Foto cedida. Los diez rasgos de los mejores equipos de asesoramiento
Al igual que los atletas que utilizan rituales de entrenamiento para garantizar el máximo rendimiento, existen estrategias que pueden ayudar a los equipos de asesoramiento a crear prácticas sólidas con poder de permanencia. Este será el tema que abordará el director de Distribución de High Net Worth de Capital Group, Michael Schweitzer, en el transcurso del próximo Virtual Investment Summit que Funds Society organiza este miércoles 20 de octubre a las 12:00 PM (EST).
«10 rasgos de los mejores equipos de asesoramiento» es el nombre del evento en el que el experto compartirá las que considera que son las diez claves que han ayudado a transformar equipos en empresas de alto rendimiento que operan como corporaciones exitosas y crean valor duradero.
Schweitzer compartirá consejos y ejemplos de cómo se pueden integrar estos rasgos en la práctica en solitario o en equipo para impulsar la escala y construir un crecimiento sostenible y consistente.
La creación de un marco óptimo de definición y alineación de clientes, cómo transformar una propuesta de valor en una declaración de marketing, ideas para crear una «sala de máquinas» sólida y operativa mediante la estandarización o para establecer principios para construir equipos de alto funcionamiento, son algunos de los subtemas en los que profundizará el experto invitado.
El coloquio estará moderado por Luis Arocha, consultor de gestión de patrimonio en Capital Group y responsable del mercado estadounidense de clientes offshore/no residentes que cubre la región del sureste y Uruguay
El próximo 20 de octubre de 2021 desde las 11:00 hasta las 12:00 CET, Rebecca Chesworth; Senior Equity ETF Strategist, y Elliot Hentov, Head of Policy Research State Street Global Advisors, analizarán en un webinar los retos a los que se enfrentarán los inversores en el cuarto trimestre, enfocándose en los riesgos políticos y económicos.
En este escenario con mayor incertidumbre, resulta clave la importancia de la diversificación de carteras. Los expertos propondrán distintas soluciones sectoriales y de renta variable, análisis que se encuentra ampliado en el SPDR Sector & Equity Compass para el 4T.
Para acudir al evento debe registrarse a través de este enlace.
Allianz Global Investors, AXA Investment Managers y BNY Mellon IM organizan la segunda edición deThe New Era, un webinar sobre inversión temática que será moderado por David Cano, socio director de Afi Inversiones Globales.
Durante este foro virtual, que tendrá lugar el 19 de octubre de 2021 a las 16 horas, Jesús Ruiz de las Peñas, director de Desarrollo de Negociode Allianz GI en España y Portugal; Juan Carlos Domínguez, Managing Director en AXA IM España y Portugal; y Ralph Elder, director general de BNY Mellon IM para España y América Latina, discutirán toda la actualidad sobre la inversión temática, así como distintas soluciones de inversión.
El encuentro contará con una sesión de preguntas y respuestas.
El evento será válido por una hora de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP.
El día miércoles 20 de octubre a las 2pmCDMX tenemos el agrado de colaborar con el CFA Society de Mexico presentando nuestro modelo de proyección de inflación y su aplicación al caso mexicano.
“Colchester se dedica exclusivamente a la gestión de bonos soberanos globales y divisas. Valoramos los bonos por su rendimiento real ofrecido, es decir por el rendimiento nominal menos la inflación proyectada para cada emisor. Nuestro modelo de raíces monetaristas incorpora factores como la oferta de dinero y crédito, el precio de las materias primas, las variaciones del tipo de cambio nominal e incluye medidas del lado de la demanda como la capacidad utilizada”, informa la gestora.
En el seminario, los expertos de Colchester aplicarán su modelo al mercado mexicano y compartirán su visión acerca de la trayectoria de la inflación en Mexico para los próximos 18-24 meses.
En el contexto actual, la información sigue siendo una pieza clave para tomar determinadas decisiones de inversión. En una nueva oportunidad para que los inversores puedan conocer de primera mano las actualizaciones y perspectivas de las estrategias y carteras, así como realizar las preguntas que puedan tener sobre las mismas, Janus Henderson Investors le acerca una vez más a sus gestores con la celebración de dos nuevos webcasts en el mes de octubre:
Actualización sobre perspectivas económicas y de mercado
El próximo jueves 14 de octubre de 2021, 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT
Simon Ward, asesor económico, proporcionará una actualización de las perspectivas económica y de mercado. Simon compartirá su visión sobre el curso 2021-2022, basándose en su enfoque de pronóstico distintivo que enfatiza las tendencias y los ciclos monetarios.
