CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Patty Jansen. BMO Global AM hará efectivo el cambio de marca de sus fondos en noviembre
BMO Global Asset Management, que decidió en julio trasladar los fondos de la marca F&C a la marca BMO, anunció que el cambio se hará efectivo en noviembre. Para la gestora este es un paso natural, pues las dos marcas de fondos son parte del Grupo BMO Financial -que y su negocio se está volviendo día a día más global.
Esto implica que cada día, un mayor número de especialistas en inversión a nivel mundial trabajan con nuevos productos y soluciones de inversión en desarrollo para los clientes, por lo que tiene sentido unificar los nombres de todos los productos, soluciones y fondos individuales bajo la marca BMO.
Según apuntan desde la gestora, están “tratando de simplificar las cosas. Miramos al futuro con entusiasmo y nos esforzamos por mantener nuestra oferta a los clientes lo más intuitiva posible. Nuestro siguiente paso es unificar los nombres de todos nuestros fondos bajo la marca BMO, una medida pensada para facilitar enormemente la búsqueda de información sobre toda nuestra gama de productos y soluciones y sobre fondos individuales”.
Esta decisión es otro paso importante tras la adquisición por parte de BMO Global Asset Management de F&C Management en 2014. Se prevé que los cambios entren en vigor en torno al 12 de noviembre de 2018. El inversor no tiene que hacer nada y los cambios de nombre no supondrán ningún coste para los clientes existentes ni afectarán la forma en que se gestionan las inversiones.
Foto cedida. María de la O Fernández Aguilar, nueva incorporación a Qrenta Agencia de Valores
Qrenta Agencia de Valores ha fichado a María de la O Fernández Aguilar como gestora de Patrimonios para la oficina de Madrid.
El título la hace responsable de la planificación y asesoramiento a clientes en sus inversiones financieras, sector en el que cuenta con más de 10 años de experiencia.
María de la O es licenciada en Derecho, tiene un Máster en Banca y Finanzas del CEF (Centro de Estudios Financieros) y estudios de especialización en banca privada y asesoramiento financiero por el IEB (Instituto de Estudios Bursátiles). Posee también la membresía del EFPA.
Antes de su incorporación a Qrenta había trabajado en Aegon como asesora financiera y con anterioridad en Novobanco y en Banco Espirito Santo, pasando por los departamentos de operaciones, marketing y asesoría.
Qrenta es una Agencia de Valores nacida en 1993 con el objetivo de proteger el patrimonio de sus clientes a través de una activa y dinámica distribución entre diferentes estrategias de inversión. Con oficinas en Barcelona, Madrid, Valencia y País Vasco la boutique de inversión cubre toda la región nacional. Actualmente cuenta con más de 300 millones de euros gestionados y más de 3.000 clientes activos.
Foto: Guy Wagner, director de Inversiones de BLI - Banque de Luxembourg Investments. El desafío que supone el mercado de bonos y el atractivo de sectores como tecnología, salud o petróleo: claves para el final de año según BLI
En Estados Unidos, las tensiones comerciales no han hecho mella mientras que en en China ha sido al revés. Esta es la opinión de Guy Wagner, director de Inversiones de BLI – Banque de Luxembourg Investments, y su equipo, en su análisis mensual ‘Aspectos destacados’.
Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China continúan dominando los titulares económicos. En Estados Unidos, han tenido poco efecto sobre el crecimiento económico. La economía es robusta, impulsada en particular por la fortaleza de la inversión corporativa y los incentivos fiscales.
«Aunque el gasto de los hogares no se ha acelerado, los índices de confianza del consumidor se están acercando a los niveles récord vistos en el año 2000», indica Wagner. En China, sin embargo, las fricciones comerciales están comenzando a afectar su PIB y esto ha llevado a las autoridades del gigante asiático a introducir medidas de apoyo monetario y fiscal para impulsar la actividad económica.
Además, en muchos mercados emergentes, la subida de tipos pasará tarde o temprano factura. Wagner cree que en países como Turquía, Argentina, Rusia e Indonesia, los aumentos de las tasas diseñadas para apuntalar sus monedas afectarán a su crecimiento económico en los próximos meses.
