Matt Tagliani (Invesco): “Los ETFs seguirán creciendo exponencialmente en los próximos años gracias a su eficiencia y liquidez”

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Matt Tagliani
Foto cedida. Matt Tagliani

Los ETFs han registrado un crecimiento exponencial en los últimos años hasta alcanzar en la actualidad los 6 billones de dólares en activos bajo gestión. En una conferencia celebrada en Londres con el título “ETFs – por qué marcan la diferencia”, el director de estrategia de producto ETF en Invesco, Matt Tagliani, afirmó que este incremento se ha acelerado en el último lustro, con un 15% anual, e hizo hincapié en que “se trata de una tendencia global”, que atrae a los inversores por sus ventajas de eficiencia, transparencia, liquidez e innovación y seguirá haciéndolo en los próximos años.

Como representante de una gestora que cuenta con 250.000 millones de dólares en ETFs a nivel global, Tagliani destacó que el creciente interés por esta herramienta se debe a que está capturando una gran proporción de activos pasivos. “Quienes antes eran propietarios de un fondo de inversión tradicional han trasladado sus valores hacia los ETFs”, dijo. Entre los ETFs domiciliados en Europa, actualmente, el 63% corresponden a renta variable y el 27% a renta fija, un porcentaje que, en su opinión, crecerá más rápidamente a partir de ahora, debido al giro que está habiendo por parte de los inversores hacia esa clase de activo.

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Para él, ese aumento del interés por los ETFs se debe a cuatro características clave. La primera es la eficiencia que ofrece la estructura de esta herramienta, gracias, por ejemplo, a la reducida retención de impuestos del 15% a la que está sujeta en Estados Unidos, frente al 30% habitual. A nivel operacional, todos los costes asociados a entradas y salidas impactan únicamente al inversor que entra o sale, no a cada integrante del fondo. Además, “los ETFs sintéticos pueden capturar hasta el 100% de los dividendos estadounidenses en determinados índices y no suelen pagar impuestos de transacción en países como Francia, Irlanda o Italia”, aseguró.

La segunda característica destacada por Tagliani es su transparencia. “Ahora hay una obsesión por ella por parte de clientes y reguladores, pero los ETFs no podrían existir sin transparencia, forma parte del propio ecosistema en el que se negocian”, reveló. En ese sentido, dijo que se trata de un componente “esencial” porque inversores, creadores de mercado y los participantes autorizados (bancos, por ejemplo) deben coincidir en el valor de los activos, ya que cada ETF debe aportar al mercado un informe diario sobre los valores exactos con los que cuenta.

El tercer factor de ese éxito reciente es la innovación, ya que los ETFs han sido el punto central para el desarrollo de estrategias pasivas. En el área de smart beta, los ETFs y la inversión por factores hacen que conceptos como los dividendos, el valor o el crecimiento, que han sido utilizados por los gestores activos durante décadas, sean más precisos y transparentes a través de una metodología. “Esta idea de innovar en ETFs a través del smart beta es central en nuestra estrategia, de ahí que en 2014 lanzaremos el primer ETF multifactor y este año uno gestionado de manera activa”, destacó Tagliani.

Por último, hizo especial hincapié en la ventaja de liquidez que ofrecen los ETFs, gracias a que, a diferencia de lo que ocurre con un fondo tradicional, aquí el inversor final no contacta directamente con el fondo, sino que hay creadores de mercado involucrados, que tienen distintas opciones a la hora de operar con sus activos. Pueden venderlos individualmente, buscar compradores de un fondo, o encontrar coberturas de compensación en el mercado, por ejemplo, vendiendo futuros, que son “infinitamente líquidos”.

Esto revela que los ETFs “tienen una reserva de liquidez que permite contar con un foco más amplio hacia una clase de activo”, ya que, según Tagliani, facilitan esa idea de capturar liquidez tanto a nivel top-down (macroeconómico) como bottom-up.

