Foto cedida. SURA Asset Management firma alianza con Centro de Innovación UC
Fortaleciendo la relación de colaboración que SURA Asset Management Chile y el Centro de Innovación UC Anacleto Angelini mantienen desde hace siete años a través de Jump Chile -programa de emprendimiento universitario más grande del país, el pasado 1 de marzo ambas organizaciones firmaron un convenio de asociación con el propósito de generar capacidades para resolver problemáticas empresariales y sociales de manera innovadora.
“Este convenio consolida un compromiso que tenemos en SURA con nuestros colaboradores, clientes y con la sociedad para integrar la innovación y el emprendimiento a nuestro quehacer, con el fin de mejorar la calidad de vida de las personas y velar por un envejecimiento activo”, destacó Francisco Murillo, CEO de SURA Asset Management Chile.
Uno de los objetivos de esta alianza tiene relación con apoyar la estrategia de innovación de SURA mediante el fortalecimiento de la Cultura de Innovación a través de charlas con líderes y académicos del Centro, encuentros, conferencias, talleres de formación y visitas de ejecutivos de la compañía a actividades y eventos, entre otras iniciativas, lo que les permitirá conectar con visiones, conocimientos y líneas de investigación de destacados académicos UC e invitados internacionales.
“En SURA buscamos instalar capacidades en nuestros colaboradores para enfrentar los desafíos actuales de nuestro negocio de una forma distinta, creando una cultura y ecosistema de innovación que nos permitan acercar a nuestros clientes al cumplimiento de sus metas y sueños”, explicó Roberto Thompson, VP Talento Humano e Innovación de SURA Asset Management Chile.
“Con este convenio estamos ampliando la mirada, dado los pasos que ha estado dando SURA, madurando una estrategia de innovación e incorporando elementos de cultura y gestión de la innovación a su quehacer. Entonces no solo vamos a estar trabajando en el mundo del emprendimiento, sino también en cultura y gestión de la innovación, e investigación y desarrollo aplicado, y todos esos son elementos que hoy el Centro está poniendo al servicio de SURA”, comentó Conrad Von Igel, Director Ejecutivo del Centro de Innovación UC.
Junto con lo anterior, el convenio busca conectar a SURA con el ecosistema de innovación y emprendimiento -del cual el Centro de Innovación UC es actor relevante dentro del círculo académico y universitario-, por medio de programas que proponen instancias sistemáticas con emprendedores, académicos de la UC y la generación de proyectos abordados por alumnos de la Universidad.
Foto: Albarcam, Flickr, Creative Commons. Deutsche Bank eleva hasta el 2% la bonificación por invertir en fondos
Deutsche Bank ha elevado la promoción por inversión en fondos o traspaso hasta el 2%. La promoción abona hasta un máximo de 10.000 euros por aportación de dinero nuevo o traspaso de otra entidad en una amplia selección de fondos, con más de 1.000 referencias, para inversiones a partir de 1.000 euros.
Para acceder a una promoción del 2% con un máximo de 10.000 euros, el ahorrador debe mantener su inversión durante dos años. Si el saldo invertido o traspasado se mantiene durante un año, el ingreso es del 1%, con importe máximo de 5.000 euros. Para un año y medio, el abono es del 1,5% con un máximo de 7.500 euros.
Deutsche Bank España apuesta por la arquitectura abierta desde 2001, dentro de su estrategia para ofrecer las soluciones de inversión más adecuadas para cada uno de sus clientes. El banco pone a disposición de todos sus clientes de banca minorista, desde el primer euro, más de 800 fondos de 40 gestoras internacionales de prestigio.
El presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Sebastián Albella, y el director general de la Policía Nacional, Francisco Pardo. Foto cedida. La CNMV y la Dirección General de la Policía firman un convenio de colaboración contra el fraude financiero
El director general de la Policía Nacional, Francisco Pardo, y el presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Sebastián Albella, han firmado hoy un convenio de colaboración para la persecución del fraude financiero, en particular el relacionado con personas o entidades no autorizadas para prestar servicios de inversión.
El acuerdo establece un marco de colaboración entre ambas instituciones que reforzará su grado de coordinación y que incluye mecanismos concretos de actuación. Ambas instituciones consideran que en un entorno de creciente desarrollo de las nuevas tecnologías y canales de comunicación digitales es necesario aunar esfuerzos contra las actividades ilegales desarrolladas en el sector financiero. Solo en 2018, la CNMV formuló más de 600 advertencias al público sobre entidades no autorizadas o “chiringuitos financieros”.
El convenio prevé el intercambio de información entre ambas partes. La Dirección General de Policía informará a la CNMV de las entidades o personas físicas no autorizadas que detecte que pudieran estar cometiendo infracciones de normas de ordenación y disciplina de los mercados de valores, así como de la incoación de procedimientos judiciales relacionados con la prestación ilegal de servicios de inversión.
