Wikimedia CommonsBolsa de Santiago. Balance del primer semestre: El IPSA retrocede un 4,73% pero el volumen gestionado aumenta de forma exponencial
Tras un exitoso 2017, en el que índice de la bolsa de Santiago ascendió un 34% la mayor subida en siete años, el primer semestre del año 2018 ha concluido con pérdidas cercanas al 5%. No obstante, el volumen gestionado cercano a los 30.500 millones de dólares ha sido un 97% superior al intermediado durante el mismo periodo del ejercicio 2017. El mes de enero fue el más activo con un volumen gestionado durante el mes superior a los 7.000 millones de dólares.
Por sectores sólo la Banca fue el índice mejor posicionado registrando un alza de 8,34%, seguido de Commodities, con 0,90%. Las mayores bajas acumuladas las registraron los índices industrial, utilities y retail con retrocesos de 26,50%, 12,13% y 5,81%, respectivamente.
En cuanto a las acciones más transadas, los diez títulos más transados durante el mes de junio concentraron el 73% de participación respecto del monto general, destacando SQM B que representó el 34,08% debido a la venta del paquete de Nutrien. Con respecto a las más rentables durante el mes detaca Ducanfox con una rentabilidad del 38,58%, Colo colo con un incremento del 6,67% y HF con una subida del 5,70% durante el mes.
La bolsa de Santiago tiene una capitalización bursátil de 272.752 millones de dólares, está formada por 212 empresas, con un RPU de 20,10 veces y ratio valor en libros de 1,70 veces.
Pixabay CC0 Public DomainSkeeze. AXA IM apuesta por la renta variable americana y de mercados emergentes para la segunda mitad de 2018
Lo que en enero parecía que iba a ser un 2018 tranquilo, pasado el primer semestre, ha resultado ser un año complicado para los gestores de activos. Para AXA IM, este último trimestre ha estado marcado por la subida del dólar, de los tipos de interés en Estados Unidos y por un discurso más laxo por parte de los bancos centrales.
En particular, la fortaleza del dólar ha provocado una venta masiva de activos en los mercados emergentes que ha generado volatilidad en el mercado y con ello ciertas ineficiencias que, también, se han traducido en oportunidades. “Los mercados emergentes están apalancados y una subid del dólar supone un impacto en su deuda. Estas últimas ventas dejan oportunidades porque en realidad sus fundamentales son sólidos y hay un fuerte crecimiento, además sus balanzas están mucho más equilibradas. Esto hace que la subida del dólar no tenga impacto en sus fundamentales”, explica Jaime Albella, director de ventas para España de AXA IM.
En este sentido, Albella reconoce que encuentran bastante valor en países como China, México y Sudáfrica, principalmente en renta fija y en moneda fuerte. Respecto a la renta variable, los mercados emergentes también suponen una buena oportunidad ya que “cotizan con un descuento del 25% respecto a occidente y sus beneficios empresariales crecen al doble”, matiza Albella.
El escenario central que la gestora defiende es un entorno macroeconómico con sólidos fundamentales que va a permitir a los bancos centrales realizar una cuidadosa normalización de su política monetaria. De hecho la gestora espera que la Fed realice dos subidas más de tipos en lo que queda de año –una en septiembre y otra en diciembre– y que el BCE espere hasta septiembre de 2019 para subir los tipos en el eurozona.
“Nuestra visión macro es continuista. Creemos que el crecimiento global continuará aunque ya no sea de forma sincronizada. Los mercados emergentes y Estados Unidos tendrán un fuerte crecimiento, mientras que en Europa y Japón será algo menor, y China se desacelerará, aunque mantiene unos fundamentales muy sólidos y unos precios atractivos. También consideramos que la guerra comercial tendrán un impacto limitado, ya que es más una guerra política, y que Brexit seguirá siendo un tema complicado con el que la Unión Europea tendrá que lidiar. En este sentido, descartamos una salida flexible”, añade Albella.
Respecto al dólar, el gran protagonista de este último trimestre, considera que ya ha finalizado su proceso de apreciación y que ha llegado a precio. “No creemos que se revalorice más, por lo tanto los mercados emergentes no sufrirán más impacto, en este sentido”, puntualiza.
