La plataforma de inversión alternativa Bankinter Investment da dos pasos estratégicos que amplían sus capacidades, aumentan su alcance internacional y refuerzan su modelo de inversión directa y diversificación por sectores, impulsando sus operaciones en Iberia y acelerando su expansión paneuropea. Primero, ha dado un paso decisivo para integrar su gestora con la de Plenium Partners, socio desde 2017 y referente en energías renovables, transición energética e infraestructura social.
Y, en segundo lugar, ha acordado la adquisición de una participación significativa, del 64%, de la gestora europea Access Capital Partners, socios desde 2019 y una de las entidades europeas más reconocidas en activos alternativos, en concreto en el ámbito de las infraestructuras y el capital riesgo. De esa cifra, el 49% se lo compran a Alantra Investment Managers, la sociedad que aglutina los negocios de gestión de activos alternativos del Grupo Alantra, que cuenta con Mutua Madrileña como socio estratégico con una participación del 20%. El monto restante, a accionistas minoritarios. La operación se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas de Alantra Partners, prevista para el próximo 28 de abril. Se espera que la transacción se complete en la segunda mitad del año, una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias necesarias.
Compra en Access Capital Partners: impulso paneuropeo
Access Capital Partners (ACP) es una de las gestoras independientes de referencia en la inversión alternativa en Europa, en concreto en los sectores de infraestructuras y capital riesgo, con actualmente cerca de 9.000 millones de euros en capital comprometido por sus clientes y presencia en Francia, Reino Unido, Alemania, Finlandia, Bélgica y Luxemburgo. La operación supone un hito en la estrategia de expansión internacional de Bankinter y refuerza una relación estratégica que ambas firmas mantenían desde 2019 como socios en vehículos de infraestructuras y capital riesgo, además de reconocer la trayectoria y talento del equipo de Access Capital Partners, que tanta lealtad le ha reportado desde su base inversora institucional internacional durante muchos años.
Con esta entrada en el capital de ACP, sujeta a las correspondientes autorizaciones regulatorias, Bankinter Investment avanza en su objetivo de construir una plataforma paneuropea de inversión alternativa capaz de competir en escala, especialización y acceso al flujo de operaciones en Europa. La alianza permite, además, acelerar el lanzamiento de nuevos vehículos de inversión paneuropeos y ampliar la gama de estrategias disponibles que, sin duda, pondrá al servicio de su base inversora doméstica y, ahora también, al servicio de los inversores institucionales internacionales. Desde la perspectiva de la gobernanza, Access Capital Partners continuará operando con plena independencia de gestión, con el equipo gestor manteniendo la mayoría de los derechos políticos y contando con un total respaldo de Bankinter Investment SGIIC. Bankinter Investment SGIIC mantiene el 64% de los derechos económicos de ACP.
Por parte de Alantra, la venta de su 49% le da capacidad de generar valor mediante una gestión activa de sus inversiones y participaciones financieras. Al mismo tiempo, refuerza su posición para impulsar su plan de crecimiento, centrado en tres pilares fundamentales: (i) el desarrollo de sus áreas de gestión de inversiones y capacidades de distribución, (ii) la inversión en sus productos reforzando así la alineación con sus inversores, y (iii) el crecimiento inorgánico aprovechando las oportunidades de consolidación que ofrece el mercado europeo.
Sobre el primero, Alantra IM entró en el accionariado de ACP en 2019. Desde entonces, la compañía -especializada en buy-outs e infraestructuras a través de fondos de fondos, coinversiones y secundarios– ha experimentado un importante crecimiento, tanto en sus activos bajo gestión como en los resultados financieros. Durante este periodo, Alantra IM ha acompañado su desarrollo hasta obtener una sólida posición en el mercado europeo. Cabe destacar que fue la propia Alantra IM quien introdujo a Bankinter como cliente de ACP, cuya estrecha relación con la firma, y sus capacidades de distribución lo convierten en socio idóneo para la siguiente fase de desarrollo de la compañía. Sobre la generación de valor para los accionistas, esta desinversión responde al objetivo de Alantra IM de rotar sus activos una vez que han alcanzado la fase de madurez y buscar nuevas oportunidades de inversión de alto crecimiento. El importe de la operación, que asciende a 115,1 millones de euros, generará una plusvalía que se estima en 69 millones de euros para los accionistas de Alantra IM, e implica multiplicar por 3,4x la inversión inicial (incluyendo los dividendos percibidos durante el periodo).