Si desea asistir al primer webcast, puede registrarse a través de este enlace.
Janus Henderson Balanced Fund: actualización sobre el fondo
El próximo jueves 21 de octubre de 2021, 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT
Jeremiah Buckley, CFA, y Michael Keough, co-gestores de la estrategia Janus Henderson Balanced Portfolio, ofrecerán una actualización de su cartera de asignación dinámica, que viene ofreciendo durante más de 20 años una solución central única a través de las competencias de la gestora en renta variable y renta fija.
Si desea asistir al segundo webcast, puede registrarse a través de este enlace.
Estos webscasts serán en inglés y están destinados para uso exclusivo de inversores institucionales, profesionales, cualificados y sofisticados, distribuidores cualificados, inversores y clientes comerciales, según se definen en la jurisdicción aplicable. Estando prohibida su visualización o distribución al público.
En el mercado US Offshore, estos contenidos están destinado a profesionales financieros de Estados Unidos que prestan servicios a personas no estadounidenses.
Insigneo realizará este jueves una conferencia virtual donde analizará las perspectivas de la economía y los mercados mundiales para el último trimestre del 2021.
El evento agendado para este jueves 7 de octubre a las 4pm (ET) se titula “Q4 Quarterly Call” se enfocará en el último trimestre sobre “los activos globales, América Latina y grandes temas como las monedas de reserva y las grandes tecnologías en los EE.UU. y China”.
La conversación será dirigida por Ahmed Riesgo, Chief Investment Officer de Insigneo y Melissa Ochoa Cárdenas, Investment Strategist.
La conferencia es gratuita y puede inscribirse a través del siguiente enlace.
Cuando ya pareciera que la pandemia producida por el COVID-19 está algo más controlada y los porcentajes de vacunación son mayores, el crecimiento del mundo y de los países, se ha comenzado a recuperar.
Sin embargo, podría verse una desaceleración en este ritmo de expansión, provocado por ciertos factores o riesgos que la gestora Carmignac detalló en su evento “La Rentrée Carmignac 2021” o “vuelta a clases” en español, realizado el pasado 23 de septiembre.
La recuperación mundial debería continuar el año que viene, pero a un ritmo más modesto que este año. La velocidad de recuperación será más lenta de lo que esperan los mercados y podría estar marcada por una inflación significativamente mayor que en ciclos anteriores, explicó la gestora.
Después de la recuperación, llega la expansión, según el director de gestión de riesgo, Frédéric Leroux, y con ello, el riesgo de recalentamiento económico que presiona a la inflación al alza, especialmente en Estados Unidos. “Habrá que monitorear activamente y es lo que haremos en los trimestres venideros”, aseguró.
De acuerdo al experto, varios factores podrían alimentar la inflación. En primer lugar, los salarios en los Estados Unidos. “Sabemos que las empresas tienen necesidad de mano de obra para hacer frente a una necesidad muy fuerte y ciertamente los hogares a través de las ayudas sociales han recibido mucho dinero que no se ha usado totalmente y la demanda hoy es fuerte”, explicó Leroux.
Entonces, la situación actual es que las empresas están dispuestas a pagar mucho por esos nuevos empleados para responder a la fuerte demanda. A esto se suma que los trabajadores tienen mucho ahorro que les permite esperar hasta que les llegue una oferta que les interese. “Estamos en condiciones que son nuevas, donde el asalariado es el que está en una posición ventajosa”, sostuvo el economista.
Lo segundo, son los alquileres, que son un elemento importante en el cálculo del índice del precio al consumidor. Según las palabras del experto, el nivel de precios de los alquileres está “artificialmente” más bajo. Esto se debe a que cuando hay desempleo hay una cláusula que permite no pagar.
Entonces, un arriendo no pagado, es cero desde el punto de vista estadístico. Según Leroux cuando termine esta cláusula, veremos el aumento de los alquileres, lo que contribuirá a la inflación.
Otro factor es la transición energética, la que ha sido extremadamente rápida y ha desalentado mucha inversión en las energías fósiles. Se ven tensiones en los precios de los alimentos y la energía, debido a factores geopolíticos y climáticos. Un ejemplo son las sequías e inundaciones provocadas por el fenómeno de La Niña en toda América.