Oportunidades de inversión
Con este escenario macro, la gestora espera que la volatilidad sigua presente en el merado y que los retornos sean moderados, dado los niveles actuales de las valoraciones. Albella señala que han bajado la exposición a la renta variable europea y, en cambio, están sobreponderado la renta variable estadounidense. “Se ha terminado el crecimiento sincronizado, por lo tanto somos selectivos y tenemos preferencia por la región de América, y nos mostramos positivos en renta variable de mercados emergentes”, afirma.
En este sentido, considera que hay oportunidades en los activos estadounidenses, en las compañías de pequeña y mediana capitalización, en los REITs y en los fondos de tendencias, como la digitalización, la robótica y la longevidad.
Respecto a la renta fija, Albella se muestra menos entusiasta, pero señala que la gestión activa puede jugar un gran papel y marcar la diferencia buscando oportunidades. La gestora se decanta por el high yield americano de duraciones largas que recogen ya las subidas de tipos en la curva con la divisa cubierta, en activos convertibles, en crédito y en renta fija flexible, así como en bonos gubernamentales de mercados emergentes, pero con duraciones cortas.
“Este año, los perfiles conservadores están perdiendo más que los más arriesgados, lo cual es algo que no habíamos visto los últimos años. Pese al momento tan complicado de la renta fija, empezamos a ver interés de nuevo en el high yield europeo y en deuda emergente”, concluye Albella.
Tendencias de mercado
Para Beatriz Barros de Lis, directora general de AXA IM para España, está siendo un año complicado para los mercados. “Está habiendo bastante inquietud en el mercado porque muchos clientes han pasado de tener el dinero en depósitos a invertir en fondos en busca de mejores rentabilidades y asumiendo más riesgo”, señala.
En su opinión, en el entorno actual los gestores activos tienen mucho que decir y ofrecer a los inversores y muestra de ellos son las tendencias que están observando este año en el mercado español: “Vemos una clara tendencia por fondos flexibles, que ganan popularidad dado su capacidad de dar respuesta a las necesidades de inversión perfiles más variados de inversores, y por lainversión temática en renta variable”.
La tercera de las tendencias que Barros de Lis considera que se ha consolidado es la inversión responsable. En su opinión, “hay un interés verdadero y genuino por este tipo de fondos y porque haya un compromiso real en la inversión en ámbitos como el medio ambiente, la igualdad, la sostenibilidad o el compromiso con las comunidades”.
Por último, destaca que la industria española de fondos se encuentra en un punto muy interesante para su negocio. “La incorporación de la arquitectura abierta para la parte de retail o banca privada es algo muy interesante porque supone un inversor en fondos de terceros”, concluye.
Imagen de la web lanzada por Fonditel.. Fonditel lanza una web dedicada a la inversión socialmente responsable
Fonditel sigue apostando por la innovación y la digitalización. Muestra de ello es la nueva página web dedicada a la inversión socialmente responsable (ISR) que acaba de lazar. En ella, se recoge toda la actividad llevada a cabo por la gestora en el área de la ISR.
Este lanzamiento pone de manifiesto la apuesta de Fonditel por la innovación constante, el compromiso con sus clientes y con la Inversión Socialmente Responsable, además de la digitalización. “Queremos ir más allá y que los ahorros que gestionamos, tengan además un impacto social y ambiental”, apuntan desde Fonditel para reflejar su compromiso.
Hasta hace unos años, a la hora de invertir se tenía en cuenta únicamente criterios de rentabilidad y riesgo. Ahora, a estos factores se le añaden criterios extra financieros como los criterios ASG, ambientales, sociales y de buen gobierno.
Según explica la gestora, estos factores son aquellos que contribuyen a un medioambiente más sostenible, que permiten crear infraestructuras que ayuden a la sostenibilidad de determinados países, que promuevan la responsabilidad social corporativa de las empresas y que contribuyan a un reequilibrio social, tales como la educación infantil o viviendas accesibles.
