Fernando de Roda es uno de los socios fundadores de la firma.. Orienta refuerza su visión de largo plazo dando entrada en el capital a un grupo de profesionales
Orienta Capital, la firma independiente de asesoramiento patrimonial financiero, ha cedido el 7,5% de su capital a un grupo de sus asesores, analistas y accionistas no fundadores de la compañía, que han aumentado su participación en el capital.
La operación se enmarca dentro de los objetivos estratégicos de Orienta Capital de asegurar su futuro a largo plazo –la firma fue constituida en 2002, hace más de 15 años-, garantizar el compromiso de sus profesionales en el desarrollo del proyecto y consolidar su independencia de criterio en el asesoramiento a los clientes.
“Nuestros asesores y nuestros profesionales, muchos de los cuales tienen más de 20 años de experiencia en el asesoramiento financiero a clientes, son y serán la pieza fundamental de la continuidad de Orienta a largo plazo”, ha señalado Emilio Soroa, presidente de Orienta Capital y socio-fundador de la firma junto con José Luis Chapero, Alfonso de Artaza, Ignacio Garaizabal, Maria Abad, Gabriel Goyoaga y Fernando de Roda.
Orienta Capital presta servicio de asesoramiento sobre un patrimonio de unos 1.500 millones de euros. Su seña de identidad es la de prestar un asesoramiento independiente en cualquier entidad financiera, lo que le permite utilizar cualquier tipo de activo existente en el mercado para proporcionar a sus clientes un servicio de family office individualizado.
Orienta, que cuenta con 45 profesionales en sus oficinas de Madrid, Bilbao, San Sebastián, Vitoria y Valencia, tiene un modelo de tres carteras perfiladas –Noray, Compás, y Bitácora- que invierten en el universo de fondos de inversión que se comercializan en España y están adaptadas a diferentes niveles de riesgo. Además, colabora con diferentes empresas de private equity y gestoras de fondos.
Orienta Capital ultima un plan estratégico para el periodo 2019/21, que incluye, entre otros objetivos estratégicos, mejorar aún más el servicio que presta a sus clientes incrementando la gama de productos, crecer en número de profesionales y que formen parte del capital de la misma.
Foto cedida. Ricardo Velilla, nuevo director de Norgestion en Barcelona
Norgestion ha fichado a Ricardo Velilla para liderar su negocio en Cataluña. Velilla, barcelonés de 32 años, cuenta con una experiencia de más de nueve años en el sector financiero y consultoría. Fundó y dirigió el search fund Lomba Capital, vehículo de inversión similar al private equity, especializado en la adquisición de empresas familiares con problemas de sucesión.
Anteriormente desarrolló su actividad profesional en Altair Management Consultants como consultor estratégico y en PwC como auditor financiero. Se incorpora ahora a Norgestion como director de la oficina de Barcelona.
Ricardo Velilla es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Navarra. Posee un Máster en Administración de Empresas, MBA, por la IESE Business School (Class 2015) y un master en Dirección Financiera por Barcelona School of Management.
Con esta incorporación Norgestion refuerza y consolida su presencia en Cataluña. La firma, especializada en servicios relacionados con el Corporate Finance y en el asesoramiento multidisciplinar a empresas y corporaciones (financiero, legal, tributario, patrimonial, gestión de empresas) continúa siendo una de las empresas de referencia en el sector del asesoramiento corporativo y continúa ampliando el radio de su actividad.
En palabras de Ricardo Velilla, “en Norgestion pretendemos seguir aportando a las empresas catalanas la experiencia acumulada durante nuestros más de 40 años de historia”.
Maarten de Jongh, hasta ahora director de la oficina, continúa como socio y senior advisor de la firma y está seguro de que “con esta incorporación seremos capaces de atender a un mayor número de clientes, con la calidad de siempre”.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: 12019. El nivel de nerviosismo somete a la euforia, pero crea oportunidades
Ahora que el temible octubre ha finalizado, los inversores buscarán razones para explicar la venta masiva en acciones y otros activos “de mayor riesgo”. Y la lista tiene muchos culpables, incluidos los aranceles y los temores de la guerra comercial, las elecciones de mitad de término en Estados Unidos y el aumento de las tasas de interés. Sin embargo, durante los mercados más complejos, Kathleen C. Gaffney y Henry Peabody del equipo de renta fija diversificada de Eaton Vance, indicen en la necesidad de separar la “señal” del “ruido”.