Como punto de coordinación por parte de la Dirección General de la Policía actuará la Unidad Central de Delincuencia Económica y Fiscal (UDEF), que centralizará las investigaciones relacionadas con el objeto del convenio y las solicitudes de información a la CNMV. La UDEF tiene encomendada la investigación y persecución de las actividades delictivas, de ámbito nacional e internacional, en materia económica y fiscal, así como la coordinación operativa y el apoyo técnico a las unidades territoriales.
Está previsto que la CNMV comunique a la UDEF informaciones relativas a indicios o pruebas de fraude financiero cometido por personas no autorizadas para actuar en los mercados de valores, así como consultas y reclamaciones sobre hechos constitutivos de potenciales delitos, tanto a nivel nacional como internacional. También está previsto que la CNMV preste asesoramiento a la UDEF para facilitar sus investigaciones.
Con el fin de promover una adecuada coordinación, se crea una Comisión de Seguimiento integrada por cuatro miembros, dos por parte de la CNMV y dos por parte de la Dirección General de la Policía, y se prevé la posibilidad de grupos de trabajo específicos. Además, se contempla colaborar en el ámbito de la formación.
La CNMV tiene también previsto suscribir en fecha próxima un convenio de colaboración similar con la Dirección General de la Guardia Civil.
Operaciones contra los chiringuitos financieros
En los últimos años se ha venido observando un aumento de los fraudes financieros, especialmente cometidos por parte de organizaciones y grupos criminales que perpetran dichos fraudes mediante los llamados boiler rooms o chiringuitos financieros, tal y como los denomina la Comisión Nacional del Mercado de Valores, consistentes en imitar las actuaciones propias de las empresas de servicios de inversión para cometer estafas u otro tipo de defraudaciones.
La Policía Nacional ha desarrollado varias operaciones contra esta modalidad delictiva, como la denominada FOCUS -desarrollada entre 2017 y 2019-, que supuso la desarticulación del mayor chiringuito financiero detectado a día de hoy en territorio nacional y permitió la detención de 95 implicados que habrían estafado la cuantía de casi 12 millones de euros con más de 700 víctimas. Otro ejemplo es la operación RICO, desarrollada entre 2013 y 2015, en la que se desmanteló un chiringuito financiero de carácter internacional, con base de operaciones en Barcelona, que estaba causando un grave perjuicio a miles de víctimas británicas y estadounidenses, que culminó con la detención de 144 personas (de ellas 84 en España, 50 en Reino Unido, 2 en Estados Unidos y 8 en Serbia) y en la que participaron la Policía Nacional, la City of London Police, la National Crime Agency y la Policía de Tampa. Los arrestados habrían estafado una cuantía que superaría los 200 millones de libras esterlinas.
El objetivo primordial de estas investigaciones es garantizar la estabilidad económica en todos los ámbitos de la sociedad y en especial en los mercados financieros, donde confluyen los intereses de las grandes empresas con el de los pequeños inversores. Esto ha determinado tanto al Ministerio del Interior (Dirección General de la Policía) como a la Comisión Nacional del Mercado de Valores a sumar esfuerzos en aras a mejorar los resultados obtenidos en la lucha contra los chiringuitos financieros y evitar la quiebra de la confianza en los mercados financieros.
Pixabay CC0 Public DomainPexels. Edmond de Rothschild se convertirá en un grupo totalmente familiar tras anunciar su intención de excluirlo de bolsa
El grupo Edmond de Rothschild ha anunciado hoy importantes cambios en su estructura organizativa dentro del marco de la presentación de los resultados de 2018. En primer lugar, la familia Benjamin de Rothschild ha afirmado su intención de excluir de bolsa a Edmond de Rothschild.
Según ha explicado la entidad, se procederá a la exclusión de la cotización de las acciones de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. y a la simplificación de su estructura jurídica, en virtud del cual Edmond de Rothschild (Francia) se transfiere a Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. Al término de estas operaciones, todas las actividades bancarias del Grupo Edmond de Rothschild se consolidarán en Edmond de Rothschild (Suisse) S.A., que se convertirá en la sociedad holding operativa del Grupo.
Tras este anuncio, Ariane de Rothschild, presidenta del Comité Ejecutivo del Grupo, ha señalado que fue nombrada para el cargo en 2015 “con el objetivo de crear un grupo bancario sólido y unido, beneficiándose de una marca única y distintiva, con una visión clara y un balance sólido. Con más de 170.000 millones de francos suizos de activos gestionados y más de 1.100 millones de ingresos, Edmond de Rothschild se convertirá en un grupo totalmente familiar. Me complace entrar hoy en esta fase final y deseo pleno éxito a Vincent Taupin, Cynthia Tobiano y al Comité Ejecutivo en el que confío plenamente», declaró Ariane de Rothschild, Presidenta del Comité Ejecutivo del Grupo”.