De cara al último tramo del año, el director de Inversiones de BLI – Banque de Luxembourg Investments recuerda que hay dos temas a tener en cuenta:
1.- Los mercados de bonos siguen siendo desafiantes.
Las estadísticas económicas favorables en Estados Unidos empujaron el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años por encima del umbral del 3%. A su paso, el rendimiento de Alemania a 10 años también aumentó. Los problemas en Italia mantuvieron a los mercados de bonos del sur de Europa bajo presión, con el rendimiento de la deuda italiana por encima del 3%.
«Para un inversor europeo, el diferencial de tasa de interés entre los bonos estadounidenses y europeos es absorbido por los costos de cobertura del riesgo del tipo de cambio del dólar»», afirma el economista luxemburgués. Sin embargo, los bonos de la zona euro no son una alternativa atractiva, ya que los rendimientos (aparte de los de Grecia o Italia) siguen siendo muy bajos.
2.- Tecnología, salud y petróleo son los sectores con mejor evolución en lo que va de año. ¿Seguirán así en 2019?
Los mercados de renta variable se mantuvieron relativamente estables en septiembre. Geográficamente destacaron las acciones japonesas. El S&P 500 en los Estados Unidos y el Stoxx 600 en Europa ganaron ligeramente, mientras que el MSCI Emerging Markets se retrocedió ligeramente.
«En cuanto a los sectores, la tecnología y la atención médica, incorporando una gran cantidad de compañías growth, y el petróleo, a raíz del aumento del precio del crudo, están registrando el mejor desempeño desde principios de año. Ahora que las tasas de interés reales de los EE.UU. están regresando a un territorio positivo luego del ajuste monetario gradual de la Reserva Federal, las inversiones en bonos y en el mercado monetario denominadas en dólares se están convirtiendo una vez más (al menos para los inversionistas de EE.UU.) en una alternativa a las acciones”, concluye Wagner.
. El menor desempeño bursátil y el aumento de las rentas vitalicias lastran el resultado de las aseguradoras de vida chilenas
Según el informe Financiero del mercado asegurador correspondiente al primer semestre del ejercicio 2018 publicado por la CMF, las ventas de las compañías aseguradoras de vida registraron un aumento del 3,5% con respecto al primer semestre del año anterior pero su resultado experimentó una caída del 36,3%.
En concreto, el segmento de vida alcanzó un volumen de ventas de 4.636 millones de dólares durante los seis primeros meses del año, de los cuales, el 46,2% correspondieron a rentas vitalicias. Le siguen por volumen de ventas los seguros banca seguros y retail (14,9%) y los seguros individuales (12,8%).
Dentro de los productos de rentas vitalicias, los destinados a la vejez han sido los más vendidos representando un 35,5% de las ventas del periodo. Los otros dos tipos de renta, invalidez y supervivencia, representan el 7,7% y 3% respectivamente.
Si comparamos estas cifras con el mismo periodo del año anterior, las rentas vitalicias han sido el producto que mayor aumento ha experimentado, del 16,3%, seguidos por los seguros de salud que han crecido en un 10%. Este incremento de las rentas vitalicias ha sido uno de los principales motivos que explican la disminución del resultado dado que este tipo de producto conllevan mayores provisiones que afectan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias. El resultado de las compañías de seguros de vida alcanzó 312,2 millones de dólares durante los meses de enero a junio de 2018 lo que supone una disminución del 36,3% con respecto a los 6 primeros meses del año anterior.
Desempeño de la cartera de inversiones
Pero el resultado no solo se ha visto afectado por los mayores costes derivados de las rentas vitalicias, sino que el desempeño de la cartera de inversiones también ha jugado un papel importante.
La cartera de inversiones de las aseguradoras de vida chilenas, que superaba los 61.000 millones de dólares a 30 de junio de 2018, estaba compuesta en un 58,3% por activos de renta fija, 15,3% por inversiones inmobiliarias, 15,1% por inversiones en el exterior, 8,1% por activos renta variable y el 3,2% restante en otras inversiones. En relación con la variación de la cartera desde junio 2017, se produjo una disminución de 2,3% en instrumentos de renta fija, un aumento de 1,5% en las inversiones en el exterior, 0,4% en las inversiones en renta variable, 0,2% en otras inversiones y 0,2% en inversiones inmobiliarias.
