Tesys Activos Financieros SGIIC, gestora independiente española de fondos de inversión, anuncia el lanzamiento de Tesys Value FI, su nuevo fondo de filosofía value, tras recibir la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Tesys Value FI es un fondo de renta variable internacional con sesgo valor que invierte en una selección concentrada de compañías infravaloradas, con amplio margen de seguridad y fuera del foco del mercado. El tamaño reducido del fondo es una ventaja competitiva deliberada que permite acceder a oportunidades que los grandes vehículos no pueden explotar.
El fondo comparte con Tesys Internacional FI, el primer fondo de la gestora, un enfoque de análisis fundamental riguroso, visión de largo plazo y gestión activa de alta convicción, con el objetivo de obtener rentabilidad sostenida por encima del mercado. El análisis es cualitativo en su naturaleza y cuantitativo en sus criterios de decisión, y solo se invierte cuando el descuento frente al valor intrínseco cubre el coste de oportunidad.
Tesys Value prioriza compañías con ventajas competitivas claras y estructuras de propiedad alineadas con el inversor. El fondo busca negocios familiares o con accionistas ancla cuya participación represente una parte relevante de su patrimonio personal, bajo la premisa de que los incentivos determinan los resultados.
La cartera inicial de Tesys Value concentra sus cinco primeras posiciones en compañías de perfil familiar y accionariado estable. Eurazeo, la holding de inversión francesa, ocupa el primer puesto con un 8,98% del patrimonio, seguida del fabricante de envases Groupe Guillin (7,79%) y el grupo industrial Burelle (6,97%). La bodega francesa Laurent-Perrier y la gestora italiana Azimut Holding cierran el bloque con un 5,39% y un 5,12% respectivamente.
Geográficamente, el fondo apuesta de forma clara por Europa, que en conjunto absorbe más del 90% de la cartera. Resto de Europa lidera la distribución con un 55%, seguida de Iberia con un 28,7%. Reino Unido y Estados Unidos tienen una presencia marginal, con un 6,2% y un 3,7% respectivamente.
«Con Tesys Value ampliamos nuestra propuesta para aprovechar oportunidades que el mercado infravalora y que el tamaño de un fondo pequeño permite explotar con ventaja«, señala Iván Ferrándiz, socio fundador y CEO de Tesys Activos Financieros. «El análisis fundamental y la disciplina de valoración han marcado cada decisión de inversión en Tesys, y Tesys Value es la continuación natural de ese enfoque. Desde Tesys Activos Financieros queremos ofrecer a nuestros partícipes esta estrategia de inversión como un complemento perfecto a su cartera de inversión«
Tesys Value FI estará gestionado por Aníbal San Miguel Bielsa, hasta ahora analista de Tesys AF SGIIC.
Tesys Value FI está disponible a través de los canales habituales de la gestora.
Datos del fondo
Tesys Value FI no aplica comisiones de suscripción ni de reembolso. La comisión de éxito es del 9%. La comisión de gestión varía según la clase de participación: Clase A (hasta 500.000 €), 1,25%; Clase I (a partir de 500.000 €), 1%; Clase C (asesoramiento independiente), 0,90%.
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel