Security delinea los desafíos políticos, económicos y de seguridad de Chile en su seminario

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(cedida) De izq a der: Soledad Onetto, Óscar Naranjo, Evelyn Matthei y Ricardo Caballero
Foto cedidaDe izq a der: Soledad Onetto, Óscar Naranjo, Evelyn Matthei y Ricardo Caballero

Bajo el título “Chile, la urgencia de actuar”, la última versión del seminario anual de Grupo Security puso el acento en los desafíos políticos, económicos y de seguridad que enfrenta el país andino, además de una mirada más internacional, según informó el grupo financiero a través de un comunicado.

El evento se llevó a cabo el martes 27 de agosto en el centro de convenciones Metropolitan Santiago (conocido anteriormente como CasaPiedra) y contó con la participación de la alcaldesa de Providencia, Evelyn Matthei; el economista y académico del World Economic Laboratory del MIT, Ricardo Caballero; y el exdirector de la Policía Nacional y exvicepresidente de Colombia, Óscar Naranjo.

Las palabras de apertura estuvieron en manos del presidente de Grupo Security, Renato Peñafiel. “La creciente inseguridad, el debilitamiento del poder judicial, la penetración del crimen organizado y la falta de políticas públicas adecuadas, han puesto en riesgo nuestra histórica estabilidad”, advirtió.

En esa línea, el empresario hizo un llamado a actuar con urgencia. “Es hora de salir de esta inercia y retomar el rumbo del crecimiento tan virtuoso que garantizó la estabilidad en Chile por muchas décadas. Es nuestro deber como sector privado, colaborar a levantar este país y atraer el progreso para las nuevas generaciones”, dijo.

La primera presentación estuvo a cargo de Matthei, quien realizó un análisis de los desafíos que enfrentará la próxima administración en Chile, considerando los focos de trabajo y las oportunidades que se deben desarrollar para volver a impulsar el crecimiento del país.

Entre ellas, destacó contar con un sistema de detección de corrupción muy fuerte, coordinación activa entre los servicios públicos con grupos de trabajo con objetivos claros. “No puede ser que cada jefe de servicio tome decisiones sin importar lo que pasa con el país”, dijo la alcaldesa, según consigna la nota de prensa, agregando que es necesario reformar el sistema político, que actualmente está muy fragmentado.

Por su parte, Caballero –expositor tradicional del seminario de Security– abordó la evolución reciente que han tenido los mercados financieros, así como de las tasas de interés y la inteligencia artificial.

“¿Tendremos una caída del mercado accionario o será suficiente una caída gradual de tasas y crecimiento sostenido de utilidades? Ya veremos en los próximos meses”, planteó el economista.

Finalmente, Naranjo –autor del libro “El derrumbe de Pablo Escobar”– analizó la situación de seguridad que vive América Latina y Chile, dando cuenta de la evolución de las estructuras de crimen organizado, uno de los temas de mayor preocupación ciudadana.

Durante su exposición, el profesional detalló los esfuerzos que deben hacer los países en el combate a la delincuencia. “Lo primero es que exista voluntad política para solucionar los problemas, y que esta se exprese. Además, se deben generar consensos mínimos y convertir estas políticas en políticas de Estado, sostenibles en el tiempo, y que cuenten con participación ciudadana”, destacó Naranjo.

La brasileña ANBIMA reducirá la tasa de registro de los fondos

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El cambio, realizado a la luz de la Resolución CVM 175, tiene “el objetivo de minimizar el impacto para las instituciones financieras y, en algunos casos, incluso reducir los costos operativos”, dijo la asociación. La nueva tarifa aprobada por la dirección de ANBIMA –que busca representar y defender los intereses de más de 300 miembros, incluyendo bancos, gestoras de activos y asesores de inversiones, entre otros– tiene como objetivo adaptar el proceso de registro a la nueva normativa, además de buscar una posible reducción de costos para el mercado.

Actualmente, las instituciones pagan una tarifa fija de 1.271 reales (226 dólares, aproximadamente) por registrar cada fondo de inversión financiera, incluyendo estructuras como FI/FIC y master/feeder.