Por su parte, Benjamin de Rothschild, presidente del Consejo de Administración de Edmond de Rothschild Holding SA, ha explicado que, al hacer privada la institución, “demostramos nuestro compromiso con nuestro grupo bancario y nuestras ambiciones de crecimiento, tanto orgánico como a través de adquisiciones. Felicito a mi esposa y a nuestros equipos por lo que se ha logrado en los últimos años».
Este no es el único cambio que los responsables de la entidad han anunciado, también han plenteado un cambio en su estructura de gobierno: Benjamin de Rothschild es presidente del Consejo de Administración de Edmond de Rothschild Holding SA, Ariane de Rothschild pasa a ser presidenta del Consejo de Administración de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A., Vincent Taupin es nombrado director general y Cynthia Tobiano, directora general adjunta.
Resultados 2018
Ambos anuncios se han producido durante la presentación de resultados de 2018 de la firma, que cerró el año con un resultado de explotación de 120 millones de francos suizos y un beneficio neto de 222 millones de francos suizos, un resultado respaldado por “ganancias no recurrentes”, según matiza la firma.
La entidad ha explicado que, a pesar de un difícil entorno de mercado en el cuarto trimestre, el ejercicio 2018 ha estado marcado por la continuación de su estrategia de crecimiento orgánico centrada en sus principales clientes objetivo y en sus mercados clave, por la continuación de la implantación de su plataforma informática integrada en Luxemburgo y en sus principales entidades europeas, y por la realización de operaciones estructurales que han permitido obtener plusvalías de manera inédita en la gestión de nuestra cuenta de resultados.
Así, la cifra de negocios de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. aumentó en más de un 5% hasta alcanzar los 694 millones de francos suizos, teniendo en cuenta la integración de la actividad inmobiliaria de Cording. Mientras que los activos de los clientes ascendían a 128.000 millones de francos suizos a finales de 2018, un 7% menos que en el mismo periodo del año anterior, las directrices estratégicas aplicadas en los últimos años han contribuido a mantener el nivel de ingresos. Esta disminución del 7% en los activos de los clientes en comparación con el cierre del ejercicio 2017 se debe principalmente a las condiciones adversas de los mercados de divisas a lo largo del año (-5%). Al mismo tiempo, el Grupo experimentó un flujo de salida de activos bajo gestión de 2.500 millones de francos suizos, principalmente como consecuencia de la finalización del reajuste del Grupo en sus clientes y mercados prioritarios.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: 3dman. Los desarrollos en la balanza de pagos de China y sus implicaciones para el renminbi
La caída del superávit en la balanza por cuenta corriente de China ha recibido mucha atención recientemente. La caída del superávit llega tras una gran salida de capital entre 2014 y 2016. En medio de esta turbulencia, los inversores extranjeros están asignando cada vez más y más fondos en China. ¿Cómo deberían actuar los inversores?
Según apuntan Craig Botham, economista de mercados emergentes de Schroders, y Kristjan Mee, estratega de inversión y analista de la gestora, el saldo de la balanza por cuenta corriente en el primer trimestre de 2018 entró en déficit por primera vez desde 2001. Mientras que el déficit podría haber sido parcialmente explicado en parte por un factor estacional, los siguientes trimestres han demostrado que no era una incidencia pasajera. El superávit de los cuatro trimestres consecutivos era solo del 0,4% en el cuatro trimestre de 2018. A nivel económico, el superávit de la cuenta corriente que se está desvaneciendo indica un cambio fundamental importante: la gran reserva de ahorro doméstico ha sido utilizada casi en su totalidad en la financiación del alto grado de inversión.
El cambio hacia un menor superávit se ve facilitado principalmente por la debilidad de las exportaciones de bienes manufacturados y el incremento del turismo chino hacia el exterior. Si bien el enfriamiento de la economía y unos menores precios del crudo podrían haber desacelerado el deterioro, los factores estructurales, como el envejecimiento de la población y el incremento de los salarios, deberían seguir ejerciendo presión a la baja sobre el saldo por cuenta corriente.
El superávit de la cuenta corriente se ha evaporado
El déficit potencial de la balanza por cuenta corriente es negativo para el renminbi y la financiación de este déficit es clave para determinar lo negativo que resultará. Al abrir finalmente sus mercados financieros a los inversores extranjeros, China ha comenzado a atraer flujos institucionales importantes. En los últimos cinco trimestres, los flujos de entrada procedentes de carteras extranjeras han ascendido a 247.000 millones de dólares. La inclusión de China en los índices globales de referencia en los próximos años podría atraer cientos de miles de millones de flujos de entrada adicionales.