“Todos estos factores están moviendo a los inversores hacia los ETFs, un mercado que ha pasado de 3 a 6 billones de dólares en activos bajo gestión en la última década y que esperamos que continúe a un ritmo similar durante los próximos años”, sentenció.

Cobas gestionará dos planes de pensiones en el País Vasco

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Pixabay CC0 Public DomainFoto:simmering_propio. bilbao

El Gobierno Vasco ha dado su visto bueno a la creación de dos planes de previsión individuales denominados Surnepensión Cobas 100, PPSI y Surnepensión Cobas 50/50, PPSI, que se integrarán en Surnepensión EPSV Individual. La comercialización de estos dos planes de previsión es inminente y correrá a cargo de Cobas Asset Management y de Norwealth Capital AV.

Como sus nombres indican, serán planes con una exposición respectiva en renta variable del 100% (en el caso de Surnepensión Cobas 100, PPSI) y del 50% (en el caso de Surnepensión Cobas 50/50, PPSI). La gestión de los activos de renta variable de ambos planes correrá a cargo de la gestora Cobas AM por delegación de gestión. Para la estructuración y formalización de los acuerdos, las entidades han contado con el asesoramiento jurídico de la oficina de Bilbao de Garrigues.

Norwealth Capital es una agencia de valores independiente con sede en Bilbao especializada en el asesoramiento financiero a grandes patrimonios, grupos familiares e Instituciones. Con unos activos bajo gestión por encima de los 400 millones, Norwealth mantiene una fuerte convicción en los principios de gestión value y la búsqueda de rentabilidad a largo plazo. Por este motivo, y con la finalidad de optimizar las inversiones en un activo estratégico en las carteras de sus clientes, consideran está unión como una propuesta diferenciadora en la gestión de los planes de previsión social. Norwealth asumirá la responsabilidad de la comercialización de estos nuevos planes (EPSV) en el País Vasco.

Surne, por su parte, cuenta con más de 100 años de historia en el País Vasco y es un referente en pensiones, seguros y previsión social. En el ámbito asegurador ha obtenido en los últimos años el galardón de “Mejor aseguradora de Vida y Accidentes” otorgado por la Asociación de Corredores de España, y presenta una solvencia muy destacada (Solvencia II). En pensiones y previsión social, Surne es promotora y  gestora de Surnepension, EPSV Individual, entidad de referencia en el sector, con una amplia oferta de planes individuales. Alcanza un patrimonio superior a 300 millones de euros, y presenta una gran trayectoria desde su creación hace más de 30 años.

Cobas AM comercializará entre sus clientes de Euskadi ambos planes, completando así su gama de soluciones de ahorro en el plano de la previsión social complementaria. Cobas es la gestora fundada por Francisco García Paramés en marzo de 2017, cuyo equipo gestor atesora más de 30 años de experiencia aplicando los principios de gestión value. Actualmente los activos que gestiona Cobas ascienden a más de 1.900 millones de euros en el conjunto de sus fondos, planes de pensiones y mandatos institucionales. Con este nuevo mandato, Cobas da continuidad a su proyecto de gestión ofreciendo soluciones de ahorro a largo plazo para clientes y ahorradores en Euskadi.

Las tres entidades tienen previsto llevar a cabo la presentación oficial del proyecto en las próximas semanas, en un acto que tendrá lugar en Bilbao.

Spectrum, la plataforma de trading para inversores minoristas, registra sus primeras operaciones

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Pixabay CC0 Public Domain. Spectrum, la plataforma de trading para inversores minoristas, registra operaciones con más de 1,7 millones de turbos24

Spectrum, la nueva plataforma europea de trading para inversores minoristas de productos estructurados, ha informado de sus primeros avances. Durante las últimas tres semanas se han realizado operaciones con más de 1,7 millones de turbos24 y, en la actualidad, el volumen aumenta un 50% cada semana.

