Pixabay CC0 Public Domain. Natixis anuncia el lanzamiento de un nuevo fondo de gestión activa de WCM IM
Natixis Investment Managers ha anunciado el lanzamiento de la nueva estrategia Global Emerging Markets Equity Fund por parte de WCM Investment Management (WCM IM), gestora estadounidense afiliada a su modelo de negocio. Según ha informado la firma, este nuevo fondo, domiciliado en Luxemburgo, emplea una gestión activa, una selección bottom-up y un enfoque fundamental para construir una cartera que invierte en renta variable emergente.
El fondo se caracteriza por una baja rotación y tiene como objetivo generar alfa a largo plazo manteniendo un rentabilidad muy ajustada al riesgo. Según han indicado desde Natixis IM, esta estrategia está abierta tanto para inversores institucionales como minoristas. Para lograr su objetivo, WCM IM identifica aquellas compañías con fundamentales atractivos, como por ejemplo aquellas firmas con un elevado retorno sobre su capital o que históricamente hayan ofrecido beneficios. Además, la gestora selecciona empresas con fuertes ventajas competitivas, respaldadas por una fuerte cultura corporativa, estrategias de negocio alineadas con su sector o que se puedan beneficiar de tendencias globales a largo plazo.
“El fondo proporciona a los inversores una herramienta de diversificación con otros mercados de renta variable, lo que ayuda a construir carteras para navegar en diferentes condiciones de mercado”, ha subrayado Matt Shafer, director internacional de distribución mayorista de Natixis IM.
El fondo está gestionado por el equipo de mercados emergentes de WCM, compuesto por Mike Trigg, Pete Hunkel, Sanjay Ayer, Mike Tian y Greg Ise, que ejercerán de gestores de la cartera y analistas para el fondo. Además, el equipo cuenta con el apoyo de un grupo de seis analistas globales y un especialista en cultura empresarial.
Según Paul Black, presidente y coCEO de WCM, “a través de nuestro enfoque de largo plazo y baja rotación, creemos que hay un gran número de oportunidades en el universo de mercados emergentes. Creemos que los ingresos de la clase media emergente continuarán creciendo y, a medida que lo hagan, se comportarán más como consumidores del mundo desarrollado, demandando una mejor atención médica, tecnología más avanzada y bienes de consumo de más calidad. Desde nuestro punto de vista, el fondo está bien posicionado para aprovechar estas tendencias, los vientos de cola y las posibles oportunidades de crecimiento en las economías en desarrollo”.
Con sede en California y 42.600 millones de dólares bajo gestión, WCM firmó una alianza de distribución global exclusiva con Natixis IM en abril de 2019. Natixis IM mantiene, actualmente, una participación del 24,9% en la gestora. El fondo es la primera estrategia de WCM lanzada internacionalmente en la plataforma de Natixis IM y permitirá a los clientes un acceso fácil a la gestora.
Los factores ESG están atrayendo la atención de los propietarios de activos que invierten en fondos de mercados emergentes, y por buenos motivos, según la última edición deThe Cerulli Edge—European Monthly Product Trends Edition de la firma de investigación y consultoría Cerulli Associates.
El hecho de que las economías de países como Rusia, China y Brasil se hayan basado tradicionalmente en sectores industriales y materias primas ha implicado que sus compañías nacionales no hayan tenido una buena puntuación en ESG en el pasado, sobre todo en lo que respecta a las consideraciones medioambientales.
Sin embargo, a medida que las economías emergentes han ido atrayendo a más inversores extranjeros -en particular aquellos que invierten a largo plazo como los fondos de pensiones y fondos soberanos- los reguladores locales han endurecido sus estándares de gobernanza empresarial y las compañías están más abiertas a involucrar a los accionistas, subrayan desde Cerulli.
Por ejemplo, tras el colapso de una represa de una minera en Brasil que mató a más de 240 personas, un consorcio internacional de inversores institucionales pidió que se mejoren las regulaciones de seguridad en el sector. Más de 300 empresas, entre ellas 37 de las 50 mayores mineras extractivas cotizadas, respondieron a las demandas de los inversores, comprometiéndose a ser más transparentes en sus operaciones.