Una mayor participación extranjera en el mercado local es un paso necesario en el proceso de internacionalización del renminbi y los flujos de entrada podrían financiar al menos parte del potencial déficit por cuenta corriente. Sin embargo, la entrada de flujos de inversión extranjeros es, hasta cierto punto, dependiente del sentimiento económico. Al permitir una mayor participación extranjera en el mercado local, la habilidad de las autoridades de controlar los movimientos de divisa se reducirá.
Los flujos de entrada en la cartera de inversión han aumentado considerablemente desde 2017
De forma preocupante, la debilidad en el renminbi revivió las salidas de capital en la segunda mitad de 2018. La cuenta de omisiones y errores persistentemente negativos muestra que los residentes chinos continúan encontrando formas de evadir los controles de capital. Además, el considerable saldo de los pasivos externos se cierne sobre la cuenta de capital, lo que proporciona un impulso potencial para los flujos de salida.
Desde julio de 2018, el Banco Popular de China ha tomado múltiples medidas para soportar el renminbi. Esto, junto con el progreso en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, ha llevado a un pequeño repunte en la moneda. De cara al futuro, China enfrenta una difícil elección entre estabilizar la moneda y apoyar la economía. Las enormes reservas en divisas extranjeras pueden proporcionar algo de alivio, pero probablemente no sean lo suficientemente grandes como para actuar como un soporte en el caso de que se den salidas de capital sustanciales. Dada la falta de alternativas, el Banco Popular de China se podría ver forzado a dejar que el renminbi fluctúe si la presión sobre la divisa es demasiado grande.
Pixabay CC0 Public DomainKnockOut. Brexit: ¿un laberinto con o sin salida?
El 29 de marzo está cada vez más cerca en el calendario y con ello la salida histórica del Reino Unido de la Unión Europea. Pero no está siendo un camino fácil ni para la economía británica, ni para su primera ministra, Theresa May, ni para la libra. Ayer el parlamento británico votó en contra del nuevo acuerdo, aplazando la decisión a una nueva votación hoy: ¿salida con o sin acuerdo?
“Según los informes, el acuerdo solo se ha modificado ligeramente desde la última vez que el Parlamento lo rechazó. Ahora, el Parlamento está preparando otra votación para cerrar la posibilidad de un Brexit sin acuerdo y eliminar la opción de la mesa. Después de eso, probablemente veamos algún tipo de intento de retrasar la fecha límite del 29 de marzo”, explica Mati Greenspan, analista senior de eToro.
¿Cuáles serán los siguiente pasos? Según explica los analistas de Renta4 Banco, “la votación ayer en el Parlamento británico del acuerdo renegociado entre Theresa May y la Unión Europea, que contenía garantías legales con el objetivo de evitar que Reino Unido quede atrapado en una unión aduanera sine die, se saldó con un rechazo (391 votos en contra vs 242 a favor), tal y como se esperaba. Hoy miércoles se votará sobre un Brexit sin acuerdo, posibilidad que esperamos que se rechace, y sería mañana jueves cuando se vote la posibilidad de prorrogar el artículo 50, y retrasar la salida de la UE más allá del 29 de marzo, especulándose con la posibilidad de fijar una nueva fecha hacia el mes de junio, antes de la formación del nuevo Parlamento Europeo en el mes de julio, ya sin eurodiputados británicos. Recordamos que nuestra postura se alinea con la consecución de una salida negociada, evitando una salida abrupta que sería perjudicial para ambas partes y provocaría importantes daños a nivel macroeconómico y fuerte volatilidad en los mercados”.
Por ahora la reacción del mercado a sido medida, pese a que la libra caía. El principal miedo que tienen los inversores es si esto esto pasará factura al mercado de renta variable británico e incluso si podría contagiarse al europeo, además de añadir volatilidad al mercado.
“Sorprendentemente, el euro se ha convertido en una especie de moneda a la contra en relación al Brexit, de forma que mientras que la libra lo volvió a pasar mal tras enquistarse una vez más el asunto del Brexit para Theresa May, el euro logró avanzar hasta lo más alto del panel de divisas del G10. Y esto sin contar con datos macroeconómicos de primer orden, lo que se añade a la incoherencia de que los mercados piensan que la incertidumbre sobre el Brexit es también dañina para la economía de la eurozona. De momento, la respuesta es que los inversores podrían percibir los niveles mínimos en muchos meses del euro como una oportunidad de compra, puesto que ya se han descontado muchas noticias negativas. Lo que explicaría por qué la divisa se ha estabilizado tras los comentarios claramente en la línea blanda del Banco Central Europeo, aunque todos estos argumentos se irán al traste en cuanto nos encontremos con una nueva muestra de debilidad del euro”, apuntan los analistas de Monex Europe.
