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Bernardo Rivero De Aguilar se incorpora a 360 Fund Insight como director de Desarrollo de Negocio

360 Fund Insight, firma de servicios financieros lanzada el pasado 1 de junio en Londres por un equipo de profesionales con experiencia sobre todo el campo de la selección de fondos y la gestión multimanagement (selección de fondos y gestión de carteras), entre los que se encuentran Pedro Marazuela (ex Ahorro Corporación) y Enrique Pardo (ex Allfunds), acaba de incorporar a sus filas a otro gran conocido de la industria, Bernardo Rivero de Aguilar. En la nueva firma, será director de Desarrollo de Negocio.

Rivero de Aguilar, que también es socio de Global Management Task desde hace cerca de tres años, fue director de Desarrollo de Negocio en Legg Mason en España durante una década. Anteriormente trabajó en Citigroup Asset Management como Business Manager para España y Grecia, fue CEO de Citigestión y Citi Pensiones, director general de Gesalcalá y Alcalá de Pensiones y anteriormente, director comercial de Herrero Gestión.

Rivero de Aguilar es licenciado en Ciencias Empresariales, con la especialidad de Econometría, por la Universidad Autónoma de Madrid, y tiene un Executive MBA por el Instituto de Empresa, según su perfil de Linkedin.

En su nuevo puesto en se encargará del desarrollo de negocio de 360 Fund Insight, una firma que se basa principalmente dar soluciones de asesoramiento a clientes como los selectores y gestores de fondos de fondos, con filosofía B2B, en un mundo de mayor transparencia en el que nada volverá a ser como antes tras MiFID II.

Nueva herramienta

En concreto, la plataforma ha lanzado una herramienta (estructurada sobre una base que recoge información de 600 gestoras y más de 140.000 ISIN de fondos) cuyo punto fuerte es que es capaz de indentificar para el cliente la clase más barata de un fondo en toda Europa. De ahí su nombre, Eagle Eye.

Eagle Eye busca, dentro del mundo de los fondos de inversión en Europa, cuál es la clase más barata para un determinado fondo. Para ello solo precisa de tres datos: nombre o ISIN del fondo, cantidad invertida y cantidad a invertir.

“Con estos datos van a aparecer todas las clases del fondo en cuestión, algunas en rojo (no puede invertir), otras en blanco (se puede invertir) y una en verde que es la más barata. Además de esta opción, también podemos introducir en el sistema una cartera (ISIN e importe invertido) y nos dirá, con un código de colores si es la clase más barata posible (disponible en próximas semanas)”, explica Rivero.

Seleccionar la clase adecuada de un fondo es una exigencia regulatoria que impone MiFID II, directiva transpuesta a finales de diciembre en España y para la que la CNMV ha establecido plazos de cumplimiento tras unirse a los criterios de la ESMA. Y además de una exigencia legal, también es un tema complejo, según explica Marazuela: “El tema de la selección de las clases de fondos puede parecer algo trivial, pero no lo es: requiere leerse prospecto a prospecto y son muchas páginas, hay que analizar las limitaciones geográficas, las clases específicas para clientes concretos…. el hecho de saber qué clase de fondo puedo elegir no es un tema automático”.

Así, el valor de la plataforma también se resume en una gran eficiencia para los inversores, y el ahorro de mucho tiempo. “Hemos detectado un fondo que tiene más de 170 clases de acciones. Solo seleccionar la clase adecuada requiere mucho tiempo… y solo hay una adecuada”, explica Rivero. Y además, en la selección de la clase adecuada hay una segunda dificultad, explica Marazuela: “La otra dificultad es que hay que tomar la clase más barata después de retrocesiones, que son distintas para cada cliente. Una herramienta tiene que estar preparada para poder hacer este cálculo de la forma más automática posible y nuestro sistema está preparado para calcularlo, ISIN por ISIN”, añade.