Alantra y Mutua Madrileña han impulsado el desarrollo de Alantra IM con una inversión de más de 175 millones de euros desde 2019, incluyendo la inversión en producto propio. Actualmente, el valor de la cartera de inversiones asciende a 100 millones de euros (Investment Pool). En esta nueva etapa ambas entidades pretenden seguir promoviendo este desarrollo de forma orgánica e inorgánica, y aumentar su inversión en producto propio. Los planes concretos de crecimiento se comunicarán en los próximos meses.
Patricia Pascual-Ramsay, CEO de Alantra Asset Management, y Jacobo Llanza, presidente de Alantra Asset Management, señalan: “Entramos en una nueva fase de crecimiento con la ambición de seguir construyendo una plataforma líder de Alternative Asset Management en Europa, apoyándonos en nuestras capacidades, en la inversión en producto propio y en un entorno con claras oportunidades de consolidación». Actualmente, Alantra IM gestiona 12.800 millones de euros a través de sus estrategias core y de sus gestoras participadas.
Consolidación del liderazgo en inversión directa en Iberia
Bankinter Investment SGIIC ha acordado su integración con Plenium Partners SGEIC, una gestora española independiente, de primer nivel, con 19 años de experiencia y una especialización sólida en sectores clave como las energías renovables —ámbito en el que es uno de los mayores operadores independientes del país—, la economía circular y las infraestructuras sociales, como las residencias de estudiantes.
La firma cuenta con un equipo e historial extraordinario, además de un reconocimiento destacado en el mercado, tanto durante su etapa de alianza con Bankinter Investment como en su experiencia previa como socio de inversores institucionales internacionales de gran relevancia. Como resultado de la integración, surge una plataforma conjunta más sólida, de mayor tamaño y con una capacidad reforzada para liderar la inversión alternativa directa en el sur de Europa.
Esta operación culmina una exitosa alianza iniciada en 2017 y permite unificar bajo una misma estructura los equipos, activos y capacidades de ambas firmas, con un capital comprometido por inversores de más de 5.300 millones de euros y una inversión total realizada en activos por valor de más de 7.800 millones, con una elevada diversificación en 11 sectores y presencia en 14 países. En el marco de la transacción, la sociedad matriz de Plenium Partners SGEIC pasará a formar parte del capital de Bankinter Investment SGIIC con una participación del 27,5%, alineando los intereses de ambos socios en un único proyecto compartido. El cierre de la operación está sujeto a las correspondientes autorizaciones regulatorias.
Visión estratégica en Bankinter
Ambas operaciones ponen en valor el modelo diferencial de Bankinter Investment de los últimos 10 años, basado en la coinversión en los proyectos, la especialización multisectorial, la inversión directa en activos reales y una gestión rigurosa del binomio rentabilidad-riesgo. Este enfoque ha demostrado, durante la última década, su capacidad para atraer inversores y ofrecer oportunidades de inversión sólidas y diversificadas.
La combinación de una plataforma líder en inversión alternativa directa en Iberia, en un momento especialmente atractivo como foco de inversión dadas las ventajas estructurales de España y Portugal, junto a una presencia reforzada en Europa, permitirá ampliar el acceso a oportunidades de inversión, diversificar más por estrategias y geografías, acelerar el crecimiento y acceder a un universo más amplio de inversores. Estas dos operaciones suman más de 14.000 millones de capital comprometido por inversores, más de 15.000 clientes y una elevada diversificación por sectores y geografías. Y todo ello, aunando talento y especialización, integrando equipos de primer nivel y reforzando un modelo basado en el conocimiento experto bajo una visión común.
Con estos movimientos estratégicos, «Bankinter Investment consolida su estructura y refuerza su ambición de seguir liderando el desarrollo de la inversión alternativa, acercando esta categoría de activos a una base cada vez más amplia de inversores y contribuyendo al desarrollo de la economía real en España, Portugal y Europa».
Por Funds Society, Madrid
