Desde hace más de 14 años, iCapital asesora a entidades religiosas. En concreto, se ha especializado en obispados y fundaciones de la Iglesia, así como organismos especiales de labor social. Según explica Guillermo Santos Aramburo, socio de iCapital, ofrecer servicios de asesoramiento financiero a instituciones religiosas es una parte esencial de su historia; de hecho, actualmente trabajan con más de 80 de ellas.
Según su experiencia, la forma de asesorar a este tipo de cliente tiende cada vez más hacia un modelo de gestión institucional, “siempre con una visión de muy largo plazo con el fin de potenciar la preservación de su patrimonio y favorecer la consecución de sus objetivos”. “Conocemos bien todo el sistema financiero, por lo que podemos trabajar con cualquier banco o gestor desde los intereses de la Institución. Hemos desarrollado servicios específicos como el desarrollo de los protocolos de inversión como herramienta esencial para el gobierno de un patrimonio institucional y completamente alineados con las directrices de DIVCS”, afirma.
Asesoramiento especializado
En su opinión, se trata de un tipo de cliente institucional que necesita un asesoramiento especializado, sin conflicto de interés, que profesionalice su lado financiero y reduzca la carga operativa relativa a la gestión del patrimonio, facilitando así las funciones informativas del ecónomo y/o Consejo Asesor, elaborando información a diferentes niveles.
Desde la firma apuestan por centrarse en la selección de inversiones siguiendo criterios éticos y socialmente responsables, análisis de productos best in class y con filtrado de exclusión y acceso a inversiones directas y de impacto. “Para afrontar las inversiones se diseña un Protocolo de inversión alineado con un triple marco normativo – DIVCSVA, Código de Conducta de Entidades sin ánimo de lucro (CNMV) y Mensuram Bonam- y contando con los equipos de iCapital en análisis y selección de producto, inmobiliario y apoyados por una Comité de Inversión que establece la asset allocation en función del contexto macro”, explica.
Para Santos una de las claves del trabajo que hacen desde iCapital es, una vez alineado el Protocolo de Inversión y contando con los equipos de la firma, apoyarse en un Comité de Inversiones para establecer el asset allocation en función del contexto del mercado. “A este Protocolo y a la experiencia de un equipo multidisciplinar se suma el seguimiento de la cartera y gestión del riesgo ex-ante que son claves para la preservación del patrimonio en el tiempo”, añade.
El peso de la gobernanza
Santos reconoce que, a diferencia de otros inversores institucionales, el nivel de conocimiento financiero es muy variable en función de la institución. Pero se muestra optimista y afirma que “va creciendo gracias, entre otras cosas, al apoyo de entidades como iCapital que además de asesora, es formadora con la elaboración de cursos específicos para este colectivo”.
Para los asesores es importante el nivel de conocimiento porque conecta directamente con la gobernanza y los procesos de toma decisiones que tiene estas instituciones y que, en ocasiones, puede conllevar cierta lentitud. Según Santos su propuesta es apoyarse en ese Protocolo de Inversiones para establecer, justamente, qué órganos pueden tomar decisiones y quiénes los forman, el modelo de toma de diciones y el proceso para ellos, es decir, qué análisis hay que hacer previo a tomar una decisión. “También se establece un modelo de control, que establece qué queremos controlar y con qué herramientas, así como uno de rendición de cuentas y uno de archivo”, explica.
En definitiva, Sandos defiende que desde iCapital buscan la independencia y objetividad a la hora de leer los mercados y contar con los mejores productos para cada tipo y subtipo de activo, todo ello en base a un Protocolo de Inversión alineado con ese triple marco normativo citado. “Todo ello hace más fuertes a instituciones que prestan un gran servicio a la sociedad”, concluye.
Por Funds Society, Madrid
