobado que la utilización de la tecnología blockchain puede mejorar la eficiencia en tiempo y recursos, aumentar la seguridad e incrementar la trazabilidad de los procesos. El proyecto, que se está desarrollando de forma colaborativa, ha incluido la realización de una prueba de concepto que se ha llevado a cabo con éxito y que consistió en el registro de una emisión de warrants. Esta prueba demostró que es posible realizar el proceso en 48 horas frente a un plazo medio de más de una semana (más de un 70% de reducción), gracias a la conexión de todos los sistemas, la validación automática de requisitos y su transparencia.
Tras los buenos resultados obtenidos, la CNMV ha decidido seguir trabajando en los posibles usos de esta tecnología en sus procesos y continuar con el proyecto. BME y todos los emisores de warrants nacionales (BBVA, Caixabank y Banco Santander) e internacionales (BNP Paribas, Commerzbank y Société Générale) también están contribuyendo activamente.
Revolución en el sector servicios, sobre todo en banca y seguros
En el marco de las actividades que hay para analizar la nueva realidad del blockchain, también se ha celebrado la jornada “El Impacto de la tecnología y el blockchain en el Facility Management” organizado por IFMA España, Asociación Española de Facility Management.
En la actualidad, el blockchain se desarrolla en un mercado cada vez más globalizado y cambiante, caracterizado por varios rasgos como un incremento de transacciones y proyectos donde los datos y las redes inteligentes vinculadas a la innovación son las protagonistas. En este entorno, aquellas compañías que no innoven se enfrentan a la perspectiva de desaparecer.
En general, todos los ponentes invitados han coincidido en la importancia de la vinculación del blockchain con el sector servicios. De esta manera, en cuanto las partes involucradas llegan a un acuerdo, puede realizarse la transacción en tiempo real a través de redes consensuadas, trazables, inmutables y seguras. Este hecho permite un ahorro de tiempo, reducción de costes, minimiza los posibles riesgos y al ofrecer total transparencia, aumenta la confianza entre las partes implicadas.
Según estimaciones, su utilización puede ofrecer un 30% de reducción en los costes de backoffice y supondrá aproximadamente un 10% del PIB proyectado global en 2027.
Su utilización se hace extensible a múltiples sectores: transporte, pago en movilidad, trazabilidad de donaciones en ONGs, transacciones y créditos bancarios, participación ciudadana, o incluso, en el desarrollo de Smart cities. Aunque poco a poco está ganando presencia en diversos ámbitos, la banca y seguros son los grandes protagonistas del blockchain, mientras que el sector energético se está incorporando con fuerza a este modelo.
El ámbito inmobiliario es otro de los escenarios donde el blokchain está actuando fuertemente: durante la jornada se explicaron algunos de los usos actuales como son los flujos de contratación en centros comerciales o el proceso de reserva y compra en residencial. Además, se señalaron algunos usos potenciales como el ahorro energético gracias a inmuebles que producen su propia energía y pueden redirigir su exceso; los flexspaces y coworking, contratos de arrendamiento con una duración muy breve; o aquellos proyectos de sensorización de fábricas para medir las emisiones de una manera fiable.
En la actualidad, los perfiles profesionales relacionados con esta disciplina son muy escasos, por lo que se abre un nuevo camino de desarrollo profesional para todos aquellos que quieran formar parte de esta nueva corriente.
El evento contó con las intervenciones de Teo Manzano, director de marketing y desarrollo de producto de Steelcase; Mónica Villas, Tecnical Executive de IBM; Victor Sánchez, Blockchain Specialist en Indra y Pedro Sánchez Álvarez y Victor Tomás, Business Analytics en CBRE.
. GVC Gaesco Gestión refuerza su apuesta internacional en Luxemburgo con dos nuevos fondos
El grupo financiero GVC Gaesco ha reforzado su posicionamiento en el mercado internacional con presencia en Luxemburgo. Su gestora GVC Gaesco Gestión ha registrado en Luxemburgo la sicav Inversión Columbus 75, mientras ultima el lanzamiento del fondo GVC Gaesco 300 Places Worlwide para finales de año.