La plataforma de trading 24/5 Spectrum, lanzada a mediados de agosto, permite a sus brókeres ofrecer a los inversores minoristas una operativa con más de 400 turbos24 sobre índices, divisas y materias primas. Además, ofrece una plataforma de trading de productos estructurados completamente nueva y un acceso 24/5 a los mercados para los clientes europeos. Su trading 24/5 parece haber tenido buena aceptación: el 30% de las operaciones se produce entre las 18:00 y las 09:00, fruto de la flexibilidad horaria que ofrece la plataforma, factor atractivo para muchos participantes del mercado.

“Nuestro objetivo principal es proporcionar a los brókeres y a sus clientes minoristas los beneficios de nuestra moderna plataforma, nuestra sólida tecnología, nuestro rango de productos, nuestro enfoque en el sector minorista y nuestra experiencia de trading única 24 horas. Nos complace haber empezado a operar y que los clientes minoristas pueden acceder a Spectrum desde toda Europa. Gracias a la alta calidad de la liquidez, Spectrum ofrece precios atractivos desde el principio”, ha afirmado Nicky Maan, director ejecutivo de Spectrum.

La plataforma cuenta, además, con un enfoque europeo. Este MTF, regulado por la BaFin, proporciona liquidez procedente de toda Europa a los productos operados en el sistema, lo que aumenta aún más la liquidez, proporciona precios más justos y beneficia a los inversores minoristas. Por el momento, la actividad de trading se distribuye de forma uniforme en todos los países europeos. 

El 78% de las operaciones en Spectrum se ha realizado sobre índices, pero se ha operado sobre los 20 subyacentes actualmente disponibles, lo que respalda el objetivo de centrarse en una gama de productos limitada. Hasta el momento, el producto más operado en Spectrum ha sido el turbo24 sobre el Dow Jones, seguido del turbo24 sobre el índice alemán DAX.  

La plataforma está concebida para proporcionar un acceso sencillo y efectivo a los participantes con un libro de órdenes transparente que incluye información pública previa y posterior a las operaciones. Además, ofrece a sus clientes una liquidación rentable y bilateral. Para los brókeres online, la empresa garantiza un fácil acceso al mercado y precios atractivos.

Fitch afirma la calificación en administración de inversiones a Operadora de Fondos Banorte

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CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Enrique Dans . Banorte

La Operadora de Fondos de Grupo Financiero Banorte, que ocupa la cuarta posición en el mercado de fondos con una participación de mercado equivalente al 8,46%, de acuerdo a cifras de la AMIB, fue afirmada por Fitch Ratings con la calificación “Excelente(mex)”, en Calidad de Administración de Inversiones.

En palabras de Fitch, esta calificación refleja que Operadora Banorte cuenta con:

  • Proceso de Inversión: Excelente
  • Recursos de Inversión: Excelente
  • Administración de Riesgos: Excelente
  • Desempeño de la Inversión: Consistente
  • Compañía y Servicio al Cliente: Excelente

La calificadora internacional afirmó la calificación de Operadora de fondos Banorte «debido a que ha mostrado tener una plataforma de inversión y marco operativo robustos, superiores a los estándares aplicados por los gestores institucionales en México para la clase y mezcla de estrategias administradas».

Operadora de Fondos Banorte, a cierre de septiembre de 2019 gestionaba casi 209.000 millones de pesos, equivalentes a aproximadamente 10.000 millones de dólares, en activos bajo administración, provenientes de 206.087 clientes.

«Estamos orgullosos de esta clasificación que nos fortalece y distingue» mencionaron de la operadora a Funds Society.

 

Jorge García se une a HSBC en Nueva York

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Jorge García, foto cedida. Jorge García se une a HSBC en Nueva York

Jorge García se unió a HSBC como vicepresidente, especialista en fondos mutuos y ETFs, dentro del área PBUS – Servicios de inversión y soluciones de productos – un puesto client facing, enfocado a HNWI y UHNWI de las Américas.

Según comentaron a Funds Society desde HSBC, esta contratación es parte de un proceso de expansión de la firma: «A medida que continuamos fortaleciendo aún más nuestra plataforma de inversión, siempre estamos buscando especialistas en inversiones fuertes para apoyar nuestra oficina principal».