Con la nueva regla, el cobro se dividirá entre el registro de la clase y la subclase del fondo. Por cada clase registrada, se mantendrá la tarifa de 1.271 reales. Para cada subclase, se cobrará una tarifa adicional correspondiente al 10% del valor de la clase de (22,54 dólares aproximadamente). Es importante destacar que la tarifa de subclase se aplicará solo a partir de la segunda subclase registrada.

La definición de estos valores se basó en un estudio que consideró la adaptación a la Resolución 175, con el objetivo de minimizar el impacto para las instituciones financieras y, en algunos casos, incluso reducir los costos operativos. Simulaciones realizadas por ANBIMA indican que, en determinadas estructuras de fondos de inversión financiera, la nueva metodología de cobro puede resultar en un ahorro de hasta el 70% en comparación con el modelo de costos actual.

Es importante señalar que, en este momento, no habrá cambios en los valores de las tarifas de registro para fondos estructurados, como FIDC, FIP y FII.

La entidad también informó que los boletos para el pago de las tarifas de registro se generarán en el Hub ANBIMA, una nueva plataforma destinada al envío de información sobre fondos, que se lanzará también el 1 de octubre.

“Pronto divulgaremos orientaciones detalladas sobre la fase de pruebas de esta funcionalidad en el sistema, para que las instituciones puedan familiarizarse con el proceso antes de la implementación oficial”, agregó la entidad.

La Junta de la Fed anuncia los requisitos de capital individual para todos los grandes bancos

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Claves de inversión en 2025
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La Junta de la Fed anunció en un comunicado los requisitos de capital individuales definitivos para todos los grandes bancos.

Los márgenes, que entrarán en vigor el 1 de octubre, resultan de la prueba de stress realizada a principios de año, explicó la Fed.

Los requisitos de capital de los grandes bancos se basan en los resultados de la prueba de stress de la Junta, que proporciona una evaluación de las necesidades de capital sensible al riesgo y orientada al futuro.

Los requisitos de capital de nivel 1 de los recursos propios ordinarios de cada banco, que se compone de varios elementos:

a- El capital mínimo obligatorio, que es el mismo para todos los bancos y asciende al 4,5%
b- El requisito de colchón de capital de tensión, que se basa en parte en los resultados de la prueba de tensión y es de al menos el 2,5%
c- En su caso, un recargo de capital para los bancos más grandes y complejos, que se actualiza en el primer trimestre de cada año para tener en cuenta el riesgo sistémico global de cada uno de estos bancos.

Si el capital de un banco cae por debajo de los requisitos totales anunciados el 28 de agosto de 2024, el banco estará sujeto a restricciones automáticas tanto en las distribuciones de capital como en los pagos discrecionales de bonificaciones.

Además, el Board anunció que ha modificado el requisito de colchón de capital de estrés para Goldman Sachs, tras la solicitud de reconsideración de la empresa. Basándose en un análisis de la información adicional presentada por la empresa en su solicitud, la Junta determinó que sería apropiado ajustar el tratamiento de determinados gastos históricos incurridos por el banco en los datos de entrada de los modelos de pruebas de estrés, debido a la naturaleza no recurrente de esos gastos. Como resultado, el requisito de colchón de capital de estrés del banco se ha ajustado al 6,2% desde el 6,4% preliminar.

La Junta se centra en la mejora continua del marco de pruebas de resistencia. A tal fin, el Consejo analizará la conveniencia de revisar los formularios de información reglamentaria para captar mejor este tipo de datos y estudiar posibles mejoras de determinados componentes del modelo, concluye el comunicado.

Santander anuncia el proyecto para su nueva torre de 41 pisos en Miami

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Santander construirá la Santander Tower, una torre de oficinas de 41 pisos en el 1401 de Brickell Avenue en MiamiEste nuevo desarrollo sustituirá al actual edificio de 14 pisos, cuya demolición comenzará en las próximas semanas. 

Santander Private Banking tiene una presencia consolidada en la ciudad, donde opera como un centro que ofrece los mejores servicios a clientes de banca privada global desde hace más de 40 años. El mercado de Miami sigue siendo un punto de conexión clave entre Norteamérica, Latinoamérica y Europa, y Santander mantiene su compromiso de estar presente en este centro tecnológico y financiero internacional”, dice el comunicado de la firma.