Este lanzamiento se enmarca en la segunda etapa del programa de expansión internacional de GVC Gaesco Gestión en Luxemburgo donde empezó a operar en 2016 con el fondo de renta variable GVC Gaesco Small Caps, y con los dos fondos de inversión de retorno absoluto GVC Gaesco Retorno Absoluto y GVC Gaesco Patrimonialista, establecidos en Luxemburgo como fondos master a través de una estructura master-feeder.
La compañía completa así su oferta en el mercado internacional, ya que la sicav Inversión Columbus 75 está especializada en compañías europeas cotizadas de capitalización media. Por su parte, GVC Gaesco 300 Places Worldwide se centra en el sector turístico con el objetivo de invertir en empresas que presten sus servicios en los 300 lugares más visitados del mundo por el turista global.
Según palabras de Jaume Puig, CEO y CIO de GVC Gaesco Gestión, SGIIC, “con estos dos nuevos vehículos, GVC Gaesco vuelve a apostar por la cotizada plaza financiera referente en el mercado europeo con el objetivo de captar nuevos clientes y consolidarse como una gestora boutique en el mercado internacional”.
Tama66, Flickr, Creative Commons.. CaixaBank traspasa a Lone Star su negocio inmobiliario valorado en 7.000 millones de euros
CaixaBank ha acordado traspasar a una compañía propiedad de los fondos Lone Star Fund X y Lone Star Real Estate Fund V (Lone Star) el 80% de su negocio inmobiliario, compuesto por los activos inmobiliarios existentes a octubre de 2017 y clasificados como disponibles para la venta, y por la compañía Servihabitat Servicios Inmobiliarios, S.L. A octubre de 2017, la valoración inicial del 100% del negocio inmobiliario se estima en 7.000 millones de euros. La cartera inmobiliaria tenía un valor bruto de aproximadamente 12.800 millones.
Una vez CaixaBank complete la recompra del 51% de Servihabitat, operación cuya ejecución está todavía pendiente de autorización por la CNMC, CaixaBank aportará el negocio inmobiliario a una nueva sociedad de la que venderá el 80% a Lone Star, y mantendrá una participación del 20%. Lone Star y CaixaBank firmarán un acuerdo para regular sus relaciones como socios de la nueva sociedad.
El precio de la venta del 80% de la nueva sociedad será el 80% de la valoración final del negocio inmobiliario a la fecha de cierre, que dependerá principalmente del número de activos inmobiliarios que permanezcan en la nueva compañía en esa fecha (es decir, según el número de activos vendidos entre el 31 de octubre de 2017 hasta el cierre de la transacción).
Para Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, se trata de una “operación que supone adelantar varios años nuestros objetivos estratégicos de reducción de activos problemáticos, permitiendo posicionar a CaixaBank como uno de los bancos con el balance más saneado del mercado español”.
Como parte de la operación, Servihabitat seguirá prestando servicios a los activos inmobiliarios del Grupo CaixaBank durante un período de cinco años en virtud de un nuevo contrato de servicios que permitirá a CaixaBank alcanzar un mayor grado de flexibilidad y eficiencia, incluida la reducción de costes y los ahorros anunciados el 8 de junio de 2018 en relación con la recompra del 51% de Servihabitat.
Se estima que la desconsolidación del negocio inmobiliario tendrá un impacto neutral en la cuenta de resultados y un impacto positivo estimado de 30 puntos básicos en la ratio de capital CET 1 fully loaded. El impacto combinado con la recompra del 51% de Servihabitat anunciada el 8 de junio de 2018 se estima en 15 puntos básicos de la ratio de capital CET 1 fully loaded.
Los ahorros de costes a alcanzar a través de esta operación se estiman en 550 millones de euros antes de impuestos durante los tres años siguientes (2019-2021), incluido el nuevo contrato de servicing con Servihabitat.
La operación está sujeta a las autorizaciones regulatorias y otras condiciones habituales en este tipo de operaciones, incluida la autorización de las autoridades europeas de competencia. El cierre está previsto en el último trimestre de 2018 o en el primer trimestre de 2019.