Mejor rendimiento
Fabrizio Zumbo, director asociado de investigación sobre la gestión de activos en Europa en Cerulli, explicó que el mayor enfoque en ESG se está trasladando a un mejor rendimiento para los inversores en los fondos de mercados emergentes. “El rendimiento del índice ESG ciertamente sugiere que la aplicación de una capa de inversión responsable puede mejorar el rendimiento y reducir el riesgo”, añadió.
Zumbo citó varios ejemplos, entre ellos el ESG Leaders Index de MSCI. En los cinco años anteriores al 8 de noviembre de 2019, el índice tuvo un crecimiento de un 31,3%, frente a la expansión de un 21,5% del MSCI Emerging Markets Index en el mismo periodo.
Además, el número de activos bajo gestión (AuM) de ETFs domiciliados en Europa dedicados a mercados emergentes creció en más del doble desde finales de 2016, de 33.000 millones de euros a 68.000 millones de euros a finales de septiembre de 2019.
En el marco de su estrategia de financiamiento a proyectos que apoyen el cuidado del medio ambiente, FIRA (Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura) colocó BIVA su segunda emisión de un bono verde en el mercado de deuda local, por un monto de 2.500 millones de pesos (más de 127 millones de dólares).
Los recursos obtenidos se destinarán a financiar proyectos de agricultura protegida y forestal climáticamente inteligente, así como de uso eficiente del agua y de energía renovable, los cuales reducen el consumo, aumentan la productividad y apoyan la absorción y mitigación de gases de efecto invernadero.
La emisión contó con la distinción de ser el primer bono verde en el mercado local que incluye la rama forestal. Asimismo, el bono cuenta nuevamente con la certificación de la Climate Bonds Iniciative (CBI) y de Sustainalytics, así como con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
Por su parte, María Ariza, Directora General de BIVA, habló sobre la relevancia de la emisión de FIRA en el mercado de deuda mexicano. “Nos complace que FIRA haya elegido emitir su bono sustentable en BIVA, como la mejor plataforma para acceder al financiamiento requerido para desarrollar proyectos que impulsen la sustentabilidad como mecanismo para combatir el cambio climático y sus efectos”.
De acuerdo con el BID, el sector agropecuario tiene un enorme potencial en el mercado de bonos verdes, y en especial en el sector de finanzas sostenibles. En este sentido, el BID está sumando esfuerzos para que los países de la región de América Latina accedan al financiamiento de fondos privados en áreas clave, para contribuir al desarrollo de sus mercados financieros mediante la asistencia en la estructuración de instrumentos de deuda.
Los inversionistas participaron en la colocación del bono verde con gran interés; se colocó a 3.2 años a una tasa de TIIE+14 puntos base. La sobre tasa obtenida fue menor en 1 punto base respecto al primer bono realizado en octubre del año pasado y 5 puntos base menor a una emisión tradicional a ese mismo plazo realizada en mayo de este año. El monto colocado ascendió a 2.500 millones de pesos (más de 127 millones de dólares).
El bono verde se colocó simultáneamente con otra emisión a tasa fija a 5 años para propósitos generales, logrando una sobre tasa respecto al bono de referencia (MBono-Sep24) de 55 puntos base, nivel altamente competitivo para bonos comparables de entidades del gobierno sin garantía soberana.
Con los dos bonos se captó el monto objetivo de 4.500 millones de pesos (unos 230 millones de dólares) con una demanda global de 2,14 veces el monto emitido.
La transacción contó con la participación de una amplia base de inversionistas que incluyen Afores, bancas privadas, casas de bolsa, bancas patrimoniales, fondos de inversión, mesas de dinero y aseguradoras, entre otros inversionistas institucionales. Los resultados reflejan la confianza del público inversionista en FIRA.
El pasado 21 de noviembre tuvo lugar un evento organizado por LATAM ConsultUs para profesionales independientes que sirven a los inversores latinoamericanos desde Miami.
