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La economía circular y el medio ambiente protagonizan el XVI Seminario LarrainVial AM

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Con foco en el la economía circular y su creciente papel en los procesos productivos, el cuidado del medio ambiente como un tema cada vez más urgente, se desarrolló el XVI Seminario de LarrainVial Asset Management, que tuvo como expositor principal al presidente y cofundador de Triciclos, Gonzalo Muñoz.

En su presentación, comenzó señalando que la sustentabilidad y el medio ambiente “han empezado a entrar en la agenda a una velocidad bastante relevante y con tremenda intensidad. No solo en las actividades empresariales, económicas y la agenda legislativa de gobierno”, sino también en el ámbito personal de la gente.

También abordó la problemática que se ha creado a través de lo que denomina la economía lineal, ya que “hemos basado nuestro crecimiento y desarrollo en extraer, diseñar, producir, consumir y finalmente descartar con dos grandes errores: extraemos como si hubiese infinitos materiales para extraer, y descartamos como si la naturaleza fuese capaz de absorber cualquier cosa”.

Por ello la economía circular busca resolver la situación, a través del uso eficiente de recursos, la reducción y reutilización de elementos, y la regeneración del medio ambiente.

Muñoz apuntó a cambiar la forma de pensar en torno al consumidor, dado que, si necesita usar un producto, no necesita poseerlo:“Si identifico que hoy hay inventarios disponibles, puedo juntar la oferta y demanda, y permitir que quien necesita el uso de un producto disponible, genere un negocio para quien tiene ese bien”, citando ejemplos como Airbnb o Awto.

A su vez, recalcó que “son muchas las empresas en el mundo que están entendiendo que la basura es un error de diseño”, con ejemplos de compañías que han trabajado con Triciclos como Coca-Cola y Sodimac, y otras como Philips, las que han tomado pasos importantes en la reutilización de sus materiales y en adoptar modelos de negocio basados en el servicio y el uso que los consumidores dan a los productos más que en los productos específicos, de manera de encontrar soluciones eficientes que protejan el medio ambiente.

Los desafíos de la conferencia del clima de la ONU

Muñoz también abordó la discusión medioambiental en el país, en el marco de la COP25 que se celebrará en diciembre en Santiago, y para la cual fue designado como High Level Champion.

Señaló que “Chile está mostrando que por muy pequeño que seas, que por muy pequeñas que sean tus emisiones absolutas, eres capaz de comprometerte por ley con el carbono neutral, e iluminar el camino a otros países”, y destacó el compromiso del Gobierno por el tema como algo “histórico”, destacando los roles que han adoptado varios ministros en instancias internacionales a favor del cambio climático.

Destacó que hay cuatro números fundamentales a abordar en la
COP25:

– El 2020, es el año de la implementación del Acuerdo de París firmado en 2015, y tiene que ser considerablemente más ambiciosa, empieza la era de la acción climática.
– El 2030, tenemos que haber logrado como humanidad haber reducido en 45% nuestras emisiones.
– Para el 2050 hay que lograr que el mundo sea carbono neutral, que emitamos menos que lo que la naturaleza es capaz de capturar en gases de efecto invernadero.
– Llegar a los 1,5 grados máximos de incremento de la temperatura global a fin del siglo; actualmente ya ha subido un grado.

Apuntó a tener mayor ambición en alcanzar la neutralidad en la emisión de carbono hacia el 2030, y específicamente en el caso de Chile, señaló que tiene como prioridad cuatro grandes temas: la biodiversidad de los bosques, el cuidado de los océanos y la Antártica, la economía circular y la electromovilidad.

La emisión de bonos soberanos verdes en Chile

A nivel financiero destacó el ejemplo de la reciente emisión por parte de Chile de bonos soberanos verdes a tasas extraordinarias como evidencia de que el mercado, las actividades económicas y la legislación están premiando la actividad que cuida el medio ambiente.

Añadió que una creciente cantidad de instituciones financieras están tomando un compromiso con la inversión responsable; varias empresas chilenas (entre las que se incluye LarrainVial Asset Management) han firmado los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas (PRI), que ya suman más de 1.900 en todo el mundo.

También apuntó al propósito de las empresas, que hoy es más relevante que nunca. “Hoy el mercado, el mundo, los gobiernos, están pidiendo a las empresas que para que entreguemos confianza, mostremos un propósito acorde con lo que el mundo necesita”, lo que, para Muñoz, permite el acceso a capital más inteligente y más barato, no solo a nivel de recursos, sino de talento humano.