En opinión de Stephanie Kelly, economista política de Aberdeen Standard Investments, “es probable que la volatilidad de la libra esterlina siga aumentando durante el período de prórroga, ya que la política británica se enfrenta a un reajuste potencialmente significativo en ese período de prórroga y a la posibilidad de que los votantes vuelvan a acudir a las urnas. En particular, unas elecciones generales supondrían un reto para los inversores: mientras que un gobierno laborista probablemente perseguiría un Brexit más blando, la agenda de la política de nacionalización preocupa a muchos inversores».
Por su parte, desde el equipo de Amundi consideran que los mercados sentirán cierto alivio y en la votación de hoy se llega a un acuerdo en contra de una salida sin acuerdo. “También extender el tiempo de cara a la salida podría brindar cierto alivio, pero la incertidumbre volvería una vez que se acerque la nueva fecha límite. Por el contrario, los mercados no imponen un precio si no se logra acuerdo y presionarán los activos de riesgo, las acciones europeas y las acciones del Reino Unido, en particular. Desde la perspectiva de los multiactivos, nos hemos vuelto más cautelosos con los activos de riesgo, en particular con las acciones: el repunte de las acciones en el año hasta la fecha ha sido demasiado rápido, en un entorno de datos económicos débiles, con una revisión de las ganancias a la baja y mayor riesgos geopolíticos todavía sobre la mesa”, señalan en su análisis.
Próximos escenarios
El siguiente paso de este proceso lo veremos hoy mismo, cuando el parlamento –que ahora tiene el control sobre el Brexit– voto si quiere un salir de la Unión Europea con o sin acuerdo. Según explica Diego Fernández Elices, director general de inversiones de A&G Banca Privada, “Tras el esperado rechazo del parlamento británico al acuerdo de May se da un nuevo paso hacia la prórroga de la salida. Mañana lo más probable es que se vote en contra de la salida desordenada para el jueves votar la extensión y así, se habrán dado tres pasos muy relevantes hacia un nuevo referéndum, que cada vez es más probable y parece la única solución de largo plazo y sostenible en el tiempo”.
Para Kelly, la votación de ayer estaba perdida antes de que tuviera lugar ya que tanto el Partido Laborista como el DUP (Partido Unionista Democrático) y European Research Group ya había dejado claro que no la apoyarían. “Yo esperaría que el parlamento rechace no deal por una amplia mayoría. Esto prepara realmente el terreno para la aprobación de una prórroga del artículo 50 hacia el final de la semana. La libra esterlina debería comportarse bien en este escenario, ya que el riesgo técnico del no deal disminuye. La pregunta interesante es cuánto tiempo dura la prórroga y qué condiciones, si las hubiere, impone la UE, ya que requiere la aprobación unánime de la Comisión en Bruselas. Esto condicionará la respuesta del mercado», argumenta.
Desde Julius Baer, David A. Meier, economista de la firma, considera que, después de la derrota de ayer, es probable que se produzca un voto positivo sobre la demora del Brexit mañana. “Sigue habiendo incertidumbre política, con problemas de liderazgo que vuelven a estallar mientras que el Brexit aún está sin resolver. Por lo tanto, mantenemos una perspectiva de GBP a corto plazo neutral. Nuestra perspectiva a largo plazo sigue siendo optimista, ya que esperamos más bien un impulso a un Brexit suave, o un segundo referéndum durante el retraso, que un Brexit sin acuerdo”, añade.
Foto cedida. Latinoamérica: una “mina de oro” que espera su despegue inmobiliario
Los fondos de inversión apuestan por Latinoamérica debido a su incalculable potencial en infraestructura, y en especial en el desarrollo del sector inmobiliario, dado que la región avanza hacia la urbanización a un ritmo acelerado, pero aún existe un déficit que debe ser resuelto con un enfoque de competitividad, innovación y sostenibilidad partiendo desde la financiación.
Hoy la región presenta un abanico de opciones para los fondos de inversión por el tamaño de su mercado y las crecientes necesidades en materia de infraestructura, si se tiene en cuenta que la urbanización de Latinoamérica y el Caribe ya alcanza el 81% y en África es de apenas el 43%. Cerrar las brechas de financiación y generar oportunidades de crédito le permitirían a este continente desarrollar su industria inmobiliaria de forma sostenible y equitativa, dado que “nueve de cada 10 viviendas de América Latina y el Caribe son de baja calidad”.
La tasa de cambio favorable para los inversores que negocian en dólares, sumado a un progreso general en las condiciones para hacer negocios y la estabilización del índice de inflación en países como Panamá (0,8 % al cierre de 2018), Perú (2,19 %), Chile (2,6 %) o Colombia (3,18 %), son algunos de los aspectos que ponen de nuevo a la región en el radar de los fondos de inversión.