Las presentaciones corrieron a cargo de Mark Holman, Portfolio manager & CEO de Twenty Four/Vontobel y Arley Reyes, Vice President & Portfolio Advisor de Wellington.
Bibiana Carretero, Senior Portfolio Manager de New Capital, expuso el panorama económico europeo y James Chen, de Allianz Global Investor, habló sobre los desafíos y oportunidades que presenta la inteligencia artificial.
También estuvieron presentes Daniel Kodsi, de Participant Capital, hablando sobre nuevos desarrollos en la sector de Real State, así como Alexis du Vernay, EM Debt Spectialist de M&G Investments.
Brend Stallings, de Doubleline, con una presentación sobre el impacto de las elecciones estadounidenses en el mercado accionario, y un panel de economistas presentado por Credicorp Capital que abordó la situación de Latinoamérica en el contexto mundial.
Carmignac ofrececió un after office con una picada de parrilla de carne a la uruguaya.
A pesar de la crisis en Argentina, Mercado Fondos, el producto de inversión fintech de Mercado Libre, superó el millón de cuentas, y ya representa el 75% del total de la industria fondos en el país en términos de clientes, aunque no de activos administrados.
En declaraciones a El Cronista, el CEO de la firma, Osvaldo Giménez, atribuyó el éxito de la propuesta al caudal de clientes que mueve Mercado Libre sumado al producto diseñado con el Banco Industrial (BIND): “Nos propusimos diseñar un producto con un onboarding muy sencillo: dos minutos y la persona ya está invirtiendo”.
El reperfilamiento que decretó el gobierno de Mauricio Macri tuvo duras consecuencias para la industria de fondos argentina, por ello sorprende la resistencia de esta propuesta tan nueva, que siguió creciendo a pesar de la crisis.
Según explicó a Funds Society Paula Arregui, Chief Operating Office de Mercado Pago de Argentina, los clientes invierten pequeñas candidades: “Tenemos una composición de cartera de un fondo de bajísimo riesgo, que es lo que nos permite, en un contexto de crisis como la que hay en Argentina, poder darles una liquidez inmediata, un factor clave que quisimos priorizar”.
A mediados de este año, el rendimiento era de un 48% de retorno anual, durante el mes de agosto, ese resultado pasó al 30% aproximadamente. Así, el promedio anual ronda el 37%.
La propuesta de Mercado Fondos se está desarrollando también en Brasil y México, mercados con un enorme potencial. La operativa es siempre la misma: un producto con un perfil de bajo riesgo, ultra líquido, con cantidades de arrranque mínimas (2 pesos en Argentina) y accesible en unos pocos clicks.
Pixabay CC0 Public Domain. Juan Pablo Coeymans es el nuevo presidente de AFP Modelo tras la renuncia de Pablo Izquierdo
La AFP Modelo ha comunicado, mediante un hecho esencial, que ha aceptado la renuncia por motivos personales de Pablo Izquierdo Walker presidente y director de la compañía a partir del día 25 de noviembre.
En el mismo documento, la AFP informa que, “en sesión ordinaria celebrada con fecha 26 de noviembre, el directorio acordó designar a Don Juan Pablo CoeymansMorenocomo presidente del directorio”
Coeymans, ingeniero civil industrial por la Universidad Católica de Chile, fue gerente general de Modelo desde marzo de 2011 hasta junio de 2016, fecha en la que fue reemplazado por la actual gerente general Verónica Guzmán, según el registro oficial de la CMF. Desde abril de 2017 y según la misma fuente se ha mantenido como director de la misma.
Por otro lado, la administradora también ha informado que Ricardo Edwards Vial reemplazará a Izquierdo como director de la AFP. Edwards es abogado por la Universidad de Finis Terrae, es director de AFP Modelo desde julio de 2010 y es gerente legal del Grupo FT, según su perfil de LinkedIn.
AFP Modelo opera en el mercado de administración de fondos de pensiones desde el año 2010 y es la quinta de las 7 AFP presentes en el mercado chileno con unan cuota de mercado del 5,9% en volumen de activos y un 19,2% en número de afiliados. La administradora cobra una comisión del 0,77%, la segunda más baja del mercado.