La herramienta es apta para inversores de todo tipo, para asesores independientes, no independientes, gestores de fondos de fondos… pues permite personalizar y obtener resultados distintos dependiendo del perfil del inversor que accede a consulta.

Eagle Eye ya está lanzada y operativa, en funcionamiento, y desde 360 Fund Insight destacan además su carácter de plataforma independiente, lo que garantiza que todas las clases más baratas estén en la herramienta.

AEB, CECA, Inverco, Unacc y Unespa crean el Centro Financiero para la Sostenibilidad en España

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

AEB, CECA, Inverco, Unacc y Unespa han acordado la creación del Centro de Finanzas Responsables y Sostenibles en España (Finresp), con el fin de promover y acelerar el cumplimiento de los compromisos financieros ligados a los Objetivos de Desarrollo Sostenibles impulsados por las Naciones Unidas a través de propuestas de valor para la economía española y sus ciudadanos. Esta iniciativa se enmarca en el proyecto de las Naciones Unidas para crear Centros Financieros para la Sostenibilidad (FC4S) que actúen como una red internacional de apoyo y promoción de las finanzas verdes y sostenibles.

Estos centros ofrecen un marco adecuado a las instituciones financieras y a otros colectivos interesados para debatir y fomentar productos y servicios innovadores con el sello común de la sostenibilidad. Bajo el paraguas de este proyecto de las Naciones Unidas, se han creado ya en la Unión Europea nueve Centros Financieros para la Sostenibilidad.

En España el Centro de Finanzas Responsables y Sostenibles (Finresp) nace con la vocación de atender, en particular, las dificultades y necesidades que tiene el tejido empresarial y, en particular, las pequeñas y medianas empresas de nuestro país para adaptarse a los requerimientos de la próxima Ley de Cambio Climático y a las propuestas normativas sobre finanzas sostenibles presentadas recientemente por la Comisión Europea. Con este objetivo, Finresp quiere promover soluciones de financiación e inversión innovadoras para facilitar este proceso de adaptación de las pymes españolas, incorporándolas así al pujante movimiento de finanzas sostenibles que las grandes corporaciones mundiales han emprendido siguiendo el mandato del Acuerdo de París.

Como se recordará, el Acuerdo de París, firmado en 2015 por más de un centenar de países, fijó tres acciones concretas sobre el cambio climático: mantener el aumento de la temperatura media mundial por debajo de 2 °C con respecto a los niveles preindustriales; aumentar la capacidad de adaptación a los efectos adversos del cambio climático y elevar las corrientes financieras a un nivel compatible con un desarrollo económico resiliente al clima. Este último objetivo da una idea de la importancia que han dado los promotores del Acuerdo de París a la financiación de este proceso. Sólo en Europa, la Comisión Europea estima que el cumplimiento de estos objetivos requerirá una inversión anual adicional de 177.000 millones de euros entre 2021 y 2030.

Los fundadores de Finresp en España son conscientes también del papel transcendental que tiene el sector financiero en la transformación de la economía hacia parámetros más sostenibles, un asunto que quieren compartir y promover en la sociedad española. A tal fin, bajo la dirección del consejo constituido por sus fundadores, busca convertirse en el foro adecuado donde todas las partes interesadas -empresas, entidades financieras, expertos en cambio climático y otros agentes públicos y privados del mercado- puedan encontrar soluciones financieras y de inversión novedosas para las empresas y dar a conocer las mejores prácticas. Asimismo, el Centro en España se propone llegar a acuerdos de colaboración con los centros más relevantes en Europa y, en particular, con el de París.

NN IP pronostica un mejor panorama para la deuda emergente en moneda fuerte

| Por IreneValiente | 0 Comentarios

NN Investment Partners (NN IP) pronostica un escenario más favorable para la deuda emergente en moneda fuerte este año, pese a que los riesgos geopolíticos seguirán muy presentes. En ese sentido, ve margen para un resultado constructivo de las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos y se inclina por los países «high beta», o de alta beta.