La industria financiera y los desafíos medioambientales

Luego de la presentación se realizó un panel en el que participaron el empresario y cofundador de la empresa de manejo de desechos Resiter, Álvaro Fischer, la jefa de desarrollo e inversión responsable de LarrainVial Asset Management, María Ignacia García, y el gerente general de la administradora, Ladislao Larraín, quienes profundizaron en la importancia de la economía circular y el rol de la industria financiera en los desafíos ambientales que está enfrentando el mundo.

Fischer destacó que “la economía circular es la respuesta que está dando el mundo productivo a la mejor manera de compatibilizar la preocupación por el medio ambiente con la preocupación por el desarrollo… es una respuesta óptima al problema de los recursos para que este pueda ser mitigado”.

A nivel financiero, García destacó tres ejemplos de acciones que están tomando los actores de la industria globalmente: la creciente exigencia de información, en particular a través de criterios medio ambientales, sociales y medioambientales (ESG); la desinversión de empresas que dañen el medioambiente, y la creación de fondos temáticos que invierten en sectores ligados estrechamente con el tema.

Fischer recalcó que la industria financiera está actuando como financista o como inversionista en distintos proyectos productivos, por lo que el capital reputacional de las empresas del sector mejora a medida que incorporen criterios ESG.

Muñoz añadió que la mayor exigencia de criterios ESG desde las instituciones financieras, los reguladores y del gobierno, están cambiando el comportamiento del sector empresarial.

Alejandro Mateos es promovido a jefe de la banca privada de Actinver

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Alejandro Mateos fue promovido en Actinver. El directivo que lleva más de 14 años en la firma liderará la división de la banca privada de Actinver.

Desde enero de 2018, Mateos estuvo encargado de la banca retail, luego de haber sido director en la banca privada, donde entre sus responsabilidades estaba el generar cuentas, estableciendo y cuidando las relaciones con los clientes, así como el reclutar y retener banqueros.

Previo a Actinver, el directivo que se graduó de la Universidad Iberoamericana y cuenta con un MBA del IPADE, trabajó para Skandia Investment Group y Scotiabank.

El 58% de los inversores españoles cree que la rentabilidad es tan importante como los beneficios sociales y medioambientales

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

El 58% de los inversores españoles considera que, a la hora de elegir en qué empresas invertir, es igual de fundamental valorar tanto la rentabilidad como los beneficios sociales y medioambientales que genera con su actividad. Esta es la principal conclusión de la cuarta entrega del informe Voices, realizado por AXA IM, que ha analizado el desarrollo de la inversión socialmente responsable (ISR) y la actitud de los inversores españoles ante ella.

La mayoría de los inversores españoles están de acuerdo en que aquellas entidades que cuentan con la sostenibilidad integrada en su ADN tendrán, a largo plazo, una mejor posición financiera en comparación con aquellas organizaciones que no lo tengan. Así lo manifiestan el 65% de los encuestados, si bien aquellos con edades superiores a los 55 años lo defienden con más entusiasmo (un 74%) que los jóvenes entre 31 y 39 años (el 59%). En todo caso, “resulta alentador ver que los inversores creen que las compañías que son socialmente responsables estarán en una mejor situación a largo plazo”, afirma Matt Christensen, director global de inversión responsable en AXA IM.

El número de iniciativas puestas en marcha para proteger el medioambiente y cambiar los hábitos de consumo es cada vez mayor a nivel global. Sin embargo, aunque los inversores ven el valor a largo plazo de los factores de sostenibilidad, en España todavía existe una brecha entre esa convicción y la manera en la que se aplica a la hora de invertir. De hecho, según el estudio de AXA IM, solo un 6% de los encuestados invertiría en compañías que tengan en cuenta el cambio climático y un 11%, en compañías respetuosas con el medioambiente. Y es que los inversores se sienten más comprometidos con su entorno más próximo, ya que la opción mayoritaria de los encuestados (un 27%) es respaldar inversiones que conlleven la creación de nuevos empleos.

Las tecnologías verdes y el consumo sostenible, las apuestas de futuro de los inversores

Al analizar los patrones futuros, el estudio señala que una de las prioridades de los inversores españoles son las inversiones en empresas con impacto positivo a largo plazo en la sociedad. Christensen señala que “la inversión responsable y las consideraciones ASG se están convirtiendo en la tendencia prioritaria, pero lo principal es el impacto. Las áreas potenciales de inversión que más atraen la atención son la tecnología ecológica y el consumo sostenible”. Así, a la pregunta sobre las tendencias en las que estarían más interesado los inversores, el 54% señalaron las tecnologías verdes, el 41% el consumo sostenible y el 39% la inteligencia artificial y el 34% el cambio climático.