“Nuestro compromiso con la Inversión Socialmente Responsable es total. Basamos nuestro trabajo en materia ISR en los Principios PRI de Naciones Unidas. Así, durante los últimos años, en Fonditel se han ido desarrollando acciones encaminadas al incremento de posiciones en activos temáticos ISR, a la integración de criterios ASG en las inversiones, a perfeccionar el ejercicio del voto así como a promover la difusión e información en materia de inversión socialmente responsable. Tenemos ya carteras con pesos significativos en valores temáticos de ISR y sobre las que vamos a seguir insistiendo. Entendemos que hay una conjunción de intereses entre lo social y lo económico y que el análisis adicional de factores extra-financieros nos permitirá mitigar los riesgos y mejorar la rentabilidad en el largo plazo de nuestras inversiones”, explican.
Como compromisos a futuro, desde Fonditel se han propuesto incrementar el peso la cartera temática y de impacto de cara al 2020. Además de reforzar la integración de criterios ASG (criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) en todo el proceso de toma de decisiones de inversión
Pixabay CC0 Public DomainGeralt. La Unión Europea y Japón firman su Acuerdo de Asociación Económica y lanzan un mensaje a Donald Trump contra el proteccionismo
Nuevo evento en el escenario comercial. La Unión Europea y Japón cerraron ayer un acuerdo comercial, que llega en un momento en que Estados Unidos sigue protagonizando tensiones comerciales a nivel internacional. Según algunos analistas, este acuerdo podría estar lanzando un claro mensaje a Donald Trump y a su afán por promocionar el proteccionismo en las relaciones comerciales.
En este sentido, Donald Tusk, presidente del Consejo de la Unión Europea (UE), no quiso dejar duda y tras la reunión afirmó que “estamos enviando un mensaje claro de que estamos unidos contra el proteccionismo”. Tusk ha calificado la alianza como “el acuerdo comercial bilateral más grande jamás hecho”. “Las relaciones entre la Unión Europea y Japón nunca han estado más fuertes. Geográficamente, estamos muy lejos, pero política y económicamente no podríamos estar más cerca”, ha destacado en su comunicado Tursk.
La alianza cubre a 600 millones de personas y casi un tercio de la economía global. Con ella se liberalizará la mayor parte de sus intercambios comerciales que, según los datos que maneja la Unión Europa, comercializaron cerca de 129.000 millones de euros el año pasado. Además, con esta alianza ambas partes esperan impulsar sus economías y respaldar el sistema de comercio global, que está bajo la incesante amenaza del proteccionismo.
Según explica Natalie Blyth, Global Head of Trade and Receivables Finance de HSBC, “en el contexto del aumento de las tensiones comerciales, los aranceles y los contra-aranceles, la firma del Acuerdo de Asociación Económica UE-Japón, reafirma un compromiso positivo con un comercio libre, justo y regido por las normas de dos economías líderes. Representando un cuarto del PIB global, este acuerdo es importante ya que la regulación del comercio es beneficiosa para ambas economías, promoviendo el crecimiento global, la prosperidad y la seguridad”.
En este sentido destaca que, “estamos ante el mayor acuerdo comercial jamás firmado de la UE, que ofrece a las empresas nuevas oportunidades comerciales para bienes y servicios cruciales, para proporcionar una mayor oferta y precios más bajos a los consumidores. Además, así se reducirá en gran medida la fricción en el comercio, especialmente en el sector de la automoción, los alimentos y en el sector agrícola”.
Detalles del acuerdo
Ross Denton, socio de Baker McKenzie en Londres del área de European Community, Competition & Trade Department y miembro de Baker McKenzie Japanese Practice Group, apunta que este acuerdo es importante porque “es el Tratado de Libre Comercio más ambicioso, económicamente hablando, emprendido por la Unión Europea en su historia, creando un mercado de más de 600 millones de consumidores que abarca un tercio del PIB mundial”.
Además, Denton coincide en que el acuerdo es una señal muy fuerte para la Administración estadounidense ya que tanto la UE como Japón son socios comerciales claves de Estados Unidos.