Valoraciones atractivas y menores riesgos

Al iniciarse 2018, las expectativas para la deuda emergente eran relativamente positivas; sin embargo, la perspectiva de un desempeño superior no se cumplió. Estas expectativas tomaron como premisa un crecimiento moderado continuado, una baja inflación y entradas de tipos de activos. El desempeño insuficiente se debió en gran parte a una combinación de cinco factores: un endurecimiento monetario en Estados Unidos más significativo del que se había anticipado, el aumento de las tensiones geopolíticas –en concreto la escalada en la guerra comercial-, los riesgos idiosincráticos de algunos mercados emergentes (Argentina, Brasil, Rusia, Sudáfrica y Turquía), las buenas valoraciones de la mayoría de los activos a principios de año, y, finalmente, el declive en las expectativas de crecimiento global.

El resultado fue un “claro aumento de la volatilidad”, especialmente en comparación a 2017, señala Marco Ruijer, gestor principal de carteras de deuda emergente en moneda fuerte de NN IP. A su juicio, esto tuvo que ver con una serie de liquidaciones relativamente contenidas a lo largo del año, que fueron seguidas de periodos de estabilización y, más adelante, subsiguientes liquidaciones. “Creíamos que los factores técnicos continuarían apoyando este tipo de activo pese a las ajustadas valoraciones, pero subestimamos el impacto de la escalada en la guerra comercial y el desempeño de los activos estadounidenses con apetito de riesgo”, asegura.

Aun así, considera que este año hay margen para un buen y continuado desempeño de la deuda emergente en moneda fuerte. Ante todo, pese a que el crecimiento global esté ralentizándose, es probable que la suavización de la postura de las autoridades monetarias en los mercados desarrollados (sobre todo en Estados Unidos y la Eurozona) favorezca a este tipo de activo. Además, la emisión nacional de moneda fuerte está lista para estar más sometida que en los años anteriores, lo que (en combinación con el retorno en las entradas) debería sostener el tipo de activo. Para NN IP, el margen que existe para la ampliación del diferencial de crecimiento de este activo en 2019 favorecerá los flujos de capital hacia la deuda emergente el resto del año.

De hecho, el inicio de 2019 ha sido muy fuerte en ese sentido: JP Morgan estima que las entradas de deuda emergente en moneda fuerte alcanzaron los 6.300 millones de dólares en las tres primeras semanas del año, en contraste con los 10.000 millones que hubo en todo 2018. “Las valoraciones continúan atractivas a este respecto, con la rentabilidad de la deuda emergente en divisa fuerte actualmente en el máximo de un rango de cinco años al 7%. A estos niveles, el tipo de activo puede resistir un considerable aumento de la rentabilidad antes de que afecte de forma negativa a los retornos”, afirma Ruijer.

Además, destaca el hecho de que el mercado de deuda emergente en moneda fuerte nunca ha experimentado dos periodos consecutivos de 12 meses con retornos negativos. Por ello, la gestora considera que está dentro del marco de posibilidades una resolución constructiva para la guerra comercial Estados Unidos-China, lo que sería beneficioso para los mercados.

Ampliar

High beta y países del Golfo

A pesar de este contexto favorable, NN IP cree que los países “high beta” ofrecen una propuesta atractiva y todavía ve valor en créditos high yield, como los de Argentina, Angola, Costa Rica, Egipto y Turquía. En el espacio “low beta”, se inclina por los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) –Arabia Saudí, Catar, Bahrein, EAU y Kuwait- frente a otros como Polonia, Malasia y Chile, ya que la inclusión de los primeros en el índice EMBI durante los próximos nueve meses es probable que dé un fuerte apoyo técnico a estos bonos. Por ello, la gestora prevé que estos países se desempeñarán mejor que otros “low beta”.