García, quién trabaja desde Nueva York y reporta a Jessie Zhu, jefa de Productos de Inversión y Asesoría para PBUS, se enfocará en «apoyar de manera más efectiva a nuestros asesores de inversiones en todos los productos. Jorge trabaja en estrecha colaboración con los asesores de inversión en banca privada de HSBC para proporcionar recomendaciones de cartera personalizadas que incluyen las mejores soluciones de fondos mutuos y ETF para clientes locales y extranjeros».

Stephanie Kelly: “El populismo está aquí para quedarse y va a ser una cuestión significativa para los inversores de ahora en adelante”

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Foto cedida. Stephanie Kelly

La economía global afronta un problema de crecimiento estructural como consecuencia de la liberalización social y los cambios tecnológicos. Según Stephanie Kelly, economista política de Aberdeen Standard Investments (ASI), ambos factores han provocado que los ingresos de las clases medias en los países desarrollados se estanquen o incluso desciendan. Esta situación ha favorecido el ascenso del populismo, que, lejos de desaparecer, “está aquí para quedarse”.

En un evento celebrado en Madrid, Kelly señaló que los avances tecnológicos han generado ya numerosos desafíos en la fuerza laboral: “En algunos mercados desarrollados, hemos visto un estancamiento en las rentas medias por el impacto en sectores como el manufacturero, donde los problemas laborales han sido más severos”. En ese sentido, destacó que, en países como el Reino Unido o Alemania, esto ha debilitado la productividad.

La productividad“Se trata de un problema de recualificación: el sector servicios no cuenta con los mecanismos tradicionales de apoyo que tenía el manufacturero hace 20 años”, señaló. A esto se une que, mientras caen las rentas medias, el 1% que representan las más altas continúa aumentando su riqueza, lo que provoca una “desilusión” social. “Hay claros problemas idiosincráticos que están haciendo que aumente el populismo”, insistió antes afirmar que el motivo por el que no cree que este vaya a desaparecer es que no ve probable que se articulen políticas que aborden esas problemáticas del mercado laboral.

En ese sentido, apuntó que, frente a lo que ocurre en Estados Unidos o el Reino Unido, en el resto Europa existe una mayor representación de las fuerzas populistas por contar con sistemas electorales más proporcionales. Por eso, consideró que los inversores deben tratar de apostar por dos cosas al mirar a los países desde una perspectiva política: que gobiernen partidos de centro, ya que estos no van a interferir en políticas monetarias y fiscales, y que cuenten con mayoría para ser capaces de mantener esa visión. Sin embargo, en la actualidad, esto no es tan fácil de encontrar, lo que genera incertidumbre.

El caso de España

Un claro ejemplo es el de España, con el acuerdo entre PSOE y Podemos tras la repetición electoral. “Después de que Sánchez asegurara que no podría dormir con Podemos en el Gobierno, dos partidos tradicionalmente rivales van a tener que gobernar juntos”, apuntó. Asimismo, recordó que ambos deberán apoyarse en fuerzas más pequeñas porque no cuentan con una mayoría absoluta. “Esto genera un entorno de gran incertidumbre a nivel de políticas, pero no tiene por qué provocar una crisis, ya que al no tener mayorías va a ser difícil implementar grandes cambios”.

En esa línea, hizo hincapié en que, estructuralmente, la economía española es bastante fuerte, por lo que, a nivel coyuntural, debería preocupar a los inversores mucho menos que Italia. A esto se une que en el país vecino existe un marcado euroescepticismo, mientras que en España no parece haber ningún riesgo de que se produzca su salida de la Eurozona.

Por ende, el mayor riesgo seguirá siendo el conflicto catalán, que, en su opinión, también ha sido lo que ha impulsado el auge del partido de extrema derecha Vox. Con todo, “no estamos muy nerviosos con que vaya a producirse la independencia de Cataluña, ya que es difícil que puedan celebrar un referéndum legal”, aseguró.