No obstante, más de la mitad de los encuestados (un 56%) quieren tener evidencias del impacto positivo que generan sus inversiones. “Para ganar impulso real, obtener resultados tangibles es vital y aquellos que buscan invertir responsablemente quieren ver pruebas del impacto positivo de su dinero”, recalca el directivo de AXA IM; y añade que “los españoles reconocen cada vez más la importancia de los asuntos sociales y medioambientales y el sector financiero tiene como deber ofrecerles soluciones adecuadas”.

El estudio refleja que los inversores quieren tener la certeza de que su dinero realmente marca la diferencia, para lo que un 30% de los encuestados, sobre todo los inversores entre los 22 y los 30 años (un 66% de ellos), cree que la acreditación de una entidad reconocida o del gobierno son suficientes para probar hechos como la reducción de las emisiones de C02, el consumo de agua o la diversidad en la empresa. Por otra parte un 15% preferiría el apoyo de alguna persona con influencia en la industria de turno.

Anne Richards (Fidelity International): “El giro que la industria de gestión de activos está viendo ahora excluirá a muchos inversores”

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

Durante la celebración anual del Media Fórum de Fidelity International en Londres, Anne Richards, CEO de la firma, compartió su opinión sobre los desafíos que la industria de gestión de activos tendrá que enfrentar en la próxima década.

Según apuntó Richards, las regulaciones globales sobre los fondos de pensiones y otros vehículos de ahorro a largo plazo están dirigiendo a los inversores del segmento mass affluent– el sector más extendido de la sociedad con mayores ingresos- a poseer títulos de empresas cotizadas en bolsa. Mientras tanto, la cantidad de capital asignada en los mercados de capital privado – “private markets”- ha aumentado y los rendimientos de los activos de los estos mercados de capital privado han sido persistentemente mayores que los de los mercados con cotización.

“El número de empresas que cotizan en las bolsas está disminuyendo a nivel mundial. Las empresas buscan cada vez más los mercados privados para obtener capital. El año pasado, en Estados Unidos, se recaudó más dinero en los mercados privados que en los mercados bursátiles. Cuando era la novata de la oficina, una de mis tareas era verificar manualmente el precio de cada posición que teníamos en la empresa. El número total de empresas cotizadas que tenía que verificar era de 967 acciones. Hoy en día, el número equivalente es menor en más de un tercio. Por un lado, los reguladores están empujando a los inversores del segmento mass affluent a concentrarse en fondos de acciones con cotización diaria, que es un mercado que actualmente se está reduciendo; y por otro lado, la industria de gestión de activos sabe que los rendimientos son más elevados en el mercado de capital privado. Creo que es una yuxtaposición profundamente incómoda”, explicó Richards.

“El principal beneficio de la democratización del capital fue permitir que las personas sin mucho dinero tuvieran acceso a los mercados. El giro que la industria de gestión de activos está viendo ahora excluirá a muchos inversores de obtener unos atractivos rendimientos del capital. Los rendimientos en los mercados privados solo se están dirigiendo a aquellos inversores que tienen la capacidad de exponerse a ese tipo de capital, categorizados como inversores profesionales. Esto puede causar eventualmente un problema de desigualdad, que es el corazón de gran parte de la inquietud y las divergencias políticas que el mundo enfrenta en este momento. Tenemos que unirnos como industria y pensar en formas de asegurarnos de que podemos continuar ofreciendo una amplia gama de oportunidades de inversión, independientemente de la cuantía de la inversión”, agregó.

Un cambio hacia más rendimientos para la sociedad

Hablando sobre la responsabilidad que la industria de gestión de activos tiene sobre la sociedad, Richards mencionó la necesidad de tener en cuenta no solo los rendimientos financieros, sino también el impacto a largo plazo que cada empresa tiene en la sociedad.

“Cuando tienes a recaudo el dinero de otras personas, como lo hace la industria de gestión de activos, terminas teniendo una voz colectiva superior a la media, al recopilar muchas voces individuales. Nuestro negocio podría marcar una gran diferencia a la hora de alentar a las empresas a no aprovecharse de la fuerza laboral o del medio ambiente y de hacer cosas que sean buenas para la sociedad en general. Los rendimientos financieros son importantes, pero no suficientes. Tenemos que pensar en el impacto a largo plazo de las inversiones. Esto es importante para nosotros porque nuestros clientes y empleados también están pidiendo una forma de inversión responsable”, dijo.

Un negocio familiar

El hecho de que Fidelity Investments y Fidelity International sean un negocio con origen familiar -la familia Johnson posee una gran parte del negocio, aunque hay otros muchos accionistas y empleados que también son propietarios-, hace que la dinámica del negocio sea muy diferente.

