Generali Investments ha anunciado el lanzamiento del fondo Private Credit Secondaries Fund en colaboración con Partners Group, firma especializada en mercados privados. El vehículo, que invertirá en una amplia gama de transacciones secundarias de crédito privado a escala mundial para generar rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo, está disponible para inversores profesionales en Europa, Oriente Medio y Asia.
Según explican desde la gestora, se trata de un Fondo de Inversión Alternativa Reservado en Luxemburgo por Generali Investments Luxembourg, con Generali Asset Management como gestor delegado de la cartera y Partners Group como asesor de inversiones y distribuidor conjunto. Además, está clasificado como Artículo 8 por el SFDR.
Sobre le fondo añaden que aprovechará las ventajas competitivas de Generali AM en materia de originación y suscripción, respaldadas por su trayectoria en la inversión en fondos, y se beneficiará de los conocimientos institucionales y la experiencia inversora de Partners Group en los mercados de crédito privado y en operaciones secundarias. Además de duplicar la capacidad de originación, la alianza también supondrá un aumento de las capacidades de suscripción y ejecución, un mayor apoyo a los clientes y una ampliación de los esfuerzos de captación de fondos.
Según indican, el objetivo de esta colaboración estratégica es captar rápidamente cuota de mercado en el sector de secundarios en crédito privado, que está experimentando un rápido crecimiento. Se espera que el aumento del total de activos de crédito privado gestionados, estimado en aproximadamente 1,6 billones de dólares, apuntale los futuros volúmenes de transacciones secundarias. Las transacciones secundarias típicas incluyen las secundarias lideradas por socios limitados (limited partners o LP, por sus siglas en inglés) en las que éstos buscan vender participaciones en fondos, y las secundarias lideradas por socios generales (general partners o GP, por sus siglas en inglés), en las que los GP transfieren activos de cartera a un nuevo vehículo.
Principale valoraciones
A raíz de este lanzamiento, Marco Zanuso, responsable global de ventas y marketing de Generali Investments, explica que, en los últimos cinco años, han observado un crecimiento constante en el sector del crédito privado, y nuestras capacidades dentro de este segmento han avanzado significativamente. “Nos hemos posicionado estratégicamente con una diversa gama de estrategias de inversión para ayudar a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos de inversión directa e indirecta en crédito privado. Este enfoque en clases de activos alternativos se ajusta a nuestra estrategia de inversión de mayor alcance para capitalizar las primas de iliquidez y ofrecer a los inversores una sólida rentabilidad ajustada al riesgo. Dado el evidente desequilibrio entre la oferta y la demanda en el mercadode secundarios, estamos muy entusiasmados con este nuevo fondo en colaboración con Partners Group. Esta alianza presenta nuevas oportunidades en un mercado prometedor y en rápida expansión», ha señalado
Por su parte, Marco Busca, responsable de deuda privada indirecta en Generali Asset Management (parte de Generali Investments), asegura que junto con Partners Group, pueden ofrecer una nueva estrategia que aborda diversas necesidades de inversión, aprovechando las ventajas inherentes de los secundarios de crédito privado. “Presentan oportunidades similares con múltiples beneficios: rentabilidades superiores en comparación con las inversiones primarias, rápida generación de rentabilidad con duración limitada y rápida generación de yield, lo que se conoce como mitigación de la curva J. Los inversores obtienen una exposición y un flujo de caja inmediatos, ya que los compradores secundarios adquieren una cartera existente y consolidada”, explica Busca.
Por último, Enrico Pinelli, responsable de Client Solutions Italia, Partners Group, ha destacado: “Generali y Partners Group tienen una larga relación estratégica y una exitosa colaboración en materia de inversiones, y estamos muy contentos de trabajar con Generali Investments en esta nueva alianza. A través de esta colaboración estratégica, nuestras empresas aportarán múltiples beneficios en términos de originación y suscripción de inversiones secundarias en crédito privado, así como importantes sinergias en la distribución”.
En opinión de Henri Lusa, director general de crédito privado de Partners Group, el mercado de secundarios en crédito privado está ganando impulso, lo que refleja la rápida expansión de la clase de activos de crédito privado en la última década. “Como hemos visto en el capital riesgo y en las infraestructuras, una clase de activos en proceso de maduración suele dar lugar a un intercambio entre los LP, que pasan de realizar asignaciones a gestionar la exposición dentro de las carteras. Esperamos que un número cada vez mayor de LP utilice el mercado secundario como herramienta de gestión de carteras para sus inversiones en crédito privado, sobre todo a medida que el mercado se profundice. En Partners Group, nuestro conocimiento institucional del mercado secundario, adquirido a lo largo de más de dos décadas en el ámbito del capital riesgo, y nuestra amplia plataforma de préstamos directos nos sitúan en una buena posición como asesores de inversión en esta nueva asociación».
Por Funds Society, Madrid