Según el proyecto, está previsto que la torre de Santander tenga 487.680 metros cuadrados (1,6 millones de pies cuadrados), de los que aproximadamente la mitad se dedicarán a oficinas y el resto a locales comerciales, estacionamientos y otras zonas comunes. 

Los trabajadores del banco en Miami ocuparán parte del espacio de oficinas, mientras que el resto estará ocupado por terceros inquilinos.

La nueva torre, diseñada por Handel Architects y Bernardi & Peschard Arquitectura, tendrá una altura aproximada de 233 metros y contará con espacios de oficinas de “primera categoría” con vistas a la bahía, terrazas con jardines integrados, guardería o un club urbano, así como una corona distintiva que realzará el horizonte de Miami. 

El proyecto, coordinado por Rilea Group, se ajustará a los más altos estándares internacionales de construcción sostenible e incorporará la última tecnología en materia de seguridad, conectividad y eficiencia energética.

Los empleados del Santander que trabajan en el edificio actual, incluidas más de 650 personas de Santander Private Banking y otras áreas, se trasladarán a oficinas temporales en Brickell Avenue y en la oficina del Santander en Coconut Grove durante el periodo de construcción. 

Las mujeres latinas aportan 1,3 billones de dólares al PIB de EE.UU.

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Pixabay CC0 Public Domain. La inversión sostenible no es cosa de jóvenes: el porcentaje de inversores por encima de los 55 años se duplica

Las mujeres de origen latino en EE.UU. han contribuido con 1,3 billones (trillions en inglés) de dólares en 2021 al producto interior bruto (PIB), lo que representa un crecimiento de más del 50% en una década, según el informe U.S. Latina GDP Report

La investigación financiada por Bank of America, es la primera de este tipo y da cuenta de la “importante y creciente contribución económica de la población femenina latinoamericana del país”. 

Dirigido por los académicos Matthew Fienup, Ph.D., de la Universidad Luterana de California, y David Hayes-Bautista, Ph.D., de la Escuela de Medicina Geffen de la UCLA, el informe descubrió que el PIB de las latinas en EE.UU. creció a un ritmo 2,7 veces superior al PIB de las no lo son entre 2010 y 2021. 

En la actualidad, el PIB de las latinas es mayor que toda la economía del estado de Florida, agrega el informe. 

«Este emocionante cuerpo de trabajo captura el crecimiento positivo y las contribuciones que las latinas estadounidenses de múltiples generaciones han estado haciendo a la economía de los Estados Unidos, y confirma que las latinas son una fuerza impulsora. Vemos un impulso similar reflejado en nuestro negocio en general, así como muchos de los mismos impulsores clave encontrados en nuestra propia investigación», dijo Jennifer Auerbach-Rodríguez, ejecutiva de Mercados de Crecimiento Estratégico y Desarrollo de Clientes de Merrill Wealth Management.

Tras la recopilación del PIB latino en EE.UU. y en las áreas metropolitanas, este nuevo informe presta una atención muy necesaria a las contribuciones de las latinas en EE.UU. y revela que las latinas superan a sus pares de género y etnia en medidas económicas clave, incluyendo niveles récord de participación de la fuerza laboral latina, logros educativos y crecimiento de los ingresos, comentó Fienup.

BlackRock lanza un ETF de Ethereum en Brasil

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BlackRock, en asociación con B3, ha anunciado el lanzamiento del iShares Ethereum Trust ETF BDR (ETHA39), que comenzó a cotizar en B3 el 28 de agosto de 2024. El nuevo producto permitirá a los inversores brasileños acceder al rendimiento del éter, la criptomoneda nativa de la red Ethereum, a través de un ETF BDR (Brazilian Depositary Receipts), ampliando las opciones de exposición al mercado de criptoactivos.

El ETF subyacente de ETHA39 trata de seguir el precio del éter y aplica una comisión de gestión del 0,25%, exenta durante un año, que reduce la comisión al 0,12% para los primeros 2.500 millones de dólares en activos bajo gestión, según detallaron a través de un comunicado.