Así pues, el incremento de la exposición a activos de renta variable unido el menor desempeño bursátil durante el primer semestre, se ha traducido en una bajada de la rentabilidad de las inversiones de enero a junio al 4,2% frente al 6,2% del mismo periodo del año anterior.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Rodrigo Accurio. Estos son los indicios positivos para los activos emergentes
Richard Turnill, Director Mundial de Estrategia de Inversión en BlackRock cree que existe margen para que la recuperación que protagonizaron los mercados emergentes la semana pasada persista, en especial en el segmento de renta variable.
El repunte sobrevino tras el episodio de ventas masivas inesperadamente duradero que ha afectado a los activos emergentes este año, a pesar de la solidez de las perspectivas de crecimiento mundial a corto plazo.
“Las conmociones originadas en determinados países y la restricción de las condiciones financieras en todo el mundo ejercieron presión sobre aquellos mercados de la esfera emergente que presentan mayores vulnerabilidades externas. No obstante, no creemos que el revés que ha sufrido este universo constituya una amenaza de mayor calado para los mercados globales”, apunta Turnill.
Las divisas emergentes han sido las más afectadas por el reciente episodio de ventas masivas. Su volatilidad se incrementó drásticamente en fechas recientes hasta alcanzar niveles superiores a los registrados durante el taper tantrum de 2013, cuando el entonces presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, señaló el principio del final de las nuevas compras de activos por parte de la institución monetaria (línea naranja en el gráfico).
Sin embargo, recuerda Turnill, la volatilidad en otras clases de activos se sitúa en cotas más moderadas, tanto en los mercados emergentes como en los desarrollados, como muestra el gráfico.
Las divisas también mostraron ciertas señales de estabilización, y las subidas de tipos de emergencia en Turquía evitaron una drástica venta masiva en la lira. “Consideramos que esto constituye un indicio positivo para los activos emergentes en conjunto”, concluye.
Foto: Doug8888, FLickr, Creative Commons. inbestMe lanza la primera cartera automatizada de inversión socialmente responsable
inbestMe, tras convertirse en el primer roboadvisor en ofrecer un servicio de gestor financiero personal a través de inbestMe Plus, ha lanzado la primera cartera de inversión socialmente responsable (ISR) compuesta íntegramente por ETFs: inbestMe Advanced ISR. Se convierte así en el primer roboadvisor nacional que comercializa carteras automatizadas de inversión de estas características.
La ISR es un modelo de inversión basado en criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno, que está creciendo rápidamente en todo el mundo y al que se puede acceder fácilmente a través de ETFs (fondos indexados cotizados altamente eficientes). La oferta de ETFs con criterios ISR aumenta exponencialmente año tras año, tanto en número como en variedad. La ventaja principal de una cartera de inversión ISR respecto a invertir en un único fondo que cumpla dichos criterios es que permite adaptar este estilo a las necesidades y al perfil financiero de cada inversor.
Para diseñar estas nuevas carteras temáticas socialmente responsables, el comité de inversión de la compañía selecciona hasta 11 ETFs para cada uno de sus 10 perfiles establecidos con un alto nivel de exposición a ISR, que replican índices que cumplen ampliamente sus condiciones. Al invertir en un solo fondo ISR se concentra toda la inversión, mientras que a través de una cartera diversificada ISR como la que acaba de lanzar inbestMe se consigue una distribución de activos adaptada y optimizada para el binomio rentabilidad/riesgo de cada inversor. Además, las carteras inbestMe están totalmente delegadas en la compañía, liberando al cliente de la gestión.
Aunque el inversor que se decide por la ISR antepone sus valores éticos y sociales a la rentabilidad, este modelo no está reñido con ella. De hecho, las carteras inbestMe vinculadas a ISR pueden llegar a superar la rentabilidad de otros planes hasta un 2% con menor volatilidad, según el backtest realizado desde julio de 2016. Además de cumplir los requisitos de personalización, diversificación, rentabilidad y optimización fiscal del resto de planes como Basic o Dynamic, inbestMe Advanced ISR se beneficia de una reducción de las comisiones.