Por ejemplo, un punto común en la primera semana de noviembre fue que el aumento de las tasas y de la volatilidad del mercado de bonos se extendió al mercado de acciones. Eso puede ser cierto, pero para los expertos de Eaton Vance, es solo ruido. En cambio, la verdadera señal para Gaffney y Peabody es que muchos sectores de bonos “seguros” cayeron en octubre junto con las acciones. Si esta es una tendencia emergente, tiene implicaciones importantes para la construcción de la cartera y la gestión de riesgos.
¿Es realmente seguro lo “seguro”?
El índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond perdió un 0,8% en octubre, mientras que el índice S&P 500 cayó un 6,8% el mes pasado, según datos de Morningstar.
El Barclays US Aggregate Bond es un conocido punto de referencia para las carteras de bonos. Sin embargo, se compone principalmente de bonos estadounidenses de alta calidad sensibles a las tasas, como deuda corporativa con grado de inversión, bonos del tesoro y valores respaldados por hipotecas. En muchas carteras tradicionales (como las asignaciones de acciones/bonos en 60%/40%), la parte del bono simplemente replica el Barclays US Aggregate Bond o algo similar. Y eso ha funcionado bien durante la tendencia de varios decenios de rendimientos decrecientes y el aumento de los precios de los bonos.
El Barclays US Aggregate Bond ha proporcionado un buen rendimiento en los últimos 20 años, ya que la política monetaria del banco central ha reducido los rendimientos y ha aumentado los apetitos de riesgo. Tomar riesgos de duración fue una excelente manera de beneficiarse de la disminución de las tasas de interés.
Sin embargo, Eaton Vance argumenta que se podría estar entrando en un nuevo entorno para inversiones de renta fija en las que las áreas tradicionalmente “seguras”, como los bonos del Tesoro de Estados Unidos de larga duración, pueden ser cualquier cosa menos seguras.
“Creemos que la duración ya no es un viento de cola, sino un viento en contra. Los rendimientos y las tasas de interés de los bonos del Tesoro pueden aumentar debido a varios factores, entre ellos el aumento de la inflación, el traspaso de la política monetaria a la fiscal y la menor cantidad de compradores de activos de los Estados Unidos. Con respecto a los bonos del Tesoro, la historia muestra que los bonos del Tesoro a 10 años y las acciones de gran capitalización de los Estados Unidos pueden tener correlaciones positivas durante períodos prolongados, lo que reduce el valor de diversificación de la deuda del gobierno de los Estados Unidos”, comentan.
En otras palabras, el riesgo de duración es una amenaza real para los rendimientos del Tesoro en niveles históricamente bajos, en un momento en que la Reserva Federal está subiendo las tasas a corto plazo y reduciendo el tamaño de su balance. Además, el gobierno de los Estados Unidos estima que emitirá más de 1,3 billones de dólares en deuda del Tesoro en 2018 a medida que el déficit federal crezca.
Históricamente, las tasas siguen siendo muy bajas, lo que proporciona poca protección a medida que los precios de los bonos disminuyen para reflejar tasas más altas. La volatilidad en los precios podría potencialmente infligir más dolor y podría empujar al Barclays US Aggregate Bond aún más hacia territorio negativo para 2018.
Una vez más, la opinión de Eaton Vance es que el riesgo de duración es muy importante en este momento, y que los refugios tradicionales de bonos como Treasuries podrían no brindar suficiente protección.
“Creemos que la flexibilidad y el ir más allá del Barclays US Aggregate Bond son clave en un mercado de renta fija que puede estar en una transición significativa. Esta es también la razón por la que este puede ser un momento para pensar en la renta fija de manera un poco diferente. Creemos que aprovechar las características de comportamiento inherentes a los mercados de renta fija puede proporcionar una fuente de retorno continua. Específicamente, pensar en las preferencias de ciertos inversores puede ser una manera de encontrar más oportunidades. Por ejemplo, la naturaleza temporal de algunos compradores sin experiencia en la deuda de mercados emergentes (EM) puede crear valor cuando los signos de volatilidad asustan a este grupo. Además, la asimetría de los rendimientos de la renta fija puede dar lugar a una discrepancia en el precio actual en comparación con el valor intrínseco a largo plazo que pueden realizar a lo largo del tiempo para aquellos inversores que desean escuchar la volatilidad”, explican.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: jarmoluk. Oddo BHF Private Equity anuncia el primer cierre de Oddo BHF Secondaries Fund tras obtener 160 millones de euros
Oddo BHF Private Equity ha anunciado que ha completado “con éxito” el primer cierre del fondo Oddo BHF Secondaries Fund, con compromisos de capital por más de 160 millones de euros, incluido un mandato específico de un inversor institucional. La captación de activos había comenzado en julio de 2018.