Pixabay CC0 Public Domain. Aegon y Santander amplían su alianza de bancaseguros en España
El grupo asegurador Aegon acaba de firmar un acuerdo para ampliar su alianza con Banco Santander en España. La ampliación del contrato de bancaseguros incluye el ramo de vida-riesgo y ramos específicos de no vida a raíz de la adquisición de Banco Popular en 2017.
“Estoy muy satisfecho de poder anunciar la ampliación de nuestra alianza con el Banco Santander, gracias a la cual tendremos acceso a una cartera potencial de cuatro millones de clientes en el mercado español”, comenta Alex Wynaendts, CEO del Grupo Aegon. “Desde el comienzo de esta alianza comercial, Santander y Aegon han sabido colaborar de una manera exitosa, generando resultados satisfactorios y beneficios para ambas entidades”.
Con un crecimiento medio anual de primas brutas emitidas del 12% en el periodo 2014-2017, la alianza de bancaseguros con Banco Santander en España ha sido comercialmente satisfactoria. En este sentido, se estima que el nuevo acuerdo logrado con Banco Santander, gracias al cual se comercializarán, entre otros, productos de vida riesgo, hogar y salud, suponga un incremento significativo de este crecimiento.
En cuanto a las condiciones del acuerdo, Aegon ha estipulado un pago por adelantado de 215 millones de euros y, en función del rendimiento de la alianza, un pago variable de hasta 75 millones de euros que será abonado tras los cinco primeros años. Grupo Aegon aportará esta cantidad a partir del exceso de caja existente en el grupo.
Los términos acordados de la transacción (incluyendo tanto el cierre como la fecha de pago) entre ambas partes, están sujetos a due diligence, a la aprobación de las autoridades regulatorias, así y como al proceso de finalización de las alianzas existentes de Banco Popular.
Philippe Vantrimpent, director de productos de renta fija de Oddo BHF AM.. Ante la sequía de resultados en renta fija, ¿qué opciones da el mercado de crédito?
Inversión de convicción y crecimiento económico: estos son los dos aspectos que Philippe Vantrimpent, director de productos de renta fija de Oddo BHF AM, destaca cuando se le pregunta por cómo invertir en el mercado de crédito. Sobre lo primero, pone el acento en la investigación y respecto al crecimiento, explica sus expectativas macroeconómicas.
“Hay que destacar varias cosas. La primera que el año pasado fue una etapa muy baja volatilidad, que no era sostenible en el tiempo; pero la volatilidad ha vuelto al mercado para quedarse. En segundo lugar, estamos ante un crecimiento que continúa siendo sólido, aunque ha rebajado algo su ritmo; aún así nuestra perspectiva es que continúe. Y, por último, hay que abordar el tema de los tipos de interés y la política monetaria, que ha tomado cursos diferentes en Estados Unidos y Europa”, resume Vantrimpent señalando cuáles son los principales aspectos a tener en cuenta en la visión macroeconómica del mercado.
Le preocupa la divergencia que justamente están tomando Europa y Estados Unidos en términos de tipos de interés e inflación. “La inflación va a llegar a ambas regiones, en mayor o menor medida ya que le empleo está creciendo, así que lo que marcará la diferencia será cómo se menaje y gestione. Respecto a los tipos, esperamos dos subidas más, mientras que para zona euro no esperamos ninguna subida hasta finales de 2019. Los spread entre Estados Unidos y Europa irán siendo menores. El resigo que está evitando el BCE es que la subida de tipos sea muy rápida y dañe el crecimiento económico”, asegura Vantrimpent.
De cara a los próximos meses, espera que el crecimiento continúe y un dólar más fuerte, aunque con mejor influencia en el mercado. De estos aspectos, uno de los que más afecta al crédito es el propio crecimiento global. En su opinión, el crédito ha empezado a crecer, aunque no a la velocidad que se esperaba.
Esta visión del entorno le hace mostrarse optimista y en concreto destaca a Europa, donde apunta que “es importante tener en mente que las empresas europeas son saludables en términos de apalancamiento ya que, tras la crisis financiera, solo las mejores compañías han podido acceder al crédito”.