Según el análisis deBaker McKenzie, ambas partes han hecho concesiones (por ejemplo, Japón en lo referente a agricultura, y la UE en el terreno de la automoción), llegando a un resultado equilibrado, lo que sin duda impulsará significativamente el comercio mundial en un momento de marcada incertidumbre. El acuerdo también incluye una serie de concesiones en el sector servicios, incluidas ofertas limitadas en servicios financieros y telecomunicaciones. Las partes también acordaron abrir algunas partes de sus lucrativos mercados de compras gubernamentales a la otra. El acuerdo aún tiene que ser ratificado por cada lado, con el objetivo de que a su entre en vigor en marzo de 2019, justo antes de que el Reino Unido abandone la Unión Eurpea.
“Bajo las condiciones actuales entre la Unión Europea y el Reino Unido, el Reino Unido podría aprovecharse de los beneficios de este acuerdo, al menos durante el período de implementación. Por supuesto, consideramos que habrá una fuerte presión sobre el Reino Unido para que replique este acuerdo de la UE con Japón como parte de su propia red de nuevos acuerdos comerciales bilaterales que deberá llevar a cabo tras Brexit. También es relevante señalar que la UE y Japón también acordaron, en el marco de este tratado, medidas sobre la protección de datos”, concluye Denton.
Pixabay CC0 Public DomainPexels. BlackRock amplía su plataforma de renta variable de gestión activa con seis fondos
BlackRock Investment Management ha ampliado su plataforma de renta variable de gestión activa con el lanzamiento de la gama Advantage Series. La gama está compuesta por seis fondos, uno con exposición global y cinco con exposición regional: global, EE. UU., mercados emergentes, Europa, Europa (excl. Reino Unido) y Asia (excl. Japón).
Según ha explicado la gestora, estos fondos están concebidos para conformar el núcleo de la cartera de los inversores, los fondos están diseñados para los inversores que buscan un crecimiento del capital a largo plazo y rentabilidades superiores frente al índice de referencia de forma constante. Los seis fondos Advantage analizan la huella medioambiental y social de las empresas en las que invierten.
El lanzamiento de la gama Advantage Series en Europa se produce tras su exitoso lanzamiento en Estados Unidos en 2017. La gestión de estos fondos corre a cargo del equipo de gestión activa sistemática de renta variable (Systematic Active Equity, SAE) de BlackRock, compuesto por más de 80 profesionales ubicados en San Francisco y Londres.
Mediante el uso de una serie de tecnologías innovadoras, que incluyen big data y Machine Learning, los fondos seleccionan valores de forma sistemática. Además, el equipo genera señales de inversión mediante distintas fuentes de datos —entre las que figuran las reuniones sobre los resultados financieros de las empresas, el tráfico de Internet y las imágenes vía satélite— para así fundamentar mejor sus decisiones de inversión. La combinación de estas señales permite estructurar carteras que buscan fuentes constantes y diferenciadas de rentabilidades que batan a los índices de referencia de los fondos.
Según explica Raffaele Savi, corresponsable Systematic Active Equity de BlackRock, “el mundo evoluciona cada vez más rápido. En la última década, la manera de interactuar, operar, trabajar y consumir ha cambiado drásticamente. La nueva gama Advantage de BlackRock nos permite aprovechar estos cambios y revelar las oportunidades que presenta el big data, como las búsquedas por Internet, la geolocalización de smartphones y las imágenes vía satélite. Al ser pioneros en la inversión cuantitativa, estamos muy ilusionados por acercar esta oferta de productos a un abanico más amplio de clientes y ayudarles a cumplir sus objetivos de inversión”.
La gama Advantage Series forma parte de las cuatro categorías que constituyen la plataforma de renta variable de gestión activa de BlackRock: Systematic Alpha (que incluye la gama Advantage Series), High Conviction, Specialised Outcomes y Thematic. Dentro del espectro de inversión, los fondos siguen una estrategia de gestión activa cuantitativa, situándose entre las estrategias indexadas y las estrategias de generación de alfa de alta convicción. La gama de productos permite a los inversores replantearse la forma en la que asignan el presupuesto de comisiones o el riesgo de la cartera y acceder a diferentes fuentes de rentabilidad. La comisión de los fondos se sitúa entre 30 y 60 puntos básicos.