“Esta característica le da a Fidelity International una larga visión multigeneracional. La mentalidad de la firma no trata de maximizar el valor de lo que se está haciendo hoy en día. En cambio, la mentalidad reside en cómo se puede construir algo mejor para entregarlo a la próxima generación, y eso es muy especial. Es una mentalidad muy refrescante. En un negocio de una empresa que cotiza en bolsa, las decisiones del equipo de gestión a veces se ven afectadas por las demandas que el mercado impone al negocio y la volatilidad que puede surgir de la presión sobre las ganancias trimestrales.

Esto no quiere decir que no nos importe dirigir una organización eficiente y cuidar el negocio que heredamos de la generación anterior. Pero tenemos la capacidad de tener una visión de ciclo completo de lo que queremos hacer y de cómo queremos invertir”, afirmó.

Fidelity International tiene dos negocios claramente diferenciados. En primer lugar, la parte de gestión de inversiones del negocio, donde la empresa se relaciona directamente con clientes institucionales, clientes mayoristas, bancos privados o instituciones financieras más grandes. Y, en segundo lugar, el negocio de la plataforma de inversión que se puede utilizar para ayudar a los asesores a gestionar su parte del negocio.

“La dinámica de estas dos áreas del negocio es bastante diferente. Esto nos da una buena ventana al paisaje del mundo exterior y de lo que quieren de nosotros. Esta capacidad es muy poderosas y pocos de nuestros competidores la tienen”, mencionó.

Expansión geográfica

China es un mercado masivo y una oportunidad. La población en China está envejeciendo y tiene más ingresos disponibles que las generaciones anteriores. Los reguladores y los responsables políticos están comenzando a construir la infraestructura para proporcionar a cada persona la capacidad de tener algún tipo de control sobre su futuro financiero, como ya ha ocurrido en otros países del mundo. China está a punto de construir el primer pilar de su sistema de pensiones, pero todavía no tienen un tercer pilar de ahorros voluntarios.

“Hasta ahora, hemos estado invirtiendo en China durante más de 20 años y hemos estado compitiendo en el terreno alrededor de 14 años. Para desarrollar nuestras capacidades en China, hemos sido mucho más pacientes que nuestros competidores. En parte, porque siempre hemos sentido que necesitábamos tener el control de la cultura, y en parte debido al entorno de inversión en el que operan nuestros equipos. En 2017, tuvimos la oportunidad de obtener una licencia de inversión de propiedad total en China, que solo nos permite hacer negocios con personas de altos patrimonios, no con el mercado masivo”, explicó.

Otras áreas estratégicas

Históricamente, Fidelity International ha sido conocida por su experiencia y sus capacidades tanto en renta variable como en renta fija. Sin embargo, dado que la cantidad de empresas que cotizan en bolsa está disminuyendo en muchos de los mercados desarrollados, Fidelity International considera muy importante comenzar a desarrollar una gama más amplia de capacidades en el espacio menos líquido del universo de inversión. En ese sentido, la firma contrató recientemente a Andrew McCaffery, quien ocupará el cargo de director de inversiones de activos alternativos.

“Queremos desarrollar nuestras capacidades en el espacio de la inversión alternativa para que podamos continuar ofreciendo temas innovadores a nuestra base de clientes a medida que ésta evoluciona. Por lo tanto, no significa de ninguna manera que estemos zanjando con nuestro legado anterior o con nuestra experiencia en el mercado, particularmente en el mercado de renta variable y cada vez más en el mercado de renta fija, sino que debemos mejorar la oferta en todo el espectro de capacidades”, concluyó.

Los economistas de España y Portugal advierten de que ambos países pueden salir muy perjudicados ante un Brexit sin acuerdo

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

En la sede del Consejo General de Economistas se ha celebrado el VII Seminario Ibérico de Economistas, organizado por el Consejo General de Economistas de España y la Ordem dos Economistas de Portugal, en el que han tratado las relaciones económicas y comerciales entre España y Portugal, y los principales sectores afectados por el Brexit, con especial incidencia en el turístico.

En el VII Seminario Ibérico de Economistas, que ha sido presentado por Valentín Pich, presidente del Consejo General de Economistas de España, Rui Leão Martinho, bastonário da Ordem dos Economistas de Portugal, y José-María Casado, catedrático Jean Monnet U.E. de Economía y director de relaciones internacionales del Consejo General de Economistas, que ha coordinado la organización del seminario, los expertos han hecho hincapié en que ambos países serán de los más afectados por el Brexit.

Durante su intervención, Valentín Pich, presidente del Consejo General de Economistas de España, ha valorado que “el trabajo llevado a cabo durante estos últimos años por el Ejecutivo portugués, con una política que ha permitido combinar medidas de ajuste y medidas sociales”.