El lanzamiento del vehículo sigue al éxito del iShares Bitcoin Trust, también ofrecido en B3 a través del ETF BDR IBIT39, lo que pone de relieve la creciente demanda de criptoactivos por parte de los inversores en plataformas accesibles y seguras.

Nicolás Gómez, jefe de ETFs, Inversiones en Índices y Productos para América Latina de BlackRock, destacó la importancia del nuevo producto: «La fuerte demanda del iShares Bitcoin Trust subraya la preferencia de los inversores por acceder a un criptoactivo a través de la conveniencia y accesibilidad de la plataforma de inversión iShares. El lanzamiento de ETHA39 permite ahora a los inversores acceder a las dos mayores criptodivisas por capitalización de mercado».

ETHA39 está respaldado por la misma tecnología y experiencia en gestión de riesgos utilizada en los más de 1.300 ETF de iShares en todo el mundo. Cristiano Castro, director de BlackRock en Brasil, dijo que el nuevo ETF BDR «amplía la oferta de activos digitales y simplifica el acceso de los inversores a un activo que tiene el potencial de apoyar una amplia y diversa gama de aplicaciones blockchain».

El lanzamiento de ETHA39 refleja el compromiso de BlackRock de proporcionar a los clientes acceso a nuevas oportunidades de mercado, reforzando su posición como líder en innovación financiera, agregó la firma. Además, B3, que ha estado atenta a las demandas de criptoactivos de los inversores, considera que el lanzamiento es un paso importante para diversificar aún más los productos disponibles en el mercado brasileño.

Por otro lado, Felipe Gonçalves, superintendente de Productos de Intereses y Divisas de B3, comentó que «existe un creciente interés en el mercado de criptoactivos por parte de los inversores de todo el mundo y Brasil no es diferente. B3 está atento a las demandas de los inversores y se compromete a ofrecer productos desde los más simples a los más sofisticados, con seguridad y credibilidad».

El ETHA39 ETF BDR está respaldado por el ETF iShares Ethereum Trust, lanzado por BlackRock en Estados Unidos en junio de 2024, y forma parte de un conjunto de productos que demuestran la dedicación de la empresa a ofrecer soluciones innovadoras a sus clientes.

Safra Asset lanza en Brasil su primer fondo de infraestructura centrado exclusivamente en energía solar

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Banco Safra anunció el lanzamiento de su primer Fondo de Inversión en infraestructuras (FIP), el FIP Copérnico (COPN11), íntegramente centrado en el sector de la energía solar. A la ceremonia, que marcó el inicio de las negociaciones sobre las acciones del fondo, asistieron directivos de Safra Asset, que tocaron la campana en la bolsa para simbolizar el inicio de las actividades.

A lo largo del mes de julio se recaudó el COPN11, que alcanzó su valor máximo de 250 millones de reales (45,1 millones de dólares). La demanda del fondo fue alta, superando el límite máximo de oferta en un 40%. Más de 3.500 inversores participaron en la recaudación de fondos.

FIP Copérnico invierte en plantas solares, enfocándose en el subsector de generación distribuida. Actualmente, las plantas en funcionamiento generan aproximadamente 31 MWp de energía, contribuyendo a un ahorro de alrededor de 15 toneladas de CO2 en emisiones de gases. El fondo se posiciona como una pieza clave en la estrategia de Safra Asset para incrementar su participación en productos alternativos, ofreciendo a los inversores oportunidades de rentabilidad diferenciada y una mayor diversificación de la cartera.

Además de su compromiso con la transición hacia una economía baja en carbono, COPN11 ofrece importantes ventajas fiscales a los inversores residentes en Brasil, incluida la exención del impuesto sobre la renta y ganancias de capital.

La distribución de dividendos está prevista para 2025 y el fondo tiene una rentabilidad esperada del IPCA más una tasa de entre 9,5% y 10,5%.

El lanzamiento de la COPN11 refleja la relevancia de la inversión en energías renovables, especialmente en un momento crítico para el cambio climático y la transición hacia una economía sostenible. El fondo también contribuye al cumplimiento de la Agenda 2030 de la ONU, alineándose con el Objetivo de Desarrollo Sostenible 7 (Energía Limpia y Asequible).