Riesgos electorales más limitados

Las elecciones celebradas en 2018 en mercados emergentes clave, como Brasil y México, generaron un gran riesgo político. En 2019, es probable que el riesgo asociado a las elecciones juegue un papel menor, pese a que se van a celebrar comicios en varios países. El mercado prevé y ya está valorando la reelección del presidente de Indonesia, Joko Widodo, en los comicios de abril; sin embargo, la victoria del candidato opositor Prabowo Subianto llevaría, según NN IP, a una respuesta negativa en los precios de los activos.

El mercado también seguirá de cerca las elecciones en Ucrania, Nigeria, Sudáfrica –donde determinarán el margen para reformas estructurales más significativas- y Argentina –donde una reelección de Mauricio Macri ofrecería, para la gestora, la seguridad de que continuarán implementándose las reformas apoyadas por el FMI-.

Juan Carlos Costa se incorpora a Esfera Capital Gestión

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Novedades en el equipo de Esfera Capital, que ha incorporado a Juan Carlos Costa a su equipo.

Costa asesoraba el fondo Esfera II Patientia desde su EAF, pero recientemente decidió disolver su empresa de asesoramiento y se incorpora al equipo de Esfera como gestor de este mismo fondo, según ha confirmado la entidad a Funds Society.

Juan Carlos Costa cuenta con cerca de tres décadas de experiencia en la industria financiera. Ha trabajado en arbitraje entre las bolsas de Madrid y Barcelona, ha sido operador de mercado en distintas entidades (entre ellas, Metall-Geselsaft, Mercado y Gestión de Valores, Beta Capital, Eurobolsa Gestión de Valores…), analista y director de la web de información financiera Kostarof.com, gestor en Gaesco Gestión, o agente representante del Banco Mediolanum, además de colaborar de forma habitual con distintos medios de comunicación.

En 2011 decidió montar su propia empresa de asesoramiento financiero, entidad que ha disuelto ahora para incorporarse a Esfera Capital Gestión.

Costa ha estudiado Empresariales y Matemáticas y cuenta con el título de operador de bolsa. También es ponente de cursos de formación de Análisis Técnico y Perspectivas de Mercado.

¿Ha llegado la hora de aumentar el peso del oro en la cartera?

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Los inversores, que siguen temiendo una recesión a corto plazo, han empezado a buscar activos refugio, lo cual impulsó el valor del oro durante el primer mes del año. De hecho, el precio del oro logró recuperarse durante el cuarto trimestre de 2018, mientras que los activos de riesgo, como las acciones y los bonos corporativos, sufrieron.

“Al buscar factores que explican los movimientos del precio del oro, varias cosas vienen a la mente: por ejemplo, el precio del oro se correlaciona con los rendimientos reales de los bonos del gobierno estadounidense, como comentamos la última vez en julio de 2017. Como se demostró, los precios del oro tienden a subir cuando los rendimientos reales caen, y viceversa”, explican desde DWS.

Después de un pico a principios de esta década, tanto las acciones como los precios del oro se invirtieron. Desde esta perspectiva, las posiciones actuales en fondos cotizados de oro apuntan a un potencial de ganancia para el precio del oro. Pero hay más argumentos a favor del oro, como explica el Christian Hille, jefe de activos múltiples en DWS. Las carteras que supervisa principalmente contienen oro por razones de diversificación. Los movimientos del pasado diciembre dan más peso a este argumento. En el entorno actual, que se caracteriza principalmente por los riesgos políticos que son difíciles de calcular, el papel del oro cobrará protagonismo. Además, el coste de oportunidades de tener en cartera el “metal amarillo” se mantendrá bajo teniendo en cuenta las rentabilidades relativamente bajas en comparación con el histórico.

Según Mati Greenspan, analista senior de eToro, el oro es y seguirá siendo muy sensible a todos los eventos geopolíticos que acumula la escena internacional. “Los mercados de renta variable celebran el acercamiento de las posturas entre EE.UU. y China, una mejora que también se refleja en el oro y el petróleo”, pone Greenspan como ejemplo.

