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La consultora de gestión global Oliver Wyman Wealth Management y la entidad financiera Deutsche Bank han publicado su cuartoinforme anual sobre gestión patrimonial. Bajo el título «Global Wealth Managers: Out of the pit stop – into the fast lane», el informe proporciona una visión general de las tendencias en la industria y sus perspectivas sobre los desarrollos futuros.
El informe señala que el crecimiento de los altos patrimonios (high net worth, HNW) se redujo al 4% en 2018, año en el que los gestores patrimoniales se enfrentaron a diversas eventualidades: un menor crecimiento de los activos bajo gestión, mercados más desafiantes y una presión constante sobre las comisiones del negocio de la gestión de patrimonios. La presión sobre los ingresos sufrida a finales de 2018 revela la continua vulnerabilidad de los modelos operativos ante el estrés del mercado y, aunque el rebote experimentado en 2019 trajo consigo cierto alivio, es inevitable que termine produciéndose una mayor presión a medida que el fin de ciclo se acerca.
Pablo Campos, co director de Oliver Wyman Iberia, aseguró que “para lograr un crecimiento por encima de la media, trabajar en los mercados desarrollados no será suficiente. Los mercados emergentes son el motor para el crecimiento en el futuro, ya que el sector continúa enfrentándose a presiones sobre los márgenes y los costes en los mercados desarrollados».
El informe de Oliver Wyman destaca las siguientes prioridades:
Asia-Pacífico. Los gestores de patrimonio han de permanecer alerta ante los desarrollos en mercados offshore como Hong Kong y Singapur, al tiempo que crece el reto para aumentar la escala. Mediante la implementación de cambios estructurales, es el momento de valorar la entrada en China Continental. Además, han de situar apuestas descentralizadas en el resto de mercados del sudeste asiático para reaccionar a las reformas regulatorias, al tiempo que consideran diversos modelos de entrada a mercados para optimizar el coste.
Latinoamérica. En la región han de centrarse en resolver los retos operacionales, técnicos y regulatorios para proporcionar una experiencia sin fisuras a sus clientes, tanto en mercados offshore como onshore. Además, deben guiarles en su camino hacia estrategias de inversión más sofisticadas, así como hacia un mayor entendimiento del riesgo, dado el entorno de bajos intereses.
Simplificación del modelo operativo
El rebote del mercado en el primer trimestre de 2019 ha dado a los gestores una última oportunidad para mejorar la eficiencia de su modelo operativo y ajustar su base de costes antes de una eventual desaceleración.
Los costes asignados continúan siendo obstinadamente altos, algo que debería afrontarse mediante la disminución del consumo de servicios grupales. Los gestores necesitan enfocarse en el entendimiento y manejo de la asignación de costes, así como en el establecimiento de una cultura de propiedad de los mismos para comenzar a dirigir su asignación.
Foto cedidaMatthieu Rolin, co-gestor de Thematics Safety Fund.. Thematics AM incorpora a Matthieu Rolin como co-gestor de su estrategia Thematics Safety
Thematics Asset Management, filial de Natixis Investment Managers, ha reforzado el equipo de su fondo Thematics Safety con la incorporación y nombramiento de Matthieu Rolin como co-gestor de la estrategia. Rolin trabajará en colaboración con Frédéric Dupraz, uno de los fundadores y propietarios de Thematics Asset Management, y gestor de Thematics Safety Fund.
Según explica la gestora, Rolin asumirá la gestión de la cartera y el análisis, identificando compañías que ofrecen productos y servicios para la protección física y digital de los individuos, empresas y gobiernos. Las compañías que el equipo selecciona para la cartera tienen un perfil riesgo/rentabilidad atractivo, impulsado por tendencias seculares a largo plazo y que cumplen con criterios no financieros relacionados con asuntos ESG.
Rolin se incorpora desde Aviva Investors France, donde ha trabajado como gestor de fondos de de renta variable estadounidense. Antes de unirse a Aviva Investors, fue jefe de renta variable en SwissLife Banque Privée y gestionó carteras de renta variable estadounidenses y europeas. Matthieu comenzó su carrera como gestor de multiactivos en Olympia Capital Management.