Este lanzamiento es parte de un movimiento más amplio de Safra Asset, que también presentó recientemente su primer fondo CRI, JSCR1, ampliando su oferta de productos alternativos.

Santander PBI continúa su expansión a Dubai con el traslado de Iñigo Urbano

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LinkedInIñigo Urbano, Santander Private Banking International

Iñigo Urbano se mudó desde Miami a la oficina de Santander Private Banking International en Dubai. 

“Después de más de una década con nuestro equipo en Miami, estamos encantados de darle la bienvenida a Iñigo Urbano Zumalacarregui a nuestra nueva sucursal en DIFC, donde se unirá al equipo como Executive Advisor”, publicó la firma en LinkedIn. 

El portfolio manager que trabajó durante 13 años en la sección de gestión discrecional de Santander en Miami (2011-2024) se muda a Dubai para la nueva oficina dirigida por Masroor Batin.

En su carrera de más de 20 años, Urbano trabajó en Credit Suisse (1999-2002), Fortis, BNP Paribas entre 2003 y 2009 como senior portfolio manager. Posteriormente trabajó en Seguros RGA durante dos años hasta ingresar en Santander, según su perfil de LinkedIn.  

En diciembre de 2023, Santander Private Banking informó, a través de un memorándum interno, la apertura de una oficina en Dubai dirigida por Masroor Batin, ex jefe de Oriente Medio y África de BNP Paribas Wealth Management, en línea con su interés por extender su negocio en los Emiratos Árabes Unidos.

En este contexto, la entidad mantiene un continuo refuerzo del equipo de Dubai. Entre los nombres que se sumaron previo al traslado de Urbano están Jacques-Antoine Lecointre, Kamram Butt, Mustafa Asif Mahmood y  Fady E. Eid.

 

La mayoría de los países de Latinoamérica se alejan de sus objetivos fiscales del año

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CC-BY-SA-2.0, FlickrJuan Sáez

La mayoría de los países de Latinoamérica están fuera de camino para cumplir sus objetivos de consolidación fiscal en 2024, según los datos del primer semestre de 2024 para la mayoría de los países de la región, excepto Colombia y Bolivia, señaló en un informe Fitch Ratings.

Las posiciones fiscales en América Latina comenzaron a deteriorarse en general en 2023, después de recuperaciones pospandémicas sorprendentemente sólidas en 2021-2022. Este deterioro ha continuado en 2024.

Según la calificadora, las presiones del gasto han sido la principal fuente de deslizamiento fiscal. El gasto primario está aumentando debido a la indexación, que aún captura los efectos de una mayor inflación pasada, aumentos presupuestarios y gasto contracíclico. Las facturas de intereses también siguen aumentando en la mayoría de los países, ya que los costos marginales de endeudamiento se han estabilizado o han comenzado a caer, pero se mantienen por encima del costo efectivo de los stocks de deuda existentes.

En contrapartida del crecimiento del gasto, se ha producido un crecimiento generalmente firme de los ingresos, que ha aumentado en línea con la actividad económica. Sin embargo, hay excepciones, como Chile, Colombia y Perú, donde la desaceleración económica ha provocado una contracción de los ingresos. En Panamá, el desempeño inferior de los ingresos en relación con el PIB ha sido una tendencia de larga data.

«La mayoría de los países que tienen metas fiscales formales no están en vías de cumplirlas este año. Brasil, Chile y Colombia están aplicando recortes de gasto para reducir las desviaciones proyectadas respecto de las metas fiscales, pero estos pueden no ser suficientes para cumplirlas. Uruguay proyecta que no alcanzará su meta. Perú ya relajó su meta, Costa Rica ha solicitado autorización legislativa para hacerlo y es probable que Panamá haga lo mismo», señala Fitch Ratings.