Por su parte, el equipo de analistas de WisdomTree apunta que “se espera que el oro continúe su recuperación durante 2019”. Según señalan, los factores económicos/monetarios que impulsan el valor del oro –los pequeños incrementos de los tipos de interés, una leve apreciación del dólar seguida por una depreciación y un incremento marginal de la inflación- no van a mover el dial del metal de modo significativo.

“Creemos que sobre el final de nuestro período de proyección, los precios del oro terminarán más elevados como resultado principalmente de una mayor predisposición de los inversores a tenerlo en sus carteras tras una fase de precios deprimidos. Este proceso ya ha comenzado sobre la última semana de 2018 ante la excesiva volatilidad en la mayoría de los mercados. Si bien en 2018 hemos tenido muchos brotes de volatilidad, la mayoría de los mercados de los países desarrollados han logrado esquivarla. Esto no significa que logren mantener su solidez de cara al próximo shock. Cabe observar que la última vez en que el posicionamiento especulativo en el oro fue tan bajo, fue en 2001, en plena crisis de deuda argentina e implosión del sector tecnológico sobrevalorado. Si bien el metal precioso reaccionó a este escenario de estrés, lo hizo con cierto rezago”, afirma WisdomTree en su último informe.

También señalan una serie de riesgos que podrían respaldar el precio del oro teniendo en cuenta su estatus histórico de activo refugio, lo cual además incrementaría el posicionamiento en el mercado de futuros. Estos riesgos son un Brexit sin acuerdo, las guerras comerciales y las tensiones políticas internas en Estados Unidos.

“Volvemos a contar con un posicionamiento especulativo en los futuros sobre oro consistente con lo constatado durante los últimos cinco años. Por otra parte, esperamos que la onza de oro se aprecie al entorno de los 1370 dólares para el cuarto trimestre de 2019, principalmente como resultado de un reacomodamiento del posicionamiento especulativo en el mercado de futuros. Asimismo, su valor se verá impulsado en parte por una depreciación del dólar y un leve incremento de la inflación”, concluyen los analistas de WisdomTree.

Amundi ETF se consolida como el cuarto mayor proveedor de ETFs en Europa

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Amundi ETF cierra un buen 2018 tras lograr captar 3.800 millones de euros, alcanzando los 38.600 millones de euros en activos bajo gestión. Según explica la firma, este aumento de patrimonio le ha permitido consolidar su cuota de mercado y situarse como el cuarto mayor proveedor de ETFs en Europa. En este sentido, la gestora ha destacado el éxito de su crecimiento pese al contexto adverso del mercado.

Según afirma Fannie Wurtz, directora general de Amundi ETF, indexing y smart beta, “estamos muy satisfechos de las fuertes captaciones de 2018, demostrando la continuación del buen ritmo de acogida de los ETF entre los inversores”. Amundi ha captado una parte significativa de las entradas de capital del mercado europeo de ETF, en concreto un 30% de las entradas dirigidas a ETF de renta variable de mercados emergentes y cerca de un 35% de los flujos hacia ETF de renta variable europea.

La gestora ha explicado que las entradas registradas por Amundi ETF en 2018 estuvieron impulsadas no solo por el lanzamiento de soluciones innovadoras, sino también por la competitividad en costes, y la capacidad para cubrir las necesidades de los clientes tanto con estrategias “core” como especializadas. La línea de negocio se centró en desarrollar soluciones ad-hoc para clientes institucionales y distribuidores, demostrando el compromiso de trabajar conjuntamente con ellos y satisfacer sus necesidades a largo plazo.