Foto cedidaIgnacio Cea, director corporativo de innovación y ciberseguridad de Bankia y Fran Estevan, consejero delegado de Insomnia.. Bankia Fintech Venture, la nueva herramienta de financiación para las startups del ámbito financiero
Bankia anuncia la creación de su nuevo fondo Bankia Fintech Venture con el que la entidad invertirá hasta 20 millones de euros en un periodo de cinco años en proyectos fintech desarrollados por startups del ámbito financiero. Entre las verticales en las que trabajarán las startups figuran fintech, legaltech, insurtech, regtech, proptech, data analytics y ciberseguridad, así como operativa e intermediación financiera.
Ignacio Cea, director corporativo de innovación y ciberseguridad de Bankia, ha puesto de manifiesto que la creación de este fondo va a permitir a un importante número de startups “hacer realidad sus proyectos y poder colaborar de manera conjunta con el banco en el desarrollo de nuevos servicios para los clientes”.
El anuncio se ha producido durante la presentación de la nueva sede de Bankia Fintech by Insomnia en Madrid que, ubicada en la calle Fuencarral, “constituirá un nuevo impulso a nuestro proyecto de colaboración con las mejores startups financieras tanto nacionales como internacionales”, asegura Fran Estevan, consejero delegado de Insomnia.
Bankia Fintech by Innsomnia es la primera incubadora y aceleradora fintech de España que se centra en el desarrollo de proyectos de fase inicial de servicios tecnológicos financieros. Está dirigido a startups tanto nacionales como internacionales y “busca ayudar al ecosistema emprendedor, pero hacerlo de una forma sostenible en el tiempo con ideas que beneficien a los clientes.”, declara Estevan.
Además, el proyecto acumula ya cuatro convocatorias de carácter nacional e internacional y está a punto de cerrar la quinta convocatoria. A las cuatro primeras se han presentado un total de 320 candidaturas y se han acelerado 47 proyectos, de los que el 20% procedían de fuera de España.
España es el sexto país del mundo en número de fintech y se estima que las estas generarán 4.500 nuevos empleos en los próximos doce meses.
Foto cedidaAndreas Wosol, gestor del Amundi Funds European Equity Value. Andreas Wosol: "Es el mejor momento para participar en una inversión value en años"
Amundibusca afianzar su posición como uno de los principales actores mundiales en la inversión responsable de renta fija, y para ello cuenta con el fondo Amundi Responsible Investing-Impact Green Bonds, cuyas características explicó en Madrid Isabelle Vic-Phillippe, directora de Tipos Euro e Inflación en la gestora.
En opinión de Vic-Phillippe, este tipo de bonos son una elección clave para aquellos inversores preocupados por el calentamiento global y la sostenibilidad de sus inversiones, siendo una forma eficiente de financiar la transición energética en nuestro planeta. Los bonos verdes son bonos normales destinados a financiar proyectos que generan beneficios positivos para el medio ambiente y el clima.
Un mercado en crecimiento
Aunque se trata de un universo aún muy pequeño (sólo un 8% de las emisiones totales de deuda), el mercado de bonos verdes crece rápidamente, tanto en términos de tamaño como de nuevos emisores y emisiones, ofreciendo cada vez más oportunidades de inversión. Con Europa a la cabeza en términos de emisiones en mercado primario, seguido de Estados Unidos, el mercado de bonos verdes se encuentra cada vez más diversificado geográficamente. En cuanto a emisores, la mayor parte siguen siendo soberanos, agencias y entes supranacionales, pero se encuentra cada vez más equilibrado, con emisores financieros y corporativos jugando un papel cada vez más activo.
Principios y medidas
Uno de los principales desafíos es la inexistencia aún de una regulación de este tipo de bonos, en la que está trabajando entre otros la Unión Europea, por lo que desde Amundi invierten únicamente en bonos verdes que cumplan con los Principios de los Bonos Verdes, que establecen las directrices para definir qué es un bono verde en cuanto al uso de los fondos, el proceso de evaluación y selección de proyectos, la gestión de los fondos y reporting.
