- El fondo, lanzado en 2018 en su versión offshore, supera los USD 1.000 millones en activos bajo administración.
- Este hito coincide con la obtención de la calificación oro de Morningstar Analyst Rating.
- El equipo de inversión analiza el contexto actual, el impacto de la inteligencia artificial, el sector de software y su enfoque de inversión en este entorno.
Durante los últimos meses, el mundo inversor ha estado intensamente enfocado en los avances de la inteligencia artificial y en las oportunidades y riesgos que este fenómeno representa. Preguntas como quiénes ganarán la carrera de la IA, qué recursos serán necesarios —desde chips y soluciones de conectividad hasta una mayor capacidad energética—, cómo se financiarán las enormes inversiones requeridas y cuál será el retorno de capital de estos proyectos, se han vuelto centrales en el debate.
Al analizar estos interrogantes en el contexto de las valuaciones actuales —algunas de ellas claramente exigentes— resulta natural que muchos inversores comiencen a cuestionarse si estas inversiones seguirán siendo tan exitosas en los próximos años como lo han sido hasta ahora.
En medio de este escenario, es comprensible que gran parte de la atención se haya concentrado en los grandes desarrollos tecnológicos, dejando en segundo plano al resto del universo corporativo. Sin embargo, la realidad es que cada vez más empresas están comenzando a implementar soluciones operativas basadas en inteligencia artificial. A medida que esto ocurra, el mercado probablemente vuelva a enfocar su atención en aquellas compañías que logren adoptar estas tecnologías de manera efectiva, generando ventajas competitivas claras frente a sus pares.
En este sentido, creemos que el acceso a datos privados, únicos y bien estructurados será un factor clave para incorporar la inteligencia artificial en distintos procesos operativos, desde ventas y atención al cliente hasta el diseño de productos. Las empresas que cuenten con este tipo de información podrán implementar soluciones de IA de forma más rápida y eficiente, personalizando la experiencia de sus clientes, fortaleciendo esos vínculos y optimizando sus operaciones.
Nos entusiasma ver que muchas de las compañías en nuestro portafolio se encuentran bien posicionadas para capturar esta oportunidad, respaldadas por bases de datos que consideramos sumamente valiosas. Algunos ejemplos incluyen:
- Alphabet: más de 3.000 millones de usuarios de Google Search y más de 1.000 millones de usuarios en plataformas como YouTube, Gmail, Chrome, Maps y otras aplicaciones del grupo.
- Criteo: plataforma digital que conecta a más de 700 millones de consumidores online por día, facilitando más de 1 trillón de compras anuales.
- NICE: proveedor de software especializado en la gestión de servicios de atención al cliente, que apoya a más de 25.000 clientes corporativos en más de 10 billones de interacciones anuales.
- Gen Digital: protege la vida digital de más de 500 millones de personas en todo el mundo.
- Alibaba: plataforma de comercio electrónico con más de 1.000 millones de consumidores.
- Uber: plataforma global de movilidad con casi 200 millones de usuarios y más de 10 billones de viajes procesados anualmente.
- Pets at Home: empresa británica de productos y servicios para mascotas, con una década de datos sobre más de 8 millones de animales.
- Delta Airlines: una de las aerolíneas más eficientes a nivel global, transportando a más de 200 millones de pasajeros por año.
- Expedia: agencia de viajes digital que coordina más de 380 millones de noches de alojamiento anualmente.
En este contexto de elevada incertidumbre, muchas compañías de software han sido particularmente castigadas. La percepción de que algunos servicios podrían volverse rápidamente obsoletos frente a nuevas herramientas basadas en inteligencia artificial ha generado presiones sobre las valuaciones del sector. Este ajuste nos ha permitido incrementar la exposición a varias empresas del portafolio por primera vez en muchos años.
Un ejemplo es NICE, donde hemos aumentado recientemente nuestra inversión. La compañía lleva años invirtiendo en la integración de inteligencia artificial en sus soluciones y operaciones, apoyándose en datos privados y altamente diferenciados. Consideramos que estas características la posicionan favorablemente para navegar con éxito esta nueva ola de innovación tecnológica.
En definitiva, atravesamos un período desafiante para los inversores, con grandes oportunidades pero también riesgos significativos. En este entorno, mantener un enfoque prudente, disciplinado y altamente selectivo resulta más importante que nunca.
Sobre Neuberger Berman
Neuberger Berman es una gestora de inversiones independiente, fundada en 1939, con presencia global y una larga trayectoria en la gestión activa. La firma administra una amplia gama de estrategias de renta variable, renta fija, alternativas y multiactivos, con un enfoque de largo plazo, análisis fundamental profundo y una fuerte cultura de gestión de riesgos. Neuberger Berman es reconocida por su estabilidad, alineación de intereses con los clientes y compromiso con la inversión responsable.
Sobre el NB Global Equity Megatrends Fund
El NB Global Equity Megatrends Fund es una estrategia de renta variable global que busca identificar y capturar oportunidades de crecimiento estructural a largo plazo, impulsadas por grandes tendencias globales como la digitalización, la innovación tecnológica, los cambios demográficos y la evolución del consumo. El fondo invierte de manera selectiva en compañías de alta calidad, con modelos de negocio sólidos y ventajas competitivas duraderas, manteniendo un enfoque activo y de largo plazo. La reciente calificación Oro de Morningstar Analyst Rating refleja la solidez del proceso de inversión, la experiencia del equipo gestor y el desempeño del fondo a lo largo del tiempo.
Tribuna de Florencio Más, José Noguerol y Lucas Martins, managing partners de Becon IM.