En este sentido, destaca la gama completa de ETF de Inversión Socialmente Responsable para “satisfacer la creciente demanda de soluciones pasivas responsables, incluyendo cuatro ETF ISR de renta variable y dos innovadores ETF ISR de bonos corporativos”, explica la gestora. Además de un ETF temático que ofrece exposición a la temática de la Inteligencia Artificial, un factor clave para el crecimiento económico global.

Expansión internacional
Alentada por el éxito su franquicia UCITS en Europa y Asia en los últimos años, Amundi ETF ha continuado su desarrollo internacional al listar 19 emblemáticos ETFs UCITS en la Bolsa Mexicana (BMV), para poder atender la creciente demanda de ETFs UCITS por parte de los inversores mexicanos.

“Continuamos beneficiándonos del cambio continuo hacia soluciones pasivas, que se ha visto reforzado por la mayor transparencia que MiFID II ha traído consigo. Confiamos en que la tendencia positiva continúe en 2019, apoyada en las fuertes entradas registradas en enero de este año”, ha añadido Fannie Wurtz.

Para seguir fortaleciendo sus relaciones con todos los segmentos de clientes en todo el mundo, Amundi ETF continuará enfocándose en tres pilares principales: satisfacer la creciente demanda de soluciones basadas en ETFs de los distribuidores, a medida que la industria se adapta a la implementación del MiFID II; conciliar la inversión pasiva con objetivos ISR, como parte del plan global ESG de Amundi a tres años anunciado en octubre de 2018, según el cual Amundi prevé duplicar sus activos de ESG pasivos.; y ampliar su franquicia de ETFs UCITS, para abordar la demanda en un marco de inversión riguroso, como lo demuestra el exitoso lanzamiento en México en 2018.

Natixis IM nombra a Harald Walkate director de ESG y de RSC

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Natixis Investment Managers ha nombrado a Harald Walkate nuevo director de ESG y de RSC. Se trata de un puesto de nueva creación desde el que Walkate se encargará de impulsar la responsabilidad social corporativa (RSC) de la firma a nivel global y el compromiso en materia de ESG a través de las redes globales de distribución, de las gestoras afiliadas y dentro de las iniciativas que afectan al sector.

Walkate dependerá jerárquicamente de Beverly Bearden, viceconsejera delegada de Natixis Investment Managers, y Christophe Lanne, director de Transformación y Talento de la división de Gestión de Activos y Patrimonios. Se trata de un puesto de nueva creación que estará basado en París.

Walkate se incorpora a Natixis IM desde Aegon Asset Management (AAM) en los Países Bajos, donde era vicepresidente sénior y responsable mundial de inversión responsable. En este puesto, se centró en la integración de los criterios ESG, el diálogo con las empresas y la inversión de impacto tanto en el Grupo Aegon como en AAM. Anteriormente, trabajó en el área de nuevas iniciativas de negocio de AAM, donde se dedicó al desarrollo estratégico poniendo el énfasis en los clientes institucionales. Desde 2018, también ha trabajado como asesor para el Impact Management Project (IMP) en representación de Aegon. Mantendrá este puesto de asesor cuando se incorpore a Natixis Investment Managers.

Con motivo de este nombramiento, Beverly Bearden ha comentado que “la responsabilidad social corporativa es una filosofía clave para Natixis y uno de los pilares de nuestro New Dimensions Plan para 2020. El nombramiento de Harald como nuestro primer responsable de ESG y de RSC es un claro ejemplo de nuestro compromiso por llevar.

Por su parte, Christophe Lanne, director de Transformación y Talento de la división de Gestión de Activos y Patrimonios, añade que “reconocemos gracias a nuestros estudios de la industria que los clientes son cada vez más conscientes e insisten más en invertir en empresas que tengan un impacto social positivo y un buen historial medioambiental. Por lo tanto, estamos encantados de que Harald se encargue de dirigir nuestra política en materia de RSC y de ESG y de que la impulse en toda la empresa y en las gestoras afiliadas”.