Por último, está el riesgo de la volatilidad que guarda relación con el tema de que la economía estadounidense llegue a su crecimiento potencial. Es decir, tenemos a la economía de EE.UU. que va a llegar a su punto de máximo potencial y además a nivel mundial, habrá una disminución fuerte del crecimiento, lo que provocará una situación de volatilidad.
Y es que la política monetaria estadounidense está centrada en alcanzar el pleno empleo en su definición más amplia. Por otra parte, la política presupuestaria tiene el triple cometido de reparar las envejecidas infraestructuras del país, reducir las desigualdades raciales y sociales y rearmar el país para la lucha económica y tecnológica con su rival chino.
Esta combinación de políticas, contribuirá a mantener la economía estadounidense en una senda superior a su potencial de crecimiento en 2022. Así, se van a perpetuar las condiciones para que la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2% en EE.UU.
Pero que no cunda el pánico, porque según la visión de Leroux, los mercados no han sucumbido ante tal escenario. “Hoy en día los mercados se han mantenido muy tranquilos respecto a la inflación de Estados Unidos, porque están considerando que no podemos quedarnos mucho tiempo en este nivel de inflación”, señaló. De hecho, Carmignac proyecta que la inflación alcance su punto máximo a finales de 2021.
Proyecciones
Raphaël Gallardo, economista jefe, entregó proyecciones de crecimiento para la economía estadounidense y la europea. Para este año, espera que el crecimiento anual del PIB de Estados Unidos se ubique en 5,7% y en 4,5% para la Unión Europea. Para el 2022, proyecta que haya una expansión de 4% y 4,1% para EE.UU. y la UE, respectivamente. Hacia 2023, la zona euro crecería 2,1% y el país norteamericano 2,3%1.
De acuerdo a Gallardo, la zona euro, va a la zaga de Estados Unidos en su trayectoria de recuperación, aunque su perfil de crecimiento debería ser más resistente en el 2022 debido al impulso del programa de inversión pública Next Generation EU.
De todas formas y complementando lo que explicó Leroux, en un mundo post covid, la oferta a corto plazo se puede ver frenada por tres cuellos de botella que harán que la inflación sea la protagonista:
1. Una escasez de semiconductores
2. A la cual se añade una limitación de la capacidad de transporte marítimo y por carretera
3. Y una escasez de mano de obra en la construcción y en los servicios de atención domiciliaria
Sin embargo, se podría ver un respiro ya que Carmignac estima que estos cuellos de botella se vayan relajando gradualmente, aunque las presiones inflacionistas persistirán en distintos grados en diferentes regiones del mundo.
¿Y qué podría marcar la diferencia? la reacción de las políticas económicas locales. En muchos países emergentes como Brasil, Turquía o Rusia, la inflación de los precios de los alimentos y la energía, los está obligando a endurecer considerablemente la política monetaria. “Estamos ante al mayor movimiento de ajuste monetario de los países emergentes desde el gran temor inflacionista de principios de 2008”, sostuvo Gallardo.
No obstante, la diferencia fundamental con 2008, es que esta vez China no será el origen de un nuevo súper ciclo de materias primas. ¿Por qué? Gallardo explicó que dado que el presidente de China está embarcado en una triple campaña para transformar la economía de China a través del desapalancamiento de las empresas, la descarbonización y la descartelización de los sectores digitales, esta ambiciosa transformación de la economía china, descarta cualquier escenario de despegue sostenible de la inflación global en 2022.
En conclusión, la desaceleración de la recuperación, podría verse amplificada por una nueva ola epidémica. También persistirán las tensiones en los precios, aunque se espera que la inflación alcance su punto máximo a finales de 2021.
Draco Global impartirá a partir del próximo 18 de octubre de 2021 un curso avanzado en valoración de acciones, que consistirá en clases online de más de 35 horas.
Este curso es iniciativa personal de Quim Abril, fundador del canal de YouTube “Invertir como un profesional – Draco TV” y gestor de Draco Global SICAV (Gesiuris Asset Management).
El curso consta de dos módulos, técnico y cualitativo, y las sesiones son en directo y online aunque se graban para consulta posterior del alumno. Además cuenta con más de 10 horas de tutorías, acceso a contenido grabado durante 12 meses y un foro de inversión en donde se analizarán tesis de inversión reales y en profundidad.