Los riesgos políticos globales para 2020

Mientras tanto, la guerra comercial, un Brexit duro, el impeachment de Donald Trump o la salida de Italia de la Eurozona son los cuatro riesgos políticos a los que habrá que prestar mayor atención en 2020. A su juicio, los dos últimos son los menos probables, mientras que las tensiones entre China y Estados Unidos seguirán siendo el “factor crucial” que generará incertidumbre en los mercados y marcará las decisiones de los inversores durante los próximos meses.

La guerra comercial

La economista política señaló que actualmente los aranceles medios entre ambas potencias son de un 21%, una “barrera enorme”, a la que se suma que se trata de un conflicto impredecible en el que un tuit de Donald Trump puede cambiarlo todo. “Aunque en diciembre se pospongan los aranceles, la escalada del conflicto va a continuar, por eso hay que vigilarlo muy de cerca”. De ahí que observen, por un lado, los factores de riesgo institucional que están ahí desde hace 20 años (como la rivalidad estratégica entre ambos o el sistema político estadounidense) y, por otro, los riesgos cíclicos más recientes, como la campaña presidencial en EE.UU.

En cuanto al Brexit, destacó el nerviosismo de los inversores internacionales por el claro impacto de esta situación en la economía británica. Kelly consideró que los conservadores tienen más posibilidades de ganar las elecciones y apuntó que el escenario más probable (en un 65-70%) es que la oposición se movilice en la Cámara de los Comunes y se produzca una salida negociada de la Unión Europea. Aun así, advirtió de que, si finalmente el Parlamento no recupera el control, sigue habiendo una probabilidad de entre el 15 y el 20% de que se produzca un Brexit duro.

Las empresas familiares deberán confiar en la próxima generación para asegurarse una buena performance en la era digital

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Foto del estudio de PWC. ,,

De acuerdo con la encuesta “Agentes de Cambio: permiso para operar” de PwC, la próxima generación de la empresa familiar se ve a sí misma como un agente de cambio para la transformación digital y se siente comprometida con el negocio, pero busca un mayor apoyo y confianza de los líderes actuales. 

Este nivel de compromiso también se corresponde con las ambiciones futuras para liderar, ya que el 41% aspira al cargo de director ejecutivo en los próximos cinco años y casi un tercio (29%), busca ser accionista mayoritario. 

La próxima generación se siente segura sobre el valor agregado que puede aportar en términos de habilidades ya que más de dos tercios de los participantes ven que sus atributos más fuertes (resolución de problemas y liderazgo) son esenciales en el futuro panorama empresarial. El 64% afirma que puede garantizar que la estrategia de negocio futura sea adecuada para la era digital.

«Los resultados de la encuesta ponen de relieve la buena noticia de que los líderes de la próxima generación son ambiciosos y están profundamente comprometidos con la empresa familiar. Ven que pueden tener un rol claro en asegurar el legado familiar en un contexto de profunda disrupción y transformación. Sin embargo, también se sienten limitados por la falta de oportunidades. Aun así, podemos reconocer que estas frustraciones son pragmáticas y que están buscando el apoyo en términos de desarrollo de la experiencia que necesita para ser exitosos, están diciendo “’necesito que me ayudes a desarrollar mi potencial para poder adquirir las habilidades y la experiencia que necesitaré para asumir los roles de liderazgo a los que aspiro’”, señala Norberto Rodríguez, socio de PwC Argentina especialista en Empresas Familiares.

La “NextGen” constituye un grupo diverso en cuanto a sus necesidades y ambiciones y ello requiere un enfoque que se basa en la comprensión de sus necesidades. 