España y Portugal

En 2017, 16.000 empresas españolas exportaron bienes y servicios a Portugal, y 6.700 empresas portuguesas exportaron a España; en ambos casos, un 20% más que en 2016. En cuanto a España, vende más a Portugal que a América Latina en su conjunto, lo que arroja una idea de la importancia, en el momento actual, de las relaciones comerciales entre los dos países.

España y Portugal se verán muy afectados por la salida de Reino Unido de la UE en diversos sectores, especialmente en materia de turismo. Una salida de la Unión Europea sin acuerdo y desordenada –cada vez más posible– crearían disrupciones de las cadenas productivas e inestabilidad financiera.

Vulnerabilidad de España ante el Brexit

Un Brexit sin acuerdo reduciría 0,5 puntos porcentuales el PIB español, si se hace en forma ordenada, y en 0,9 si se hace de forma desordenada, ya que las exportaciones españolas de bienes y servicios dirigidas a Reino Unido suponen el 3,3% del PIB, porcentaje algo inferior a la exposición media de la zona euro, pero más elevado que los porcentajes, por ejemplo, de Francia o Italia.

En el ámbito de los servicios, principalmente en el turismo, Reino Unido constituye el primer mercado emisor a nuestro país, con un 23% de entradas de turistas y volumen de gastos, aunque en 2018 han disminuido ligeramente las entradas, pero se ha elevado el gasto.

En cuanto a las exportaciones de bienes, Reino Unido es el quinto socio comercial de España y representa cerca del 7% del total, concentrando las ventas en bienes de consumo e intermedios, destacando automóviles, alimentos y bebidas y tabaco, entre los bienes dl consumo.

La mayor vulnerabilidad se concentra en el comercio al por mayor, la fabricación de vehículos de motor y la agricultura, si bien depende de las características específicas de las empresas. En términos generales, las empresas que comercian con Reino Unido son comparativamente más grandes y productivas, lo que podría contribuir a amortiguar, en parte, el impacto potencial negativo del Brexit.

En cuanto a los servicios no turísticos, destacan las telecomunicaciones y los servicios financieros, seguidos de transporte y servicios de empresariales, lo que viene a corroborar la importancia de la implantación de grandes empresas multinacionales españolas en el mercado británico.

Mención especial merecen, por su importancia, los servicios financieros y bancarios, siendo mayor el riesgo crediticio de las entidades bancarias, que además se sitúa muy por encima de la que presenta la banca de países como Alemania, Francia o Italia.

Las consecuencias para Portugal

Los éxitos macroeconómicos de Portugal en los últimos años en materia de empleo (6,3%) y de déficit (0,2%) se están viendo golpeados por la salida de un cliente prioritario de la Unión Europea, ya que las consecuencias del Brexit para la economía portuguesa afectan a los pilares de la recuperación del país en los últimos años, como son las exportaciones y el turismo, de los que el mercado británico es esencial, en ambos casos.

Para Portugal, como en el caso de España, el turismo británico es el primer mercado emisor con un porcentaje similar al de España, y, en cuanto a las exportaciones portuguesas a Reino Unido, los sectores más afectados son el automóvil, el textil, calzado, agroalimentario y los productos informáticos, siendo aquel país el cuarto mercado para las ventas de bienes portugueses. Algunos de estos sectores ya han perdido un importante volumen de exportaciones, como es el caso del textil con una reducción de 50 millones de euros desde el referéndum de junio de 2016. También el calzado y el vino de Oporto se han desplomado en este periodo.

El Fondo BTG Pactual Crédito y Facturas adquiere la cartera de crédito de Abcdin

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

El fondo de inversión Crédito y Facturas de BTG Pactual Chile concretó un aumento de capital por 34.000 millones de pesos (unos 49 millones de dólares). El objeto principal de esta operación es financiar la compra de cartera de tarjetahabientes de Visa Abcdin -propiedad de AD Retail- en cerca de 30.000 millones de pesos (unos 44 millones de dólares), con opción de ampliar el monto en el futuro.

El negocio se estructuró bajo un modelo en que el fondo asume de manera acotada el riesgo asociado a la mora, alineando a AD Retail en la primeras potenciales pérdidas que se generen por esta.

De acuerdo con BTG Pactual, se trata de un negocio probado, en que el mercado ha venido comprando deuda al retail desde hace varios años, con una mecánica conocida y monitoreo adecuados por parte de entidades externas.

Esta inversión contribuye a la diversificación del fondo, al agregar una nueva clase de activos al portafolio, que actualmente administra un patrimonio de más de 200.000 millones de pesos (unos 294 milllones de dólares).