A raíz de este nombramiento, Mohammed Amor, consejero delegado de Thematics Asset Management, ha declarado: “Estamos muy satisfechos con el interés que han recibido los inversores nuestra gestora y sus estrategias, a principios. También estamos muy contentos con la incorporación de Rolin a nuestro equipo de inversión, con lo que podremos hacer crecer nuestro negocio en Europa. En el corazón de todo lo que hacemos está nuestro objetivo de identificar temas a largo plazo, respaldados por motores de crecimiento seculares que crean el potencial de rentabilidad para los fondos de capital temáticos. La experiencia de Rolin en la inversión temática proporcionará será muy valiosa para apoyar al equipo de este fondo y ayudará a impulsar los rendimientos”.
Pixabay CC0 Public Domain. State Street Global Advisors lanza un ETF de inversión sostenible referenciado al índice STOXX Europe 600
State Street Global Advisors, el brazo de gestión de activos de State Street Corporation, ha anunciado el lanzamiento del SPDR STOXX Europe 600 ESG Screened UCITS ETF. Se trata del primer ETF referenciado a una estrategia de inversión sostenible, que replica el índice STOXX Europe 600 y sigue criterios de exclusión transparentes.
Según ha explicado la gestora, su objetivo es eliminar las exposiciones como armas polémicas, producción de tabaco, carbón térmico y a aquellas empresas que no cumplan con los diez Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Desde el 30 de septiembre de 2019, el fondo cotiza en Xetra, Bolsa Italiana y Euronext.
El STOXX Europe 600 es un índice de referencia clave para obtener exposición exposición al mercado paneuropeo de renta variable que representa a empresas de alta, mediana y pequeña capitalización de 17 países individuales. El índice STOXX 600 ESG-X, lanzado en 2018, tiene criterios de exclusión que se basan en los datos de Sustainalytics, un importante proveedor independiente de calificaciones que evalúa a empresas cotizadas según las políticas de responsabilidad corporativa de los principales accionistas y cuyo objetivo es reducir los riesgos idiosincráticos y reputacionales.
El ETF, con una comisión de gestión del 0,12 %, cuenta con la función denominada “fast exit” para responder con rapidez a las controversias que se generen en torno a los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG). Si Sustainalytics aumenta la calificación de riesgo al nivel 5 (alto riesgo) para un componente particular del índice, este se retira del índice dos días después de haberse hecho público.
“La inversión sostenible ha dejado de ser un nicho y ha pasado a ser una de las áreas de más rápido crecimiento en el desarrollo de productos ETFs en Europa. El inversor demanda, cada vez más, la inclusión de criterios ESG en estos vehículos de inversión. Creemos que, dado el contexto, la demanda de ETFs sostenibles seguirá aumentando. Aunque muchas gestoras (que en conjunto controlan alrededor de unos USD 90 billones de patrimonio a nivel global ) se han comprometido a incorporar criterios ESG en sus procesos de inversión y han firmado los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (PRI), se calcula que solamente el 20 % cumple con criterios ESG. Sin embargo, esta cifra aumentará rápidamente, a medida que los requisitos para poder ser signatario, como, por ejemplo, publicar los indicadores de riesgo climático, se endurezcan a partir de 2020”, explica Rebecca Chesworth, jefa de estrategias sectoriales y ESG en SPDR.
Por su parte, Mandy Chiu, jefa de productos ETFs para las regiones de EMEA y APAC, señala que “a medida que la innovación en fondos responda a las nuevas capacidades y demandas del inversor, esperamos que la oferta de ETFs se amplíe. A finales de enero de 2019 existían 210 ETF/ETP clasificados como ESG. Hay cada vez más estudios académicos que demuestran la correlación positiva entre una clasificación ESG elevada y un alto rendimiento de la inversión”.
Según explica la gestora, la cartera resultante de este nuevo ETF tiene un tracking de 0,48 % anualizado en los últimos cinco años y rendimientos similares a los del STOXX Europe 600. “La ponderación activa por sector es del 2% en todos los casos”, concluye Chiu.