Los compromisos provienen en su mayoría de clientes institucionales franceses y alemanes y, como inversor principal, el Grupo Oddo BHF ha realizado una inversión “importante” en el fondo.
“Estamos orgullosos de haber recibido gran apoyo tanto de nuestros socios históricos como de nuevos inversores que consideran que el mercado secundario de capital riesgo (private equity) constituye una gran oportunidad de inversión, dadas las condiciones actuales del mercado”, ha celebrado el presidente de Oddo BHF Private Equity, Nicolas Chaput. Este ha destacado que el primer cierre del fondo, que se produce cuatro meses después del lanzamiento de la estrategia, supone “un importante reconocimiento a la calidad y la consolidada trayectoria del equipo de capital riesgo (private equity), liderado por Gilles Michat, Jérôme Marie y Ferdinand Dalhuisen”.
Oddo BHF Secondaries Fund invierte en la parte inferior de los mercados secundarios europeos y norteamericanos, centrándose especialmente en transacciones de pequeña y mediana capitalización comprendidas entre 5 y 50 millones de euros. El fondo se especializa en la inversión mediante posiciones dominantes en activos maduros enfocados a la generación de liquidez que cuentan con equipos de gestión con un alto nivel de compromiso.
Para Gilles Michat, el director general de Oddo BHF Private Equity, el enfoque de nicho por el que se diferencia este fondo se basa en la capacidad del grupo de servicios financieros para negociar condiciones atractivas a la entrada y adquirir activos con un fuerte potencial de generación de valor. “El enfoque en la dimensión intermedia nos permite invertir en un segmento sólido con una competencia limitada y que ofrece niveles de entrada atractivos en el mercado de capital riesgo (private equity)”, ha agregado.
Según Oddo BHF, el fondo se servirá de la amplia experiencia del equipo y las capacidades de adquisición en Europa y Norteamérica, fruto de sus 18 años de trayectoria, y, actualmente, ya está llevando a cabo sus dos primeras inversiones en activos europeos y estadounidenses.
El segundo cierre está previsto que tenga lugar en el primer trimestre de 2019, con el apoyo de nuevas instituciones francesas, alemanas y europeas, sociedades, family offices y grandes patrimonios. El fondo se ha marcado como objetivo un tamaño de 300 millones de euros, junto con un fondo secundario minorista cuyo primer cierre tendrá lugar en diciembre de 2018.
Pixabay CC0 Public DomainMasterTux . Crisis política, más volatilidad y la caída de la libra: así va la digestión del Brexit
Comienza una semana crítica para el Reino Unido y el Gobierno de Theresa May, en la que tendrá que logar el apoyo del parlamento al acuerdo con la Unión Europea. Por ahora, lo que conocemos es que tiene 500 páginas y ha superado el primero de los pasos: ser avalado por el equipo de gobierno de May. Todo este proceso de salida de la Unión Europea está golpeando fuertemente a la política inglesa, generando turbulencias en el mercado. Mientras, May insiste en dejar las diferencias políticas a un lado y apoyar el acuerdo, que supone «una buena solución para el interés nacional».
“Las negociaciones sobre el Brexit nunca iban a ser fáciles y, cuando finalmente se ha llegado a un acuerdo borrador entre el Reino Unido y la UE, se ha desatado un nuevo drama. El día después de que el gabinete de Teresa May votase el borrador del acuerdo, dos ministros clave, incluido el secretario para el Brexit, Dominic Raab, dimitieron, lo que ha socavado aún más el acuerdo y la autoridad de May. El mayor riesgo en este momento parece ser la política interna del Reino Unido, ya que un voto de no confianza o el ‘no’ del Parlamento podrían poner en riesgo las posibilidades de May de llegar a un acuerdo antes de la fecha límite de marzo de 2019”, explica Esty Dwek, estratega de mercados en Natixis IM.