Mercado de crédito
Entones, Vantrimpent se plantea: “Si los fundamentales del crédito son buenos y las valoraciones atractivas, ¿qué puede hacer el inversor?” En primer, destaca el incremento de los valores de la deuda investment grade, por lo que se decanta por el high yield.
“Hay un riesgo bajo de default, lo que hace que los spread se estrechen, pero a cambio estamos ante un tipo de deuda con bastante calidad. Viendo su rendimiento, es lógico que muchos inversores hayan salido de este tipo de deuda para irse a la renta variable o a buscar activos de renta fija en los mercados emergentes”. En este sentido, destaca el papel tan importante que ha tenido el QE en los flujos europeos y advierte que habrá que estar preparado para su retirada.
En este sentido destaca que lo interesante del high yield es que “estamos por debajo de las valoraciones de 2017 en activos de clase BB y B; lo representa que se está dando un cambio de tendencia, al menos en Europa”. En su opinión, el motivo podría ser las incertidumbres de hace un par de semanas en torno a Italia y su nuevo gobierno, que abre importantes interrogantes como si tendrán intención o no de salirse de la Unión Europa.
Por último, destaca que uno esta incertidumbre ha afectado en especial a los activos subordinados, tanto de bancos como de seguros. “En 2017, todo el mundo quería instrumentos subordinados porque tenían mayor spread, además es un tipo de activo que empieza a subir cuando suben los tipos. Sin embargo, tras el susto de febrero, también fueron los primeros activos que se empezaron a vender, pero no había nadie para comprarlos”, destaca. En cambio apunta con uno de los activos ganadores aquellos que provienen de mercados emergentes.
Soluciones de inversión
A la hora de ofrecer soluciones a sus clientes, Vantrimpent señala que desde Oddo BHF AM primero identifican tres tipos de inversores: aquellos que no pueden asumir la volatilidad y perder capital, los que quieren tomar cierto riesgo pero quieren retornos y, por último, aquellos que quieren seguir el mercado.
“Para cada tipo de inversor encontramos una solución distinta. En el caso de los primeros aconsejamos invertir en bonos con duraciones cortas; para los segundos es mejor un fondo de high yield gestionado de forma flexible para que cuando caiga el mercado, el fondo no caiga tanto; y por último un fondo que invierta en todo el espectro que abarca el crédito”, concluye.
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. Markus Heider se incorpora al equipo de renta fija emergente de GAM Investments
GAM Investments ha anunciado hoy la ampliación de su equipo de renta fija emergente con la incorporación de Markus Heider, como nuevo gestor de inversiones. Heider cuenta con un dilatada experiencia en este mercado y ha recibido numerosos galardones.
Heider se incorporó ayer a su nuevo puesto de trabajo, desde el que reportará directamente a Paul McNamara, actual director de inversiones de GAM Investments. El equipo gestiona 11.000 millones de dólares, según cifras a 31 de marzo de 2018.
A raíz de este anuncio, McNamara ha señalado que “el nombramiento de Markus representa nuestro compromiso continuo de proporcionar un rendimiento excelente a nuestros clientes. Será una incorporación clave para nuestro equipo, que administra activos de clientes que emplean un enfoque de inversión basado en la convicción e impulsado por los impactos macroeconómicos en los mercados emergentes”.
Markus se une desde Deutsche Bank en Londres, donde fue jefe global de investigación de la inflación, materia en la que es experto. Comenzó su carrera en Deutsche Bank en 2000, antes de pasar a varios roles de estrategia de inflación y de tasas de interés. Markus tiene un doctorado y un Diplôme d’études approfondies (DEA) en economía de la Universidad de Burdeos y un diploma en economía de la Universidad de Colonia. También es autor de «Inflation Markets: A Comprehensive and Cohesive Guide», publicado por Risk Books.
Pixabay CC0 Public DomainFxxu. DWS transfiere sus unidades de administración de fondos a BNP Paribas Securities Services
BNP Paribas Securities Services y DWS han firmado un acuerdo en virtud del cual BNP Paribas Securities Services prestará servicios de administración de fondos a DWS. Además, para sus fondos de inversión de Alemania y Luxemburgo, BNP Paribas Securities Services prestará servicios de depositaria y custodia. Este acuerdo representa 240 000 millones de euros en activos.