A casi 10 años de su origen, Crédito y Facturas es el mayor fondo local de su tipo, orientado a la inversión en instrumentos emitidos por empresas o fondos que tengan por objeto la inversión en carteras de créditos de cobranza. A la fecha, tiene inversiones en facturas, financiamiento automotriz, cuentas por cobrar y créditos con aval de SGR, entre otros.

Tras este nuevo negocio, las principales inversiones del fondo son factoring Nuevo Capital S.A., FIP Mundo Crédito, FIP Créditos SGR (que agrupa distintos originadores), FIP AD Retail, FIP E-Capital y Autofin. A este aumento de capital concurrieron family offices, institucionales y clientes de banca privada de BTG Pactual.

En los últimos meses, el fondo BTG Pactual Crédito y Facturas ha rentado entre 0,52 y 0,55% mensual, lo que equivale a cerca de 2,5 veces lo que renta un depósito a plazo en la actualidad.

Martín Sánchez Bazán coordinará la expansión regional de Balanz y Pablo Castagna se convierte en director de Wealth Management

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Martín Sánchez Bazán se ha convertido en director de External Asset Managers de la firma argentina Balanz, con el objetivo de liderar el proceso de expansión regional. Así, deja su cargo de director de Wealth Management, que asume Pablo Castagna, exejecutivo de Portfolio Personal Inversiones.

Sánchez Bazán fue Managing Director de Andbank en Uruguay, así como manager de Merrill Lynch y BBVA Private Banking. También trabajó en Citibank como Citigold Head y como Head de Inversiones Regionales de BankBoston.

Por otro lado, Pablo Castagna se incorpora como Director de Wealth Management. El ejecutivo llega desde Portfolio Personal Inversiones (PPI), donde se desempeñaba como Managing Director desde 2017.

Castagna cuenta con vasta experiencia en el mercado. Fue Managing Director de Wealth Management en Puente, donde trabajó durante más de 6 años; Gerente Comercial de Caixanova en Argentina y -entre 2003 y 2007- se desempeñó como Responsable de Fideicomisos para el Consejo Federal de Inversiones de Argentina.

Repsol lanza un fondo de inversión de impacto social dotado con 50 millones

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Repsol ha lanzado, a través de su fundación, un fondo de inversión social dotado con 50 millones de euros que se destinarán a la inversión y desarrollo de una cartera de empresas sociales enfocadas en transición energética e inclusión de colectivos vulnerables en España.

El fondo, gestionado a través de la empresa “Repsol Impacto Social”, tiene previsto destinar, antes de finalizar este año, 5 millones de euros a su desarrollo inicial y a la inversión en las primeras startups sociales. El objetivo es entrar en una fase inicial del desarrollo de estas empresas y ayudarlas a crecer y a ser rentables aprovechando el apoyo y las fortalezas de Repsol.

El objetivo es que todas las startups sociales sean económicamente sostenibles por sí mismas en el tiempo y que puedan así reinvertir sus resultados generados.

Como parte de este proyecto, Repsol ha firmado una alianza con la Fundación Ship2B y con la Open Value Foundation, entidades referentes en España en inversión de impacto social, así como con las primeras startups en las que invertirá con el fin de impulsar sus planes de crecimiento.

Repsol y su fundación se involucrarán en la gestión de las empresas participadas para ayudarlas a crecer y, de este modo, generar más oportunidades para personas vulnerables. Repsol se compromete a reinvertir los resultados positivos que pudieran generarse en el crecimiento de estas y otras startups sociales, en lo que supone la principal iniciativa de la denominada inversión de impacto social en España hasta la fecha.

A través de este fondo, Repsol y su Fundación se adentran en el sector de la inversión de impacto social, hasta ahora escasamente desarrollado en España, y se consolidan como referentes en inversión social en el país, donde todavía hay 8,5 millones de personas en riesgo de exclusión.

Con una inversión prevista de 50 millones de euros, el fondo nace con la ambición de contar con una docena de empresas participadas en el año 2025. Además de tener una fuerte vocación social, y de ser viables económicamente, Repsol estima que estas empresas podrán llegar a facturar en torno a 20 millones de euros, y calcula que emplearán a 1.800 personas en riesgo de exclusión en España, entre personas discapacitadas, jóvenes en situación de vulnerabilidad, mujeres víctimas de violencia de género, drogodependientes en tratamiento y refugiados.

El fondo priorizará cinco segmentos de actuación: cambio climático y reducción de emisiones, por ejemplo a través de proyectos de reforestación; movilidad sostenible; economía circular; eficiencia energética; y productos ecológicos y servicios de inclusión rural.

Repsol Impacto Social será un miembro activo de los principales foros de inversión de este tipo, como el National Advisory Board (NAB) en España y la European Venture Philantrophy Association (EVPA) a escala continental.