Por último, Harald Walkate, concluye que “Natixis Investment Managers es una gestora líder en ESG gracias a su implicación en grandes iniciativas, como los PRI de la ONU, el G7 y la Alianza de Primeros Ejecutivos por el Clima del Foro Económico Mundial. Estoy deseando trabajar codo con codo con algunos de los mejores gestores de inversiones del sector para apoyar sus esfuerzos y ofrecer a los clientes soluciones de inversión sostenibles a largo plazo”.

¿Terminó el momento alcista de las empresas europeas de pequeña capitalización?

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

En los últimos 18 meses, los inversores en empresas europeas de pequeña capitalización han visto recompensas inéditas con un rendimiento constantemente superior y un crecimiento de ganancias persistentemente más alto que el de sus homólogos de gran capitalización. Pero, según se plantea Ian Ormiston, gestor de Merian European (ex UK) Smaller Companies Fund, de Merian Global Investors, puede que esta tendencia esté a punto de cambiar.

“Después de haberse reducido de forma gradual desde principios del milenio, el coste de la deuda ya no está bajando; de hecho, la tendencia se está revirtiendo. Al mismo tiempo, y por primera vez en mucho tiempo, ciertas áreas del mercado de pequeña capitalización parecen caras: ¿se está acabando la racha ganadora de las empresas europeas de pequeña capitalización?”, señala Ormiston.

En su último análisis señala que hay varios factores han contribuido a las casi dos décadas de alegría relativa para las empresas de pequeña capitalización: la subida de los mercados de valores, las valoraciones atractivas, los aumentos en las ganancias y, sobre todo, una reducción en el coste global del riesgo. “De hecho, es el coste del riesgo lo que ha hecho bajar la prima de riesgo de la renta variable y ha tenido un impacto desproporcionadamente grande sobre las empresas de pequeña capitalización”, aclara.

Ahora, ya empezado un nuevo año y con un crecimiento global que se frena, la pregunta es: ¿cuáles de estos factores permanecen intactos en 2019? “El ascenso vertiginoso de los mercados de valores se ha terminado y el coste del riesgo finalmente ha empezado a subir. En cambio, las valoraciones ya son más atractivas en vista de las ventas que vimos durante el 2018, y las ganancias han seguido creciendo, lo que esperamos que continúe en el 2019”, añade.

A la hora de valorar las perspectivas para este año, estima un crecimiento económico global y europeo lento pero constante, unos presupuestos gubernamentales de expansión moderada, una política acomodaticia del Banco Central Europeo y un euro débil son elementos que apoyan el avance de la clase de activos. Con este telón de fondo, Ormiston apunta que, en el mundo de empresas de pequeña capitalización, “el crecimiento de las empresas de primer nivel ocurre tradicionalmente a un ritmo mayor que el crecimiento nominal del PIB; con las previsiones de que la economía europea crezca un 3% en el próximo año, esto sigue ofreciendo unas expectativas perfectamente realistas para las empresas de pequeña capitalización de la región”.

Los fondos de pensiones chilenos realizan plusvalías en fondos extranjeros de renta variable y aumentan su exposición a deuda emergente

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Los datos del informe del mes de enero elaborado por HMC Capital demuestran que los fondos de pensiones chilenos realizaron plusvalías en fondos extranjeros de renta variable, con salidas de flujos netas de 648 millones de dólares, y aumentaron su exposición a fondos de renta fija con una entrada de flujos neta durante el mes de 662,3 millones de dólares.

Por país, la participación de los fondos extranjeros en renta variable, que sigue siendo mayoritaria representado más del 70% de la inversión en fondos de inversión extranjeros, se ha visto reducida por salidas de flujos netos de: 163 millones de dólares en fondos que invierten en Japón, principalmente large cap, 158 millones de dólares en la región latinoamericana, 145 millones de dólares en Europa, 133 millones de dólares en Asia principalmente en India y 105 millones de dólares en Europa del Este..