Desde que May aceptara el acuerdo, algunos miembros del parlamento comienzan a movilizar un posible voto de “no confianza”, lo que amenaza tanto el acuerdo como el liderazgo de la actual Primera Ministra. Según valora Alex Fuste, economista jefe de Andbank, “el riesgo de que se den las suficientes dimisiones en el gobierno de May como para que se impulse un desafío en el liderazgo del partido conservador podría conllevar un cambio de política sobre el Brexit”.
Una idea que también comparten los analistas de ING. Desde la entidad afirman que la renuncia del secretario británico de Brexit, Dominic Raab, ha aumentado las posibilidades de un desafío de liderazgo para Theresa May y un Brexit sin acuerdo. “Los inversores pueden exigir mayores primas de riesgo de los activos del Reino Unido, lo que podría significar otra caída de 3% a 4% para la libra esterlina”, matizan sobre las consecuencias que tendría para la moneda.
En términos generales, los expertos ven probable que el acuerdo sea ratificado, en cuyo caso, Fuste, apunta que el escenario sería un período de transición interminable, pero estable al estilo noruego en el que se negocia el marco comercial. “Si la Cámara de Representantes aprueba el texto, lo que realmente tenemos es un escenario de Brexit solo de nombre, para los próximos dos años. En la práctica, supone que uno de los grandes riesgos que habían estado castigando a los mercados se habría desactivado, al menos, por los próximos dos años”, apunta.
La libra sufre
En el mercado, la libra está pagando la incertidumbre que hay en torno al futuro de este primer acuerdo y tras la sesión del parlamento, su cotización caída. “Como ha sido el caso desde 2016, la libra esterlina está sufriendo la mayor parte de la incertidumbre y cayó bruscamente con las últimas noticias. Quedan muchos obstáculos, con mayor incertidumbre sobre la capacidad de May para mantenerse en el poder y aprobar este acuerdo, por lo que es probable que veamos una mayor volatilidad en los activos del Reino Unido en las próximas semanas”, advierte Dwek.
Según Monex Europe, “la agitación política aseguró que la caída de la libra entre su nivel de apertura y de cierre fuera la mayor del año. Desde la rueda de prensa, ha habido pocos cambios materiales, pero la leyenda sigue en tensión, ya que los participantes del mercado están al borde de un ataque de nervios por ver el próximo titular sobre el Brexit”.
El negocio financiero
Mirando más allá de la volatilidad que todo lo relacionado con el Brexit está generando en el mercado, lo cierto es que todavía no se conocen los términos exacto del acuerdo y, por lo tanto, la industria de gestión de activos sigue sin saber a qué se enfrentará. “Hay que admitir que hay algunos aspectos que deben considerarse: según los términos del acuerdo, los administradores de activos del Reino Unido y otras empresas de servicios financieros podrían enfrentar un acceso más restringido a los mercados de la UE bajo el régimen de equivalencia del bloque”, apunta Fuste.
Por su parte Andrew Kail, responsable de servicios financieros en PwC UK, comenta que “la declaración política, sujeta a ratificación, indica para el sector de servicios financieros que el acceso al mercado se basará en las disposiciones de equivalencia existentes, que no brindarán un acceso integral a los mercados de la Unión Europea como lo hace actualmente el pasaporte. Las empresas deberían seguir planificando en función de considerar que el Reino Unido sea un tercer país. Aunque el documento no hace referencia a mejorar los acuerdos de equivalencia, el compromiso de cooperación estrecha y estructurada debería facilitar mayores niveles de estabilidad del mercado. Además, el calendario para la evaluación de la equivalencia regulatoria para los servicios financieros para julio de 2020, respaldará la planificación y preparación continuas en este sector durante el período de transición».
Foto cedida. Fondos de inversión vs hedge funds: el beneficio de la liquidez en inversiones de nicho
FlexFunds, la firma especializada en vehículos de inversión con sede en Miami (Estados Unidos), apunta el potencial de los fondos tradicionales de inversión frente a los hedge funds, que están asociados a un mayor riesgo y a una menor liquidez para los inversores.