Según han explicado la firma, una vez se realice la operación, BNP Paribas Securities Services se convertirá en el proveedor de administrador de los fondos gestionados por DWS en Alemania y Luxemburgo. Se prevé además, que BNP Paribas Securities Services prestará servicios de depositaria y custodia para sus fondos de inversión.
Como parte de este acuerdo, DWS transferirá sus unidades de administración de fondos principalmente de Alemania, a BNP Paribas Securities Services, lo que permitirá a BNP Paribas Securities Services reforzar su capacidad y experiencia en ambos países. BNP Paribas Securities Services ha sido elegida por su amplia experiencia en múltiples mercados y por su enfoque basado en la tecnología, lo que permite ofrecer a DWS una plataforma avanzada y de vanguardia en servicios de administración de activos.
Según ha explicado Patrick Colle, director general de BNP Paribas Securities Services, “estamos encantados de unir nuestras fuerzas con DWS en este importante acuerdo, que nos permite ampliar nuestra presencia en Alemania y Luxemburgo, y marca un importante hito en el desarrollo de nuestra oferta global en servicios de fondos de inversión”.
Por su parte, Jon Eilbeck, director general de DWS, ha afirmado que “el traspaso de servicios como la administración de fondos, forma parte de un plan general diseñado para mejorar nuestros procesos de una manera eficiente y prestar un servicio de alta calidad a nuestros clientes, y a su vez, continuar optimizando nuestra estructura de costes. Confiamos en que este acuerdo será beneficioso para todas las partes implicadas, incluidos los inversores de nuestros fondos y nuestros compañeros de DWS”.
La operación está sujeta a la aprobación de los respectivos organismos oficiales y de las autoridades reguladoras. Está previsto que la operación finalice antes de final de año para la administración de fondos y en 2019 para los fondos de inversión.
Pixabay CC0 Public DomainColiN00B. Oliver Wyman apuesta por la digitalización y las plataformas colaborativas para avanzar en la gestión de NPLs y reestructuraciones
Según los estudios ‘The non-performing loans jigsaw: pieces starting to fit’ y ‘The dawn of the new era in corporate restructuring’, elaborados por Oliver Wyman, el proceso para reducir la exposición de los non performing loans (NPLs) o préstamos dudosos desde el inicio de la crisis financiera ha sido notablemente más lento en Europa que en Estados Unidos y Japón.
A pesar de la evolución registrada, las tasas de morosidad siguen siendo elevadas en más de 10 países europeos. En este contexto, los expertos de Oliver Wyman prevén un punto de inflexión en la gestión de este tipo de activos, que pasará de una actividad de crisis a la gestión avanzada del ecosistema de NPLs.
En una primera oleada de respuesta a la crisis, los problemas empeoraron a medida que aumentaron los esfuerzos internos de los bancos para gestionar los préstamos dudosos. La acumulación de morosidad planteó una grave amenaza para la estabilidad financiera, los gobiernos intervinieron para restaurar la solvencia y la confianza en el sistema y las autoridades comenzaron a reconsiderar el marco regulatorio y de supervisión. En una segunda fase, los bancos mejoraron sus capacidades internas, a menudo desde compañías independientes, y comenzaron a externalizar servicios.
Durante estas dos fases, los bancos han gestionado hipotecas relativamente sencillas y homogéneas, así como créditos al consumo sin asegurar. Posteriormente, las entidades han tenido que afrontar créditos corporativos y de pymes más complejos, especialmente en mercados donde la morosidad se ha generado por una recesión general y no solo por la burbuja inmobiliaria.
Tercera etapa
Actualmente, las lecciones aprendidas tras la crisis, la madurez regulatoria y la mejora de las capacidades tecnológicas sitúan al sistema financiero europeo en una tercera etapa.
Según los informes de Oliver Wyman, esta evolución pasa por el intercambio de conocimiento entre entidades, el incremento de la venta y titulización de NPLs y el desarrollo de plataformas de reestructuración operadas por múltiples bancos. Estos procesos reducen los costes de gestión y facilitan la transferencia de estos créditos de los bancos a entidades más especializadas y capacitadas para asumir el capital y las cargas operativas.