La encuesta identifica cuatro figuras clave dentro de la próxima generación, de acuerdo con sus puntos de vista sobre sus habilidades, aportes y metas profesionales:

  • Transformadores: son futuros líderes, seguros de sí mismos (46 % de los participantes). Tienen como objetivo liderar el cambio y aspiran a cargos ejecutivos dentro de los próximos cinco años (56 % de los transformadores afirmó esto frente al 41 % sobre el total de 956 participantes).
  • Administradores: son mayormente conservadores y mantienen la tradición y las redes existentes (26 % de los participantes). Tienen más de 35 años y actualmente ocupan un cargo gerencial.
  • Intrapreneurs: se ponen a prueba a sí mismos llevando adelante negocios bajo el ala de la familia (20% de los participantes), tienen el potencial de generar grandes ideas para fortalecer la empresa y sienten la necesidad de probarse a sí mismos antes de presentarlas (27% frente al 21% de todos los participantes). 
  • Emprendedores (entrepreneurs): es menos probable que se vean a sí mismos como futuros líderes de la empresa y siguen su propio camino fuera de ella (8% de los participantes). Quieren liderar su propio negocio, y tienden a aspirar a un papel en el directorio, pero salteando el “día a día”.

La encuesta interrogó a 956 personas de 69 territorios de los cinco continentes en todas las industrias, proporcionando una orientación específica para cada tipo de personalidad sobre cómo debe abordar su desarrollo profesional.

“Es vital entender la importancia de un enfoque intergeneracional. En algunas empresas, puede haber hasta cinco generaciones trabajando juntas y cada generación suele tener características que pueden chocar con quienes los rodean, pero también ideas, experiencias y habilidades que pueden beneficiar al negocio en su conjunto. Combinar los mejores rasgos de cada generación —sabiendo cuándo dejar que los jóvenes tomen la iniciativa — puede marcar la diferencia entre “sobrevivir” y heredar una empresa próspera», finalizó Norberto Rodríguez.

Para consultar el informe completo ir a este link

 

 

El acuerdo político alcanzado sobre una nueva constitución impulsa a los mercados chilenos

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Foto cedidaGonzalo Blumal, ministro del Interior chileno. El acuerdo político alcanzado sobre una nueva constitución impulsa los activos chilenos

La madrugada del viernes 15 de noviembre el gobierno chileno y los principales partidos políticos de la oposición alcanzaron un acuerdo sobre una nueva Constitución que, unido a las medidas adicionales anunciadas por el Banco Central y noticias positivas del conflicto entre Estados Unidos y China, resultaron en una jornada de euforia en los mercados locales este lunes.

Tras una semana marcada por la volatilidad, la bolsa chilena se recuperó en un 8,1 % en un solo día, el peso chileno se apreció hasta 770 pesos por dólar y las tasas de los bonos a largo plazo (BCU- 10 ) retrocedieron un 60 puntos base.

En concreto, el acuerdo alcanzado sobre una nueva constitución contempla la celebración de un plebiscito inicial en abril de 2020 en el cual se preguntará a la ciudadanía sobre dos aspectos: si desean cambiar la constitución y bajo que mecanismo (convención mixta constitucional o convención constitucional).

Desde Compass Group valoraron de forma positiva este acuerdo aunque reconocen que aún existe incertidumbre sobre cual será la normalidad en el largo plazo a lo que hay que añadir la complejidad por la ausencia de un líder que represente a la ciudadanía : “Prevalece como riesgo si es que este anuncio será suficiente para calmar las protestas y permitir al país  volver a un escenario de mayor normalidad de corto plazo, dejando abierto el espacio para definir cuál será la nueva normalidad de largo plazo, definición que no se construye de la noche a la mañana. Lo anterior, producto de las características del movimiento, que no pareciera contar con un liderazgo evidente, lo que dificulta centralizar y encapsular las demandas de la ciudadanía y cómo se van a abordar de parte de las autoridades”, recogen en su informe.

Nuevas medias del Banco Central de Chile

No solo el acuerdo político que fija la hoja de ruta para una posible nueva constitución fueron las causas detrás de estas subidas, sino que la nueva serie de medidas anunciadas por el Banco Central chileno para aumentar la liquidez también favorecieron el comportamiento de los mercados.

De esta forma, al programa de compra de swap en divisas anunciado el miércoles 13, la tarde del jueves 14 de noviembre la autoridad monetaria anunció un paquete adicional de medidas de “tienen por  objeto aumentar la efectividad de las operaciones anunciadas en moneda en local y extranjera, para facilitar la gestión de liquidez del sistema financiero local”, según el comunicado oficial.