Por su parte, Michael Gruener, responsable de la división de Retail para la región EMEA en BlackRock, ha destacado que “la demanda de los clientes ha dejado de ser binaria y va más allá de la gestión activa o indexada. Ahora, las carteras se estructuran mediante un repertorio de técnicas para reflejar la extensa variedad de opciones e información disponible para los inversores. La gama Advantage y el crecimiento de nuestro espectro de productos refuerza nuestra plataforma de renta variable de gestión activa y nuestra capacidad para generar rentabilidades diferenciadas para nuestros clientes”.
Pixabay CC0 Public DomainSpaceX-Imagery. UBP lanza UBAM High Grade Euro Income, una nueva estrategia de deuda investment grade
Union Bancaire Privée (UBP) ha anunciado que amplía de nuevo su oferta de renta fija en euros con el lanzamiento de una nueva estrategia de deuda investment grade, UBAM High Grade Euro Income.
La estrategia será gestionada con el enfoque desarrollado por el equipo de renta fija mundial y de retorno absoluto de UBP para la gestión de las carteras de deuda high yield, carteras galardonadas en numerosas ocasiones. Combina el enfoque de asignación macroeconómico top-down con la implementación de títulos de deuda fija privada y de tipo de interés de gran liquidez con el fin de optimizar la exposición a los mercados de deuda investment grade en euros.
Según la gestora, el lanzamiento de esta nueva estrategia investment grade responde a la voluntad de UBP de “proponer soluciones innovadoras que optimicen el perfil de rentabilidad/riesgo de las carteras de renta fija en euros en un entorno de tipo de interés negativos”. Este nuevo fondo complementa la gama ya existente de estrategias de gestión activa vinculadas a índices y de retorno absoluto de UBP, que gestiona el equipo de renta fija mundial y de rendimiento absoluto.
“Estamos encantados de ampliar nuestra gama de estrategias destinadas al inversor en renta fija en euros. Esta estrategia es un reflejo de la importante demanda de nuestros clientes por contar con soluciones innovadoras para la gestión de sus inversiones en los mercados de deuda investment grade en euros”, explica Nicolas Faller, uno de los dos consejeros delegados de la división Asset Management de UBP.
Por su parte Michaël Lok, el también consejero delegado de la división Asset Management, afirmó que: “Este fondo es especialmente atractivo para el inversor en el marco de una asignación de activos más global. Pensamos que nuestro enfoque de corte macroeconómico, en el que prima la liquidez, se adapta perfectamente al mercado de deuda investment grade en euros. Creemos que se apoya en la capacidad de nuestro equipo de renta fija mundial y de retorno absoluto de ofrecer a nuestros clientes una rentabilidad mejor que la media”.
La nueva estrategia se comercializa en Alemania, Austria, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Italia, Luxemburgo, Noruega, los Países Bajos, el Reino Unido, Suecia y Suiza.
Pixabay CC0 Public DomainMichaelGaida . Allianz Global Investors afina su propuesta de valor y posicionamiento de marca con Active is
Allianz Global Investors está realizando un roadshow interno entre sus más de 2.000 empleados en 14 ciudades en todo el mundo, para integrar su nueva propuesta de valor dentro de la empresa y activar su idea de marca, que se centra en el compromiso de la empresa con la inversión activa.
Como parte de su nuevo posicionamiento, Allianz Global Investors enfatizará cómo pretende crear y compartir valor con sus clientes como una de las pocas gestoras verdaderamente globales dedicada a la inversión activa. Las actividades internas en las próximas semanas van acompañadas de una nueva identidad visual y la marca “Active is”, que se está implementando externamente y ya es visible en materiales de comunicación, publicidad digital y en aeropuertos seleccionados.
Sobre la propuesta de valor de la empresa, Andreas Utermann, consejero delegado de Allianz Global Investors, ha señalado que “el posicionamiento resultante debería ayudar a clarificar al mercado lo que representamos y nos distingue. Mientras que algunas empresas se posicionan como lideradas por la tecnología y otras están enfocadas en la distribución, Allianz Global Investors tiene claro que es una firma de inversión, centrada en el rendimiento y la generación de valor”.