Además de Repsol Impacto Social, Fundación Repsol mantendrá, entre otras iniciativas, su Fondo de Emprendedores, un programa de aceleración de startups que impulsa proyectos innovadores para la industria energética, la movilidad y la economía circular, contribuyendo a la transición energética. Los proyectos seleccionados en la octava convocatoria se darán a conocer mañana, 4 de julio.

En la actualidad, Repsol y su Fundación cuentan con 46 proyectos orientados a la empleabilidad y la inclusión de colectivos vulnerables.

El auge de las tendencias del lujo experiencial

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

El sector del lujo está protagonizando una drástica transformación. La generación millennial muestra una voluntad creciente de forjar relaciones con las marcas de lujo a través de experiencias, en vez de únicamente adquiriendo sus productos. Swetha Ramachandran, gestora de GAM Investments especializada en marcas de lujo, examina la evolución de este mercado y cómo está cambiando la coyuntura en este sentido.

Tradicionalmente, se ha considerado que las empresas de lujo se centran en el propio producto y cimientan su estrategia sobre unos precios elevados con un marcado énfasis en el marketing para reforzar el poder de fijación de precios, fortaleciendo así las barreras en torno a los propietarios de las marcas. En GAM Investments creen que, en esencia, esta percepción sigue siendo válida y se ve reforzada por el desempeño superior que registran de forma continuada megamarcas como Louis Vuitton (LVMH), Gucci y Cartier en sus respectivas categorías, que presentan unos márgenes elevados y con tendencias al alza.

No obstante, actualmente vivimos en la era de la omnipresencia, en la que los productos de lujo clásicos están al alcance de todos a través de las aplicaciones, y el prestigio de simplemente tener bienes de lujos ha disminuido en cierto modo al tiempo que los modelos de alquiler/reventa para las prendas y accesorios en circulación han crecido de forma notable.

Esto ha llevado a los consumidores de una amplia gama de niveles de ingresos a cambiar de forma creciente su proporción de gasto en la propiedad pura de bienes por «experiencias» únicas y diferenciadas. En la última década, las categorías de lujo, como la hostelería, los vinos y bebidas de calidad, los automóviles y la restauración de alta gama, han crecido con mayor velocidad que el consumo de bienes personales de lujo.

En GAM Investments creen que esta tendencia se mantendrá conforme aumenta el interés de los consumidores pertenecientes a las generaciones millennial y Z, los nativos digitales, por forjar sus propias relaciones con las marcas, sin la mediación del marketing tradicional y análogo, ya sea directamente a través de las redes sociales o de influencers o eventos de marcas exclusivas.

Para las marcas, estos consumidores —que actúan más a modo de comunidad— pueden convertirse en sus mayores acólitos, y algunos estudios de marketing han demostrado que los consumidores que valoran las experiencias personalizadas tienen diez veces más probabilidades de ser los consumidores más valiosos para una marca. Así, estos también pasan a ser embajadores no oficiales de la marca en cierto modo: muestran este estilo de vida de «lujo experiencial» en las redes sociales (un medio que se presta más a compartir experiencias que bienes).

Estos consumidores constituyen el grupo más codiciado de las empresas orientadas a la salud y el bienestar, como Lululemon (marca de ropa deportiva), Fitbit y Allergan (fabricante de bótox); el segmento de los viajes de lujo (p. ej., Vail Resorts, Samsonite); los artículos de arte o artesanía únicos (p. ej., la plataforma de venta online Etsy o la casa de subastas Sotheby’s); los vinos y bebidas de calidad (Moet Hennessy, Remy Cointreau) o la tecnología de consumo de alta gama (Sonos, Apple), por nombrar algunas categorías.

Este enfoque de estructurar una marca en torno a experiencias recibió un nuevo impulso hace algunos años de manos de marcas de ropa de deporte de primer nivel, como Lululemon y Sweaty Betty, que empezaron a ofrecer clases de yoga y de entrenamiento en sus tiendas, de modo que lograron hacerse con la fidelidad de los clientes de forma orgánica generando valor a través de estas experiencias tan exclusivas.

Más recientemente, Diageo ha analizado cómo su primera «tienda flagship experiencial» — la tienda Johnnie Walker House de Madrid— ha contribuido a desmitificar el mundo del whisky para los consumidores más jóvenes, además de hacer las delicias de los clientes ya consolidados, que ahora pueden relacionarse directamente con la marca.