Santander Chile, resume el nuevo paquete de medidas anunciadas que ayudaron a “descomprimir las tasas de mercado” y explica que en concreto “el instituto emisor amplió las medidas de gestión de liquidez, aumentando la frecuencia y plazos de los programas anunciados el día anterior y extendió los colaterales elegibles para las operaciones de inyección de liquidez del programa REPO, la Facilidad Permanente de Liquidez (FPL) y la Facilidad de Liquidez Intradía (FLI) a depósitos y bonos bancarios. También anunció un programa de recompra de bonos y la suspensión de emisión de PDBC en lo que resta del año.”

Por lo tanto, concluyen que desde la reversión sufrida “los precios de los activos financieros vuelven a internalizar un recorte de la TPM para la reunión de enero de 2020”

Con respecto al tipo de cambio, destacan la apuesta de los inversores extranjeros por el peso chileno que “acumulan un flujo de venta forward alrededor de 2.595 millones de dólares entre el 18 de octubre y el 13 de noviembre”.

Volatilidad y sobre ponderación de renta fija local

Desde BICE Inversiones, destacan el repunte en la bolsa local de los sectores de comunicaciones y consumo discrecional, es decir, “aquellas compañías que se vieron castigadas de forma importante ante incremento del nivel de incertidumbre.” Con respecto a los activos de renta fija estiman que “en términos fundamentales, se cuenta con positivos atributos de largo plazo” aunque no descartan nuevos episodios de volatilidad.

El departamento de estrategia e inversiones de FYNSA, también recomienda sobre ponderar los activos la renta fija frente a la renta variable. De esta forma explican que a pesar del alza las tasas y ampliación en los diferenciales de crédito “creemos podrían estar abriéndose oportunidades en la renta fija local corporativa en UF en los tramos cortos y medios de la curva, donde se podrían encontrar spreads sobre los 100 puntos base, con buenas calificaciones de riesgo. La señal que se estaría dando con la reforma tributaria, sería consistente con mantener cierta disciplina fiscal, para financiar la agenda social y no terminar emitiendo tanta deuda.”

El primer Summit de Insigneo: una agenda para potenciar a los independientes latinoamericanos

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Daniel de Ontañon, Chief Executive Officer de Insigneo (Funds Society). ,,

Insigneo reunió a unos cien asesores financieros y maganers de 23 familias de fondos en su primera cumbre de este tipo, totalmente enfocada a potenciar a los asesores independientes latinoamericanos. Con el tema “Latam Wealth Management: Evolving Trends”, la firma desarrolló una completa agenda, aderezada con eventos originales y mucho sentido del humor. 

“Ser independiente no significa estar aislado o estar solo, por eso traerlos a todos tiene un sentido, que es rodearlos de un equipo de apoyo que los pueda ayudar y se puedan compartir ideas. Para nosotros en el sentido de comunidad y de network es muy importante”, explicó Daniel de Ontañon, Chief Executive Officer de Insigneo, durante la apertura del evento que se desarrolló del 13 al 16 de noviembre.

Los asistentes recibieron la mirada de Insigneo sobre los mercados y la industria en 2020, con información sobre nuevas tecnologías y asesoría sobre los grandes temas del wealth management, como la transición generacional y sucesora de las familias, o la planificación fiscal. 

Con la vista impresionante de la Patagonia argentina desde el Hotel Llao Llao, los asistentes podían empezar el día con clases de yoga y participar en concursos de cocina orientados por un reconocido chef. 

Insigneo tuvo también dos invitados especiales: Noemi Benito, reconocida experta en inteligencia emocional, y Coco Oderigo, creador del equipo de rugby Los Espartanos.

“Evolución significa adaptarse, significa cambio y crecimiento. El independent advisor es una evolución de lo que era el advisor tradicional, así que ustedes son los pioneros de una industria que está naciendo y eso es producto de la evolución”, añadió Ontañon.