En opinión de Utermann, lo que les diferencia es que su propuesta subraya el compromiso de la gestora de asumir la responsabilidad conjunta al abordar los desafíos de los clientes. El nuevo posicionamiento de la marca de Allianz Global Investors cobrará vida a través del uso constante y destacado de las declaraciones de “Active is” que subrayan su enfoque centrado en el cliente como un inversor activo.
Al explicar la idea de la marca y su implementación, Thorsten Heymann, director global de estrategia de Allianz Global Investors, agregó que “Allianz Global Investors es una firma de inversión activa, lo decimos alto, claro y con orgullo. El ser activos impregna todo lo que hacemos: la escucha activa, el asesoramiento activo, la participación activa, la gestión activa, la inversión activa y el intercambio activo. Es el principio a partir del cual podemos crear y compartir valor con los clientes. Ante todo, el mensaje debe resonar en las interacciones inmediatas con los clientes. Por eso estamos enfocando más la atención en involucrar a colegas de toda la empresa en este nuevo posicionamiento, antes que en el marketing externo. Estamos invirtiendo en que nuestros empleados sean nuestros mejores embajadores de marca”.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Sergom5. Muzinich & Co se lanza al mercado chileno de la mano de Unicorn Strategic Partners
El pasado jueves 12 de julio, Muzinich & Co, la firma de gestión independiente estadounidense especializada en estrategias de renta fija corporativa, celebró el lanzamiento de la familia de fondos Muzinich Asset Management en el mercado chileno. Además, aprovechó la ocasión para anunciar su reciente acuerdo estratégico de colaboración con la plataforma de distribución Unicorn Strategic Partners.
En un evento al que asistieron más de 60 empresarios y profesionales de la inversión, los participantes tuvieron oportunidad de escuchar la visión de Warren Hyland, uno de los máximos responsables de gestión de Muzinich y principal gestor de la estrategia Muzinich Emerging Markets Short Duration, sobre mercados de renta fija emergente.
Muzinich & Co, que fue fundada en 1998 y cuenta con más de 35.000 millones de dólares en activos bajo gestión, abarca prácticamente la totalidad del espectro de estrategias de inversión en renta fija: deuda de grado de inversión, high yield, deuda de mercados emergentes, rentabilidad absoluta, préstamos sindicados y hasta estrategias de direct lending.
La firma, que ha demostrado históricamente su capacidad a la hora de generar unos rendimientos ajustados por riesgo atractivos en cualquier entorno del mercado, cuenta ya con ocho estrategias registradas en la Comisión Clasificadora de Riesgo de Chile.
Tras la presentación de Hyland, el reputado economista chileno Sebastián Claro, quien fue vicepresidente del Consejo del Banco Central de Chile hasta diciembre de 2017 y que en la actualidad ejerce como académico, investigador y consultor, realizó un análisis de las consecuencias que podría tener en los mercados emergentes una subida sostenida de tipos en Estados Unidos.
Con respecto al acuerdo estratégico de colaboración entre Muzinich & Co y Unicorn Strategic Partners, Rafael Ximénez de Embún, Managing Director y responsable de los mercados de Iberia y Latam de Muzinich afirmó “haber encontrado en Unicorn el socio perfecto para poder dar servicio al negocio institucional de Chile, así como al negocio de las bancas privadas, gestores independientes y multi-family offices de Latinoamérica”, y vaticinó un gran éxito para la gestora en la región tras el interés mostrado en las reuniones que habían mantenido en días anteriores en Santiago de Chile.
Por su parte, Eduardo Ruíz-Moreno, partner de Unicorn Strategic Partners y responsable del negocio institucional para América Latina comentó: “Estamos muy contentos con el acuerdo estratégico alcanzado con Muzinich. Nuestro objetivo es siempre aportar un valor diferencial a nuestros clientes y Muzinich & Co es, claramente, un ejemplo de ello”.
Finalizando, Diego Iglesias, Regional Sales Director de Unicorn Strategic Partners en Montevideo, anunció durante la celebración del evento que próximamente se realizará una nueva presentación en Uruguay.