Esta compañía crea estructuras de inversión para distribuir cualquier tipo de activo, incluidos los alternativos, como en el mercado inmobiliario, que proveen mayor liquidez a los gestores de activos en comparación a otros instrumentos como los UCITS o AIFMDs.
Básicamente, una de las ventajas de este mecanismo es la flexibilidad que ofrece tanto para gestores como para inversionistas, en tanto que quienes han comprado participaciones en el fondo pueden venderlas de forma más sencilla ya que su precio está determinado por un “valor liquidativo”.
“El valor liquidativo sirve de referencia para conocer la rentabilidad de la inversión y por tanto el beneficio que podrá recibir si el inversor decide vender sus participaciones y dar por finalizada su inversión”, explica la entidad bancaria española BBVA.
A la fecha FlexFunds ha fondeado cerca de 2.500 millones de dólares en América, Asia y Europa, demostrando así su capacidad como un vehículo de inversión efectivo para instituciones financieras, así como gestores de activos y family offices.
La industria de la gestión de activos es más que poderosa, según se recoge en una investigación publicada en octubre de este año por Willis Towers Watson y el Thinking Ahead Institute. En ella se explica que “el total de los activos bajo gestión (AuM, por sus siglas en inglés) de las 500 principales gestoras de fondos a nivel mundial ha crecido en 2017 un 15,6% con respecto al año anterior. Este porcentaje se traduce en 93,8 billones de dólares”.
A la otra orilla están los fondos de cobertura, un instrumento alternativo de inversión de alto riesgo y con menos carga regulatoria que busca alcanzar el mayor rendimiento posible mediante la adquisición de un amplio portafolio de activos financieros. Con esta herramienta, los inversores sacan ventaja de los períodos alcistas, pero también buscan generar ganancias en etapas en las que las cotizaciones caen por medio de las llamadas “ventas en corto”.
No obstante, los hedge funds se caracterizan por el apalancamiento, “que es esencialmente invertir con dinero prestado, una estrategia que puede aumentar significativamente el potencial de rendimiento, aunque también aumenta el riesgo de pérdida”, señala un reporte publicado en el portal de Feelcapital.
Pese a los altibajos, este instrumento logró obtener un récord en 2017, al aumentar en 59.000 millones de dólares, para alcanzar 3,21 billones de dólares (trillion en inglés) de capital total en 2017, según un reporte de Hedge Fund Research (HFR).
Popularizado en la década de 1950 por Albert W. Jones, los hedge funds están dirigidos a inversores certificados que por lo general quedan atados a un período de permanencia y por lo tanto su dinero puede quedar bloqueado mientras finaliza la operación proyectada, restándole en muchas ocasiones poder de maniobra a los gestores.
A lo largo de su historia, este instrumento ha sufrido una serie de altibajos debido a la quiebra de jugadores estratégicos como en 1998 ocurrió con Long Term Capital Management (LTCM), cuya caída provocó la desestabilización del sistema financiero mundial. Asimismo, la especulación generada en el mercado bursátil fue una de las razones por las cuales también se asoció este mecanismo a la caída de los mercados y la posterior crisis financiera de 2008.
En el año 2000 se contabilizaron un poco más de 3.100 de estos fondos de cobertura y el año pasado ese número ya había escalado a cerca de 8.335. No obstante, este crecimiento general ha contrastado con el porcentaje de gerentes de élite que “han abandonado la industria o planean hacerlo”.
Así lo destaca una reciente columna publicada en Bloomberg en la que se concluye que “la industria de los fondos de cobertura está perdiendo a sus gerentes estrella, pero está ganando la oportunidad de reconstruir su reputación maltratada”.
El mercado avanza hacia una etapa de mayor madurez y depuración con base en las lecciones aprendidas de la crisis financiera del 2008. Nuevos jugadores apuestan a los mecanismos de inversión de alto riesgo y hoy se lanzan a explorar nuevas tendencias como las criptomonedas.
No obstante, firmas como FlexFunds hoy siguen desarrollando vehículos de inversión eficientes y personalizados que brindan mayores garantías a los gestores de activos al proveer una estructura de inversión en la que los inversionistas pueden entrar y salir más fácilmente.
Es por esta razón que se ha convertido en el proveedor de la estructura de fondos que en la actualidad utilizan los gestores de activos para explotar oportunidades en diferentes nichos en el mercado y contribuir al desarrollo integral de diversos sectores económicos por medio de vehículos de financiación innovadores.
