El patrimonio en fondos de inversión cerró julio con un ajuste en su volumen de activos, debido tanto al ligero comportamiento negativo de los mercados financieros como por los flujos netos registrados en el mes. Según los datos provisionales publicados por Inverco, en julio, el patrimonio de fondos de inversión disminuyó en 2.665 millones de euros, un 0,6% respecto al mes anterior, situándose en 476.678 millones de euros. En lo que va de año, el patrimonio acumula un incremento de 25.567 millones de euros, lo que supone un aumento del 5,7%.
Un dato llamativo es que, en el mes, el 18% de la reducción del volumen de activos se debió a los flujos de salida registrados, mientras que el 82% restante se debió a las correcciones en las carteras por efecto de mercado. Pese a esta tendencia, cabe destacar que más de la mitad de las categorías experimentaron aumentos en sus activos. En particular, los fondos de rentabilidad objetivo incrementaron su patrimonio en 439 millones de euros debido principalmente a las suscripciones registradas. Los fondos mixtos también aumentaron su patrimonio en 116 millones de euros en su conjunto por flujos positivos. Mientras que en el caso de los fondos de renta variable nacional el incremento de 75 millones de euros se explica tanto por las rentabilidades positivas como por las aportaciones de los partícipes que “en el conjunto lideran en términos porcentuales (16,4%) los incrementos en sus activos”, indican desde Inverco.
La otra cara de la moneda estuvo protagonizada por los fondos de renta fija, que sufrieron un descenso en su volumen de activos de 2.888 millones de euros debido en su mayor parte a los flujos de salida habidos en el mes. Según muestran los datos de Inverco, los fondos monetarios disminuyeron sus activos en 208 millones de euros debido principalmente a los reembolsos. A las salidas de dinero en estas categorías se suma también los fondos de renta variable internacional y global, con descensos de 316 millones de euros en su conjunto explicado, según Inverco, por “ajustes en sus valoraciones por efecto de mercado, compensados casi en su totalidad por las suscripciones registradas.
Suscripciones y reembolsos
Los datos de Inverco muestran que, en julio, los fondos de inversión registraron reembolsos netos de 475 millones de euros y que, en el conjunto del año, las suscripciones netas alcanzan los 10.168 millones, lo que demuestra que los fondos siguen siendo un vehículo fundamental para los inversores. Ahora bien, el comportamiento de los flujos fue positivo en la práctica totalidad de las categorías.
«En concreto, los fondos de renta variable internacional concentraron el mayor volumen de captaciones del mes, con 783 millones de euros con mayor intensidad en aquellas con mayor exposición a EE.UU. Esta categoría ya acumula cerca de 4.200 millones de euros en el año”, matizan desde Inverco. Por su parte, los fondos globales registraron entradas netas por valor de 487 millones de euros, seguidos por los fondos de rentabilidad objetivo que acumularon captaciones netas próximas a los 410 millones de euros.
Adicionalmente, los fondos mixtos registraron en su conjunto captaciones netas de cierta intensidad próximas a los 446 millones, y los de retorno absoluto y renta variable nacional presentaron flujos positivos, aunque de menor intensidad (74 millones de euros entre las dos categorías). “En sentido contrario, los reembolsos se concentraron principalmente en los fondos de renta fija (2.417 millones de euros) derivados de una operación de traspaso a una IIC Internacional. Los fondos monetarios también reflejaron salidas de 267 millones de euros”, indican desde Inverco.
Rentabilidad
Respecto a la rentabilidad de los vehículos, a fecha de elaboración del informe, los fondos de inversión experimentan en el mes una rentabilidad media ligeramente negativa del -0,5%, situándose en el 3,7% en el acumulado del año. Según los datos provisionales de Inverco, las mayores rentabilidades se observaron en los fondos de renta variable nacional (1,5%) que ya acumulan en el año una rentabilidad superior al 12%, seguidos por los fondos índice (0,4%).
“En el lado contrario, los fondos de renta variable Internacional registran una rentabilidad negativa del -1,4% con especial incidencia en la renta variable internacional emergentes. No obstante, en el conjunto del año, los fondos de renta variable internacional acumulan una rentabilidad positiva media del 12,4%”, indican desde Inverco.
Por Funds Society
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