En el universo del lujo, LVMH es la empresa con más miras de futuro en este sentido, tal y como demuestra la adquisición del operador de hoteles de lujo Belmond. LVMH considera que, con el tiempo, el lujo experiencial pasará a ser una categoría de gran relevancia. Las colaboraciones con diseñadores para artículos de producción reducida y ediciones limitadas puede constituir una herramienta muy efectiva para generar compromiso y expectación entre los consumidores por formar parte de una experiencia exclusiva adquiriendo estos artículos; solo debemos recordar las largas filas que se formaron recientemente fuera de Selfridges debido al lanzamiento de las zapatillas Travis Scott Nike Air Jordans.

Las marcas con tiendas físicas, que buscan reinventar sus modelos de negocio para adaptarse a la era de la disrupción digital, hacen especial hincapié en la tendencia del lujo basado en experiencias. Por ejemplo, Harrods ha lanzado un servicio de creación y personalización de perfumes, Salon de Parfums, que ya representa el 25 % de su negocio de perfumería un año después de su apertura. El servicio también diseña fragancias especiales para bodas que están verdaderamente personalizadas; en palabras del Managing director de Harrods, la gente busca «crear ese tipo de recuerdo». Entretanto, la marca de vino australiana Penfolds (que forma parte de Treasury Wine Estates) ha desarrollado un exitoso servicio para los turistas chinos que visitan sus bodegas —que figuran en la lista del Patrimonio de la Humanidad— mediante el que les ofrece experiencias de formación y cata que han adquirido tanta popularidad que la casa ahora organiza visitas personalizadas en chino.

A más largo plazo, en un mundo en el que los artículos de lujo tradicionales podrían verse presionados por la creciente guerra contra la desigualdad, el lujo experiencial ofrece a los consumidores la oportunidad de disfrutar sin dar la impresión de estar alejados de la era de cambios en la que vivimos. Asimismo, el creciente factor de la responsabilidad medioambiental está influyendo en los hábitos de consumo de las generaciones más jóvenes: estas suelen identificar un efecto medioambiental más positivo en el placer de las experiencias que en la adquisición de bienes materiales.

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March AM lanza su nuevo servicio de alta del cliente 100% digital

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

March Asset Management (March AM) ha lanzado su nuevo servicio de alta del cliente 100% digital, que incluye distintas novedades con las que dar respuesta a sus necesidades. De esta manera, se aúna información completa y actualizada y la posibilidad de contratación de sus productos de forma directa.

Entre los principales objetivos de este nuevo sistema se encuentra el poner a disposición de los clientes de la gestora documentación completa de los productos que tienen contratados, de forma dinámica e interactiva, ofreciendo información sobre los rendimientos de los mismos en horizontes temporales personalizados, dependiendo de las necesidades de cada usuario.

Dentro de las novedades que se han incorporado, destaca la posibilidad de darse de alta como cliente, así como hacer suscripciones de sus productos, de forma totalmente digital, desde cualquier lugar y a través de cualquier dispositivo (PC, tableta o móvil). De esta forma, se evita la utilización de documentos en papel y largos procesos de alta del cliente, haciéndolos más eficientes y rápidos. Así, el alta del cliente se lleva a cabo mediante reconocimiento facial de Electronic Id, gracias a la primera solución de identificación de personas que utiliza vídeo en tiempo real, garantizando el mismo nivel de seguridad técnica y cumplimiento legal que la identificación presencial. Este proceso de reconocimiento facial a distancia dura tan solo 18 segundos, evitando traslados y la necesidad de presencia física, así como la intervención de terceras entidades al realizar todo el proceso directamente con March AM.

Asimismo, la nueva web incluye un área de “auto-gestión” en la que el inversor tendrá información de sus inversiones actualizada diariamente, pudiendo ver su estado de posición de forma consolidada o diferenciada por producto, con la posibilidad de descargar toda la información.

Por último, gracias a los nuevos desarrollos incorporados, es posible la gestión administrativa digital, así como la total trazabilidad de la relación de March AM con cada cliente final, ajustándose de esta manera a las últimas exigencias regulatorias, como MiFID II, y siguiendo las directrices de protección de datos establecidas por la GDPR.

A través de su nueva web, los clientes de March AM tienen la posibilidad de acceder a sus productos sin necesidad de hacerlo a través de terceros distribuidores o intermediarios, de manera directa y sencilla, y sin restricciones en cuanto a mínimos de inversión.

En una primera fase, se incorporará a este sistema la gama de fondos propios domiciliada en España, para ampliar su catálogo en siguientes fases, con la gama de productos en Luxemburgo (March International) y planes de pensiones. De esta manera, se da acceso directo a estrategias tan sólidas y del nivel de reconocimiento en la industria de gestión de activos como March Europa, March Global, Fonmarch, Premier Renta Fija Corto Plazo o la gama de fondos perfilados con los que cuenta la gestora.