Para conocer más sobre los vehículos de inversión de FlexFunds, contáctalos en info@flexfunds.com o visíta su web
Pixabay CC0 Public Domain. La selección de bonos emergentes corporativos de calidad de Aberdeen
Los fondos pasivos ocuparán alrededor de una cuarta parte del total de la industria de los fondos de inversión en 2025. Este tipo de fondos está impulsado por el crecimiento de los ETFs, que cuentan con una gran demanda de inversores institucionales y minoristas, explica Moddy’s Investors Service en el último informe publicado por la entidad financiera.
Moody’s espera que el sector más amplio de fondos pasivos, incluyendo fondos tracker, crezca, del 14%, registrado a finales del año 2017 al 22% del total de activos bajo gestión, según el escenario base de Moddy’, y al 27% en un escenario más rápido. En ambos escenarios, la cuota de los ETFs se incrementaría del 6’2% alcanzado a finales del año pasado hasta cerca del 11% y del 14%, respectivamente.
Los gestores de activos con capacidad pasiva, como BlackRock, Inc, DWS y Lyxor, se beneficiarán de esta fase de crecimiento y continuarán aumentando su cuota de mercado. «Los ETFs se convertirán en una parte fundamental de las carteras de inversores institucionales en los próximos cinco cinco y diez años debido a su flexibilidad, liquidez y costes competitivos» indicó Marina Cremonese, analista vicepresidente y analista senior de Moody’s. «Los inversores institucionales pueden utilizarlos para ajustes tácticos, como herramienta de cobertura y diversificación y, cada vez más, como un componente de una solución de inversión más amplia», añadió Cremonese.
Hasta el momento, la compensación de venta al por menor de ETFs ha sido mucho más débil en Europa que en Estados Unidos. Una de las principales razones es la diferencia de compensación que en los bancos europeos, los cuales dominan la distribución de fondos, han dado prioridad a sus propios productos relativamente costosos. El crecimiento de la contribución definida de las pensiones se espera que vaya a más por el interés de los inversores minoristas en Europa.
Las reglas de la MIFID II de la Unión Europea, que se introdujeron en enero de 2018, proporcionan una mejor visibilidad que las tarifas cobradas por los fondos activos, en los que se pagan comisiones a los asesores financieros. Esta hecho impulsa a los inversores minoristas hacia fondos pasivos más baratos, entre los que se incluyen los ETF. Estos llegan a ser más fácilmente disponibles y accesibles a través de plataformas de inversión y robo-asesores.
Pixabay CC0 Public DomainSucco. Loomis Sayles y McDonnell Investment Management, afiliadas a Natixis IM, anuncian un acuerdo de integración
Continúa la tendencia hacia una industria más concentrada. Esta vez han sido Loomis Sayles y McDonnell Investment Management, ambas afiliadas a Natixis IM, las que han anunciado un acuerdo de integración, que será efectivo a principios de 2019.
Con sede en Chicago, McDonnell está especializada en estrategias de renta fija y gestiona 11.700 millones de dólares en activos bajo gestión. Por su parte, Loomis Sayles gestiona 267.300 millones de dólares en activos bajo gestión e invierte en las clases de activos tradicionales y en inversiones alternativas. Esta integración proporcionará a los clientes de McDonnell acceso a inversiones respaldadas por los amplios recursos de análisis e investigación con los que cuenta Loomis Sayles, y da acceso a Loomis Sayles al expertise de McDonnell en el segmento de bonos municipales y en el mercado de seguros.
Tras el anuncio de la integración, Kevin Charleston, director ejecutivo de Loomis Sayles, ha señalado que “Loomis Sayles está entusiasmada con este acuerdo. Creemos que podemos aportar un importante apoyo operativo al esfuerzo de inversión en bonos locales de McDonnell y liberar al equipo de gestión de cartera para que se centre en generar alfa. También creemos que la inversión municipal/local es importante para nuestros clientes, y nos complace ampliar nuestras capacidades en esa área”.
Por su parte,Mark Giura, director ejecutivo y director de inversiones de McDonnell Investment Management, destacó que el acuerdo es beneficioso para ambas firmas. “Esta integración proporciona a los clientes de McDonnell acceso a inversiones respaldadas por los amplios recursos de análisis y tecnología de Loomis Sayles, y le brinda a Loomis Sayles capacidades sobre inversión en activos municipales estratégicas y clave, y aporta experiencia adicional para atender el mercado de seguros”.