Los fondos pueden utilizarse para financiar proyectos de eficiencia energética, gestión sostenible de recursos naturales, prevención de la contaminación, transporte limpio etc, y se exige la máxima transparencia y poder comprobar que realmente la inversión se haya utilizado de acuerdo al a estos principios a lo largo de todo el proceso.
Bonos verdes de Impacto
Amundi apuesta, además, por una estrategia de bonos verdes de impacto, invirtiendo exclusivamente en bonos verdes que cumplan con los Principios de los Bonos Verdes y con un impacto positivo medible sobre el medio ambiente, más allá del retorno financiero. Para medir dicho impacto, se calculan las toneladas de emisiones de CO2 evitadas por cada millón de euros invertido, contribuyendo a financiar la transición energética.
El proceso de inversión del Amundi Responsible Investing–Impact Green Bond parte de un análisis bottom-up que combina tanto el análisis fundamental como ESG, realizando también un análisis top-down que considera aspectos macroeconómicos, fundamentales, valoración de mercado, etc.
Para el análisis ESG Amundi cuenta con un equipo de 20 analistas dedicados a analizar criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo y cuenta con proveedores externos tanto a nivel cualitativo como cuantitativo.
Como para cualquier bono, el riesgo de un bono verde está ligado a la calidad del emisor, y se monitoriza de forma constante.
Amundi Responsible Investing–Impact Green Bond acumula una rentabilidad en lo que va de año de un 7,56% (a cierre de octubre) y la estrategia cuenta con 5 estrellas Morningstar; mientras que el yield to marturity de la cartera es del 0,81%; similar al de los bonos equivalentes.
Pixabay CC0 Public Domain. Banchile AGF lanza un fondo que invierte en oro
Desde el pasado 25 de noviembre ha empezado a cotizar oficialmente el fondo de inversión no rescatable Banchile Oro, según ha comunicado la Bolsa de Santiago con motivo de su registro el pasado jueves 21 de noviembre.
El objetivo del fondo es «ofrecer una alternativa de inversión que aporta diversificación al portafolio de nuestros inversionistas en un fondo cuya estrategia de inversión busca mantener su patrimonio altamente expuesto al precio del oro», afirma Sergio Rivero Campos, gerente de estrategias balancedas e inversiones alternativas de Banchile Inversiones.
Rivero, en declaraciones exclusivas a Funds Society, explica en detalle cómo surgió la oportunidad de lanzar este producto que empleará la misma estrategia de inversión que usa la familia de fondos MarketPlus, fondos trackers que iniciaron su operación en el año 2016 y poseen un track record probado en la industria.
«Teníamos interés en lanzar un fondo de commodities dentro de esta familia, aunque replicar los índices con futuros era complejo. Al anunciarse durante el Chile Day de 2019 una serie de medidas para flexibilizar el régimen de inversión de los fondos de pensiones que incluía la inversión en oro, ahí vimos la oportunidad», declara Rivero.
El producto irá dirigido a clientes retail a través de los Fondos Mutuos Portafolio Activo además de clientes de banca privada y family offices: «Nuestra intención es mostrar desde un primer momento un buen track record con el Oro y luego ofrecerlo a grandes clientes institucionales«, afirma Rivero, que explica que en un primer momento no se solicitará autorización a la CCR (Comisión Clasificadora de Riesgo).
En concreto, el fondo invertirá al menos el 70% de su activo “en instrumentos, valores o contratos ligados al oro”. Además, el reglamento añade que, en caso de que la exposición al oro se haga a través de derivados, el fondo podrá llegar a mantener el 100% en “en instrumentos de deuda u otros instrumentos cuyo subyacente sean títulos de deuda, tales como cuotas de fondos o títulos representativos de índices de deuda”.
Con respecto a la política de derivados, el fondo podrá invertir en este tipo de instrumentos tanto como cobertura de riesgos como de inversión, no pudiendo superar los recursos del fondo comprometido en márgenes el 20% del patrimonio del mismo. El reglamento añade que los activos objeto de los contratos de derivados serán principalmente oro, sin perjuicio de que también podrán celebrarse contratos sobre otro tipo de activos tales como tasas de Interés, instrumentos de deuda, monedas, fondos de inversión, commodities o índices.