Pixabay CC0 Public Domain. Santander Asset Management lanza nuevo fondo de deuda privada en Chile
Santander Asset Management (SAM) ha lanzado al mercado un nuevo fondo de inversión con el fin de ofrecer una alternativa para acceder al mercado de deuda privada, logrando recaudar en este primer fondo un monto cercano a los 100 millones de dólares, principalmente entre clientes institucionales.
“Uno de los elementos diferenciadores del Fondo de Deuda Privada de Santander Asset Management es que sólo participará en créditos donde el Banco Santander forme parte en al menos un 5% desde el momento de su origen. Cabe destacar que Banco Santander ha mantenido históricamente un liderazgo en la estructuración de créditos sindicados en la industria”, señala Diego Ceballos, gerente de Inversiones de SAM.
El Fondo de Deuda Privada de Santander Asset Management apunta a créditos sindicados de emisores de tamaño mediano o pequeño que no cuenten con valores de oferta pública (acciones o bonos) y se centren sólo en el mercado privado.
“Este producto nos permite tener acceso a emisores nuevos, a los cuales tradicionalmente no se puede llegar mediante un vehículo tradicional”, puntualiza
Juan Pablo Egui, foto cedida. Deutsche Bank Wealth Management ficha a Juan Pablo Egui
Juan Pablo Egui se ha unido a Deutsche Bank Wealth Management en Nueva York. Egui es ahora director en el grupo Institutional Wealth Partners, un equipo especializado que brinda las capacidades corporativas y de bancos de inversión de Deutsche Bank a las family offices y UHNWI, con servicios que incluyen la generación de ideas, préstamos, oportunidades temáticas de mercado privado y corporativos, así como asesoría financiera.
Reportará a Alan Brody, director de Inversiones y Comercio Global de Institutional Wealth Partners, y a Dan Kaiser, director de Institutional Wealth Partners para las Américas.
Previamente, Egui trabajaba en Compass Group, donde fue jefe de Comercialización de Ventas para las operaciones de corretaje de la firma especializada en mercados de capitales latinoamericanos. El papel incluyó la supervisión de representantes registrados tanto en Nueva York como en Santiago, cubriendo inversiones institucionales regionales, de family offices y de clientes UHNW en diversas clases de activos. Antes de encabezar la división, fue especialista de Renta Fija de LatAm para la firma, negociando deuda corporativa y soberana, con énfasis en los segmentos de distressed y high yield.
De acuerdo con la firma: «Su amplia experiencia en mercados emergentes y su base de inversores proporcionarán valiosas contribuciones a la creciente presencia de Institutional Wealth Partners en las Américas».
Egui obtuvo su licenciatura de Boston College y un MBA con honores de NYU Stern School of Business, además, cuenta con las Series 7, 63 y 24.
Deutsche Bank Wealth Management busca brindar una experiencia de gestión de patrimonio de primera calidad al tiempo que aprovecha los vastos recursos de Deutsche Bank para individuos, familias e instituciones selectas de alto y alto valor neto y para ello, sigue fortaleciendo su oferta a personas e instituciones de alto patrimonio de América Latina. Recientemente también contrató en Miami a Karim Aryeh como director y gestor de Inversiones.
De acuerdo con George Crosby, director de Gestión de Patrimonios de Deutsche Bank en América Latina, debido al creciente número de clientes en América Latina, la firma seguirá añadiendo el mejor talento a medida que ejecutan sus ambiciosos planes de crecimiento en la región.
Vontobel Asset Management ha nombrado a Carolee Delaney como gerente de marketing para las Américas. Delaney estará basada en Nueva York y será responsable de la implementación de la estrategia de marketing a través de canales institucionales e intermediarios en América del Norte y América Latina.
Carolee Delaney se une a Vontobel Asset Management después de 14 años en Lazard Asset Management, donde fue responsable de desarrollar y ejecutar estrategias de marketing y ventas para el equipo regional de ventas institucionales, dirigidas a RIAs, family offices, patrimonios y fundaciones, fideicomisos bancarios y segmentos de clientes corporativos.