Ambas firmas están afiliadas a Natixis IM, por lo que ésta planea transferir la propiedad de McDonnell Investment Management a Loomis Sayles el 1 de enero de 2019. El equipo de gestión de carteras bonos municipales de McDonnell permanecerá intacto y continuará operando desde la oficina de Oakbrook Terrace, Illinois. Mientras que la gestión de las estrategias de renta fija principal de McDonnell se transferirá a lo largo de 2019 al equipo de relative return de Loomis Sayles. Para garantizar la continuidad de los clientes de McDonnell, Mark Giura continuará liderando la oficina y apoyando las relaciones existentes con los clientes, mientras se gestiona el proceso de integración con Loomis Sayles.
“Respaldamos totalmente la decisión de Loomis Sayles y McDonnell Investment Management de unir fuerzas. La combinación de estas afiliados mejora aún más nuestra oferta de renta fija y desbloquea las sinergias naturales que beneficiarán a los clientes de ambas firmas”, apunta Jean Raby, director ejecutivo de Natixis Investment Managers.
Foto cedidaGuy de Blonay, gestor del fondo desde 2015.. Jupiter AM renombra su fondo Global Financials, que pasa a llamarse Financial Innovation
Jupiter Global Financials pasará a llamarse Jupiter Financial Innovation Fund, a partir del 3 de diciembre, según anunció ayer Jupiter Asset Management. El fondo, que está gestionado por Guy de Blonay desde 2015, se está reposicionando con el objetivo de aprovechar la transformación digital del sector financiero.
El cambio del nombre responde a la decisión del gestor de no dejar pasar las oportunidades de inversión que se están generando con la transformación digital en el sector financiero, un cambio estructural que el gerente considera como una oportunidad a largo plazo sin precedentes. Según ha explicado la gestora, el fondo pasará a llamarse Jupiter Financial Innovation Fund y su objetivo de inversión y su política se actualizarán para reflejar la capacidad de Guy para invertir en las compañías que cree que formarán y dominarán el futuro de las finanzas.
El fondo, que ha superado a su índice de referencia, el índice MSCI ACWI / Financials Index en un 6,3% durante cinco años y entregado el 72,9% a los clientes durante ese período, ha evolucionado a lo largo del tiempo para incluir compañías que representan esas oportunidades de inversión y que se ha expandido más allá de las tradicionales empresas financieras. “Con estos cambios, a Guy de Blonay se le proporcionará un mandato claro para que se asigne de manera proactiva a estos innovadores centrados en la tecnología financiera, a lo largo de la cadena de suministro de servicios financieros”, apuntan desde la gestora.
El fondo buscará lograr un crecimiento de capital a largo plazo mediante la inversión en acciones y valores relacionados con acciones vinculados a la innovación financiera. Se centrará en las empresas de servicios financieros tradicionales que están adoptando la transformación digital, así como en las firmas innovadoras disruptivos que aportan soluciones de tecnología financiera como finanzas móviles, análisis de datos, pagos e infraestructura financiera al sector. Las compañías en el fondo que reflejan estos dos temas incluyen nombres tradicionales como JP Morgan Chase y firmas de tecnología avanzada como PayPal.
Según ha explicado el propio Guy de Blonay, “la industria de servicios financieros es hoy una bestia completamente diferente a lo que era hace cinco años. Los clientes, cada vez más sofisticados, esperan un servicio continuo y digital y no temen cambiar a nuevos competidores si los nombres tradicionales no se mantienen al día. Con estos cambios, creemos que estaremos en una mejor posición para capitalizar la transformación digital continua e irreversible del sector de servicios financieros”.
Por su parte, Stephen Pearson, director de Inversiones, apunta que “en Jupiter, invertir con convicción es la base de lo que hacemos y el hecho de que estemos actuando temprano para romper el molde y buscar la innovación financiera es una prueba de este enfoque. El fondo de Innovación Financiera de Jupiter brindará a los clientes la exposición a un sector financiero verdaderamente moderno liderado por un gerente experimentado con una larga trayectoria en este campo de especialistas”.