En cuanto a la entrada neta de flujos en fondos extranjeros de renta fija, destaca la entrada de 491 millones de dólares en fondos de renta fija emergente en dólares, 66 millones de dólares de entrada en fondos de deuda subordinada y 57 millones de dólares en fondos high yield mayoritariamente US.

El fondo ASHMORE EMERGING MARKETS SHORT DURATION FUND ha sido el fondo extranjero que mayores entradas ha registrado durante el mes con una entrada neta de 176,2 millones de dólares. Por el lado de la gestión pasiva, el ETF VANGUARD TOTAL STOCK MARKET ETF ha captado 256,39 millones de dólares durante el mes de enero.

NN IP Partners, Vontobel, DWS y Ashmore fueron las gestoras que mayores fondos captaron durante el mes con entradas netas de 148,8; 122; 115,4 y 100,8 millones de dólares respectivamente. HSBC fue la gestora que más salidas registró concentradas en su fondo de money market US por un importe de 232, 4 millones de dólares.

En términos de posición en el ranking por volumen de inversión total, las primeras posiciones las ocupan BlackRock Ishares con 7.815,1 millones de dólares, Investec con 6.535,2 millones de dólares, Schroders con 6.088,9 millones de dólares y DWS con 4.280,7 millones de dólares.

La aseguradora Surne entra en asesoramiento y banca privada a través de la agencia de valores Nervión

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

La mutua Surne y Nervión Agencia de Valores alcanzan un acuerdo por el que la entidad aseguradora adquiere un porcentaje significativo del capital de la agencia de valores, especializada en el asesoramiento financiero y patrimonial.

El acuerdo permite a Surne reforzar su estrategia de crecimiento y diversificación hacia la comercialización de productos de inversión basados en seguros, asesoramiento fiscal y gestión patrimonial. Surne ha confiado en Nervión AV para entrar en los fondos de inversión por la inquietud y profesionalidad de su equipo gestor y los resultados obtenidos durante su trayectoria. Ambas compañías, con sede central en Bilbao, coinciden en ofrecer una propuesta de valor diferencial a sus clientes basada en la calidad de la gestión, la solvencia y la solidez financiera.

Esta adquisición ya ha sido rubricada, tras recibir la correspondiente autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

“Esta operación nos permite ampliar nuestro abanico de servicios, en un segmento afín como es el de los productos de inversión, que muestra evidentes sinergias con los productos aseguradores y de previsión personal. Este impulso en gestión de activos y fondos a través del asesoramiento patrimonial, ratifica la apuesta de Surne en ofrecer un mejor servicio para nuestros clientes”, comenta Rafael Urrutia, director general de Surne.

Por su parte, Pablo Mugarza, presidente de Nervión Agencia de Valores, señala que “el acuerdo alcanzado con Surne nos permite contar con el respaldo de un socio líder, con el que avanzar en nuestro plan de crecimiento sin desviarnos de nuestra filosofía de aportación de valor, de una manera independiente e integral, a nuestros clientes”.

Surne es una mutua de seguros con más de 100 años de historia, con sede central en Bilbao y delegaciones en San Sebastián, Barcelona, Madrid, Gijón, Sevilla y Valencia, desde donde ofrece productos competitivos, en el ámbito de la previsión personal y empresarial, adaptados a las necesidades de sus clientes. Ocupa una posición relevante en el ámbito de las entidades de previsión social y es una referencia por su gestión y su carácter independiente.

Nervión Agencia de Valores es una entidad de servicios de inversión con 34 años de experiencia gestionando el patrimonio de sus más de 1.500 clientes. Este servicio se presta mediante un asesoramiento financiero-fiscal basado en un profundo conocimiento de cada cliente. Nervión AV estudia y selecciona los mejores productos financieros disponibles en el mercado, recomendando a sus clientes en función de su perfil de riesgo los que mejor se adapten a sus necesidades.