En concreto, durante este curso los alumnos aprenderán a minimizar el riesgo de contabilidad agresiva por parte de la dirección de una empresa, construirán modelos de valoración de acciones en detalle y reales, centrándose en las variables más relevantes (KPIs) y entenderán el modelo de negocio de una empresa, independientemente de su sector de actividad. Y tomarán mejores decisiones de inversión gracias a los conocimientos cuantitativos y cualitativos que aprenderán.
El curso está recomendado para tres tipos de perfiles: estudiantes con conocimientos mínimos de finanzas y contabilidad, inversores profesionales que quieran mejorar su capacidad de análisis e inversores particulares que quieran mejorar el rendimiento de sus inversiones.
Para inscribirse en este curso haga click en este enlace.
Un nuevo Virtual Investment Summit (VIS) de Funds Society el próximo 5 de octubre contará con la presencia de Douglas Farquhar, del equipo de Bonos Verdes de NN IP, paraexplicar la evolución reciente de este segmento del mercado de renta fija.
En el encuentro, que tendrá lugar a las 12:00 hora de Madrid, Farquhar analizará la evolución, tendencia y mitos ligados a este tipo de activo. Asimismo se tocarán temas de actualidad como las recientes emisiones, se analizarán las perspectivas de estos bonos y el papel que pueden jugar en las carteras de los inversores.
Farquhar, que responderá al finalizar a cualquier duda de los asistentes sobre este tipo de activo en auge, lleva involucrado en el mercado de los bonos verdes desde 2014.
A cargo de moderar el VIS estará Andrea González González, subdirectora general de Spainsif.
Douglas Farquhares Client Portfolio Manager en NN Investment Partners, dentro del equipo de Bonos Verdes de la casa. Antes de unirse a NN IP en el año 2020 fue consultor principal en DNV GL, donde asesoró a compañías e instituciones financieras en términos de cambio climático y riesgos asociados, sostenibilidad y desarrollos regulatorios. Desde 2014 ha participado en diferentes iniciativas de la industria como los Principios de Inversión Responsable de la ONU o el estándar de bonos verdes (Climate Bonds Standard).
Economista especializada en sostenibilidad y responsabilidad social corporativa, Andrea González ha desarrollado buena parte de su trayectoria profesional en organizaciones internacionales como ONU-OCHA, la OMS o el Parlamento Europeo. Es colaboradora habitual en centros de educación superior como la Universidad Internacional Menéndez Pelayo o la Universidad Carlos III de Madrid, tanto en calidad de docente como en la gestión. En el presente forma parte del equipo de Spainsif, foro español de inversión sostenible, donde ocupa el puesto de subdirectora general.
State Street celebrará el próximo miércoles 29 de septiembre de 2021 a las 10:30 un webinar en donde presentarán sus perspectivas macro, proporcionando ejemplos prácticos de cómo operar los ETFs, destacando las herramientas de SPDR para evaluar las características de liquidez y la posibilidad de intercambiar posiciones entre ETFs para incorporar estrategias ASG, manteniendo los costes y riesgos operativos bajos.
El crecimiento económico post pandemia ha propiciado la recuperación de los dividendos a escala global. Los indicadores de confianza mantienen su tendencia al alza; sin embargo la recuperación podría ser desigual por regiones y volátil. Los SPDR Dividend Aristocrats ETF han liderado las compras en 2021 a medida que los inversores comienzan a cerrar sus infraponderaciones en dividendos, favoreciendo un enfoque de ‘barbelling’ incorporando posiciones defensivas.
Las ponderaciones sectoriales sin restricciones han reequilibrado las estrategias hacia aquellos sectores de perfil value y cíclico tomando mayor ventaja de la reapertura. Similar a la renta fija, las estrategias se centran en el pago de ingresos estables, si bien con una mejor gestión de la volatilidad, dado el entorno de tipos actual.
Entre los ponentes del evento se encuentran Ana Concejero, Head SPDR ETF España, State Street Global Advisors, Ryan J. Reardon, SPDR ETFs Senior Smart Beta Strategist, State Street Global Advisors y Mark Harris, VP of SPDR ETFs Capital Markets EMEA & APAC, State Street Global Advisors.