Según Pablo Campos, managing partner de Oliver Wyman Iberia, “a pesar de que el entorno regulatorio y operativo de los NPLs ha mejorado, los retos a los que se enfrenta el sector financiero aún son significativos. Las soluciones lideradas desde el sector privado en forma de cooperación y alianzas, estandarización y transparencia de los datos y dotación de capacidades tecnológicas resultarán fundamentales a la hora de ofrecer una respuesta eficaz a esta nueva etapa”.
Bancos versus fondos de inversión
El entorno de los inversores en NPLs se está diversificando de forma creciente. En este sentido, una encuesta elaborada por la consultora muestra que más de un tercio de los fondos de inversión planean invertir en ellos. Sin embargo, su enfoque es diferente al adoptado por los bancos: mientras éstos tienden a minimizar el riesgo, los fondos de inversión, conscientes del tipo de activo, apuestan por una maximización del rendimiento.
Según el estudio, los fondos están más capacitados que los bancos para llevar a cabo reestructuraciones, en tanto que su disposición a aportar capital adicional o convertir préstamos en acciones es mayor. Además, están sujetos a menores requisitos regulatorios y procedimientos internos que dilatan la toma de decisiones. Por el contrario, los bancos cuentan con una red más sólida en los ecosistemas locales, disponen de relaciones de confianza con otros bancos y actores sociales como sindicatos o partidos políticos y su relación comercial con el deudor puede contribuir a generar consenso en el proceso de reestructuración.
La innovación y la colaboración
Bancos y fondos disponen, por tanto, de fortalezas complementarias y apuestan por evolucionar la gestión de NPLs para impulsar futuros procesos de reestructuración. De hecho, el 54% de los encuestados por Oliver Wyman, consideran que bancos y fondos serán igualmente importantes para impulsar reestructuraciones corporativas: ambos son igualmente capaces de comprender el negocio del deudor, evaluar la necesidad de acción y manejar la situación de crisis.
Esto sugiere, por tanto, que ambos pueden aportar sinergias y que existe una base sólida para la colaboración si ambas partes son capaces de establecer una plataforma efectiva para desarrollar un trabajo conjunto.
En consecuencia, de acuerdo con el informe, la solución al problema de los NPLs en Europa requerirá enfoques innovadores y de colaboración entre ambos actores, algunos de los cuales ya están empezando a aparecer:
Un aumento de alianzas en el sector privado. Los bancos, como intermediarios financieros, pueden obtener importantes ventajas gracias a estructuras colaborativas y plataformas digitales del sector privado. Una mayor colaboración con terceros, aprovechando la experiencia en reestructuraciones, las capacidades de servicio y el acceso al capital, puede complementar las capacidades internas de los bancos, reduciendo costes y compartiendo riesgos. Además, puede facilitar o complementar las transacciones de NPLs, especialmente de créditos corporativos y de pymes que hayan sido menos atractivos para los inversores.
Digitalización y plataformas de negocio. Las plataformas digitales están transformando la banca convencional y se extenderán al ámbito de losNPLs. Estas plataformas actuarán como un marketplace para activos comerciales, reuniendo a compradores y vendedores e integrando ventajas de las plataformas informativas junto a procesos de transacción estandarizados. Su implantación ahorrará costes de intermediación, facilitará las transacciones y las hará accesibles a una base mayor de bancos e inversores. En este contexto, se prevé un uso cada vez mayor de tecnología y herramientas digitales con el objetivo de mejorar capacidades para impulsar negocios de plataforma y apostar por la «innovación abierta» en la industria financiera.
El Gobierno como un socio estratégico: A pesar de la importancia del sector privado en el entorno de los NPLs, el papel de los organismos públicos en la promoción de soluciones y la supervisión del ecosistema resulta fundamental. Para ello deberán actuar como facilitadores mediante la aplicación de reformas, impulsar el patrocinio de iniciativas privadas o invertir directamente en soluciones de NPLs en términos de mercado.