Los fondos de inversión registraron en septiembre un ajuste en su volumen de activos, debido al comportamiento de los mercados financieros y los reembolsos registrados en el mes, según los últimos datos publicados por Inverco. En concreto,el patrimonio dism inuyó en 3.627 millones de euros, un 0,8% menos respecto al mes anterior, situándose en 478.503
millones de euros. Lo relevante es que, a pesar de ese ajuste, en el conjunto del año el patrimonio mantiene un incremento de 27.329 millones de euros, un 6,1%. “En el mes, el 53% de la reducción del volumen de activos se debió a los ajustes en las carteras por efecto de mercado, mientras que el 47% restante correspondió a los flujos de salida habidos en el mes”, indican desde Inverco.
Otra conclusión que muestran los datos es que la práctica totalidad de las categorías registraron descensos en sus activos, con mayor intensidad en aquellas con más peso de renta fija en su cartera por efecto de flujos y rentabilidades negativas. Al hacer la lectura por tipos de estrategias, se observa que los fondos de renta variable internacional experimentaron un incremento de 773 millones de euros, gracias a la rentabilidad positiva que compensó en su
totalidad los ligeros reembolsos habidos en el mes. En el caso de los fondos de rentabilidad objetivo, el aumento fue de 47 millones de euros, “gracias a las suscripciones netas registradas en el mes que compensaron los ajustes en sus carteras por efecto de mercado”, explican desde Inverco. Destaca que los fondos monetarios registraron el mayor descenso patrimonial del mes, con una reducción de 1.686 millones de euros, 7,1% menos, explicada en su totalidad por los reembolsos registrados.
Los fondos de renta fija también redujeron su volumen de activos en 1.826 millones de euros debido principalmente a la evolución negativa de sus valoraciones, mientras que los fondos mixtos experimentan en su conjunto una reducción patrimonial de 548 millones de euros, con mayor intensidad en su componente de renta fija. Por último, los fondos globales redujeron su patrimonio en 200 millones de euros, pese a las suscripciones netas positivas registradas, como consecuencia de las rentabilidades negativas.
Suscripciones y reembolsos
La clave de los datos de septiembre está justamente en las cifras de suscripciones y reembolsos. Según los datos provisionales de Inverco, los fondos registraron reembolsos netos de 1.711 millones de euros. “A pesar de los flujos de salida experimentados en el mes, las suscripciones netas acumuladas en el conjunto del año superan los 10.650 millones de euros”, matizan.
Los fondos globales lideraron las captaciones del mes, con 175 millones de euros y, en el año acumulan ya más de 2.700 millones de euros. Por su parte, los fondos de rentabilidad objetivo registraron entradas netas de 84 millones de euros seguidos de los fondos de renta variable mixta, con captaciones próximas a los 71 millones de euros. También los fondos de retorno absoluto y los fondos índice registraron flujos positivos de 38 millones en su conjunto.
Por el lado de los reembolsos, los fondos monetarios concentraron la práctica totalidad de las salidas netas del mes, con 1.685 millones de euros y un acumulado en el año de 2.925 millones. Con menor intensidad, los fondos de renta fija registraron reembolsos de 142 millones de euros, concentrados en su totalidad en la vertiente de largo plazo. Por su parte, los fondos de renta fija mixta experimentaron salidas netas de 105 millones de euros. Asimismo, los fondos de renta variable internacional experimentaron salidas de 84 millones de euros, aunque en el conjunto del año acumulan suscripciones positivas de 4.670 millones.
Rentabilidades
A fecha de elaboración del informe, según Inverco, los fondos de inversión experimentan en el mes una rentabilidad media negativa próxima al 0,3%, situándose en el 4,1% en el acumulado del año. “Los fondos de renta variable internacional destacaron con una rentabilidad del 1,2%, acumulando un 16,2% en el año. También los fondos monetarios obtuvieron rentabilidades ligeramente positivas del 0,1%”, indican.
En sentido contrario, los mayores descensos correspondieron a los fondos índice, renta fija y renta variable nacional en torno al -0,8%. Sin embargo, destacan las rentabilidades acumuladas en lo que va de año en renta variable internacional (16,2%), fondos índice (14,0%) y renta variable nacional (12,7%).
Por Funds Society