“Fuimos el primer roboadvisor en permitir una muy alta personalización, ofrecer un gestor personal a través de inbestMe Plus y mostrar las carteras en tiempo real. Ahora, con inbestMe Advanced ISR avanzamos en la personalización, teniendo en cuenta los valores que demandan nuestros clientes, y a la vez, democratizamos nuestro servicio Advanced, bajando de 50.000 a 15.000 euros el importe mínimo”, afirma el CEO de la compañía, Jordi Mercader.
inbestMe Advanced ISR es la primera de una serie de carteras temáticas que la compañía prevé lanzar durante el último trimestre del año con el objetivo de personalizar al máximo su modelo de inversión inteligente, ‘smart investment’.
Las carteras inbestMe están altamente diversificadas, constituidas por entre 10 y 12 fondos indexados cotizados o ETFs, con visión mundial y sin límites geográficos. Con una óptima combinación de estos activos se construyen carteras eficientes con un elevado ratio rentabilidad/riesgo, por las siguientes razones: costes, que se sitúan en un promedio del 0,22%, muy inferiores a los fondos gestionados; flexibilidad y disponibilidad, basada en una amplia oferta, que permiten invertir en cualquier región o clase de activo; transparencia, pues se puede saber en todo momento dónde se está invirtiendo; liquidez, ya que se pueden comprar y vender en los mercados donde cotizan; y rentabilidad, pues con un ETF se garantiza más del 99,75% de la rentabilidad del índice.
La inversión a través de ETFs está creciendo a un ritmo anual del 20%, gestionando actualmente casi 4.6 billones de dólares en todo el mundo, de los cuales más de 600.000 millones en Europa. Su principal ventaja es que permite escoger cualquier clase de activo entre más de 1.500 diferentes opciones en Europa y casi 5.000 en el mundo, lo que permite construir carteras muy eficientes y diversificadas, afinando la rentabilidad y volatilidad esperada para ajustarse a cualquier objetivo y perfil inversor.
La gestión de las carteras está totalmente delegada en inbestMe, que monitoriza su evolución periódicamente y las reajusta para mantener la óptima distribución de activos tras los movimientos del mercado, la reinversión de dividendos y aportaciones periódicas (opcionales). Están diseñadas como un traje a medida en base a 11 perfiles de riesgo y diferentes planes de servicios.
El sector fintech está ganando clientes en Europa y España de forma masiva debido a la creciente demanda de transparencia e independencia por parte de los usuarios y frente a las bajas rentabilidades de los productos bancarios.
Planes de carteras diversificadas a medida de cada inversor
La personalización de las recomendaciones de inbestMe posibilita que cada cliente obtenga el mejor plan ajustado a su estilo inversor y objetivo vital, ya sea disponer de una cuenta de seguridad en caso de imprevistos que puedan afectar a su economía, planificar una compra importante, empezar cuanto antes a constituir el ahorro para la jubilación o, simplemente, acumular patrimonio al ritmo deseado.
Para ello, ha creado una variada gama de servicios que permite abrir cuentas individuales, conjuntas y de empresa asociadas a tres servicios básicos: inbestMe Basic, inbestMe Dynamic y inbestMe Advanced, a partir de una aportación mínima de 3.000. La diferencia entre estos tres planes radica en su grado de personalización y de distribución de activos estratégica o dinámica.
Una fintech impulsada por una experiencia personal
inbestMe nació de una necesidad personal de su CEO, Jordi Mercader, quien hace años se encontró con la falta de opciones óptimas de los servicios tradicionales cuando quería conseguir una gestión rentable y eficiente para su patrimonio financiero y posteriormente el de sus hijos. “Creemos que no hay mejor garantía para nuestros clientes que saber que nos ponemos en su piel, seleccionando para su cartera los activos y estrategias que aplicamos a nuestras carteras personales, las de nuestros familiares y amigos, y todo ello con total independencia y transparencia”, concluye Jordi Mercader.
Pixabay CC0 Public DomainAlexas:_Fotos. Degroof Petercam Asset Management incorpora un equipo especialista de inversión en bonos convertibles
Degroof Petercam Asset Management (DPAM) amplía sus capacidades en gestión activa con la incorporación de un equipo de gestores para desarollar un área de especialización en el segmento de bonos convertibles, a través de su Centro de Expertise Degroof Petercam gestión (DPG) ubicado en París.