Las circunstancias idiosincrásicas están impulsando la mejora fiscal en algunos países. Argentina y Ecuador están aplicando ambiciosos programas de consolidación para evitar una crisis económica. Guatemala no aprobó un presupuesto para 2024 hasta hace poco, lo que obligó a prorrogar el presupuesto más pequeño de 2024 y, por lo tanto, a aplicar austeridad en el gasto. Los ingresos boyantes y la moderación del gasto están reduciendo el déficit de Paraguay y ampliando el superávit de Nicaragua.

El fondo de deuda privada de Credicorp Capital AM en Colombia invierte en la fintech ExcelCredit

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Valuelist y su presencia en Colombia
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Con el objetivo de ampliar las opciones financieras de las empresas colombianas, el fondo de deuda privada de Credicorp Capital Asset Management en el país sigue expandiendo su cartera. La inversión más reciente del vehículo fue un financiamiento a la fintech local ExcelCredit.

El vehículo se llama Fondo de Capital Privado (FCP) Credicorp Capital Deuda Privada I y la inversión se realizó como una deuda senior estructurada de 30.000 millones de pesos colombianos (alrededor de 7,4 millones de dólares), según difundió la gestora en un tombstone a través de la red profesional LinkedIn.

ExcelCredit es una firma tecnológica dedicada a entregar créditos a pensionados, empleados públicos y docentes públicos, a través de la modalidad de libranza. Esta modalidad de crédito tiene la característica de que el empleador realiza un descuento automático a la nómina de las personas. Según consigna la fintech en su página web, han financiado a 65.000 clientes en el país andino.

El fondo Deuda Privada I se enfoca en la deuda estructurada senior, detallan desde la gestora a Funds Society, con el objetivo de “darle al mercado una alternativa que le permita a las compañías complementar la oferta de financiación, poniendo sobre la mesa opciones determinantes para el desarrollo del tejido empresarial colombiano”.

Con todo, el vehículo tiene una duración de 10 años y compromisos por 1,2 billones de pesos colombianos (298 millones de millones), los que esperan “movilizar” a distintas compañías del país andino. A la fecha, informan desde la gestora, están colocados 410.000 millones de pesos (102 millones de dólares).

Además, este FCP se trata de una estrategia multisectorial. En su año y medio de trayectoria, ha realizado más de 11 operaciones de financiamiento, irrigando recursos con el objetivo de “potenciar el crecimiento y expansión de empresas de sectores como alimentos, construcción, servicios, financiero no regulado e industrial entre otros”.

Las perspectivas de la estrategia

¿Qué le depara al fondo alternativo de Credicorp Capital? “Para este retador 2024, esperamos seguir consolidándonos en el mercado local a través de operaciones estructuradas, que pueden ir desde los 20.000 millones de pesos (casi 5 millones de dólares) hasta los 85.000 millones de pesos (21 millones de dólares), con el fin de convertirnos en uno de los principales aliados en el fortalecimiento del tejido empresarial en Colombia”, señalaron.

Esta inversión también se llevó a cabo en un momento en que la firma de matriz peruana ve a la deuda privada como una clase de activos estratégica.

La gestora cuenta con compromisos por más de 630 millones de dólares, entre fondos locales en Perú y Colombia. “Estos vehículos nos permiten canalizar recursos, en monedas locales, de inversionistas institucionales y multilaterales hacia el sector de medianas y grandes empresas, brindando un efecto multiplicador altamente positivo para las economías locales”.

El FCP Deuda Privada I, en particular, tiene la ventaja de contar con períodos de gracia y estructuras de pagos recostadas hacia el final, a diferencia de otras alternativas de financiamiento disponibles para las empresas en el mercado local. El objetivo, señalan desde la gestora, es “aliviar la presión sobre la caja de la compañía deudora, créditos con plazos más largos y cronogramas más flexibles, acompañadas de un esquema de garantías y/o mejoradores”.

Credicorp Capital Asset Management ofrece una variedad de FCP en Colombia, incluyedno estrategias dedicadas a fiduciarias, agronegocios y cacao, activos inmobiliarios y deuda en infraestructura, entre otros, además de cuatro fondos en conjunto con SURA Asset Management.

Además de la gestión de fondos, la compañía también participa en los negocios de wealth management, mercado de capitales, banca corporativa y fiduciaria en el país andino.