Tiene una licenciatura en Administración de Empresas, con concentración en Marketing, de la Universidad Loyola en Maryland.
LARVIA, una de las principales agencias inmobiliarias de España con vínculos con la promoción inmobiliaria española desde hace 55 años, comienza hoy a operar como miembro del grupo Berkshire Hathaway HomeServices. La compañía, con oficinas en Madrid y Barcelona, comenzará a operar de ahora en adelante como Berkshire Hathaway HomeServices LARVIA.
«Estamos entusiasmados por comenzar este próximo capítulo de nuestra empresa como parte de la red Berkshire Hathaway HomeServices», ha asegurado su CEO, Bruno Rabassa.
«Nuestra firma lleva el nombre de Berkshire Hathaway, una de las compañías más respetadas del mundo. Nos enorgullece representar a Berkshire Hathaway HomeServices en España y hacer que la compañía siga creciendo sobre la base de un servicio de gran calidad y una amplia experiencia en el mercado», añadió.
LARVIA forma parte de PETRUS Grupo Inmobiliario, compañía familiar que promueve, rehabilita, comercializa y gestiona propiedades en España. LARVIA está especializada en el mercado inmobiliario de lujo, entre otros sectores.
«España ha sido una prioridad para nuestra expansión global, y no podríamos estar más felices de entrar en el mercado español con una compañía como LARVIA», ha afirmado Gino Blefari, Chairman de Berkshire Hathaway HomeServices. «Bruno Rabassa es un excelente profesional respetado por toda la comunidad empresarial del sector inmobiliario español, y LARVIA es conocida por su servicio de calidad excepcional y sus agentes altamente cualificados. La compañía está lista para crecer y apoyaremos a LARVIA en cada paso».
LARVIA se une a una red de agencias que ha crecido hasta contar con más de 50.000 agentes y 1.500 oficinas en Estados Unidos, Europa y Dubai en solo seis años de existencia. En 2018, Berkshire Hathaway HomeServices generó 114.500 millones de dólares en volumen de ventas.
La agencia inmobiliaria se beneficiará de una potente fuente de referencias de cliente y del negocio de “relocation” generado a través de la red, ha explicado Blefari. Sus agentes también obtendrán acceso a la herramienta tecnológica de Berkshire Hathaway HomeServices “Forever Cloud”, impulsado por Salesforce, que incluye una potente generación de referencias, apoyo a marketing, redes sociales, producción y distribución de video, entre otras funciones. Además, la firma proporciona lo que se conoce como “global listing syndication”, formación profesional y el exclusivo programa de marketing Luxury Collection para clientes preferentes.
Rabassa ha asegurado que quiere duplicar el tamaño de su negocio en Madrid y Barcelona durante el próximo año y después expandirse a otras regiones clave de España.
«Berkshire Hathaway HomeServices LARVIA es la opción más atractiva para el lujo y para todos los demás servicios inmobiliarios«, ha señalado Rabassa. «Los agentes inmobiliarios que quieran hacer crecer su negocio con una marca altamente respetada y una agencia española bien establecida deberían unirse a Berkshire Hathaway HomeServices LARVIA».
LARVIA ha celebrado la transición de la marca el 2 de octubre en el Museo Lázaro Galdiano de Madrid, en la calle Serrano, 122, con miembros del equipo directivo de Berkshire Hathaway HomeServices, incluyendo a Blefari, Michael Jalbert, Executive Vicepresident of Global Field Operations y Claudio Prattico, Managing Director, entre otros. Durante el evento también habrá una actuación de bailaores flamencos con Síndrome de Down de la “Asociación a Nuestro Ritmo”. La actuación estará dirigida por la reconocida bailarina y coreógrafa Isabel Olavide.
Banco Sabadell ha reanudado la búsqueda de alianzas para su gestora, y según ha indicado en un hecho relevante en la CNMV, ha iniciado un “proceso de análisis de una posible alianza estratégica para su filial gestora de fondos de inversión, Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C, Sociedad Unipersonal”.