Con el objetivo de reforzar sus capacidades, la firma incorporaa Laurent Le Grin, CFA, y Boris Rochereuil, CFA a su Centro de Expertise DPG. Según han señalado Peter De Coensel, miembro de la junta de directiva de DPAM & DPG, y Laurent Gaetani, director de DPG, en DPAM dan con estas dos incorporaciones otro paso importante en su estrategia de negocio.
“Laurent Le Grin liderará nuestros esfuerzos en la construcción de nuestras capacidades en bonos convertibles desde de DPG en París. Es un profesional experimentado y reconocido con una amplia trayectoria en la gestión de fondos de bonos convertibles europeos y globales. Además, Le Grin contará con el apoyo de nuestro equipo de analistas de renta variable y crédito y aportará valor activo a nuestros clientes institucionales y de banca privada», afirman.
La filosofía de inversión de las estrategias de bonos convertibles se basará en tres principios: selección de bonos y construcción de cartera basada en la convicción, gestión activa de renta variable a través del análisis top down macroeconómico combinado con un enfoque fundamental bottom up y el análisis crediticio y la convexidad como pilares principales del proceso de selección de bonos
Laurent Le Grin, responsable del equipo de bonos convertibles, está firmemente convencido de las ventajas de esta clase de activo y tiene como objetivo desarrollarlo aún más: “Creo que hay cinco razones principales para tener en cuenta los bonos convertibles. La primera es la convexidad; Los bonos convertibles generan rendimientos similares a la renta variable con menos volatilidad. En segundo lugar, los bonos convertibles pueden generar mayores rendimientos que otros instrumentos de renta fija en el contexto de fusiones y adquisiciones. En tercer lugar, desde el punto de vista de la asignación de activos, mejoran la relación riesgo-retorno de una cartera diversificada (mediante la inversión del 5 al 15%). En cuarto lugar, son menos sensibles a las subidas de tipos de interés, lo que proporciona protección a los inversores. Tienen una correlación negativa con los bonos gubernamentales, pero correlación positiva con las acciones y los bonos corporativos. Finalmente, los bonos convertibles se benefician de un trato favorable en el marco de Solvencia II”, explica.
Pixabay CC0 Public DomainCocoparisienne
. Amundi presenta un plan de acción a tres años para reforzar la inversión responsable
Amundi ha adoptado un ambicioso plan de acción a tres años para incrementar su compromiso con la inversión responsable. Según este plan, la gestora se ha marcado como objetivo que el análisis ESG -medioambiental, social y de gobierno corporativo por sus siglas en inglés-, se integre en todos los fondos de Amundi y la implicación y ejercicio de voto en las juntas de accionistas incluirá sistemáticamente el análisis ESG.
A demás de estos dos objetivo, la gestora también se ha decidido que desarrollará servicios asesoramiento ESG para sus clientes institucionales, duplicará el número de iniciativas que promueven proyectos de inversión con un impacto medioambiental o social y se doblarán las inversiones en la economía social y solidaria.
Según ha explicado la gestora, la inversión responsable es uno de sus principios fundacionales por ello la política de Amundi ha sido la de integrar los criterios ESG en sus gestión de activos y desarrollar iniciativas específicas para promover la inversión ESG, particularmente en inversión medio ambiental. En este sentido, Amundi tiene actualmente 280.000 millones de euros, es decir el 19% de sus activos totales, invertidos en tres áreas:
Aplicación de criterios ESG además del análisis financiero tradicional. Un equipo dedicado de Amundi otorga los emisores (actualmente 5500) un rating ESG que va desde la A a la G. Este rating puede significar que determinadas acciones estén sobre o infra-ponderadas en las carteras, o excluidas por completo. Da a la gestión de la compañía el incentivo para mejorar su impacto medioambiental y social. Los activos bajo gestión que incorporan esta política representan 270.000 millones de euros.
10.000 millones de euros en fondos dedicados con inversiones dirigidas, para abordar el cambio climático o financiar la transición energética en particular. Por ejemplo, 4.000 millones de euros invertidos en fondos indexados “low carbon” (bajo en carbono) en asociación con MSCI; 2.000 millones de euros invertidos en bonos verdes, en gran medida de países emergentes en colaboración con el Banco Mundial, y 500 millones de euros invertidos en transición energética a través de la joint venture con EDF.