«El objetivo del fondo es conseguir 100% de exposición al precio del oro a través futuros, y el resto del capital invertirlo de tal manera que se obtengan una rentabilidad suficiente para cubrir el coste de la estrategia», añade Rivero.
El fondo esta disponible en dos series: serie A, para por montos iguales o superiores a 150.000.000 millones de pesos (187.500 dólares) con un gasto del 0,7% anual y la serie BCH reservada a fondos de la propia administradora. Las cuotas están denominadas en pesos chilenos y se pueden acoger a beneficio tributario siempre y cuando cumplan con los requisitos de presencia bursátil.
En línea con lo anunciado durante el Chile Day 2019 celebrado en Londres, el pasado mes de octubre la superintendencia de Pensiones puso en consulta una nueva una norma que flexibiliza el régimen de inversión de los fondos de pensiones y de cesantía, entre cuyas medidas se incluye la inversión en instrumentos con exposición a oro.
De esta forma, el regulador reconoce el carácter refugio que tienen esos activos en períodos de incertidumbre económica y los beneficios que aportan en la diversificación de las carteras. La nueva norma aún no ha sido publicada.
Foto cedida. Meridia Capital lanza su cuarto fondo de inversión inmobiliaria con 250 millones de euros de capital
Meridia Capital Partners, SGEIC, S.A., ha anunciado el lanzamiento de su cuarto vehículo inmobiliario de value add, Meridia IV, con un capital objetivo de 250 millones de euros y un volumen de inversión de más de 500 millones de euros.
Meridia IV planea realizar entre 10 y 15 adquisiciones principalmente en los segmentos de oficinas, logística y hoteles. De manera adicional, y en menor proporción, el fondo también contempla invertir en áreas más defensivas y contra-cíclicas, pertenecientes a segmentos inmobiliarios alternativos. Geográficamente, el objetivo continúa siendo España (principalmente Madrid y Barcelona), con una asignación máxima del 10% a Portugal.
“Estamos muy orgullosos de la consistencia y solidez de nuestra trayectoria. Meridia IV es el quinto vehículo que lanza nuestra firma desde su fundación. La estrategia de Meridia IV continuará ligada a inversiones inmobiliarias con un importante ángulo propietario y especializado. El vehículo da continuidad a la línea seguida por Meridia II (ya desinvertido y con retornos superiores a los inicialmente estimados) y Meridia III (ya invertido en su totalidad y con perspectiva de realizar las primeras desinversiones pronto). Continuaremos trabajando para ofrecer a nuestros inversores sólidos retornos”, comenta Javier Faus, presidente de Meridia Capital.
El nuevo vehículo cuenta con inversores institucionales globales de primer nivel, incluidas firmas aseguradoras, fondos de pensiones, gestoras de fondos y firmas de inversión, además de family offices e inversores privados de referencia.
El fondo ha cerrado dos operaciones hasta la fecha: un edificio de oficinas de 10.000 metros cuadrados situado en el distrito MadBit en Madrid, un área de negocios de creciente demanda y una cartera de cuatro edificios de oficinas, dos en Barcelona y dos en Madrid, que suman más de 26.000 metros cuadrados. Estas propiedades están ubicadas en zonas de negocios consolidadas e integradas en los dos principales mercados de España.
“Meridia IV ha logrado captar fondos a un ritmo muy satisfactorio. El fondo ha obtenido un ratio de repetición muy elevado por parte de grandes inversores cuyo apoyo llevamos teniendo desde hace años. Además, se han sumado también nuevos nombres líderes en el panorama global de mercados privados que llevan tiempo siguiendo de cerca nuestra propuesta. De cara al cierre final, estamos en conversaciones avanzadas con prestigiosas firmas institucionales de América, Europa y Asia que afianzan la sólida reputación de Meridia Capital como su socio de referencia para en el sector de alternativos en España”, ha señalado Cristina Badenes, socia de Relación con Inversores y Desarrollo Corporativo en Meridia Capital.