Foto: gnuckx. El 'Billion Dollar Club' suma 44 miembros más en lo que va de año
El ‘Billion Dollar Club’, compuesto por aquellos inversores que asignan más de 1.000 millones de dólares (US$1 Bn) o más a private equity, ha crecido hasta los 359 miembros en lo que va de 2018. Esto supone un aumento del 14% con respecto a los 315 que había en 2017, lo que ilustra la duradera popularidad de las inversiones en este tipo de activos.
En total, los inversores de Billion Dollar Club tiene asignados 1,54 billones de dólares (1.54 Tn) a esta clase de activos, lo que equivale al 52% de los 2,97 billones de dólares (US$2.97 Tn) en activos del conjunto de la industria.
Esto ha subido sustancialmente desde los 1,24 billones de dólares (US$ 1.24 Tn) que estos gestores asignaron en 2017, ya que casi todos los tipos de inversores que forman parte de este selecto club vieron un aumento de dos dígitos porcentuales en sus asignaciones. Los fondos públicos de pensiones aún constituyen la sección más grande del Billion Dollar Club, representando el 30% de sus miembros y el 37% de las asignaciones agregadas.
Sin embargo, los fondos soberanos, a pesar de representar solo el 1% del total de inversores de private equity con 14 miembros en el club, representan en conjunto 215.000 millones de dólares (US$215 Bn) en asignaciones totales, la segunda porción más grande.
«Es bien sabido que el grupo más grande de inversores tiene una gran influencia en la industria de private equity, pero llama la atención que en 2018 solo 350 inversores representan más de la mitad del AUM total en esta clase de activos”, explicó Christopher Elvin, responsable de productos de Private Equity de Preqin.
El club incluye algunos de los inversores institucionales más grandes no solo en private equity, sino globalmente: de ellos, 26 están asignando ahora más de 10.000 millones de dólares a esta clase de activos, y dos de ellos en concreto, –CPP Investment Board y Kuwait Investment Authority– destinan más de 50.000 millones de dólares (US$50 Bn).
“Esto les da una gran influencia en la formación de estándares, en la negociación de fees y les da acceso a vehículos con exceso de suscripción y métodos alternativos de acceso a la clase de activos” añadió Elvin.
. Wynwood se prepara para otro gran proyecto de real estate
Metro 1, el real estate brokerage del sur de Florida, anunció hoy que está buscando activamente socios con experiencia en el desarrollo residencial y hotelero para desarrollar un proyecto en el vecindario de Wynwood, en Miami.
Situada en la intersección de las calles Northwest 2nd Avenue and 29th Street, la propiedad mide aproximadamente un acre y tiene edificados un edificio comercial que cuenta con varios famosos inquilinos como Ducati y la nueva tienda de concepto Selinas/Brother & Brawlers, entre otros.
Un estudio reciente reveló que el proyecto es capaz de soportar 36.000 metros cuadrados de nuevos desarrollos, incluidas 146 habitaciones de hotel, 70 unidades multifamiliares, 4.600 metros cuadrados de oficinas y casi 2.000 metros cuadrados de comercios minoristas. Se estima que el proyecto reportará unos beneficios de más de 100 millones de dólares.
El complejo está ubicado en las principales arterias viales que conectan los barrios más populares de Downtown Miami y se beneficia de la mejor zonificación en el Distrito de Redesarrollo del barrio de Wynwood. Además, el tránsito de peatones y automóviles dentro del entorno inmediato de la propiedad ha crecido de manera exponencial en los últimos años.
«Ha sido un honor ser parte del origen de Wynwood y ver el vecindario convertirse en uno de los mercados inmobiliarios más populares del país«, comentó Tony Cho, CEO de Metro 1. “Buscamos un socio que comparta nuestra visión y comprenda el potencial inmenso de uno de los lotes más destacados del vecindario», añadió.
La compañía que lidera Cho tiene varios proyectos más en Wynwood y está desarrollando varias propiedades de alto perfil, incluido un micro condominio en Wynwood y un hotel en Brickell.