Además, Latinoamérica se ha mostrado resiliente frente a las dificultades y se espera que la economía crezca un 2 % este año gracias a una mejor dinámica del sector externo y el fortalecimiento de la inversión. De hecho, con el cambio de Gobierno en varios países se prevé un giro hacia políticas de mayor apertura y protección al sector corporativo, lo que conducirá a que la inversión extranjera directa (IED) se incremente 2,9% este año.
La respuesta es la financiación
Latinoamérica tiene en la actualidad carencias en infraestructuras de primera necesidad como vivienda, lo cual ha sido atendido en varios de los países con subsidios y otros programas estatales.
En un artículo firmado por el especialista en urbanismo Robert Muggah y replicado en el portal web del Foro Económico Mundial (WEF, en inglés), se explica que superar esta brecha de infraestructuras básicas requerirá aumentar la inversión del 3 al 5 % del producto interno bruto (PIB), lo que representaría un gasto de unos 180.000 millones de dólares al año para Latinoamérica.
Sin embargo, además de esas obras consideradas prioritarias existe un mercado paralelo creciente que también está demandando infraestructuras para un sector inmobiliario de más alto nivel con hoteles de lujo o complejos de oficinas de trabajo colaborativo que están en la mira de los fondos de inversión.
Una oportunidad latente
La empresa de educación inmobiliaria FortuneBuilders explica que Latinoamérica se encuentra en “las etapas iniciales del ciclo inmobiliario”. De hecho, “el mercado (inmobiliario) estadounidense tiene una capitalización de alrededor de 1 billón de dólares, mientras que Latinoamérica alcanza los 75.000 millones de dólares”. “Desde un punto de vista de crecimiento y desarrollo, su perfil puede compararse con el de los Estados Unidos desde principios hasta mediados de los años ochenta”, señala FortuneBuilders.
Según argumenta Muggah, las ciudades latinoamericanas “tienen una verdadera oportunidad de despegar en el siglo XXI”, por lo que será “fundamental” la planificación y el liderazgo.
“Las ciudades latinoamericanas están luchando para atraer financiamiento para el desarrollo de la ciudad, pero esto no se debe a la escasez de dinero en el sistema global. De hecho, hay una gran cantidad de capital internacional disponible: al menos 7,4 billones de dólares son mantenidos solo por fondos soberanos”, afirma.
Solo por citar unos ejemplos, en el negocio de las oficinas se puede mencionar un estudio de la firma estadounidense JLL en el que estimó que para 2018 en México se iban a sumar 818.000 metros cuadrados adicionales a la oferta existe, en Sao Paulo 251.000, en Bogotá 246.000, en Lima 191.000 y en Chile 178.000.
Latinoamérica vive hoy un “boom” del emprendimiento que ha provocado que más empresas jóvenes demanden no solo nuevos espacios de trabajo innovadores sino también diversas fuentes de financiación. BBVA cita diversas fuentes para afirmar que “en 2017 aterrizaron en la zona más de 1.100 millones de dólares de capital riesgo” y “se espera que al cierre de 2018 la suma” llegase a los “2.500 millones de dólares”.
Esta creciente demanda de infraestructuras y su financiación es capitalizada por FlexFunds, que además de tener varios casos de éxito en el negocio de la securitización de activos, crowdfunding inmobiliario, fideicomisos de inversión, entre otros, ha servido de plataforma para la financiación de grandes proyectos de infraestructura soportándose de herramientas tecnológicas y explotando el potencial de negocios de nicho en varios territorios de América.
Con todo este portafolio de servicios enfocado en la industria inmobiliaria, FlexFunds es un puente entre los desarrolladores de la industria inmobiliaria y los inversionistas, ayudando a resolver los desafíos que enfrentan ambos los desarrolladores para levantar capital, como los inversores y para invertir eficientemente en desarrollos inmobiliarios en Latinoamérica.
Para conocer más sobre como FlexFunds da acceso a los desarrolladores inmobiliarios a mercados de capital globalmente, contáctalos en info@flexfunds.com o visíta su web.
Foto cedidaStephanie Chang como responsable de integración de criterios ESG de Schroders.. Schroders lanza dos nuevos fondos de renta variable basados en criterios ESG
Schroders amplía su compromiso con la inversión sostenible con el lanzamiento de dos nuevos fondos basados en criterios ESG. Se trata de Schroder ISF European Sustainable Equity y Schroder ISF Sustainable Multi-Factor Equity (SMFE), ambos de renta variable.
Según ha explicado la gestora, Schroder ISF European Sustainable Equity es un fondo de acciones europeas que persigue rentabilidades superiores a largo plazo basándose en los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés). Este fondo se centra en las estrategias europeas de acciones blend de Schroders sin un estilo predefinido, en las que se gestionan más de 15.000 millones de euros, y que se basan en un exhaustivo análisis bottom up e incorporan el nuevo y exclusivo marco de inversión basado en los criterios ESG de Schroders.