Apoyo a compañías de la economía social y solidaria a través de un fondo dedicado de 200 millones de euros.
La gestora afirma que este enfoque de inversión responsable aprovecha el trabajo del Comité Medici, un grupo de expertos que contribuye a la reflexión del Grupo sobre la responsabilidad de los agentes económicos y de los inversores en medio de los retos globales actuales.
Plan de acción
Basándose en esta experiencia y consciente de su responsabilidad como gestor de activos líder europeo, Amundi lanza un plan de acción para ampliar su compromiso con la inversión responsable y con la intención de que a finales de 2021, la política ESG de Amundi se aplicará al 100% de la gestión de sus fondos y prácticas de voto.
Además, el análisis extra-financiero con criterios ESG se extenderá a toda la gestión de fondos, tanto activa como pasiva, siempre que sea técnicamente posible. Según explica la firma, todos los fondos gestionados activamente deberán ofrecer un rendimiento ESG superior a la calificación ESG de sus índices o universos de referencia. Las clases de activos que en la actualidad están pobremente cubiertas por la inversión responsable, en particular los mercados emergentes, el high yield o las acciones de pequeña y mediana capitalización, incorporarán plenamente el análisis ESG de Amundi. Como resultado, los fondos abiertos que incorporan criterios ESG a disposición de inversores particulares aumentarán, alcanzando unos 250.000 millones de euros en los próximos tres años.
En este sentido, la gestora estima que los activos ESG en gestión pasiva se duplicarán hasta alcanzar al menos los 70.000 millones de euros. Para ello ha lanzado una nueva gama de ETFs SRI (“Socially Responsible Investment” por sus siglas en inglés)
A finales de 2021, Amundi reforzará las iniciativas relacionadas con el medio ambiente y con un fuerte impacto social. El objetivo es duplicar las cantidades invertidas en estas iniciativas, aumentando los fondos temáticos a 20.000 millones de euros. También se reforzará el compromiso de Amundi con las compañías solidarias. La inversión en la economía social y solidaria ,que actualmente asciende a 200 millones de euros, alcanzará los 500 millones de euros.
Según ha señalado Yves Perrier, consejero delegado de Amundi, “desde su creación, Amundi ha optado por hacer de la inversión responsable uno de los pilares fundamentales de la compañía. Esto se basaba en dos convicciones: la responsabilidad que las empresas y los inversores tienen con la sociedad, y que esto es una garantía de rendimiento financiero a largo plazo. Este plan a tres años extiende nuestro compromiso con la inversión responsable y anticipa las expectativas de nuestros clientes».
Por su parte, Stanislas Pottier, director de inversiones responsables de Amundi, destaca que “Amundi ha construido un sólido y reconocido proceso de análisis ESG y ha lanzado iniciativas innovadoras para promover inversiones con un poderoso impacto ambiental y social. Ahora queremos que los criterios de ESG se integren en los procesos de inversión y en las políticas de votación”.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Unsplash. BlackRock amplía su gama de fondos multiactivo centrados en la generación de rentas con un nuevo lanzamiento
BlackRock ha ampliado su gama de fondos multiactivo centrados en la generación de rentas periódicas con el lanzamiento del fondo BlackRock Global Funds (BGF) – Global Conservative Income. La nueva estrategia está dirigida a inversores conservadores que buscan tanto una alternativa a las inversiones con rentabilidades reducidas como un flujo constante de ingresos. El fondo complementa la gama de productos multiactivo de generación de rentas de BlackRock, orientada a las necesidades de inversores con todo tipo de perfiles de riesgo.
Está gestionado por Michael Fredericks, Justin Christofel y Alex Shingler, gestores del equipo de inversiones multiactivo centradas en la generación de rentas de BlackRock, que supervisan activos por valor de más de 27.000 millones de euros. Busca proporcionar rentas constantes y seguras en diferentes entornos de mercado, al tiempo que mantiene la gestión del riesgo en el núcleo del proceso de inversión. La estrategia aborda un amplio universo de inversión en renta fija y renta variable y también puede invertir en clases de activos complementarias, como los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) globales, acciones preferentes, bonos de titulización hipotecaria y opciones.