Ahmed Riesgo, CIO de Insigneo, identificó los potenciales riesgos que el equipo de inversiones de la firma ve para las carteras en 2020 y las perspectivas en Latinoamérica. De cara a una estrategia de protección de los portafolios, apuntó que los US TIPS, las tierras de cultivo, el cash, los US Tresauries y el oro son las mejores opciones del momento. Por otro lado, los activos menos favorables de cara a 2020 serían los bonos US investment grade, los bonos soberanos ex-US, la plata y los futuros sobre divisas.

Raúl Henríquez, Chairman de Insigneo Financial Group, clausuró el evento agradeciendo la iniciativa de Miguel Reyes, Managing Director de la firma y artífice de la idea, y reiterando la vocación de Insigneo de potenciar a los asesores independientes aportando soluciones y contenidos en un ambiente distendido.

El evento estuvo auspiciado por Schroders, Franklin Templeton Investments, MFS Investment Management, Wellington Management, Aberdeen Standard Investments, Janus Henderson Investors U.S., Investec Asset Management , Natixis, Carmignac, Jupiter Asset Management Capital, Group GAM Investments, Robeco, NNI IP, Merian Global Investment, Virtus Global Funds, Pine Bridge Investments, Vontoble, Privatam, Neuberger Berman, AX IM, BNY Mellon y Capital Group.

Pueden ver aquí el vídeo en el que se resumen las distintas actividades del evento y se recogen declaraciones de Raúl Henríquez, Daniel de Ontañón, Miguel Reyes y algunos invitados y sponsors al evento.

 

 

 

Pictet WM crea un Consejo Asesor para su sucursal española

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Pixabay CC0 Public Domain. Neuberger Berman anticipa los fundamentos y las decisiones de su votación delegada

Pictet Wealth Management crea un Consejo Asesor para su sucursal en España, constituido por Ana García Fau, Mauricio González-Gordon, Carlos Mas Ivars y Ricardo de Serdio.

Este Consejo Asesor es un proyecto novedoso en las sucursales europeas de Pictet, que trabajará en estrecha colaboración con Luis Sánchez de Lamadrid, director general de Pictet Wealth Management en España desde 2011 y su equipo -cuya media de experiencia en el sector supera los 20 años-. Para Sánchez de Lamadrid «la constitución de un Consejo Asesor de esta relevancia refuerza la importancia de España para el Grupo». El Consejo contribuirá a profundizar en decisiones estratégicas, tendencias de mercado y se reunirá periódicamente para dar seguimiento al negocio de gestión de patrimonios del Grupo en España.

Ana García Fau ha sido consejera independiente de Merlin Properties, Gestamp Automoción y Eutelsat; Mauricio González-Gordon, presidente de las Bodegas González Byass además de presidente de APD en la zona Sur; Carlos Mas Ivars es el anterior presidente y socio de PwC en España y actualmente es presidente del Centro IE de Familias Empresarias y vicepresidente de la Fundación del IE; y Ricardo de Serdio, anterior presidente de PAI Partners España y socio y miembro del comité ejecutivo global de esta firma de capital riesgo.

“Nos dirigimos a patrimonios a partir de dos millones de euros -aunque nuestra media es muy superior- y estamos bien posicionados en altos patrimonios y family offices, gracias a nuestra propuesta de valor, con la experiencia global de Pictet en este negocio durante más de dos siglos. En Pictet Wealth Management España hemos crecido recurrentemente en todos los ejercicios. Nuestro crecimiento como entidad es únicamente orgánico y se basa en incorporación de talento. A nuestros clientes les atrae nuestro proyecto, estabilidad, solvencia y especialización, ya que todos los recursos del Grupo van destinados a gestión de patrimonios o gestión de activos», ha indicado Sánchez de Lamadrid.

El Grupo Pictet ha trasladado en 2019 su sede en España, inaugurando nuevas oficinas en el edificio Beatriz, en la calle José Ortega y Gasset del barrio de Salamanca. Las nuevas instalaciones han duplicado el espacio anterior de calle Hermosilla.