Este método, denominado CONTEXT, busca identificar empresas con perfiles de sostenibilidad líderes en el sector, así como aquellas firmas clasificadas como en proceso de mejora, al tiempo que descarta aquellas que obtienen el 10% de sus ingresos de actividades relacionadas con el tabaco, las armas, los combustibles fósiles, el alcohol o el juego. Además, el fondo Schroder ISF European Sustainable Equity está gestionado por Nicholette MacDonald-Brown, corresponsable de análisis de renta variable europea y gestora en Schroders, y Scott MacLennan, también gestor de fondos.
El segundo de los fondos que ha lanzado la gestora, Schroder ISF Sustainable Multi-Factor Equity (SMFE), se basa en una estrategia de renta variable global que integra el análisis ESG en un enfoque de inversión sistemático y que se lanzó originalmente para los inversores británicos en septiembre de 2018.
El fondo SMFE, que ofrece un perfil eficiente en cuanto a costes, buscará batir al índice MSCI All Country World, mientras que los inversores también se beneficiarán del sofisticado enfoque de Schroders en la inversión sostenible. El fondo SMFE se basa en el exitoso fondo Global Multi-Factor Equity de Schroders, lanzado el año pasado. Ambas estrategias multifactor se valen de las capacidades en la inversión por factores de Schroders para ofrecer exposición a fuentes de rentabilidad contrastadas: calidad, dinamismo, valor y volatilidad reducida. Además, el fondo SMFE aplicará un enfoque innovador en la integración de la sostenibilidad en la inversión en renta variable al integrar en sus decisiones de inversión el nuevo sistema propio de Schroders, SustainEx, que mide los impactos positivos y negativos en términos de ESG que las empresas tienen en la sociedad y en el medio ambiente. Para satisfacer aún más las expectativas de los clientes en cuanto a carteras sostenibles, el fondo SMFE tendrá menos de la mitad de la intensidad de carbono del índice y excluirá a industrias como el tabaco, las armas y las empresas de juego.
Estos dos nuevos fondos basados en criterios ESG se incorporan a la gama de cuatro fondos en los que la sostenibilidad es la piedra angular del proceso de inversión ya existentes: Schroder ISF Global Climate Change Equity, Schroder ISF Global Sustainable Growth, Schroder ISF QEP Global ESG Equity y Schroder ISF QEP Global ESG ex Fossil Fuels Equity.
Especialización en la integración de criterios ESG Schroders también está impulsando su equipo de sostenibilidad con la contratación de Stephanie Chang como responsable de integración de criterios ESG, un puesto de nueva creación. Su nombramiento tiene por objeto optimizar la capacidad de Schroders para integrar la sostenibilidad en todos sus equipos de inversión de cara a satisfacer en mayor medida las necesidades de sus clientes.
Stephanie trabajó anteriormente durante casi cuatro años en PwC, donde fue directora adjunta de sostenibilidad y cambio climático. Estaba especializada en los efectos del cambio climático en los servicios financieros y ayudaba a los clientes a desarrollar marcos de gestión del riesgo para dar respuesta a la transición hacia un mundo con bajas emisiones de carbono.
Stephanie, responsable de integración de criterios ESG, reportará a Andrew Howard, responsable de análisis sostenible en Schroders. Según ha explicado la gestora, gracias a esta nueva contratación, el equipo de sostenibilidad, liderado por Jessica Ground, responsable global de stewardship o administración responsable, cuenta ahora con 13 miembros: un equipo que crece y se fortalece en paralelo al incremento del interés de los inversores por los criterios ESG.
Además, los Principios para la Inversión Responsable de Naciones Unidas han otorgado a Schroders la calificación A+ —la más elevada— por su enfoque a la inversión responsable y la integración de criterios ESG en los últimos cuatro años consecutivos.
“Cada vez es más evidente que los inversores quieren invertir de forma más sostenible. Los análisis exclusivos de Schroders han demostrado en numerosas ocasiones que el interés de los inversores por la inversión sostenible no deja de aumentar. Nuestros clientes demandan cada vez más la integración de los criterios ESG en sus carteras y, a su vez, nosotros también buscamos constantemente mejorar nuestra efectividad a la hora de integrarlos en los equipos de inversión de Schroders. Somos plenamente conscientes del cambio que se está produciendo a la hora de invertir en base a criterios ESG. Nuestro objetivo es garantizar la integración de estos factores en nuestros procesos de inversión en todas las regiones y clases de activos en las que invertimos. Por último, el nombramiento de Stephanie mejorará nuestra capacidad para ofrecer los mejores resultados en inversión sostenible para nuestros clientes en todas las clases de activos en las que invertimos”, ha destacado Carla Bergareche, directora general de Schroders en España y Portugal.