Según el comunicado, “Banco Sabadell tiene como objetivo reforzar de manera eficiente su capacidad de distribución de soluciones de inversión, con una oferta más completa, poniendo así a disposición de sus clientes y gestores una mayor gama de productos de ahorro a largo plazo”.
“Lo que se busca es una alianza estratégica para mejorar el portfolio de producto, internacionalizar la oferta y ser más eficientes”, confirmaban en marzo desde la entidad.
Potenciar una internacionalización ya iniciada en Luxemburgo
Hace casi tres años, Sabadell cambió el nombre de su gestora con el objetivo de reposicionar la marca de la entidad gestora y crear la base de su franquicia de gestión de activos a nivel global, que de momento tiene presencia en España y Luxemburgo.
La gestora sigue adelante con sus planes de desarrollo nacional e internacional, y continúa avanzando en su estructura luxemburguesa. Pero, además, la entidad quiere potenciar la internacionalización de su negocio, razón por la que ahora está buscando un socio estratégico que ayude en ese crecimiento, vía mejorar la oferta de producto y vía capacidades de distribución.
Deutsche Bank Wealth Management ha incorporado a su oficina de Sevilla a Joaquín González Romero como banquero privado, posición desde la que asesorará a clientes con altos patrimonios en Andalucía y Extremadura en todo tipo de soluciones de inversión.
González Romero reportará a Gonzalo Jiménez-Fontes, director regional de Deutsche Bank Wealth Management para Andalucía y Extremadura, quien ha comentado que “es una alegría dar la bienvenida a Joaquín. Su incorporación refuerza nuestra presencia en la zona donde Deutsche Bank tiene una destacable trayectoria desde 1996. Con su experiencia y conocimiento contribuirá en la consolidación e impulso de nuestro negocio de grandes patrimonios en la zona».
González Romero cuenta con más de 10 años de trayectoria en el sector financiero en Andalucía, en puestos ligados a la actividad con empresas, banca privada y asesoramiento. Se incorpora a Deutsche Bank Wealth Management desde Bankinter, entidad en la que desempeñaba el puesto de banquero privado para Sevilla y Huelva.
Deutsche Bank Wealth Management es uno de los operadores líderes en gestión de patrimonios a nivel mundial. Especializado en clientes de alto patrimonio, ofrece un servicio de gestión integral a través de un amplio abanico de soluciones de inversión tradicionales y alternativas que permiten atender todas las necesidades del conjunto patrimonial. Como socio de confianza de individuos de alto patrimonio, empresarios, family offices y fundaciones, Deutsche Bank Wealth Management tiene como objetivo generar valor duradero para sus clientes.
Apoyándose en los recursos y la experiencia de un banco global como el Grupo Deutsche Bank, ofrece soluciones a medida adaptadas a las necesidades individuales de sus clientes, así como acceso a otras áreas del grupo como la banca corporativa y de inversión y mercado de capitales.
Deutsche Bank Wealth Management forma parte de la división de Banca de Particulares y Empresas (PCB) y ofrece servicio en toda España a través de cuatro direcciones regionales ubicadas en Barcelona, Madrid, Sevilla y Valencia.
Banco Alcalá, entidad perteneciente a Crèdit Andorrà Financial Group, ha incorporado a Jaume Curadó como jefe de Equipo de Banca Privada en la oficina de Barcelona.
Curadó procede de Banco Sabadell Urquijo, donde permaneció seis años y ocupó, entre otros, el cargo de director de equipo de banca privada. Previamente, fue director de Unidad de Banca Privada en Caixa Penedès. Su trayectoria profesional se ha desarrollado siempre en esta área, habiendo trabajado antes en Deutsche Bank, y en Caixa Catalunya Gestión como gestor de carteras.
Es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Barcelona. Complementó sus estudios con los certificados EFA y CEFA.
Banco Alcalá es una entidad especializada en banca privada, orientada a la gestión global de patrimonios para clientes privados e institucionales y a la personalización en el servicio. Con un patrimonio bajo gestión de 2.120 millones de euros, dispone de oficinas en Madrid, Barcelona y Valencia.
