BBVA avanza en su estrategia en mercados privados con el objetivo de multiplicar por cinco el importe invertido en este tipo de activos dentro de las carteras de sus clientes de Banca Privada en España.
Actualmente, los mercados privados, que incluyen capital riesgo, deuda privada, infraestructuras y el sector inmobiliario especializado, representan en torno al 2% de las carteras, pero la entidad se ha marcado como meta alcanzar el 10% y avanzar de forma decidida en la constitución y gestión de sociedades de capital riesgo.
“Los mercados privados aportan un valor claro dentro de las carteras de nuestros clientes, al ofrecer mayor potencial de rentabilidad a largo plazo, diversificación y acceso a oportunidades de crecimiento que no están disponibles en los mercados cotizados. Se trata de activos ligados a la economía real, menos expuestos al ruido del corto plazo y alineados con una visión patrimonial de largo recorrido”, señala el director de Altos Patrimonios de Banca Privada y Banca Personal de BBVA España, Fernando Ruíz, a la vez que añade que “no son una solución para todos los perfiles ya que requieren horizonte temporal, patrimonio suficiente y tolerancia a la iliquidez. Por eso, en BBVA se apuesta por un asesoramiento riguroso y por nuevas estructuras, como los fondos semilíquidos, que permiten acercar estas oportunidades a más inversores sin renunciar a la flexibilidad que necesitan”.
Nuevo fondo con Partners Group
En este contexto, BBVA prevé invertir 30 millones de euros, como capital semilla, en su fondo BBVA Open to Partners Mercados Privados IX, fondo multiestrategia evergreen en colaboración con Partners Group. Este vehículo forma parte de una estrategia a largo plazo basada en la convicción de que los mercados privados aportan valor real a las carteras de los clientes.
La propuesta de BBVA en mercados privados se apoya en unas sólidas capacidades tanto desde BBVA Asset Management como desde Banca Privada, con un enfoque de apalancar las capacidades propias en diseño de producto y gestión, con arquitectura abierta y alianzas con gestoras internacionales de primer nivel. Esta estrategia permite ofrecer productos novedosos y de la mano de los mejores socios, algo clave en un segmento en el que la inversión directa exige recursos muy elevados y donde la diversificación sólo es posible a través de socios especializados.
En este sentido, con este nuevo lanzamiento, BBVA pone el foco en una estructura de fondo de mercados privados, novedosa y con amplio potencial de crecimiento por su mayor flexibilidad: los fondos evergreen, y ha decidido hacerlo de la mano de uno de sus socio en este tipo de activos, Partners Group, que es una de las gestoras mundiales líderes en mercados privados y, en particular, en estructuras evergreen.
«En BBVA AM tenemos una gran experiencia en mercados privados. Fuimos pioneros en España, cuando empezamos a invertir en ellos en 2007. Hemos lanzado ya ocho fondos de fondos con este tipo de subyacente y gestionamos carteras de mercados privados para nuestros clientes institucionales con muy buenos resultados», comenta Belén Blanco, consejera delegada de BBVA AM.
«Con BBVA Open to Partners Mercados Privados IX, FIL seguimos avanzando en nuestro propósito de acompañar a nuestros clientes poniéndoles a su disposición soluciones de inversión que incrementan el potencial de rentabilidad y diversificación de sus carteras. Este fondo representa, de nuevo, un hito innovador en el mercado español en cuanto que permite al cliente acceder a las capacidades conjuntas de BBVA AM y de Partners Group, en mercados privados, y le permite, al tiempo, beneficiarse del diseño de un producto que por ser evergreen, es un fondo abierto y perpetuo, siempre disponible y con inversiones diversificadas por año de origen, que, por su composición de cartera, es multiestrategia y está diversificado por tipo de estrategia y exposición geográfica y que, por ser FIL, permite el diferimiento fiscal de las plusvalías en caso de traspaso. No hay ningún otro fondo así en España«, añade Blanco.
Apuesta por la diversificación
Los mercados privados se han consolidado como un componente clave para los grandes patrimonios. Estos activos aportan diversificación, descorrelación y acceso a oportunidades que no están disponibles en los mercados cotizados. Además de su potencial de rentabilidad, suelen mostrar una menor volatilidad y una correlación más reducida con otros activos financieros, lo que contribuye a la estabilidad de las carteras en horizontes de inversión largos.
En los últimos años, también ha crecido la oferta de estructuras abiertas, que facilitan el acceso a estas estrategias mediante ventanas periódicas de liquidez y han permitido que más inversores se acerquen a este tipo de activos.
BBVA lleva cerca de dos décadas desarrollando esta apuesta. Desde 2007, la entidad comenzó a ofrecer fondos de fondos a través de los cuales se da acceso a sus clientes a fondos de gestoras internacionales de mercados privados seleccionados y, tradicionalmente, reservados a inversores institucionales. A través de vehículos domiciliados en España, BBVA Banca Privada ha facilitado el acceso de clientes particulares y jurídicos a fondos de capital riesgo, deuda privada multiestrategia, infraestructuras e inmobiliario, siempre bajo criterios estrictos de diversificación y gestión del riesgo.
El impulso a los mercados privados se apoya también en equipos especializados. BBVA Asset Management cuenta con un equipo específico dedicado a este tipo de activos, mientras que BBVA Quality Funds, la unidad de selección y análisis de fondos de terceros, dispone de especialistas centrados exclusivamente en mercados privados, incluyendo un equipo de due diligence que analiza de forma continua las gestoras y vehículos disponibles para garantizar los máximos estándares de calidad y control de riesgos.
Por Funds Society, México