. LCH amplía la oferta de swaps de tasas de interés no entregables
LCH, una cámara de compensación mundial, anunció que ha ampliado sus swaps de tasas de interés no entregables NDS, que incluyen cinco monedas adicionales. Los participantes del mercado pueden ahora liquidar este producto denominado en reales brasileños, pesos chilenos, pesos colombianos, dólares de Taiwán y baht tailandés.
Esta extensión de producto se lanzó en respuesta a la demanda de los clientes, especialmente entre los miembros y sus clientes en las regiones de Asia Pacífico y América Latina. La iniciativa se basa en la oferta de swaps de tasa de interés no entregable NDS del LCH de Yuan chino, Rupia india y Won coreano, lanzada en abril de 2018. LCH ha compensado más de 5.47 billones de dólares de estas monedas desde que comenzó a funcionar.
SwapClear ahora ofrece liquidación para derivados en 26 monedas, más que cualquier otra cámara de compensación OTC (“Over the counter” por sus siglas en inglés). Las monedas adicionales se agregan al conjunto global de múltiples monedas de SwapClear de liquidez OTC liquidada, que brinda a los clientes más oportunidades de beneficiarse de los márgenes de la cartera, la reducción del riesgo de contraparte y las eficiencias operativas.
En 2018, el servicio de compensación de derivados de tasa de interés de LCH, SwapClear, procesó más de 1 trillón de dólares en nocionales y comprimió más de 773 billones de dólares, se estima que ha ahorrado a sus clientes hasta 39.5 mil millones de dólares en capital.
Cameron Goh, jefe global de Producto, Tasas, LCH, dijo: «Estamos encantados de expandir nuestra oferta de swaps no entregables NDS para incluir estas monedas. Nuestro enfoque sigue siendo proporcionar la máxima eficiencia de capital y margen para el mercado, y esta última extensión es otro ejemplo de la asociación de LCH con nuestros clientes para ampliar nuestro conjunto de productos aprobados «.
Bruno Lettich, Global Head Rates Trading, Standard Chartered Bank, dijo: «Este es un desarrollo importante para el mercado, y estamos encantados de estar entre los primeros miembros en liquidar estos derivados en LCH ya que continuamente buscamos expandir los beneficios de gestión de riesgos que brindamos a nuestros clientes. Este movimiento por parte de LCH para expandir la oferta de productos asiáticos y la inclusión de las monedas de Latinoamérica, extiende los beneficios significativos de margen y eficiencia de capital del fondo de liquidez global de LCH «.
Felicia Grumet, directora global de Compensación OTC en el Bank of America Merrill Lynch, dijo: “La expansión de LCH a otras monedas APAC nos brinda la oportunidad de aumentar la eficiencia de capital y margen para nuestros clientes a través del conjunto global de liquidez liquidada de SwapClear. Estamos encantados de poder ofrecer los beneficios sustanciales de la limpieza de estos productos a nuestros clientes en todo el mundo «.
Ariel Jezierski, jefe de Comercio de Monedas y Mercados Emergentes de América Latina, J.P. Morgan, dijo: “Nos complace ser uno de los primeros participantes en limpiar estos productos en LCH. Esta extensión a los swaps latinoamericanos adicionales nos ayuda a gestionar de manera efectiva el riesgo de contraparte «.
Wikimedia CommonsCarretera Austral. Avanza la puesta en marcha de una nueva administradora de pensiones en Chile
La Superintendencia de Pensiones de Chile dio curso al Oficio N° 6034 mediante el cual se comunica la entrega de la autorización de existencia a la Administradora de Fondos de Pensiones UNO S.A. y la aprobación de los estatutos de la nueva sociedad.
De acuerdo a la normativa vigente, a partir de esta fecha la nueva administradora tiene un plazo de 60 días para efectuar los trámites señalados en el artículo 131 de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas.
La autorización de existencia y aprobación de estatutos por parte de la Superintendencia de Pensiones está contenida en la Resolución Exenta N° E-237-2019, de fecha 8 de marzo de 2019. Este certificado es requisito obligatorio para que la nueva firma pueda continuar con los trámites requeridos para el inicio de operaciones.
Según detalla el certificado de autorización de existencia, la nueva administradora tiene un capital inicial de 4.800 millones de pesos (7,4 millones de dólares), dividido en 480 millones de acciones de una misma serie, nominativas sin valor nominal. Del capital inicial, un monto de 1.200 millones de pesos (1,8 millones de dólares) se entregaron en efectivo.
Tras obtener el 19 de octubre de 2018 el certificado provisional de autorización para iniciar los trámites de constitución legal, con fecha 1 de febrero de 2019 los representantes de la nueva administradora solicitaron la autorización de existencia.
AFP UNO S.A. tiene como socios fundadores a la sociedad Tanza SpA., además de Mario Ignacio y José Manuel Álvarez Avendaño.