El acceso a este amplio universo de inversión brinda diversificación a los inversores y permite a los gestores adaptar la cartera para alcanzar los objetivos de rentabilidad de la estrategia. Con la gestión del riesgo como eje central, la cartera se gestiona para mantener el riesgo en un nivel igual o inferior a su índice de referencia de riesgo, compuesto en un 70% por bonos y en un 30% por acciones.
“El equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad en el panorama de inversión actual ha situado a los inversores en una posición difícil. Los tipos bajos provocan que los inversores estén necesitados de rentas, pero la incertidumbre del mercado dificulta la asunción de riesgos. El Fondo Global Conservative Income de BlackRock busca solucionar este problema ofreciendo un flujo constante de rentas al tiempo que gestiona el riesgo con atención”, comentó Michael Fredericks, gestor principal de la estrategia BGF Global Conservative Income y responsable de inversión orientada a la generación de rentas para estrategias multiactivo en BlackRock.
“La crisis financiera mundial y la persistencia de la incertidumbre en los mercados ha provocado que los inversores se muestran cada vez más prudentes respecto a dónde y cómo invierten para percibir rentas. A veces, los inversores más prudentes en el espectro de riesgo disponen de una oferta escasa en términos de vehículos de inversión que generen flujos de efectivo y que puedan encajar con su grado de predisposición al riesgo. Al adoptar un enfoque conservador y situar la gestión de riesgos en el núcleo del proceso de inversión, el Fondo Conservative Income de BlackRock está diseñado para generar un flujo de rentas periódicas estable para los inversores independientemente del contexto de mercado”, declaró Michael Gruener, responsable del negocio de distribución para la región EMEA en BlackRock.
Foto: Samuel S. Los financial advisors, los más lentos en incluir ESG en sus carteras
Una nueva investigación de Cerulli Associates, reveló que en 2017, más de dos quintas partes (45%) de los inversores reportaron que prefieren que su gestora tenga un enfoque ambiental y socialmente responsable para sus carteras. Este ratio aumenta al 64% para los inversores de 30 a 39 años y al 67% para los menores de 30 años.
«En respuesta a la creciente demanda de los clientes y las tendencias demográficas, los asset managers están trabajando activamente para desarrollar y lanzar productos ambientales, sociales y de gobierno (ESG) para las carteras de susclientes», explica Ed Louis, analista senior de Cerulli. «Pero mientras que los wealth managers y otros proveedores están desarrollando las herramientas para respaldar estos esfuerzos, los advisors e inversores los están implementando en portafolios más lentamente de lo previsto«.
Son varios los factores responsables de que los asesores registren una adopción más lenta, el principal es el problema de la rentabilidad. Según la encuesta, tres cuartas partes de los asesores que no emplean estrategias ESG mencionan temores sobre un impacto negativo en el rendimiento como al menos un factor moderado en su decisión. Y el 35% de los asesores afirma que es un factor relevante. Además, el 41% de los asesores creen que las estrategias de ESG y de inversión socialmente responsable (SRI) no ofrecen el rendimiento necesario.
Los asset managers son conscientes de las preocupaciones de los asesores. Cuando se les preguntó sobre los desafíos para satisfacer la demanda de los clientes por las estrategias de ESG, el 29% de los administradores de activos afirman que los conceptos erróneos sobre el desempeño son un desafío importante, mientras que un 68% adicional informa que es moderado.
«Los administradores de activos reconocen que hacer que los asesores adopten mayoritariamente este enfoque es un proyecto a largo plazo y están trabajando diligentemente para abordar estas inquietudes«, añade Louis. «Sus esfuerzos están logrando algunos resultados, ya que una quinta parte de todos los asesores están empezando a considerar el uso de estrategias ESG y SRI».
Los asset managers también entienden que la necesidad de proporcionar formación continua se extiende más allá del asesor y necesita llegar a los inversores finales.
«La falta de familiaridad de los inversores con los factores y criterios de ESG es el mayor desafío que enfrentan los administradores de activos para aumentar la demanda de estas estrategias por parte de los clientes, y casi el 40% considera que este problema es un gran desafío», dice Louis. «Proporcionar a los asesores materiales que puedan usarse para educar a los clientes sobre el enfoque de una empresa para ESG es crucial para aumentar la adopción de asesores».
