Alantra Private Equity ha cerrado con éxito su vehículo de continuación enfocado en el sector de la salud, levantando 155 millones de euros en compromisos de capital. El fondo ha sido significativamente sobresuscrito y cuenta con Hayfin Capital Management como inversor ancla, un inversor secundario de referencia en transacciones GP-led single asset con un enfoque especializado en salud, que invierte a través de su estrategia Private Equity Solutions, junto con una amplia base de inversores institucionales nacionales e internacionales, entre los que se incluyen BNP Paribas AM y Altamar CAM.
Como parte de la operación, Alantra PE ha incrementado su participación en Health in Code, la plataforma integrada líder en genética clínica en España, a través del nuevo vehículo. La estructura de continuación refleja la fuerte convicción tanto de Alantra PE como de Hayfin en el activo y aporta capital a largo plazo para respaldar la siguiente fase de crecimiento de HiC, ofreciendo al mismo tiempo liquidez a los inversores existentes a retornos atractivos.
De forma paralela, Mérieux Equity Partners, firma europea de inversión especializada en el sector de salud, ha adquirido una participación minoritaria del 20% en HiC a través de su fondo de buyout Mérieux Participations 4. MxEP aporta una profunda experiencia sectorial, así como una sólida presencia y red internacional, para apoyar la expansión continua de la compañía.
Fundada en 2020 a través de la integración estratégica de Health in Code, Imegen, Genycell Biotech y, posteriormente, Genologica, HiC ha construido una plataforma de genómica clínica totalmente integrada que presta servicio a hospitales y profesionales sanitarios en más de 30 países. La compañía combina servicios de secuenciación de nueva generación (NGS) y kits diagnósticos con su plataforma bioinformática propia, DataGenomics, y es reconocida por su capacidad de interpretación clínica y por su amplia base de datos propietaria de variantes. HiC opera en áreas clínicas de alto crecimiento como cardiología, oncología, neurología y enfermedades raras.
Bajo la propiedad de Alantra PE desde 2020, HiC ha duplicado sus ingresos, pasando de 24 millones de euros a más de 50 millones de euros, ha consolidado su liderazgo en el mercado doméstico, ha completado con éxito su proceso de integración y ha escalado su estructura hasta contar con aproximadamente 200 empleados. Después de este periodo de ejecución e inversión interna, la compañía ha alcanzado un nivel que reduce significativamente el riesgo de la tesis de inversión y la posiciona para una expansión internacional acelerada.
Tras analizar distintas alternativas estratégicas y ante el fuerte interés del mercado, Alantra PE optó por la estructura de fondo de continuación como la solución óptima para proporcionar liquidez a los inversores existentes y seguir apoyando a un activo de alta calidad y elevada convicción en su siguiente etapa de desarrollo. Aproximadamente el 25% del capital captado se destinará a financiar el crecimiento inorgánico de HiC, incluyendo adquisiciones estratégicas en mercados clave de Europa. Asimismo, la estructura de capital de la compañía se ha reforzado mediante la reorganización de su deuda, dando lugar a una nueva línea de financiación liderada por Tres Mares y Santander.
Ángel Manotas, Managing Director de Alantra Private Equity, señaló: “El cierre de nuestro primer fondo de continuación single asset supone un hito estratégico muy relevante para Alantra Private Equity. Esta transacción refleja nuestra convicción en Health in Code como un activo de alta calidad con un importante potencial de crecimiento. Creemos que esta estructura ofrece el mejor resultado para todos los grupos de interés, permitiendo a los inversores existentes triplicar su inversión y, al mismo tiempo, a nosotros poder seguir contribuyendo a la trayectoria de crecimiento de la compañía. Nuestra ambición es clara: construir un líder europeo en genómica clínica, con unos ingresos de 100 millones de euros en los próximos cinco años, impulsados por la expansión internacional y adquisiciones estratégicas».
Gonzalo Erroz, Managing Director y Co-Head of Private Equity Solutions de Hayfin Capital Management, comentó: “Estamos encantados de asociarnos con Alantra para apoyar a Health in Code en este momento clave de su evolución. A medida que la demanda de diagnósticos genéticos avanzados continúa acelerándose, el fondo de continuación dotará a Health in Code de los recursos necesarios para ampliar su presencia y seguir ofreciendo información clínica de alta calidad y gran impacto a los hospitales españoles».
Theodor Wuppermann, socio de Mérieux Equity Partners, añadió: “Health in Code ha construido una plataforma de genómica clínica de integración única, apoyada en relaciones de largo plazo con hospitales españoles. Estamos muy satisfechos de asociarnos con Alantra y el equipo directivo para respaldar el siguiente capítulo de crecimiento de HiC, con un foco específico en la expansión internacional».
Alantra PE gestiona aproximadamente 800 millones de euros en activos en tres verticales: salud, food & beverage e industrial tech. En el ámbito de salud, su cartera incluye también Digitaldent, el segundo mayor grupo de laboratorios dentales en España.
En esta operación, Alantra PE ha contado con el asesoramiento de Rede Partners (M&A), PwC (due diligence financiera, fiscal, laboral y legal), Addleshaw Goddard (legal y estructuración de la operación) y Mansfield (due diligence comercial). Banca March, banco especializado en el asesoramiento a empresas familiares, así como a grupos empresariales y fondos internacionales en sus inversiones en España, ha actuado como asesor financiero de Mérieux Equity Partners.
Por Funds Society, Madrid
Por Guadalupe Barriviera