De izquierda a derecha: Yuri Bender, editor jefe de la publicación PWM, Joan R. Mas, y Martí Alfonso.. Crèdit Andorrà revalida el galardón de mejor entidad de Andorra en banca privada, según The Banker y PWM
Crèdit Andorrà ha sido nombrada mejor entidad de Andorra en banca privada en 2018 por las publicaciones financieras The Banker y PWM, ambas pertenecientes al grupo Financial Times. El premio reconoce el plan de acción de la entidad, enfocado a impulsar la innovación y la transformación digital en el modelo de negocio, la vocación de servicio al cliente y una estrategia bancaria que mantiene un equilibrio entre la posición de liderazgo en Andorra y la expansión internacional.
Estos premios, que se otorgan anualmente a las mejores entidades internacionales en banca privada, se entregaron en Londres en el marco de un acto al que asistieron el director del área de Negocio Bancario Andorra, Martí Alfonso, y el director de Comunicación Corporativa, Marketing y Transformación Digital Clientes de Crèdit Andorrà, Joan Ramon Mas.
Innovación y transformación digital
Uno de los principales aspectos considerados por The Banker y PWM a la hora de otorgar el premio ha sido el plan de innovación y transformación digital, que debe permitir al banco adaptarse a los cambios y seguir siendo competitivo. Se trata de un plan exhaustivo que se sitúa en el centro del desarrollo del negocio bancario. Apuesta por la digitalización de productos y servicios que optimizan la relación con el cliente, aproxima el banco a las nuevas generaciones y mejora los procesos internos y la eficiencia del banco.
El jurado ha valorado esta estrategia como clave para el crecimiento futuro del negocio y para dar una respuesta tecnológica al nuevo modelo bancario, tanto en lo que se refiere al cumplimiento de los nuevos requisitos normativos como para aportar soluciones a las nuevas necesidades de los clientes. Abordada desde la multicanalidad, la experiencia digital del cliente y la transversalidad, esta estrategia se ha plasmado en iniciativas como el pago mediante móvil con la app Crèdit Wallet, nuevas funcionalidades en la banca online e-Crèdit en Andorra y otras geografías, o nuevos canales digitales de atención al cliente, como la herramienta ‘Mi gestor’, para facilitar la comunicación entre el cliente y su gestor.
Merkaat, el primer asesor en inversiones digital de Andorra, es asimismo el resultado de esta estrategia, que ha merecido el reconocimiento de The Banker y PWM. Merkaat representa un nuevo modelo de negocio bancario y de adaptación a los nuevos perfiles de clientes, dado que permite una gestión integral de las inversiones de manera 100% digital. Se trata de un servicio de asesoramiento digital híbrido que combina la eficiencia de los servicios automatizados de la era digital con el valor añadido de un equipo de expertos que asiste al cliente en su toma de decisiones. Ofrece una cartera de fondos de inversión boutique totalmente personalizable y bajo una perspectiva de arquitectura abierta, de acuerdo con el perfil del inversor y sus objetivos. El cliente puede ejecutar inmediatamente órdenes de compra y venta con la ayuda de las recomendaciones de los expertos de Crèdit Andorrà.
Estrategia de expansión internacional y otros reconocimientos del Grupo Crèdit Andorrà
Otro de los ejes de actuación que las dos publicaciones del grupo Financial Times han destacado es la activación de un plan para hacer frente al nuevo entorno bancario y poner en valor el modelo boutique de banca privada. Un plan enfocado a fomentar el crecimiento eficiente y sostenido del negocio, tanto en Andorra como a escala internacional, y a aportar productos y servicios de valor añadido para el cliente, basados en la personalización, el multibooking y la arquitectura abierta. Crèdit Andorrà ha reforzado el proyecto de banca privada y gestión de activos en Andorra, Europa y EE. UU., a la vez que ha mantenido el liderazgo en el mercado andorrano.
El reconocimiento de mejor entidad de Andorra en banca privada 2018 llega después de que el banco fuese distinguido el año pasado con este mismo galardón, y en tanto que Banco del Año de Andorra según The Banker en 2016 y 2017.
Este 2018, la publicación financiera Global Banking & Finance Review ha nombrado un año más a Crèdit Andorrà como mejor entidad en banca privada del país. Es el sexto año consecutivo que el banco recibe este reconocimiento
